1、2013年证券发行与承销第七章上市公司发行新股并上市同步测试习题1、单项选择题(以下各小题所给出的 4 个选项中，只有 1 项最符合题目要求，请选出正确的选项)1招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大事项的，应于该事项发生后第（ ）个工作日向中国证监会提交书面说明。A1B2C3D42上市公司申请发行新股，现任董事、监事和高级管理人员应最近（ ）个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近（ ）个月内未受到过证券交易所的公开谴责。A12、6B24、12C36、12D36、243代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量（ ）的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息
2、返还已经认购的股东。A50%B60%C70%D80%4股东大会就发行证券事项做出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的（ ）以上通过。A1/2B2/3C3/4D全部5上市公司发行新股决议（ ）有效。A半年B一年C两年D三年6非公开发行股票的特定对象应不超过（ ）人。A5B10C15D207上市公司非公开发行股票的发行价格应不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的（ ） 。A70%B80%C90%D95%8新股发行应按照下列（ ）顺序进行。 股东大会批准 聘请保荐机构 董事会做出决议 编制和提交申请文件ABCD9发审会后至发行前期间，如果发行人公布了新的定期报告、重大事项临时公告或调整盈
3、利预测，发行人、保荐机构、律师应在（ ）个工作日内，向中国证监会报送会后重大事项说明或专业意见。A3B5C10D1510改变招股说明书所列资金用途，必须经（ ）做出决议。A股东大会B董事会C监事会D证监会 2、多项选择题(以下各小题所给出的 4 个选项中，有 2 个或 2 个以上符合题目要求，请选出正确的选项)1上市公司申请增发新股的可流通股份上市，应向证券交易所提交以下（ ）申请文件。A上市报告书B申请上市的董事会和股东大会决议C保荐协议和保荐人出具的上市保荐书D股份变动报告书2下列（ ）公司不能公开发行新股。A公司 6 个月前发生一起违规对外提供担保的行为B去年公开发行一次债券，去年的营业
4、利润比前年下降 30%C最近 3 年以现金方式累计分配的利润占最近 3 年实现的年均可分配利润的 50%D去年 1 名高级技术师离职3增发新股过程中的信息披露，下列说法正确的是（ ） 。A发行公司及其保荐人必须在刊登招股意向书摘要前 5 个工作日 17：00 时前，向证券交易所提交全部文件B发行公司及其保荐人须在刊登招股意向书摘要的当日，将招股意向书全文及相关文件在证券交易所网站上披露，并对其内容负责C发行公司及其保荐人未在证券交易所网站上披露招股意向书全文及相关文件的，不得在报刊上刊登招股意向书及其摘要D发行公司及其保荐人在证券交易所网站上披露招股意向书全文等，需要缴纳相关费用 4下列（ ）
5、不得向不特定对象公开募集股份。A最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率为 5%B投资金融公司上月向外借款 500 万C发行价格应低于前 1 个交易日的均价D实际控制人最近 12 个月内存在未履行向投资者做出的公开承诺的行为5非公开发行股票时，除（ ）发行对象外，发行对象认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。A上市公司的控股股东B通过本次购股取得上市公司实际控制权的投资者C董事会拟引入的境内外战略投资者D认购额在 500 万以上的投资者6下列（ ）情形使得上市公司不得非公开发行股票。A本次发行申请文件有虚假记载B现任董事最近 12 个月内受到过证券交易所的公开谴责C最近 1 年财务
6、报表被注册会计师出具保留意见，但所涉及事项的重大影响已经消除D违规对外提供担保且尚未解除7增发股票的发行方式主要有（ ） 。A网上定价发行与网下配售相结合B网上竞价发行C网下网上同时定价发行D只通过网下配售8询价增发、比例配售操作过程中，T2 日应进行（ ）工作。A确定本次网上网下发行数量B主承销商向发行上市部送达验资报告C主承销商拟定价格D主承销商刊登发行价格及配售情况结果公告 9定价增发操作过程中，T2 日应进行（ ）工作。A主承销商组织网上申购资金验资B确定本次网上网下发行数量C主承销商刊登网下发行结果公告D确定网上发行部分的配售比例10上市公司公开发行新股，必须具备下列（ ）条件。A负
7、债比例比较低B良好的组织机构C持续盈利能力，良好财务状况D最近 3 年内财务会计文件无虚假记载 3、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填 A，错误的填 B)1发行公司及其主承销商在证券交易所网站上披露招股意向书全文，需要缴纳费用。（ ）2发审委对上市公司发行新股的审核程序与首发不同。 （ ）3持续督导期届满，不管发生任何情况，保荐人都可结束督导任务。 （ ）4发审委会议审核上市公司公开发行股票申请，适用特殊程序。 （ ）5发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到 5 票的，可以对该股票发行申请暂缓表决。 （ ）6发审委委员在审核上市公司非公开发行股票申请时要首先对
