1、重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 1 -反担保措施设计指引一、反担保措施的类别1、完备产权资产：（1）流动资产类：银行存单、国债及金融债券；银行担保的企业债券、公司债券；大型交易所标准仓单；上市公司流通股、上市公司非流通股；存货；应收账款。（2）固定资产类：各类房地产（住宅、别墅、写字楼、商铺、厂房仓库） ；土地使用权；机器设备（通用设备、专用设备） ，汽车。（3）无形资产类：商标权、专利权、非专利技术、经营权、租赁权（4）担保客户股权质押2、不完备产权资产（未取得产权证的资产或二次抵押资产）：仅包括固定资产中的各类房地产及土地使用权。 （其他资产如不具有完备产权，则没有可控性，
2、不能作为反担保抵押物。 ）3、第三方连带责任担保：（1）关联方连带责任担保（为了避免客户转移资产）（2）无关联关系的第三方连带责任担保（重点调查第三方担保能力）4、过程控制：根据项目情况分个案设计过程控制措施。二、反担保措施实施需提供的资料1、房地产（含土地使用权）抵押登记所需材料重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 2 -抵押人方：（1）房地产产权证复印件；（2）产权人及其【如已结婚】配偶的身份证复印件（个人签字）或【如已离婚】离婚证复印件；（3）产权人结婚证复印件【如已结婚】 ；（4）产权人对所有的房屋产权完整性、产权人不是未成年人、无按揭、无诉讼纠纷、无房屋买卖等重大情形的承诺
3、书。抵押权人方【担保公司】：（1）营业执照副本复印件【盖章】 ；（2）组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（3）法定代表人身份证复印件【盖章】 ；（4）法定代表人身份证明原件【盖章】 ；（5）授权委托书原件【盖章】 ；（6）受托人身份证复印件【盖章】 ；合同类【一套房屋抵押需一套合同】：（1）反担保（房屋）抵押合同原件；（2）委托担保合同原件；（3）贷（借）款合同原件【借款人与银行签订】 ；（4）保证合同原件【担保公司与银行签订】 。【注：如借款人提供有 N 套房屋抵押，客户经理应与银行沟通为抵押权人同时准备(N+1)套贷（借）款合同原件和保证合同原件 】客户经理前期调查收集与房屋抵押登记相关
4、的重点资料重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 3 -（1）房地产产权证复印件；（2）产权人及其【如已结婚】配偶的身份证复印件（个人签字）或【如已离婚】离婚证复印件；（3）产权人结婚证复印件【如已结婚】 ；（4）产权人对所有的房屋产权完整性、产权人不是未成年人、无按揭、无诉讼纠纷、无房屋买卖等重大情形的承诺书。（5）借款人公司营业执照副本复印件【盖章】 ；组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；法定代表人身份证复印件 【盖章】 ；法定代表人身份证明原件【盖章】 。（6）与银行衔接，如借款人提供有 N 套房屋抵押，客户经理应与银行沟通为抵押权人同时准备(N+1)套贷（借）款合同原件和保证合
5、同原件。2、机器设备抵押登记所需材料抵押人：（1）公司提供拟抵押的机器设备清单【名称、型号、购买日期、已使用年限、购买价值、协议打折价等】纸质版原件【盖章】并提供相应清单的电子版；（2）公司提供拟抵押的机器设备的购买发票复印件【盖章】并与原件核对名称、型号、购买日期、购买价值等。（3）营业执照副本复印件【盖章】 ；（4）组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（5）法定代表人身份证复印件【盖章】 ；重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 4 -（6）法定代表人身份证明原件【盖章】 ；（7）授权委托书原件【盖章】 ；（8）受托人身份证复印件【盖章】 ；抵押权人【担保公司】：（1）营业执照副本
