1、广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述广东鑫元素金属工业有限公司二九年七月广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述建设者致辞改革开放总设计师邓小平曾说：“中东有石油，中国有稀土。 ”稀土有工业“维生素”之称，硬质合金则号称工业“牙齿” ，两者都是关系到世界和平与国家安全的战略性物资，也制约着一个国家在高新技术领域的发展。发达国家视稀土和钴、锑、钼、铌、钽、锶、钨等为重要战略资源并大量储备。我国得天独厚，拥有稀土和钨等矿产全球 70%以上的储量和产量，广东省也拥有良好的尚未开发的资源储备和后发优势。然而，由于工艺技术的落后，稀土和钨等金属在国内更多只被看作是换取外汇的普通原材料产品
2、。正是由于工业科技的差异，发达国家通过各种方式从我国低价采购、进口这些原料，经过加工后以原料几十倍的天价返销我国（例如全球领先的瑞士 Sandvik 就在上海等地设立生产基地采购原料生产销售 300 万元/吨的高、精、尖硬质合金产品） ，通过高科技手段基本垄断了利润高而应用前景广阔的高端市场，严重制约我国在国防、微电子、航空航天、机械工业、新能源等领域创新应用和复合硬质合金的发展。这些状况，让我们更坚定发展的思路：专注于稀土和硬质合金等的升值发展，依托资源优势，利用国家鼓励发展深加工和生产硬质合金的产业政策支持和当前的大好发展机遇，建立“探、采、选、深加工”的集约化产业链，提高附加值，提升产业
3、水平，实现企业飞跃式的发展，为振兴国防工业和民族工业作出应有的贡献。广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述我们计划，在广东阳春市兴建有色金属工业园区，建成撬动整个资源型产业链的支点和建立完整产业体系的全新起点，建立产业发展模式。目前，我们成立了广东鑫元素新材料科技有限公司，以高起点、高投入，开展高品质（高硬度、高精度、高性能）硬质合金的研制和生产，填补广东省在高硬质合金方面的空白。我们规划：通过引进国内国际先进技术，并与国内外相关科研机构深入合作，在应用研究和产品开发、资源应用和环境保护等诸多方面进行卓有成效的工作，全面应用高精尖技术工艺，极大的提升国内硬质合金产业的规模和档次。我们坚
4、信：该项目将大幅度提高当地的产业水平，推动当地产业结构升级改造，带动相关应用企业的科技创新。项目本身将产生数十亿元的产值，为当地带来巨大的财政收益，并为当地创造两千多个工作机会，带动当地社会经济的和谐、快速发展。我们立志：充分利用我国的资源优势，通过建立优秀的商业模式，在中国承接、替代世界先进制造业在相关高科技领域的深加工产业。我们期盼：更多志同道合者的支持和帮助，与我们一道成就这充满阳光的事业，共同实现产业报国的理想！ 广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述第一章 资源及其优势 .- 1 -一、 资源介绍 - 1 -二、 资源保障 - 4 -第二章 硬质合金产品链增值分析 .- 6
5、-一、 硬质合金产业链结构 - 6 -二、 硬质合金产品链增值分析 - 6 -三、 行业对比分析 - 17 -第三章 滚动发展撬动未来产业 .- 20 -一、 矿山完成开发生产效益 - 20 -二、 硬质合金项目一期工程建成生产效益 - 20 -三、 产业平台建设规划 - 20 -第四章 硬质合金项目介绍 .- 22 -一、 鼓励政策 - 22 -二、 项目概况 - 23 -三、 项目经济效益分析 - 30 -四、 总结 - 32 -第五章 企业未来发展方向 .- 34 -一、 相关产业发展机遇 - 34 -二、 发展远景规划 - 34 -第六章 公司发展大事记 .- 35 -广东鑫元素金属工
6、业有限公司 硬质合金产业链综述- 1 -第一章 资源及其优势一、 资源介绍1. 资源由来2005 年 10 月广东鑫元素金属工业有限公司（以下简称“广东鑫元素” ）从广东省国土资源厅档案馆、地质队收集阳春的地质资料，并聘请广东省地质勘查局七五七地质大队和广东省有色金属勘查研究院对阳春的成矿环境进行地质勘查，根据初步勘查成果划定了详查的探矿区域，递交报告后于 2008 年 2 月获国土资源部授予两本探矿权证。随即公司投入大量财力、物力，组织资深地质人员对部分矿区开展钻探、坑探和取样化验等地质详查工作，目前已取得了预期的勘查成果，并编写了初步储量评审报告。公司以矿产资源勘查结果为依据，于 2008