8、该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票。 （ ）7向原股东配股一般采取网上定价发行的方式。 （ ）8定价增发操作过程中，T 日为增发发行日。 （ ）9配股时发行人无须专门披露发行公告。 （ ）10上市公司申请发行新股，其最近 3 年及 1 期财务报表应未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。 （ ）参考答案及解析一、单项选择题1A解析 应于该事项发生后第 1 个工作日向中国证监会提交书面说明，体现及时性原则。2C解析 上市公司申请发行新股，现任董事、监事和高级管理人员应具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第 148 条、149 条规定的行为，且最近36
9、 个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近 12 个月内未受到过证券交易所的公开谴责。3C解析 控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量 70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。4B解析 股东大会就发行证券事项做出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。5B解析 上市公司发行新股决议一年有效。6B解析 非公开发行股票的特定对象应不超过 10 人。7C解析 上市公司非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90%。8B解析 首先聘请保荐机构，由保荐机构和发行人共同制定可行
10、性方案，方案交董事会决议，决议通过后交股东大会批准，股东大会批准后才可向证监会编制和提交申请文件。9B解析 发审会后至发行前期间，如果发行人公布了新的定期报告、重大事项临时公告或调整盈利预测，发行人、保荐机构(主承销商) 、律师应在 5 个工作日内，向中国证监会报送会后重大事项说明或专业意见。10A解析 改变招股说明书所列资金用途必须经股东大会做出决议。二、多项选择题1ABCD解析 上市公司申请增发新股的可流通股份上市，应向上海证券交易所提交以下申请文件：(1)上市报告书(申请书 )；(2)申请上市的董事会和股东大会决议； (3)按照有关规定编制的上市公告书；(4)保荐协议和保荐人出具的上市保
11、荐书； (5)发行结束后经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所出具的验资报告；(6)登记公司对新增股份登记托管的书面确认文件；(7)董事、监事和高级管理人员持股情况变动的报告； (8)股份变动报告书；(9)交易所要求的其他文件。2AD解析 有下列情形的公司不可以公开发行新股：(1)最近 12 个月内存在违规对外提供担保的行为；(2)最近 24 个月内曾公开发行证券的，发行当年营业利润比上年下降 50%以上；(3)高级管理人员和核心技术人员不稳定，最近 12 个月内发生重大不利变化； (4)最近 3 年及 1 期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；(5)最
12、近 3 年以现金方式累计分配的利润少于最近 3 年实现的年均可分配利润的 30%。3BC解析 发行公司及其主承销商必须在刊登招股意向书摘要前一个工作日 17：00 前，向证券交易所提交上述全部文件，故 A 不对。在证券交易所网站上披露招股意向书全文不需要缴纳相关费用，故 D 错。4ACD解析 有下列情形之一的不得向不特定对象公开募集股份：(1)最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均低于 6%；(2) 除金融类企业外，最近 1 期末存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；(3)发行价格应低于公告招股意向书前 20 个交易日公司股票均价
13、或前 1 个交易日的均价；(4)未建立募集资金专项存储制度；(5)上市公司及其控股股东或实际控制人最近 12 个月内存在未履行向投资者做出的公开承诺的行为。5ABC解析 非公开发行股票时，上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人，通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者，董事会拟引入的境内外战略投资者这三类投资者认购的股份自发行结束之日起 36 个月内不得转让，除此外发行对象认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。6ABD解析 上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：(1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；(2)上市公司的权益被控股股东或实际
14、控制人严重损害且尚未消除；(3)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除； (4)现任董事、高级管理人员最近 36 个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近 12 个月内受到过证券交易所的公开谴责；(5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查，或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；(6)最近 1 年及 1 期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告(保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外)；(7) 严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。7AC解析 目前，增发新股主要通过网上
