1、1财务管理学 实验指导书一、实验目的与要求：实验目的：通过本实验，促使学生以资产负债表、利润表及现金流量表为基础结合其他相关信息对企业的财务状况及经营成果进行综合分析，达到理财知识的融会贯通，掌握财务分析的结构分析、水平分析以及比率分析的概念、意义及方法，能熟悉利用 EXCEL 进 行 财 务分 析 指 标 的 计 算 ， 激 励 学 生 通 过 自 主 学 习 ， 熟 悉 收 集 财 务 分 析 所 需 要 的 上 市 公 司 资 料 各 种资 料 。 培养学生自主学习的能力以及团队合作精神。实验要求：利 用 上 市 公 司 资 料 ， 在模拟实验中由 4 名学生组成一个小组，收集上市公司报
2、表等资料，利用 EXCEL 根据资产负债表或利润表进行结构分析、根据资产负债表或利润表进行水平分析、根据资产负债表和利润表和现金流量表选择 10 以上的财务比率进行比率分析，并撰写实验报告。二、实验参考书：1、 财务管理学 ，隋静， 陈增寿主编，北京：清华大学，北京交通大学出版社；2、 财务管理 ，谷祺，刘淑莲主编，大连： 东北财经大学出版社；3、 EXCEL 财务管理教程王新玲，吕志明，吴彦文编著，北京：电子工业出版社；4、 EXCEL 电子表格轻松掌握华师傅资讯编著，北京：中国铁道出版社；5、财务成本管理中国注册会计师协会编，北京：经济出版社；三、实验指导：实验 1. （XXX 公司财务比
3、率分析）1实验步骤第 1 步：选择所要分析的公司报表。操作如下：（1） 通过以下网站，证券之星 http:/ 、万点 http:/ 下栽上市公司财务报表。如证券之星-数据- 在个股宝点处输入股票代码-财务报表；第 2 步：建立工作簿、工作表的建立。（1） 在 EXCEL 生 成 财 务 报 表 后 ，保 存 ，并 命 名 为 XXX 公司财务比率分析。（2） 在工作表标签滚动处，右击 sheetl；选择重命名，输入资产负债表（3） 在工作表标签滚动处，右击 sheet2；选择重命名，输入利润表（4） 在工作表标签滚动处，右击 sheet3；选择插入，并命名为财务比率（5） 保存，并命名为 XX
4、X 公司财务比率分析第 3 步：在 EXCEL 生 成 财 务 报 表 。 方 法 有 3 种（ 1） 直 接 在 EXCEL 中 编 制 财 务 报 表 。（ 2） 利 用 财 务 软 件 提 供 的 数 据 接 口 直 接 生 成 EXCEL 报 表 文 件 。 有 些 报 表 软 件 通 过 数据 输 出 功 能 提 供 了 对 EXCEL 的 数 据 接 口 ， 可 以 把 其 生 成 的 财 务 报 表 直 接 输 出 为 EXCEL 文 件 ，这 样 在 EXCEL 当 中 就 可 以 直 接 使 用 这 些 报 表 了 。（ 3） 利 用 EXCEL 的 Microsoft qu
5、ery 功 能 从 财 务 软 件 数 据 库 中 获 取 科 目 的 发 生 额及 余 额 信 息 ， 然 后 在 利 用 单 元 链 接 生 成 财 务 报 表 。 利 用 Microsoft quer 获 取 数 据 有 两 个前 提 条 件 ： 一 是 计 算 机 已 经 能 够 安 装 了 相 应 的 ODBC 驱 动 程 序 ； 二 是 EXCEL 中 已 经 安 装 了Microsoft quer 功 能 。 利 用 Microsoft quer 可 以 从 文 本 文 件 以 及 FoxPro Access SQL Server Oracle 等 数 据 库 获 取 并 保 存
6、 在 EXCEL 工 作 表 当 中第 4 步 ： 模 型 设 计2（ 1） 打 开 财务比率工作表（ 2） 设 置 基 本 项 目 公 式 。 如流动比率=流动资产/流动负债，在单元格输入流动比率、等号，右击 ，插入批注，输入流动资产/流动负债。第 4 步：指标计算，以流动比率（单元格为 C3）为例（1）鼠标移到 C4，在单元格内输入“=” ，切换到资产负债表，单击流动资产，再单击“/”， 再单击流动负债，最后按回车。第五步：进行财务分析利用行业及企业相关信息资料对公司的偿债能力、盈利能力以及管理能力进行分析。2实验难点财务分析3操作题某服装制造商的财务指标分析。根据计算以上 1-4 步骤得