7、 年 6 月投资成立阳春市鑫元素矿业有限公司和阳春市鑫元素有色金属有限公司，分别开发经营圭岗镇坪坑多金属矿和塘角多金属矿，以多金属矿的采、选为依托，为硬质合金项目提供坚实的原材料保障。2. 主要资源：圭岗镇坪坑多金属矿介绍该矿位于阳春市圭岗镇，由阳春市鑫元素矿业有限公司经营开发，由广东省有色金属地质勘查研究院勘查。经过详查，证实在已经勘探的范围内存在一个中型的石英脉充填型多金属矿。该矿的相关资料如下：(1) 矿区范围及交通圭岗坪坑锌多金属矿位于阳春市北西 345方向，直距 26 公里，矿区面积 21km2，矿区经 5km 矿山简易公路与县道相连，至阳春市的公路约 36km，交通较为便利。(2)
8、 矿区工作程度及矿床类型广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 2 -经过历时一年矿体地质勘查工作，进行了槽探 3000 米、钻探 3000米、坑探 2000 米等作业，对矿区西北区段 10 平方公里面积的矿床勘查已完成详查，根据已查明矿体情况，初步确定为中型的石英脉型锌、铜、黑钨多金属矿床。(3) 地质简况矿区位于吴川四会断裂变质带上，区内地层为寒武系八村群云母石英片岩及混合岩。片岩呈长条状被混合岩包围，片麻理、片理走向由南北向转为北东向。矿脉主要产于混合岩中，与片理构造线斜交或平行。裂隙走向大部南北向，少量北北东或北北西向，倾向西为主，被钨石英脉充填。(4) 矿体特征目前已查明的
9、号矿带长 1500 米，宽 320 米，已发现大小含钨石英脉 114 条，其中具有工业价值者 67 条。号矿带长度最大的矿脉长达360 米，号矿带长 170260 米，脉幅最大 15 米，一般为 5 至 7 米之间。矿脉走向有三组：以南北为主，少量为北北东向和北北西向。倾向西者为多，次为倾向东，倾角 5878。富矿呈分段富集，混合岩中的矿脉矿化较好。(5) 矿石结构构造及组份金属矿物主要有黑钨矿、黄铜矿、闪锌矿、黄铁矿等；脉石矿物为石英、长石和白云母等。各类矿石品位较均匀，变化不大。其中，铜平均品位 2.5%，铅锌平均品位 7%；钨品位在 1.22%4.9%之间，地表出露平均品位 1.78%
10、，深部产状钨矿品位变高。(6) 储量：附储量评审报告(7) 采、选、冶条件广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 3 -矿脉尖部在侵蚀基准面之上，适于平巷开采，部分可进行露天开采。水文地质条件简单，潜水面低，对开采有利。(8) 矿区远景评价该矿床矿脉数量多，含矿品位高，适宜开采。根据已揭露矿体，前景非常好。(9) 权证办理情况目前，该矿已完成详查工作并取得地质勘查报告 ；现在正编写环境影响评估报告等相关文件，预计近期获得授予采矿权证。3. 储备资源：塘角多金属矿简介该矿位于阳春市合水镇，矿区面积 21km2，由阳春市鑫元素有色金属有限公司经营开发，由广东省地质勘查局七五七地质大队勘查
11、。经过历时一年矿体地质勘查工作，进行了槽探 2500 米、钻探 2000米、坑探 1000 米等作业，对矿区矿床勘查已完成详查，根据已查明矿体情况，初步确定为中型的石英脉充填型铅、铜、钼、铋、黑钨多金属矿床。矿区南部矿石以黑钨矿石英矿石为主，此为黑钨矿、锡石石英矿石、黑钨矿辉钼矿石英矿石。块状构造。金属矿物以黑钨矿为主，次为辉钼矿、锡石、辉铋矿、少量黄铁矿、黄铜矿、方铅矿；脉石矿物以石英为主，次为长石、云母，少量叶腊石、萤石、方解石。目前已查明的主矿脉长 800 米、厚度 0.4-1.4 米，延深 420 米；钨平均品位 1.1%，锡品位0.5%，铋品位0.1% ，钼品位 0.21%0.8%，
12、铅平均品位 15%。矿区北部有两条平行隐伏矿体，一条以硫化铜矿石灰岩为主，矿脉东西走向，已探明脉长 1500 米，脉宽 1.5-3 米之间，全区铜品位 2.1%；另一条以铅、锌矿为主，已探明脉长 2000 米，脉宽 2-6 米之间，铅锌综合品位 21%。广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 4 -该矿区成矿地质条件好，矿床矿脉数量多，金属品种较好，含矿品位高，适宜开采，前景非常好，作为本公司硬质合金产业链的资源储备。4. 价值评估及开发利用计划(1) 价值评估目前受金融危机影响，全球金属价格跌至低谷，即便如此，市场上25%铜精矿价格为 3 万元/吨金属，45%锌精矿价格为 0.8