6、复印件【盖章】 ；（2）组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（3）法定代表人身份证复印件【盖章】 ；（4）法定代表人身份证明原件【盖章】 ；（5）授权委托书原件【盖章】 ；（6）受托人身份证复印件【盖章】 ；合同类【登记时一般不需要】：（1）反担保（机器设备）抵押合同原件。个别登记处需要（1）委托担保合同原件；（2）贷（借）款合同复印件【借款人与银行签订】 ；（3）保证合同复印件【担保公司与银行签订】 。其他类：（1）动产抵押登记申请书（一式四份） 【双方签字、盖章】 ；（2）公司机器设备抵押物概况（根据电子版制作后盖章）客户经理前期调查收集与机器设备抵押登记相关的重点资料（1）抵押人公司提供
7、拟抵押的机器设备清单【名称、型号、购买日期、已使用年限、购买价值、协议打折价等】纸质版原件【盖重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 5 -章】并提供相应清单的电子版；（2）抵押人公司提供拟抵押的机器设备的购买发票复印件【盖章】并与原件核对名称、型号、购买日期、购买价值等。（3）抵押人公司：营业执照副本复印件【盖章】 ；组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；法定代表人身份证复印件 【盖章】 ；法定代表人身份证明原件【盖章】 ；授权办理设备抵押委托书原件【盖章】 ；受托人身份证复印件【盖章 】 。3、车辆抵押登记所需资料抵押人：（1）营业执照副本复印件【盖章】（2）组织机构代码证副本复印件
8、（盖章） ；（3）法定代表人身份证复印件（盖章） ；（4）抵押人出具的授权办理抵押登记人的委托书原件【盖章】 ；（5）代理人的身份证复印件【盖章】抵押权人：（1）营业执照副本复印件【盖章】 ；（2）组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（3）法定代表人身份证复印件【盖章】 ；（4）法定代表人身份证明原件【盖章】 ；（5）授权委托书【盖章】 ；（6）代理人的身份证复印件【盖章】 。其他类（巴山车管所）：重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 6 -（1）机动车抵押登记表原件（2）机动车登记证书原件一份（3）反担保车辆抵押合同原件一份但如若担保公司办理，需至内勤处进行备案并报至所长审批，备案
9、所提交的资料除上述资料外，还包括:（1）申请办理车辆抵押登记资格审批表（担保公司需盖章原件（2）担保公司办理抵押登记申请书原件（3）担保公司的工商营业执照复印件（需加盖公章并核对原件）（4）担保公司税务登记证复印件（需加盖公章并核对原件）（5）担保公司与金融机构合作协议复印件（需加盖公章并核对原件）（6）担保公司主管部门的批准文件原件以及复印件（需加盖公章并核对原件）（7）担保公司出具的委托书以及代办人身份证复印件注：以后在每一次办理车辆抵押事务时除提交相应材料外，还应提供申请办理车辆抵押登记资格审批表（复印件）一份客户经理前期调查收集与车辆抵押登记相关的重点资料（1）营业执照副本复印件【盖章
10、】（2）组织机构代码证副本复印件（盖章） ；（3）法定代表人身份证复印件（盖章） ；（4）抵押人出具的授权办理抵押登记人的委托书原件【盖章】 ；（5）代理人的身份证复印件【盖章】重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 7 -（6）车辆行驶证复印件（签字或盖章）4、股权质押登记所需材料出质人：（1）自然人股东身份证复印件【签字】 ；（2）公司股东营业执照复印件【盖章】 ；（3）股东所在公司的股东名册（盖股东所在公司的章）（4）股东所持股权所在公司的营业执照副本复印件【盖章， 】 ；（5）股东所持股权所在公司的组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（6）股东所持股权所在公司的法定代表人身份证