7、到财务指标，结果结合行业平均水平以及该公司的相关资料进行分析（1）从互联网上找到行业的平均水平指标以及该公司的以下信息：多年来公司销售量以2-3%稳定成长，97 年 12 月 31 日 simon 上任懂事长，不久 simon 决定扩展业务，并在数周内成功地与一家大的服装零售商定下五年的合约，以便销售公司的多项运动装和休闲装。和约将使每年的销售量增加 200 万元。为了满足合约，Balanc 公司购买了设备与厂房土地。财务指标 2002 年 2003 年 2003 年行业平均流动比率 1.84 0.90 1.80速动比率 0.78 0.24 0.70资产负债率 50% 61.3% 44%负债权
8、益比 45% 39.5% 50%利息保障倍数 4.0 2.79 应收账款周转天数 36天 36.5天 33天存货周转天数 141天 173 天 138天总资产周转率 1.2 1.06 1.3销售利润率 3.6% 3.4 % 3.5%总 资 产 报 酬 率 5.6%3.6 % 4.0%权益净利率 8% 9.3% 9.5%（2）分析虽然股东权益报酬率有所增加，但，仍略低于行业水平为降低，总资产报酬率大幅下降，这是由于销售利润率和资产周转慢所至。流动比例和速动比例在 03 年有大幅度的降低，同时低于平均水平，流动资产的周转也比02 年慢，同时也低于行业水平。这些都说明公司的流动资金严重不足。负债比例
9、在 03 年底处于一个合理的水平。实验 2. （XXX 公司财务报表结构百分比分析）1实验步骤第 1 步：选择所要分析的公司报表。操作如下：（1）通过以下网站，证券之星 http:/（2）下栽上市公司财务报表。如证券之星-数据- 在个股宝点处输入股票代码-财务报表；第 2 步：建立工作簿、工作表的建立。3（3）在 EXCEL 生 成 财 务 报 表 后 ，保 存 ，并 命 名 为 XXX 公司利润结构分析分析。（4）在工作表标签滚动处，右击 sheetl；选择重命名，输入利润表表（5）在工作表标签滚动处，右击 sheet2；选择重命名，输入利润结构分析第 3 步：在 EXCEL 生 成 财 务
10、 报 表 。 方 法 有 3 种第 4 步 ： 模 型 设 计（1） 打 开 利润结构分析工作表。（2）基本公式设置。以主营业收入为 100%，利润表中其他项目的数额都以这一项目的百分比的形式做纵向排列。（3）指标计算。利润表中其他项目的数额分别除以主营业收入。第五步：利润构成及盈利能力分析利用计算的结构结合企业及其他相关资料进行分析，揭示各项目在公司的财务中意义等2实验难点利润构成及盈利能力分析3操作题长江电力为例（1） 利用长江电力 04-07 年的利润表（以下用简表表 1 替代）表 1 利用长江利润表简表财务指标(单位) 2007-12-312006-12-312005-12-31200
11、4-12-31主营业务收入(万元) 873539.17 691783.00 725949.70 617398.59 主营业务利润(万元) 595154.95 475400.04 533383.84 453244.08 营业费用(万元) 218.83 156.53 191.09 179.57 管理费用(万元) 30968.85 17208.92 16685.49 14231.38 财务费用(万元) 86554.47 70720.20 82890.94 41902.85 三项费用增长率(%) 33.67 -11.71 77.16 188.67 营业利润(万元) 477368.03 388957.5
12、3 435411.50 398743.73 投资收益(万元) 209476.80 86607.72 7746.65 1475.85 补贴收入(万元) - 61980.58 56133.53 54200.52 营业外收支净额(万元)759285.70 538706.48 497308.36 453504.47 所得税(万元) 222037.41 176793.85 163441.21 149607.69 净利润(万元) 537248.29 361912.62 333867.14 303896.79 销售毛利率(%) 57.03 56.20 69.17 70.09 主营业务利润率(%) 68.13