13、万元/吨金属，含量 65%的钨精矿价格为 6 万元/吨。经北京海地人矿业权评估事务所专家评估，两矿区资源储量具有重大经济价值，经过深加工后工业产值及附加值可达数百亿元。(2) 开发利用计划公司已经完成塘角矿和圭岗矿的钻探和坑探勘查工作，并率先在圭岗矿区内 21 平方公里范围进行建设规划和矿区工作布局，目前正在修建全长约 10 公里的道路和建设日处理矿石 3000 吨的大型综合选矿厂。公司计划，2009 年下半年矿区采矿进入生产、选矿厂开机选矿回收，锌、铜等精矿产品开始销售。截至目前，公司已累计投入资金约 6000 万元，一部分用于两个矿区范围的矿产勘查、岩矿化验、储量评审等，另一方面用于征用土
14、地、购置机械设备、工程建设等。二、 资源保障1. 国内资源日渐紧张黑钨是生产钨材、硬质合金等高品质钨产品必不可少的基本材料。目前，国内的黑钨资源已经越来越少。种种迹象表明，传统钨产区江西、湖南的资源濒临枯竭。近年来，由于湖南钨资源的枯竭，江西取代了湖南钨资源的地位，广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 5 -但由于江西的钨矿资源早在民国期间就已经开始开采，至今优质资源已接近枯竭，矿石品位越来越低。江西省国土资源厅储量分析师和钨业泰斗万林生教授多次发表文章指出，现在江西矿石品位从早期的 2%到今天的 0.17%，开采深度从地表到现在的地下 23 公里。据考证，目前江西、湖南等地加工企
15、业原料缺口达 70%以上。2. 项目原料保障如前面所述，我公司控制的矿产资源平均品位是江西、湖南等地目前开采的原生矿综合品位的十倍以上，且储量丰富，矿山服务年限 30 年，足以保证硬质合金项目生产所需。广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 6 -第二章 硬质合金产品链增值分析一、 硬质合金产业链结构硬质合金相关产品链由以下阶段产品构成：1. 原始产品：钨矿石、钨精矿；2. 初级产品：APT、氧化钨；3. 中级产品：钨粉、碳化钨粉、混合料；4. 终端产品：硬质合金。从钨矿石到硬质合金的各阶段产品都能产生销售收入，都能实现较大的增值空间。二、 硬质合金产品链增值分析大体来说，从最初的原
16、料精矿粉制成金属粉末，产品增值 3 倍左右；从精矿粉到普通硬质合金，可提升产品附加值 6 倍左右；从精矿粉到数控车床旋转刀片，产品增值 15 倍甚至 30 倍以上。1. 由钨矿石到钨精矿投资分析：钨矿石经初选后得到纯度为 65%左右的钨精矿，其采选成本约为 1.7万元/ 吨，市场价曾高达 14 万元/吨，目前钨精矿的价格为 6 万元/吨。(1) 日选矿 3000 吨选矿厂建设投入：序号 项目 投资额（万元）1 基础设施 4502 公共设施 /设备 4003 生产设备 21504 合计 3000(2) 采矿成本与产出：获取矿石的直接生产成本约为 150 元/吨，选广东鑫元素金属工业有限公司 硬质
17、合金产业链综述- 7 -矿过程可以选取铜、铅锌、钨等多种金属精矿。选矿厂每天可采选矿石 3000 吨，根据该矿矿石品位，按 85%的回收率，初步估算每天可产出铜金属量 63.75 吨、铅锌金属量 178.5 吨、65%钨精矿 51 吨。选矿厂回收铜精矿、铅锌精矿作为副产品直接销售。(3) 钨精矿生产成本：根据估算，生产钨精矿的直接成本为 11000元/吨，加上间接生产成本约为 5000 元/ 吨（含能耗、人员工资、辅料等） ，设备折旧 800 元/吨，其生产成本为 16800 元/ 吨。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 直接成本 1.102 设备折旧 0.083 能耗及辅料、人员工资
18、0.504 合计 1.68(4) 钨精矿增值分析：生产钨精矿的增值为 43000 元/吨，则年生产15000 吨钨精矿增值额可达 64500 万元。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 市场销售价 6.02 综合成本 1.683 销售成本 0.024 增值空间 4.305 增值额 64500(5) 销售对象：主要销售给没有钨精矿资源的钨系列产品生产厂商，产品旺销，目前均为款到发货的方式交易。(6) 投资分析：在未计算其它共生矿种投资收益的情况下，仅钨精广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 8 -矿一项的投资回报率已达 353%。矿业投资属高风险高回报行业，资源就是财富，当今国内