11、复印件【盖章】 ；（7）法定代表人身份证明原件【盖章】 。质权人【担保公司】：（1）营业执照副本复印件【盖章】 ；（2）组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（3）法定代表人身份证复印件【盖章】 ；（4）法定代表人身份证明原件【盖章】 ；（5）代理人身份证复印件【盖章】 ；合同类：（1）反担保权利质押合同原件；（2）委托担保合同。个别登记处需要：（1）贷（借）款合同复印件【借款人与银行签订】 ；重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 8 -（2）保证合同复印件【担保公司与银行签订】 。其他类：（1）股权质押登记申请书（一股东一份） 【双方签字、盖章】 ；（2）共同委托证明书（双方签字、盖
12、章）客户经理前期调查收集与股权质押登记相关的重点资料（1）自然人股东身份证复印件【签字】 ；（2）公司股东营业执照复印件【盖章】 ；（3）股东所在公司的股东名册（盖股东所在公司的章）（4）股东所持股权所在公司的营业执照副本复印件【盖章， 】 ；（5）股东所持股权所在公司的组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（6）股东所持股权所在公司的法定代表人身份证复印件【盖章】 ；（7）股东所持股权所在公司的法定代表人身份证明原件【盖章】 。5、专利权质押登记所需材料出质人方：（1）专利权证书复印件【专利权人签字或盖章】 ；（2）专利权人近一年年缴费票据（专利权人签字或盖章） ；（3）专利权出质前的实施及许
13、可情况【实施规模、经营状况、经济效益、许可他人实施次数等内容；（4）专利权许可实施合同【如有许可他人实施的】 。（5）专利权人身份证复印件并签字【专利权人为个人】 ；或专利权人营业执照副本复印件并盖章【专利权人为公司 】 【盖章， 】 ；重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 9 -（6）使用专利权的公司组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（7）使用专利权的公司法定代表人身份证复印件【盖章】 ；（8）使用专利权的公司法定代表人身份证明原件【盖章】 。质权人【担保公司】：（1）营业执照副本复印件【盖章】 ；（2）组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（3）法定代表人身份证复印件【盖章】 ；
14、（4）法定代表人身份证明原件【盖章】 。合同类：（1）专利权质押合同原件；（2）委托担保合同。其他类：（1）专利权质押登记申请（可合并申请） 【双方签字、盖章，联系人签字】 ；（2）双方出具的授权委托书【双方签字、盖章】（3）受托人及联系人的身份证复印件（签字、盖章） 。客户经理前期调查收集与专利权质押登记相关的重点资料（1）专利权证书复印件【专利权人签字或盖章】 ；（2）专利权人近一年年缴费票据（专利权人签字或盖章） ；（3）专利权出质前的实施及许可情况【实施规模、经营状况、经济效益、许可他人实施次数等内容；（4）专利权许可实施合同【如有许可他人实施的】 。重庆渝联信用担保有限公司 反担保措
15、施设计指引- 10 -（5）专利权人身份证复印件并签字【专利权人为个人】 ；或专利权人营业执照副本复印件并盖章【专利权人为公司 】 【盖章， 】 ；（6）使用专利权的公司组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（7）使用专利权的公司法定代表人身份证复印件【盖章】 ；（8）使用专利权的公司法定代表人身份证明原件【盖章】 。6、应收账款（权利）质押登记所需材料出质人：（1）应收账款经济合同复印件【债权人、债务人双方盖章】 ；（2）应收账款确认函（债权人、债务人双方签字、盖章） 【包括债务产生简单原由、债务种类、数额、期限、到期日期等主要内容】 ；（3）如债务人第三方同意，尽可能签订应收账款三方协议；（