13、 68.72 73.47 73.41 净资产收益率(扣除)(%11.10 12.55 15.01 13.87 ) （2） 根据利润表结构计算结果以及相关资料分析电力产品仍然是公司的主要产品，由于我国目前电力资源紧缺，电力需求增大，产品处于供不应求状况。由表 2 可知，公司主营业务收入比去年同期增长 181756.17 万元，增长26.27%；这是销量增加的结果，销售毛利率增长 1.48%；公司 2007 年主营业务成本为264983.95 万元，同比增加 58802.63，增长 28.52%；主营业务利润率下降 0.86%；这是主营业务成本上升的结果。营业利润增长 22.73%；说明公司的期间
14、成本增加所至（图 1） 。4总的来说，公司的盈利能力与上年相比还是有所增强的。随着国家电力体制改革的深入，公司如果要保持现有的盈利能力，须进一步压缩期间成本增强企业盈利能力。随着我国经济发展对电力的需求增减，电力资源紧缺，为解决经济发展对电力资源不断的需求，国家将鼓励发展电力工业，尤其是公司的三峡发电工程，该工程给公司带来的发展空间仍然很大，公司应该抓住这个机遇进一步扩大公司规模，进一步拓展公司的盈利空间。此外，拿长江电力与同行业其他基础条件相当的上市公司相对比。例如，漳泽电力、桂冠电力、涪陵电力。这三家电力行业上市公司的电力产品占本企业主营业务产品的99&以上，即与长江电力一样，主要的产品都
15、是电力。用2007 年的主营业务收入、主营业务利润率变动情况与这3加公司对比（表3、及图2）发现主营业务收入排在首位，高达26.27%，但主营业务成本却下降0.86%，排在第3位。这说明：长江电力与其他三个上司公司相比，其主营业务收入及利润都远远高于其他三者，主营业务成本虽然略高，主营业务成本有很大的下降的空间。此外，虽然在与漳泽电力、桂冠电力、涪陵电力这三家条件与其相似的上市电力企业的对比中可看出其盈利能力比较强，但由于长江电力在行业中处于中上水平，与行业其他龙头企业相比还是有一段距离，比如行业的龙头老大华能国际、大唐发电、华电国际、国电电力等。但从长远来说，长江电力的成长还是有很大的空间，
16、特别是它的三峡发电工程。同时，长-江电力的生产力还有待提高，其主营业务比较单一，应扩展主营业务范围，实行产品差异化，多增加有竞争力的电力产品及其他能源产品，这样企业的发展才能跨上一个新台阶。表2.长江电力07年主营业务收入等项目与上年同期数的对比项目 2007-12-31 2006-12-31 绝对数 相对数（%）主营业务收入（万元） 873539.17 691783 181756.17 26.27%主营业务成本（万元） 264983.95 206181.32 58802.63 28.52%主营业务利润率（%） 68.13% 68.72% -0.59% -0.86%营业利润（万元） 47736
17、8.03 388957.53 88410.5 22.73%501000002000003000004000005000006000007000008000009000002007-12-31 2006-12-31 2005-12-31 2004-12-31主 营 业 务 收 入 （ 万元 ）主 营 业 务 利 润 （ 万元 ）营 业 利 润 （ 万 元 ）图1.长江电力20042007年主营业务收入、主营业务利润及营业利润增长情况表 3 20007 年同行公司的主营业务利润率增长及主营业务收入增长率对比项目（单位：万元） 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率增长率主营业务收入增长率长江电