19、外矿业公司因此迅速积累巨额财富。投资经济效益分析表 钨精矿采选成本钨精矿历史高价位历史最高投资回报率当前市场价 投资回报率1.7 万元/吨 14 万元/吨 823% 6 万元/吨 353%2. APT 产品增值分析：钨精矿经过初加工提纯后，得到 APT 产品。历史上 APT 的价格曾经高达 23 万元/吨，APT 当前市场价 9.4 万元 /吨。(1) 年产 10000 吨 APT 生产建设投入：序号 项目 投资额（万元）1 基础设施 19862 配套设施 /设备 14533 生产设备 20734 合计 5512(2) APT 生产成本：这个过程的间接生产成本约为 5000 元/吨（含能耗、人
20、员工资、辅料等） ，设备折旧 500 元/吨，需消耗原料钨精矿 1.39 吨，其生产成本为 88900 元/吨。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 原材料（1.39 倍） 8.342 设备折旧 0.053 能耗及辅料、人员工资 0.504 合计 8.89(3) APT 增值分析：生产 APT 的增值为 5000 元/吨，年生产 10000广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 9 -吨 APT 增值额可达 5000 万元。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 市场销售价 9.42 生产成本 8.893 销售成本 0.014 增值空间 0.505 增值额 5000(4) 销售
21、对象：主要销售给没有 APT 生产能力的钨系列产品生产厂商，产品旺销，目前均为款到发货的方式交易。(5) 投资分析：本期投资年回报率 91%，1.1 年可收回成本，属于快速收回成本类型。此投资为下一步深加工奠定原料基础，更可以获取高额回报。APT 投资经济效益分析表（详见项目可行性研究报告 ）APT 生产成本 当前市场价 年增值额 建设投入 投资回报率8.89 万元/吨 9.4 万元/吨5000 万元5512 万元91%3. 氧化钨产品增值分析：APT 经过初加工后，得到氧化钨。历史上氧化钨的价格曾高达 25 万元/ 吨，其当前市场价 11 万元/吨。(1) 年产 9000 吨氧化钨生产建设投
22、入：序号 项目 投资额（万元）1 基础设施 7002 配套设施 /设备 137广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 10 -3 生产设备 12404 总计 2077(2) 氧化钨生产成本：氧化钨的间接生产成本约为 1500 元/吨（含能耗、人员工资、辅料等） ，设备折旧 300 元/吨，每吨氧化钨需消耗原料 APT 1.13 吨，则氧化钨生产成本为 107800 元/吨。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 原材料（1.13 吨） 10.62 设备折旧 0.033 能耗及辅料、人员工资 0.154 合计 10.78(3) 氧化钨增值分析：生产氧化钨的增值为 2000 元/吨，年
23、生产9000 吨氧化钨的增值额可达 1800 万元。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 市场销售价 112 综合成本 10.783 销售成本 0.024 增值空间 0.205 增值额 1800(4) 销售对象：主要销售给没有氧化钨生产能力的钨系列产品生产厂商，产品旺销，目前均为款到发货的方式交易。(5) 投资分析：本期投资年回报率 87%，1.2 年可收回成本，生产工艺成熟，品质稳定产量稳定。属于快速收回成本类型。氧化钨投资经济效益分析表（详见项目可行性研究报告 ）氧化钨生产成本 当前市场价 年增值额 建设投入 投资回报率广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 11 -10.7
24、8 万元/吨 11 万元/吨 1800 万元 2077 万元 87%4. 钨粉产品增值分析：氧化钨经过脱氧处理后，得到高纯度钨粉，可以用来制造钨材和碳化钨粉（用于制造硬质合金） 。钨材包括钨棒、钨条、钨丝等等，广泛应用于造船、工业锅炉等领域，是重工业必不可少的材料。钨粉历史上最高价格曾经达到 32 万元/吨，当前市场价 15.8 万元/ 吨。(1) 年产 6000 吨钨粉生产线建设投入：序号 项目 投资额（万元）1 基础设施 8162 配套设施 /设备 5703 生产设备 23604 总计 3746(2) 钨粉生产成本：这个过程的生产成本约为 7500 元/吨（含能耗、人员工资、辅料等） ，设