16、4）公司营业执照副本复印件并盖章【盖章】 ；（5）公司组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（6）公司法定代表人身份证复印件【盖章】 ；（7）公司法定代表人身份证明原件【盖章】 。质权人【担保公司】：（1）营业执照副本复印件【盖章】 ；（2）组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（3）法定代表人身份证复印件【盖章】 ；（4）法定代表人身份证明原件【盖章】 。合同类：重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 11 -（1）应收账款权利质押合同原件；（2）委托担保合同。其他类：（1）应收账款权利质押登记申请【双方签字、盖章，联系人签字】 ；（2）应收账款权利质押登记协议；（3）双方出具的授权委托
17、书【双方签字、盖章】 ；（4）受托人及联系人的身份证复印件（签字、盖章） 。客户经理前期调查收集与应收账款权利质押登记相关的重点资料（1）应收账款经济合同复印件【债权人、债务人双方盖章】 ；（2）应收账款确认函（债权人、债务人双方签字、盖章） 【包括债务产生简单原由、债务种类、数额、期限、到期日期等主要内容】 ；（3）如债务人第三方同意，尽可能签订应收账款三方协议；（4）公司营业执照副本复印件并盖章【盖章】 ；（5）公司组织机构代码证副本复印件【盖章】 ；（6）公司法定代表人身份证复印件【盖章】 ；（7）公司法定代表人身份证明原件【盖章】 。三、反担保措施的设计指引针对不同的客户，建议设计不同
18、的反担保措施加以控制，例如可根据客户评分体系得分情况进行分类设计：指标得分在 45 分（含）以上的客户，可按覆盖风险敞口 30%以重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 12 -上的房地产抵押加机器设备抵押、存货浮动抵押、应收账款质押、被担保客户股权质押组合的方式设计反担保措施。指标得分在 30-45 分的客户，可按覆盖风险敞口 40%-60%的房地产抵押加其他反担保方式组合设计反担保措施；指标得分在 30 分（含）以下的客户，必须按照覆盖风险敞口100%以上的房产抵押设计反担保措施。采用机器设备抵押时，根据变现力的大小，优先抵押通用设备；采用存货浮动抵押时，必须抵押变现力较强的存货；
19、采用应收账款质押时，优先质押下游客户为国有、民营大型企业、上市公司、市政公司的应收账款；对于自身经营时间较长且在行业内具有一定的知名度的担保客户，尽量质押其股权。上述指引只是一个思考方向，在实际的运用中，我们仍需要结合企业实际状况，如企业的经营状况、信用状况、还款意愿、还款能力等因素及考虑抵押物对其的综合控制能力等共同作用来设计反担保措施。四、反担保物的价值评估方法介绍1、三种基本的评估方法（1）市场法是利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析来估测委估资产价值的评估方法。（2）收益法是通过估算被评估资产未来预期收益的现值来确定委估资产价值的评估方法。（3）成本法是首先估
20、测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 13 -产业已存在的各种贬损因素，并从其重置成本中予以扣除而确定被评估资产价值的评估方法。2、评估方法的运用（1）市场法： 运用于可取得与资产的同样或类似资产的近期交易价格情况，可广泛用于对流动资产和固定资产的评估。无形资产（如商标权、专利权、专利技术等具有特殊性和个别性）一般很难取得同样或类似的资产价格，故不采用这种评估方法。在三种基本的评估方法中，由于采用此方法评估的资产是最接近市场价值，因此这也是评估师优先选用的一种评估方法。对于住宅、通用机器设备、汽车等资产的价值认定时可采用此评估方法。（2）收益法
21、：运用于可预测资产未来收益的情况，主要运用于可长期取得收益的各类房地产、土地使用权和无形资产的评估。此类方法所采用的预期收益是指现有资产的市场公允收益（公允收入公允的成本费用税金） ，并不指这项资产的实际收益。对于收益性房产、经营权或租赁权的价值认定时可采用此种方法。（3）成本法：运用于可取得资产的原始购置成本或现有重置成本，以及资产的贬值因素的情况。此方法为三种基本评估方法中最为保守的一种。对于自建自用的房产，专用机器设备、应收账款和存货的评估可采用此种方法。3、结合我公司评分系统的运用重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 14 -我司的评分系统中对各类反担保物分设了不同的折现率，