15、定价发行与网下配售相结合和网下网上同时定价发行这两种方式，除此之外中国证监会认可的其他形式也可以。8ABC解析T2 日：11：00 前，主承销商根据验资结果，确定本次网上网下发行数量、配售比例和发行价格，盖章后将结果报上海证券交易所上市公司部；15：O0 前，主承销商向发行上市部送达验资报告；主承销商拟定价格、申购数量及回拨情况等发行结果公告准备见报。9ABD解析T2 日：主承销商组织网上申购资金验资；根据网上网下申购情况，确定本次网上网下发行数量，计算网下配售比例；对于网上发行部分，如果采用按比例配售原则，则同时确定网上发行部分的配售比例；如果采用摇号抽签的方式，则确定网上中签率，同时联系摇
16、号队和公证机构。10BCD解析 根据证券法第 30 条的有关规定，上市公司公开发行新股，必须具备下列条件：(1)具备健全且运行良好的组织机构；(2)具有持续盈利能力，财务状况良好；(3)公司在最近 3 年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；(4)经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。三、判断题1B解析 发行公司及其主承销商在证券交易所网站上披露招股意向书全文等，暂不需要缴纳费用。2B解析 发审委对上市公司发行新股的审核程序与首发大致相同。3B解析 持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐人应当继续完成。4B解析 发审委会议审核上市公司公开发行股票申请，适用普通程序。
17、5A解析 略6B解析 发审委委员在审核上市公司非公开发行股票申请和中国证监会规定的其他非公开发行证券申请时，不得提议暂缓表决。7A解析 略8B解析 定价增发操作过程中，T 日为网上网下申购日。9A解析 配股是上市公司向原股东定价、定量发行新股。发行人只需在其配股说明书中披露有关原股东申购办法，无须专门披露发行公告。10A解析 略 2013年证券发行与承销第八章同步测试习题1、单项选择题(以下各小题所给出的 4 个选项中，只有 1 项最符合题目要求，请选出正确的选项)1发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币（ ）万元，有限责任公司的净资产不低于人民币（ ）万元。A
18、3000、6000B6000、3000C6000、6000D3000、30002发行可转换公司债券的上市公司最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于（ ） 。A公司债券 1 年的利息B公司债券半年的利息C公司债券本金的一半D公司债券的发行额3分离交易的可转换公司债券的期限（ ） 。A最短为 1 年，无最长期限限制B最短为 1 年，最长期限为 6 年C最短为 2 年，无最长期限限制D最短为 2 年，最长期限为 6 年4 （ ）是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。A转换价值B转股价格C行权价格D票面价值5发行可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度加权平
19、均净资产收益率平均不低于（ ） 。A5%B6%C7%D8%6可转换公司债券的最短期限为（ ）年，最长期限为（ ）年。A1、3B2、5C1、6D2、77转股价格应不低于募集说明书公告日前（ ）个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。A10B20C30D408可转换公司债券每张面值（ ）元。A30B50C90D1009公开发行可转换公司债券应当提供担保，但最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币（ ）亿元的公司除外。A8B10C15D2010债券的成本可以看作是（ ） 。A使投资者预期未来现金流量 (利息和本金收入)的现值与目前债券的市场价格相等的一个折现率B使投资者预期未来现金流量(利息和
20、本金收入)的终值与目前债券的市场价格相等的一个折现率C使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的终值大于目前债券的市场价格的一个折现率D使投资者预期未来现金流量 (利息和本金收入)的终值小于目前债券的市场价格的一个折现率 2、多项选择题(以下各小题所给出的 4 个选项中，有 2 个或 2 个以上符合题目要求，请选出正确的选项)1可转换公司债券的发行方式主要有（ ） 。A部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分采用网上定价发行和网下向机构投资者配售相结合的方式B全部网上定价发行C网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合D部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行2募集说明书约定可转换
21、公司债券转股价格向下修正条款的，应当同时约定（ ） 。A转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的 1/2 以上同意B转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上同意C修正后的转股价格不高于前项规定的股东大会召开日前 20 个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价D修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前 20 个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价3发生下列（ ）情况，应当召开债券持有人会议。A拟变更募集说明书的约定B发行人不能按期支付本息C发行人减资D发行人破产4投资者购买一张可转换公司债券等价于同时