25、备折旧 2000 元/吨，每吨钨粉需消耗原料氧化钨 1.26 吨，则钨粉的生产成本为 148000 元/吨。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 原材料（1.26 吨） 13.852 设备折旧 0.23 能耗及辅料、人员工资 0.754 合计 14.80(3) 钨粉增值分析：生产钨粉的增值为 9800 元/吨，则年生产 6000吨氧化钨增值额可达 5880 万元。如下表：广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 12 -序号 项目 金额（万元 /吨）1 市场销售价 15.82 综合成本 14.803 销售成本 0.024 增值空间 0.985 增值额 5580(4) 钨粉销售对象：
26、由于钨粉生产需要较大投入并有较好资源保障，国内钨粉生产厂家不多，产品长期供不应求。购买商主要是没有钨矿资源和钨粉生产能力的国内的钨材生产厂家和硬质合金生产厂家，尤其是象 Sandvik 这样的国际知名企业。(5) 投资分析：此阶段投资拥有 149%的投资回报率，投资回收期短，8 个月可收回。钨粉作为硬质合金最主要原料，属于稀缺产品。钨粉投资经济效益分析表（详见项目可行性研究报告 ）钨粉生产成本 当前市场价 年增值额 建设投入 投资回报率14.8 万元/吨 15.8 万元/吨5580 万元 3746 万元149%5. 碳化钨粉产品增值分析：钨粉经过碳化工艺处理后，制成碳化钨粉、历史上碳化钨粉的价
27、格曾经达到 32 万元/吨，碳化钨粉当前市场价 16.8 万元/ 吨。(1) 年产 4000 吨碳化钨粉生产线建设投入：序号 项目 投资额（万元）1 基础设施 6292 配套设施 1393 生产设备 724广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 13 -4 总计 1482(2) 碳化钨粉生产成本：这个过程的间接生产成本约为 6000 元/吨（含能耗、人员工资、辅料等） ，设备折旧 3000 元，每吨碳化钨粉需消耗原料钨粉 0.96 吨，则碳化钨粉的生产成本为 160700元/吨。序号 项目 金额（万元 /吨）1 原材料（0.96 吨） 15.172 设备折旧 0.303 能耗及辅料、
28、人员工资 0.604 合计 16.07(3) 碳化钨粉增值分析：生产碳化钨粉的增值为 7100 元/吨，则年生产 4000 吨碳化钨粉增值额可达 2848 万元。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 市场销售价 16.802 综合成本 16.073 销售成本 0.024 增值空间 0.715 增值额 2848(4) 销售对象：主要销售给没有钨粉和碳化钨粉生产能力的厂商尤其是国内众多硬质合金生产厂家，例如株洲精成硬质合金有限公司等。市场供不应求。(5) 投资分析：此阶段投资价值很高，市场需求大，半年即可收回成本。最重要的是碳化钨粉可以直接加工成硬质合金，引领产业链的高端发展。如下表：碳化钨粉
29、投资经济效益分析表（详见项目可行性研究报告 ）广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 14 -碳化钨粉生产成本 当前市场价 年增值额 建设投入 投资回报率16.09 万元 /吨 16.8 万元/吨2848 万元 1482 万元192%6. 混合料增值分析：根据不同产品的配方，以碳化钨粉为主要材料、添加其他稀有金属粉末后，经过混合处理后制成混合料。混合料因不同的配方和原料价格和价值各异，当前市场价一般为 1823 万元/ 吨。(1) 年产 2000 吨混合料生产线建设投入：序号 项目 投资额（万元）1 基础设施 6422 配套设施 /设备 1493 混合设备 6324 总计 1423(
30、2) 混合料生产成本：这个过程的间接生产成本约为 1000 元/吨（含能耗、人员工资、辅料等） ，设备折旧 1000 元/吨，则混合料的生产成本为 169800 元/吨。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 原材料（0.96 吨） 16.802 设备折旧 0.083 能耗及辅料、人员工资 0.104 生产成本合计 16.98(3) 混合料增值分析：生产每吨混合料的增值为 1 万元/吨，按年产2000 吨计算，则年增值额可达 1000 万元。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 15 -1 市场销售价 18.002 综合成本 16.983 销