22、是根据评估净值（完备产权的资产为被评估资产的评估价值扣减转让相关税费后的评估净值；不完备产权的资产为被评估资产的评估价值扣减已抵押登记债权和转让相关税费的评估净值）乘折现率来换算折现值。折现率的规定是根据不同资产对企业的控制能力和资产本身的变现能力来确定的。由于房产其受众较多，易变现，其折现率为 100%；通用设备由于其受众较专用设备受众多，故其折现率亦高于专用设备。在实际的运用中，我们仍需结合企业实际情况，如企业的经营状况、信用状况、还款意愿、还款能力等因素及抵押物对其控制力评估资产的价值。4、评估方法的局限（1） 、评估风险A、无法取得完备资料的评估风险在实际工作中，由于客户本身的专业能力
23、以及利益驱使，客户很难提拱完备的评估资料，甚至有可能提供虚假的资料以获得贷款。例如机器设备评估时，客户一般都不会告知机器设备是否有过大修，不完备产权房屋评估时，客户也可能会隐瞒对该项委估资产设定的实际债务情况。鉴于这些因素的存在，评估师在评估时对这类资产在评估价值范围内尽量采用保守的评估方法和数据。B、评估方法本身的限制引起的评估风险市场法的局限：市场法是采用比较类似或相同资产的价格来评估被评估资产的价值，在比较的过程中，评估人员选取各种因素来进重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 15 -行评估调整，这些因素的选取和调整数据，都取决于评估人员对于委估资产的个人判断，这样得出的评估结
24、果可能与实际价值会有一定的偏差。收益法的局限：收益法是用被评估资产现有收益或同类资产平均收益来预测未来收益折现作为评估价值。在预测未来收益时，对于未来收益的判断和未来收益年限的判断也取决于评估人员对未来市场的预测，这些预测也有一定的不确定性。例如对于一间商铺的评估，评估师一般采用的是商铺现有的年租金（或同区域类型商铺的平均年租金）扣减必要的成本费用税金后的净收益来预测未来若干年的收益，然后折现以确定评估值。但评估人员很难预测到未来由于城市规划或其他因素的改变导致该商铺未来收益的重大变化（激增或骤减） 。在实际操作中，审查人员一般会采用较保守的收益预测以保障本公司利益。C、成本法的局限：成本法是
25、用资产原始取得成本或重置成本扣减贬值部分来评估资产价值。在实际操作中，市场如果很平稳而且波动较小，此项评估方法较能准确评估资产价值。但在市场波动较大时，必须对其进行修正，在考虑贬值因素时，评估人员对正常使用的资产一般采用剩余使用年限来判断该资产的折旧率，但对于资产本身的一些缺陷却很难体现在评估价值里。比如对一间商铺的评估，运用成本法只能对商铺的建造成本及使用年限进行评估确定价值，但却很难考虑到该商铺所处的地理位置对其价值的影响，而所处的位置往往是商铺价值的决定性因素。在实际操作中，评估人员重庆渝联信用担保有限公司 反担保措施设计指引- 16 -仅仅会对确实无法采用市场法或收益法进行评估的资产采
26、用成本法，如某些大型的专用机器设备、某些指定用途的房地产。（2） 、处置风险A、反担保资产难以快速变现导致的风险如某些资产：如金额很大、受政策影响大或使用者较少的资产，在处置时受众较少或受众受指定，为保证买卖双方的利益平衡，会有一个漫长的谈判过程，从而影响资产的变现速度。 （对于这类资产，我们在评分建议采用变现价值进行评估。 ）B、处置过程的复杂性导致无法快速变现的风险某些资产：医疗、教育或其他指定用途的土地、房产、机器设备，在处置时需要得到国家有关部门的批准，手续办理很复杂，也影响变现的速度。 （这类资产的评估方法一般都采用成本法。 ）（3）市场价格下跌导致的风险由于国际国内市场的变化，经济危机，政府宏观政策调整等因素，导致资产的快速下跌，致使资产的变现值远远低于评估值甚至折现值，如国内上市公司的流通股价值，如比如国家政策的变化导致的房地产价格的下跌，这就直接导致了我们的处置风险。