22、购买了（ ） 。A一个普通债券B一个普通股票C一个对公司股票的看涨期权D一个普通股票的未来收益5影响可转换公司债券价值的因素有（ ） 。A纯粹债券价值B投资人美式买权价值C投资人美式买权价值D发行人美式买权价值6影响可转换公司债券价值的因素有（ ） 。A票面利率B转股价格C转股期限D股票波动率7可转换债券发行的担保范围应包括（ ） 。A可转换债券的本金及利息B违约金C损害赔偿金D实现债权的费用8上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，应当符合（ ） 。A可转换公司债券实际发行额不少于人民币 2000 万元B可转换公司债券的期限为 1 年以上C申请上市时仍符合法定的可转换公司债券发行条件D以
23、上都错误9发行可转换公司债券的上市公司出现以下情况之一时，应当及时向证券交易所报告并披露（ ） 。A可转换公司债券转换为股票的数额累计达到可转换公司债券开始转股前公司已发行股份总额 10%的B未转换的可转换公司债券数量少于 5000 万元的C出现减资、合并、分立、解散、申请破产及其他涉及上市公司主体变更事项D做出发行新公司债券的决定10下列说法正确的是（ ） 。A上市公司应当在可转换公司债券约定的付息日前 35 个交易日内披露付息公告B上市公司应当在可转换公司债券开始转股前 5 个交易日内披露实施转股的公告C上市公司应当在每一季度结束后及时披露因可转换公司债券转换为股份所引起的股份变动情况D在
24、可转换公司债券期满前 35 个交易日内披露本息兑付公告 3、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填 A，错误的填 B)1上市公司发行的可转换公司债券不得全部向原股东优先配售。 （ ）2转换公司债券发行的申请文件目录按照公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 10 号上市公司公开发行证券申请文件的要求执行。 （ ）3可转换债券的最短期限为 2 年，最长期限由发行人和主承销商根据发行人的具体情况商定。 （ ）4债券持有人购买可交换债券后，可以按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司股东。 （ ）5上市公司发行的可转换公司债券在发行结束 6 个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可
25、转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 （ ）6可转换公司债券是一种含权债券，兼有公司债券和股票的双重特征。 （ ）7可转换公司债券的价值可以近似地看作是普通债券与普通股票的组合体。 （ ）8发行人申请发行可转换公司债券，股东大会应决定是否优先向原股东配售。 （ ）9可转换公司债券的发行方式由证监会确定。 （ ）10上市公司应当在可转换公司债券期满后 15 个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项；分离交易的可转换公司债券的偿还事宜与此相同。 （ ） 参考答案及解析一、单项选择题1A解析 证券法第 16 条规定。发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币 30
26、00 万元，有限责任公司的净资产不低于人民币 6000 万元。2A解析 发行可转换公司债券的上市公司盈利能力应具有可持续性，最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券 1 年的利息。3A解析 分离交易的可转换公司债券的期限最短为 1 年，无最长期限限制。4A解析 转换价值是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。5B解析 发行可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%。6C解析 可转换公司债券的最短期限为 1 年，最长期限为 6 年。7B解析 转股价格应不低于募集说明书公告日前 20 个交易日公司股票交易均价和前一个
27、交易日的均价。8D解析 可转换公司债券每张面值 100 元。9C解析 公开发行可转换公司债券应当提供担保，但最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 15 亿元的公司除外。10A解析 略二、多项选择题1ABCD解析ABCD 选项均为可转换公司债券的主要发行方式。2BD解析 应当同时约定：(1)转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上同意；股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。(2)修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前 20 个交易日该公司股票交易均价和前一个交易日的均价。3ABCD解析 存在下列事项之一的，应当召开债券持