31、售成本 0.024 增值空间 1.005 增值额 2000(4) 销售对象：国内硬质合金生产厂商，具有一定的技术门槛，产品供不应求。(5) 投资分析：此阶段作为钨产品链的高端产品，技术含量高，投资大，市场准入门槛高，可形成企业的核心竞争力。混合料投资经济效益分析表（详见项目可行性研究报告 ）混合料生产成本 当前市场价 年增值额 建设投入 投资回报率16.98 万元 /吨 18 万元/吨2000 万元 1423 万元140.5%7. 硬质合金产品增值分析：混合料经过制坯和高温煅烧等处理，制成硬质合金产品，其当前市场价为 30300 万元/吨。作为终端应用产品，价格变化一直不大，最普通的硬质合金产
32、品最低价曾摸高 50 万元/吨。(1) 年产 2000 吨硬质合金生产线建设投入：序号 项目 投资额（万元）1 基础设施 67222 配套设施 /设备 29803 生产设备 209004 合计 30502(2) 硬质合金生产成本：这个过程的生产成本约为 30000 元/吨（含广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 16 -能耗、人员工资、辅料等） ，设备折旧 5000 元/吨，每吨硬质合金需消耗原料碳化钨粉约 0.9 吨，则硬质合金的生产成本为187500 元/吨以上。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 原材料（0.9 吨） 15.752 设备折旧 0.503 能耗及辅料、人员
33、工资 3.004 生产成本合计 19.25(3) 硬质合金增值分析：以较低的产品价 50 万元/吨计算，生产硬质合金的增值为 30 万元/吨以上，按年产 2000 吨硬质合金计，则年增值额可达 2 亿元以上。如下表：序号 项目 金额（万元 /吨）1 市场销售价 50.002 综合成本 19.253 销售成本 0.104 增值空间 30.655 增值额 61300(4) 销售对象：硬质合金主要用于各类工业部门，例如航空航天和国防工业、电子制造、汽车制造和数控车床、设备制造和矿业机械等门类的生产厂家是硬质合金的主要消费群体。(5) 投资分析：硬质合金作为钨产品链的高端产品，技术含量高、投资大，进入
34、门槛高，可形成企业的核心竞争力；列入国家产业振兴规划，受国家产业政策扶持，属高新技术企业，享受国家财政和税收扶持。随着技术的革新，投资回报可获得极大提升。广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 17 -硬质合金投资经济效益分析表（详见项目可行性研究报告 ）硬质合金生产成本 当前市场价 年增值额 建设投入 投资回报率19.25 万元 /吨 50 万元/吨61300 万元30502 万元201%8. 小结综上分析，从原矿石到硬质合金产品链的每一阶段产品均具有良好的投资价值和增值空间；这个完整产业链建成后，即使按照目前的价格水平，生产 APT碳化钨粉就可以创造 2.5 万元/吨的增值。参考
35、各产品的历史价格变化，可以更好发现该产品链的投资价值。如下表：硬质合金产品链增值分析表单位：万元/吨产品名称 历史最高价 当前市场价 最高增值 产品增值 备注钨精矿 14 6APT 23 9.4 5 0.5氧化钨 25 11 1 0.2钨粉 32 15.8 4 0.98碳化钨粉 32 16.8 4 0.71混合料 40 17.523 4 1硬质合金 50-350 30320 200 10.7合金刀具 50-80 45-60 30-50 20-35合金磨具 40-60 40 10-25 10-15矿山工具 50-60 45 20-25 20军工产品 80-90 60-80 40-50 40-50
36、航天产品 150 100-120 100 80该六类产品均为硬质合金的广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 18 -合资企业产品 350-450 320 300 280具体应用产品上表数据来自中国金属通报 2006 年第 38 期等。三、 行业对比分析1. 与其他行业的对比分析通过与多个高成长、高利润的行业进行对比分析，我们可以发现硬质合金及其相关产业具有无可比拟的优势。例如与多晶硅行业的对比分析：(1) 进入门槛对比多晶硅的原料硅石资源遍布全国各省，产业进入门槛极低。钨行业由于受资源条件的先天限制，产业进入门槛很高，因而钨资源具有很强的增值作用。(2) 价格变化对比本世纪全球经济