18、力 873539.17 264983.95 -0.86% 26.27%漳泽电力 371805.41 328666.35 -30.93% 18.92%桂冠电力 335438.96 226234.19 18.36% 3.56%涪陵电力 58223.5 49709.01 39.50% -4.19%-40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%主 营 业 务 利 润 率 增 长 （ 相 对 数 ）长 江 电 力漳 泽 电 力桂 冠 电 力涪 陵 电 力图2：20007年同行公司的主营业务利润率增长及主营业务收入增长率对比6实验 3（X
19、XX 公司资产负债表横向分析）1实验步骤第 1 步：选择所要分析的公司报表。操作如下：（1）通过以下网站，证券之星 http:/ 、万点、新浪网等；（2）下栽上市公司财务报表。如证券之星-数据- 在个股宝点处输入股票代码-财务报表；第 2 步：建立工作簿、工作表的建立。（3）在 EXCEL 生 成 财 务 报 表 后 ，保 存 ，并 命 名 为 XXX 公司资产负债表横向分析。（4）在工作表标签滚动处，右击 sheetl；选择重命名，输入资产负债表（5）在工作表标签滚动处，右击 sheet2；选择重命名，输入资产负债表横向分析第 3 步：在 EXCEL 生 成 财 务 报 表 。 方 法 有
20、3 种第 4 步 ： 模 型 设 计（2） 打 开 资产负债表横向工作表。（2）基本公式设置。将公司连续数期的资产负债表的会计数据并行排列在一起，并增设“绝对金额” “百分率增减”两栏，编制出比较资产负债表。（3）指标计算。以资产为 100%，不同年度的资产负债表中同一项目的数额除以资产总额第五步：财务状况分析利用比较资产负债表的计算结果，结合企业及其他相关资料进行分析，揭示公司的财务状况。2实验难点模 型 设 计3操作题以宝刚公司资产负债表横向分析为例（1）第 1 步：选择所要分析的公司报表。操作如下：（1）通过证券之星 http:/（2）下栽上市公司财务报表。如证券之星-数据- 在个股宝点
21、处输入股票代码 600019-财务报表；第 2 步：建立工作簿、工作表的建立。（3）在 EXCEL 生 成 财 务 报 表 后 ，保 存 ，并 命 名 为 宝刚股份资产负债表横向分析。（4）在工作表标签滚动处，右击 sheetl；选择重命名，输入资产负债表（5）在工作表标签滚动处，右击 sheet2；选择重命名，输入资产负债表横向分析第 3 步：在 EXCEL 生 成 财 务 报 表 。第 4 步 ： 模 型 设 计（ 1） 打 开 资产负债表横向工作表。（2）设置资产负债表比较分析表样式宝刚股份比较资产负债表 2007 年度 2006 年 2005 年 7比上年增加（减少） 比上年增加（减少
22、） 比上年增加（减少）金额（元） 百分比（%） 金额（元）百分比（%） 金额（元）百分比（%）（3） 基本公式设置。流动比率=流动资产/流动负债速动比率（酸性测试比例）=（流动资产存货）/ 流动负债保守速动比率（超速动比率）=（现金短期证券应收票据应收账款净额） /流动负债营业周期=存货周转天数应收账款周转天数存货周转率（存货的周转次数）=销售成本/ 平均存货存货周转天数=360/存货周转率原材料周转率=耗用原材料成本/ 平均原材料存货在产品周转率=制造成本/平均在产品存货应收账款周转率=销售收入净额/ 平均应收账款（含应收票据，减除坏账准备）应收账款周转天数=360/应收账款周转率流动资产周
23、转率=销售收入/平均流动资产总资产周转率=销售收入/平均资产总额资产负债率（举债经营比率）=（负债总额/ 资产总额）*100%产权比率（债务股权比率）=（负债总额/ 股东权益）*100%有形净值债务率= 负债总额/（股东权益无形资产净值）*100%已获利息倍数（利息保障倍数）=息税前利润/ 利息费用销售净利率=（净利润/销售收入） *100%销售毛利率=（销售收入销售成本）/销售收入*100%资产净利率=（净利润/平均资产总额） *100%销售净利率*资产周转率净资产收益率（净值报酬率、权益报酬率、权益净利率）=净利润/ 平均净资产*100% 资产净利率*权益乘数销售净利率*资产周转率*权益乘数