28、有人会议：(1)拟变更募集说明书的约定。(2)发行人不能按期支付本息。(3)发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产。(4)保证人或者担保物发生重大变化。(5)其他影响债券持有人重大权益的事项。4AC解析 投资者购买可转换公司债券等价于同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看涨期权。5ABCD解析 可转换公司债券价值纯粹债券价值投资人美式买权价值投资人美式卖权价值发行人美式买权价值。6ABCD解析 可转换公司债券价值受票面利率、转股价格、股票波动率、转股期限、回售条款和赎回条款等因素影响。7ABCD解析 担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。8BC解析 上市公司申
29、请可转换公司债券在证券交易所上市，应当符合的条件有：(1)可转换公司债券的期限为 1 年以上；(2)可转换公司债券实际发行额不少于人民币 5000 万元；(3) 申请上市时仍符合法定的可转换公司债券发行条件。9ACD解析B 不属于发行可转换公司债券必须进行披露的内容。10ACD解析 上市公司应当在可转换公司债券开始转股前 3 个交易日内披露实施转股的公告。故 B 选项错误。三、判断题1B解析 上市公司发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售。2A解析 略3B解析 可转换公司债券的最短期限为 1 年，最长期限为 6 年。4A解析 略5A解析 略6A解析 略7B解析 可转换公司债券的价
30、值可以近似地看作是普通债券与股票期权的组合体。8A解析 略9B解析 可转换公司债券的发行方式由发行人和主承销商协商确定。10B解析 上市公司应当在可转换公司债券期满后 5 个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。 2013年证券发行与承销第九章债券的发行与承销同步测试习题一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)1保险公司次级债务的清偿顺序位于（ ）之前。A保单责任B公司普通债券C向银行贷款D公司股票21988年以前，我国国债采用（ ）方式发行。A通过商业银行销售B通过邮政储蓄柜台销售C行政分配D承购包销31988年，我国首次以（ ）方式发行国
31、债。A行政分配B公开招标C承购包销D通过商业银行和邮政储蓄柜台销售4目前，凭证式国债发行采用（ ）方式，记账式国债发行采用（ ）方式。A行政分配公开招标B承购包销公开招标C公开招标通过商业银行D承购包销行政分配5 （ ）国债发行方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平。A行政分配B承购包销C公开招标D银行发售6对于事先已确定发行条款的国债，我国采取（ ）方式发行。A行政分配B公开招标C银行发售D承购包销7记账式国债的承销的场内挂牌分销程序是（ ） 。客户认购并交款分销商进行分销承销商分得包销国债承销商将发行款划入财政部账户证券交易所为承销商确定承销代码财政部向承销商划拨手续费AB
32、CD8保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后，偿付能力充足率（ ）的前提下，募集人才能偿付本息。A不低于100%B不高于80%C不低于70%D不高于50%9由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的（ ） 。A40%B50%C60%D70%10商业银行发行次级定期债务，须向（ ）提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。A中国证监会B中国银监会C中国人民银行D国家发展和改革委员会二、多项选择题(以下各小题所给出的 4 个选项中，有 2 个或 2 个以上符合题目要求，请选出正确的选项)1除政策性银行外的其他金融机构发行金融债券应向中国人民银行报送
33、（ ） 。A公司章程B 金融债券发行申请报告C 募集说明书D发行人近 3 年经审计的财务报告及审计报告2债券申请上市应当符合（ ） 。A经国务院授权的部门批准并公开发行B 实际发行债券的面值总额不少于 500 万元C 申请上市时仍符合法定的债券发行条件D证券交易所认可的其他条件3下列说法错误的是（ ） 。A市场利率趋于上升，国债的销售价格就会提高B 国债的中标成本越高，国债的销售价格越高C 为了增加手续费收入，国债的销售价格会提高D为了加快资金回收速度，国债的销售价格会降低4我国国内金融债券的发行始于 1985 年，当时由（ ）尝试发行金融债券。A中国人民银行B 中国工商银行C中国银行D中国农
34、业银行5目前下列哪些机构可以发行金融债券?（ ）A政策性银行B商业银行C企业集团财务公司D其他金融机构6我国可以发行金融债券的政策性银行主要有（ ） 。A国家开发银行B中国进出口银行C中国农业发展银行D中国农业银行7商业银行发行金融债券应具备以下哪些条件?（ ）A具有良好的公司治理机制B核心资本充足率不低于 4%C最近 3 年连续盈利D最近 3 年利润连续增长8下列哪些不是企业集团财务公司发行金融债券应该具备的条件?（ ）A已发行、尚未兑付的金融债券总额占其净资产总额的 150%B发行金融债券后，资本充足率为 20%C财务公司刚刚成立 6 个月D申请前 1 年注册资本金为 2.5 亿元人民币9
35、企业债券进入银行间债券市场交易流通的条件不包括（ ） 。A近两年没有违法和重大违规行为B债权债务关系确立并登记完毕C实际发行额不少于人民币 4 亿元D单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的 10%10 （ ）可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。A证券公司B信托投资公司C保险公司D商业银行 三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填 A，错误的填 B)1发行人也可以认购自己发行的金融债券。 （ ）2上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告证券交易所。 （ ）3上市公司发行证券，应当由证券公司承销。( )4发行人应在短