37、快速增长的时候，尤其是五年前太阳能产业兴起的时候，多晶硅的价格也一路猛涨，国际市场曾摸高 300 万元/吨。但因硅元素普遍随处可见，国内加工企业一哄而上，产能严重过剩，导致国际市场多晶硅价格呈下降趋势，目前只有 50 万元/吨。而钨系列产品价值变化相对就小得多，目前由于原料紧缺，市场已经止跌回升。2. 同行业企业成长分析(1)江西省崇义县章源钨业股份有限公司：该公司属民营企业，从 2003 年一个小型矿开采起步经过短短几年的发展，已经成为集采广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 19 -矿、选矿、冶炼、制粉、硬质合金、贸易于一体的完整产业链的集团型企业，超细氧化钨、纳米钨粉、纳米碳
38、化钨粉等产品的生产技术已达到世界先进水平，在国内硬质合金行业占有领先优势。该公司目前年产值超 20 亿元，占所在县年工业总产值的 30%以上，实现税收近 3 亿元，占全县财政总收入的 32%，同时解决了近 2500 人的就业安置工作。从2006 年开始，该公司产品出口到日本、欧美等十多个国家和地区，成为当地的创汇大户。该公司 2008 年获得了国家高新技术企业认证，目前已通过了中国证监会的上市审查，IPO 上市指日可待。(2)厦门钨业股份有限公司：厦门钨业是目前规模最大的钨产品生产厂商，为目前国内同行业企业主板唯一上市公司，拥有 APT 产能 10000 吨，主要钨产品年出口量占全国年出口总量
39、的 35。厦门钨业下属控股子公司金鹭公司主要从事钨粉、碳化钨粉和硬质合金的生产和销售，是国内最大的钨粉、碳化钨粉生产和出口基地，是世界上五大钨粉材料生产厂商之一，钨粉、碳化钨粉出口量占全国同类产品出口总量的 40，钨系列产品的产量约占世界原钨消耗量的 25。厦门钨业于 2000 年 7 月通过了国家科技部和中国科学院的高科技企业认证，即“双高认证”。(3)株洲硬质合金集团有限公司：该公司为国内知名企业（军工企业，代号 601），主营“钻石”牌硬质合金和钨、钼、钽、铌、钴等系列产品，产品广泛用于冶金、机械、矿山、石化、电子、轻纺及家具制造等行业，业务遍及 70 多个国家和地区，在美国、德国、香港
40、、印度均设有分支机构。近年来该公司经营状广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 20 -况良好，年出口总额 2 亿美元以上。近年兼并了同属军工企业的四川自贡硬质合金厂。(4)外资企业：为寻求稀缺资源合作，很多全球 500 强企业利用国家出口政策与国内资源方合资设厂，抢占国内资源；同时为国内企业带来了先进技术，从而提升国内产品的国际竞争力。国内主要的外资或合资生产企业有Sandvik（上海、青岛、无锡） 、Kennametal （北京、上海、徐州） 、Iscar（大连）等，均为生产高档硬质合金产品的国际龙头企业。广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 21 -第三章 滚动发展
41、撬动未来产业一、 矿山开发生产效益按照日处理 3000 吨矿石量及储量品位计算，矿山开发建设完成、选矿厂投产后年产值 19.2 亿元。具体为：(1) 铜精矿年产值： 57375 万元；(2) 铅锌精矿年产值： 42840 万元；(3) 钨精矿年产值： 91800 万元。二、 硬质合金项目一期工程建成生产效益硬质合金项目将作为广东鑫元素在有色金属产业的全新起点和撬动产业滚动发展的支点，该项目的建设将拉动企业从原生矿加工到高科技产品的连带项目，实现跨跃式发展。1. 一期工程投资收益(1) 现金流：一期工程建成投产后，每年将产生 10 多亿元的工业产值。(2) 一期工程投资收益：一期工程将每年产生直
42、接经济效益 1.8 亿元。2. 一期工程建设价值考虑到一期工程所用原材料主要出自自有矿业资源，则一期工程所产生的现金流可以投入到产业链建设中，实现滚动发展，从而形成多个增长点，带动整体产业链的快速形成。三、 产业平台建设规划1. 产业平台打造广东鑫元素制定了通过一期项目建设带动硬质合金产业链发展的整广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 22 -体战略。2. 近期融资需求本次计划贷款 9000 万元，主要用于建设硬质合金项目一期工程，结合公司矿山开发，形成大量现金流，实现快速发展。3. 投入资金的用途和使用计划(1)资金用途：硬质合金项目一期工程建设。按照建设规划，一期工程主要建设
43、APT 生产线、氧化钨生产线、钨粉生产线和碳化钨粉生产线、混合料生产线及相关配套设施等。(2)一期工程资金投入概算：使用时间 第一阶段 第二阶段 第三阶段 第四阶段使用额度 6000 万元 2700 万元 5600 万元 700 万元使用用途征地及厂房建设费用设备采购首期款设备采购及安装款辅料及生产调试费用广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 23 -第四章 硬质合金项目介绍一、 鼓励政策1. 国家相关产业政策由于我国拥有良好的资源优势和产业基础，有色金属产业多年来一直高速增长，经过长期的发展已成为我国的优势产业。但是 2008 年以来，全球实体经济遭受金融风暴的严重冲击，有色金属
44、行业也受到一定影响。高性能、高精度硬质合金项目为高新技术的有色金属深加工项目，符合国家产业政策详见中华人民共和国国家发展和改革委员会令第 40号产业结构调整指导目录（2005 年本） ，并已列入国务院的产业振兴规划。国务院于 2009 年 2 月 26 日审理并通过了关于有色金属行业振兴规划的六条建议：“要推动有色金属产业结构调整和优化升级，一要稳定和扩大国内市场，改善出口环境，支持技术含量和附加值高的深加工产品出口；二要严格控制总量，加快淘汰落后产能；三要加大技术改造和研发力度，推动技术进步；四要促进企业重组，提高产业竞争力；五要充分利用国内外两种资源，增强资源保障能力；六要加快建设覆盖全社
45、会的有色金属再生利用体系，发展循环经济，提高资源综合利用水平。会议决定，国家安排贷款贴息支持企业技术改造，抓紧建立国家收储机制，调整产品出口退税率结构。 ”2. 地方政策我公司投资的高性能、高精度硬质合金项目符合广东省发展和改革委员会颁布的广东省工业产业结构调整实施方案 （附件 1 第十一大点，广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 24 -14 小点） “高性能、高精度硬质合金”的具体要求，属于鼓励发展类行业。同时，生产研发高性能、高精度硬质合金属于国家科技部认可的高科技产品范围，企业投产后将得到国家产业振兴专项资金、广东省财政扶持基金、广东省科技创新基金、广东省中小企业发展专项资
46、金和科技兴贸专项资金的扶持，并能享受国家给予高新技术企业和产品的一系列税收优惠政策。二、 项目概况1. 项目由起2005 年开始，广东鑫元素组织找矿专家在广东阳春进行前期工作，到 2008 年勘查工作已经取得重大成果。目前，国内铁、铅、锌、铝等基本金属行业大部分受国际金融风暴的严重影响，造成部分停产；而在此期间钨价虽有下降，但世界钨产品集散地江西赣州钨产业依然快速发展，各类工厂依然满负荷生产。公司高层亲赴江西考察，了解到从钨精矿到硬质合金产业链几倍到几十倍的增值，经召集专家论证，再结合我司拥有优质资源矿产地这张王牌，决定快速启动硬质合金项目的建设。硬质合金工业应用领域：汽车、钢铁、机械加工行业
47、的发展，纺织工业、压缩机行业引进和使用数控机床，高新技术行业如航空航天、计算机、电子、邮电通讯、兵器工业等的可转位刀片，建材行业大型机械轧辊，金刚石行业大顶锤，电子工业对印刷电路板用微钻棒材，工程机械和矿业对凿岩工具，轻工、食品、家电等领域对硬质合金模具等等。2. 技术优势(1)技术基础广东鑫元素金属工业有限公司 硬质合金产业链综述- 25 -公司长期从事有色金属的采、选、冶炼和深加工产业，对矿业和深加工产业各个环节非常了解并拥有多个大型项目的成功经验，完全具备企业的未来发展所需的技术基础（参见公司发展大事记 ） 。(2)核心技术我司硬质合金项目采用由万林生教授牵头攻关、获得了 2008 年国
48、家科技进步二等奖的白（黑）钨矿洁净高效制取超高性能钨粉体成套技术及产业化之核心技术。该技术的成熟应用，将保证我司技术领先国内同行业，也将奠定产品出口优势。目前，国内已有两家大型企业应用该技术进行了技术改造，不但提升了产品质量，更提升生产效率、节约成本，为企业创造了大量财富。(3)技术团队以原有的技术团队作为基础，我们围绕该项技术，与行业内权威的科研机构和技术专家进行合作，建立了最优良的技术团队，引入升级后的最新生产工艺，具有巨大实用价值；目前，我司已与国内一流的生产厂家技术队伍签订了建厂合作协议，并与国内外知名的设备制造企业签订了生产设备制作、安装合同，顺利实现技术转换升级，从而极大的提高产品回收率；同时与湖南、江西等同行业成功企业的高层技术管理人员进行了深入的交流，为本项目的建设预备了坚实的技术后盾。(4)同行业技术水平国内早期的钨产品深加工企业，多沿用上