36、期融资券发行日前 2 个工作日，通过中国货币网披露相关发行信息。（ ）5目前我国金融债券的存量仅次于国债，在所有债券存量中居第二位。 （ ）6商业银行和财务公司发行金融债券都要提供担保。 （ ）7金融债券的发行人和承销人应在承销协议中明确双方的权利与义务，但不得被第三方知道。 （ ）8金融债券承销人的注册资本应不低于 3 亿元人民币。 （ ）9以定向方式发行金融债券的，应优先选择招标承销方式。 （ ）10债权人与股东之间的利益冲突以及与债权相伴随的破产成本又被称为“外部股东代理成本”。 （ ） 参考答案及解析一、单项选择题1D 解析 保险公司次级债务的本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债
37、之后、先于保险公司股权资本。2C 解析 1988 年以前，我国国债发行采用行政分配方式。3D 解析 1988 年，财政部首次通过商业银行和邮政储蓄柜台销售了一定数量的国债。4B 解析 目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。5C 解析 公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率) 选起，直到达到需要发行的数额为止。6D 解析 对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，发行人和承销商签订承购包销合同，承销商按合同规定的已确定发行条款承销。7A
38、解析 略8A 解析 保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后，偿付能力充足率不低于 100%的前提下，募集人才能偿付本息。9B 解析 由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的 50%。10B 解析 商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请。二、多项选择题1ABCD 解析 其他金融机构相对于政策性银行来说要提交更多的材料。2ACD 解析 B 应该为实际发行债务的面值金额不少于 5000 万元。3AC 解析 市场利率趋于上升，投资者购买国债的机会成本就会上升，为了吸引投资者，承销商就会降低国债销售价格；承销商必须卖出更多国债才能增加手续费收入，为了卖出更多国债
39、承销商就会降低国债的销售价格。4BD 解析 我国国内金融债券的发行始于 1985 年，当时中国工商银行和中国农业银行开始尝试发行金融债券。5ABCD解析 目前政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构都可以发行金融债券。6ABC解析 我国目前只有国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行这三家政策性银行。7ABC解析 商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于 4%；最近 3 年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近 3 年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。8ACD解析 企业集团财务公司发行
40、金融债券应具备：财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的 100%，发行金融债券后，资本充足率不低于 10%；申请前 1 年，注册资本金不低于 3 亿元人民币，净资产不低于行业平均水平；财务公司设立 1年以上，经营状况良好，申请前 1 年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期等条件。9CD解析 符合以下条件的公司债券可以进入银行间债券市场交易流通：(1)依法公开发行；(2)债权债务关系确立并登记完毕；(3)发行人具有较完善的治理结构和机制，近两年没有违法和重大违规行为；(4)实际发行额不少于人民币 5 亿元； (5)单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的 30%。
41、10ABC解析 证券公司、信托投资公司、保险公司可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。三、判断题1B解析 发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。2B解析 应及时报告中国证监会。3A解析 根据上市公司证券发行管理办法第 49 条规定，上市公司发行证券，应当由证券公司承销。4B解析 应在发行日前 5 个工作日进行公布。5B解析 我国金融债券的存量居于国债和央行票据之后。6B解析 商业银行发行金融债券没有强制担保要求；财务公司发行金融债券则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经中国银监会批准免于担保的除外。7B解析 发行人和承销人应在承销协议中明确双方的权利与义务，并加以披露。8B解析 金融债券承销人的注册资本应不低于 2 亿元人民币。9B解析 以定向方式发行金融债券的，应优先选择协议承销方式。10B解析 股东与经理层之间的利益冲突所导致的代理成本又被称为“外部股东代理成本”，债权人与股东之间的利益冲突以及与债权相伴随的破产成本又被称为“债券的代理成本”。
