1、 中级会计职称考试模拟试题中级财务管理 03一、单项选择题1. 将利率分为市场利率和法定利率的分类依据是（）。A.利率的形成机制B.利率之间的变动关系C.利率和市场资金供求D.利率的产生来源2. 某项永久性奖学金，每年计划颁发 25 万元奖金。若年复利率为 8%，该奖学金的本金应为（）元。A.6250000B.3125000C.1250000D.40000003. 某企业投资一个新项目，经测算其标准离差率为 20%，预期收益率为 50%，如果该企业以前投资相似项目的投资人要求的必要报酬率为 16%，标准离差率为 40%，无风险报酬率为 6%并一直保持不变，已知该项目的 系数为 0.3。则该企业
2、投资这一新项目的投资人要求的必要报酬率为（）。A.12%B.11%C.16%D.18%4. 如果某单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的 值（）。A.等于 1B.小于 1C.大于 1D.三者都有可能5. 有一项年金，前 3 年无流入，后 5 年每年年初流入 800 万元，假设年利率为 10%，其现值计算不正确的为（）万元。A.800（P/A， 10%，7）800（P/A，10% ，2）B.800（P/A，10% ，5）（P/F ，10%，2）C.800（P/A，10% ，5）（P/F ，10%，1）D.800（F/A， 10%，5）（P/F ，10%，7）6. 下列各项
3、中，能够衡量证券资本利得收益水平的是（）。A.持有期收益率B.本期收益率C.息票收益率D.直接收益率7. 某人退休时有现金 20 万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每半年能收入 5000元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（）。A.5.5%B.5.06%C.5%D.10%8. 下列各项中不属于单纯固定资产投资的现金流出的项目是（）。A.流动资金投资B.固定资产投资C.新增经营成本D.增加的税款9. 某投资项目建设期为 1 年，第 4 年的累计净现金流量为120 万元，第 5 年的累计净现金流量为 140 万元，则不包括建设期的投资回收期为（）年。A.5B.4.5C.3.5D.310
4、. 相对于债券投资而言，不属于股票投资具有的特点的是（）。A.股票投资是权益性投资B.股票价格的波动性大C.股票投资的收益率高D.股票投资的收益稳定11. 下列说法中，不正确的是（）。A.开放式基金随时（多为 3 个月后）可以购买或赎回B.资本利得属于投资基金的主要收益来源C.认股权证基金属于高风险基金，不过其投资风险较股票通常要小D.专门基金的收益水平受市场行情的影响12. 由于证券价格变动具有不确定性，因此基金的价值主要由基金资产的（）决定。A.现有市场价值B.账面价值C.未来市场价格D.约定价格13. 关于资金习性预测法下列说法正确的是（） 。A.按照资金习性可以把资金区分为不变资金和变
5、动资金B.半变动资金可以采用一定的方法划分为不变资金和变动资金C.高低点法简便易行，且计算结果最为精确D.回归直线法适用于企业资金变动趋势比较稳定的情况14. 吸收直接投资和发行普通股筹资的共同特点不包括（）。A.有利于增强企业信誉B.资金成本高C.容易分散控制权D.能够尽快形成生产能力15. 某企业 2008 年销售收入为 1200 万元，变动成本率为 70%，固定成本（含利息）为 200万元，负债总额为 200 万元，负债平均利率为 10%，预计企业 2009 年息税前利润增长10%，则 2009 年企业的销售收入增长（）。A.8%B.15%C.5%D.20%16. 下列说法不正确的是（）
6、。A.如果企业的财务管理人员认为目前的利率较低，未来有可能上升，便会大量发行短期债券B.如果销售具有较强的周期性，则企业将冒较大的财务风险C.狭义的资本结构是指长期的股权资本与债权资本的构成及比例关系D.资产适用于抵押贷款的公司举债额较多17. 下列各项中属于确定收益分配政策的公司因素内容的是（）。A.资产的流动性B.偿债能力约束C.投资机会D.债务契约18. 相对于其他股利政策而言，既可以维持股利的稳定性，又有利于优化资金结构的股利政策是 （）。A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策19. 某公司目前的普通股 2400 万股（每股面值 1
7、 元），资本公积 1000 万元，留存收益1200 万元。发放 10%的股票股利后，股本增加（）万元。A.200B.1200C.240D.30020. 财务预算管理中，不属于总预算内容的是（）。A.财务费用预算B.制造费用预算C.预计利润表D.预计资产负债表21. 关于弹性成本预算编制方法中的公式法，不正确的是（）。A.在一定范围内不受业务量波动的影响B.工作量较小C.按细目分解成本比较麻烦D.计算结果比较精确22. 当利润中心只计算可控成本时，此时利润中心考核的指标是（）。A.该中心的剩余收益B.该中心的边际贡献总额C.该中心的可控利润总额D.该中心负责人的可控利润总额23. 关于固定制造费
8、用差异，下列表达式不正确的是（）。A.能量差异（预算产量下的标准工时实际产量下的标准工时）标准分配率B.产量差异（预算产量下的标准工时实际产量下的实际工时）标准分配率C.效率差异（实际产量下的标准工时标准产量下的标准工时）标准分配率D.耗费差异实际固定制造费用预算产量下标准工时 标准分配率24. 在计算资本保值增值率指标分子时，应当予以扣除的客观因素是（）。A.本年股东追加投入的资本额B.发放股票股利增加的所有者权益C.年初所有者权益总额D.本年留存的收益25. 在采取趋势分析法时，需要注意的问题不包括（）。A.计算口径必须一致B.剔除偶发性项目的影响C.应运用例外原则D.衡量标准的科学性二、
9、多项选择题1. 资本资产定价模型的公式是 RRf（Rm Rf），关于公式的说法，正确的有（）。A.Rf 表示的是无风险收益率，通常以短期国债利率近似替代，也可以通过纯利率+通货膨胀率进行计算B.Rm 表示市场组合收益率，可以用股票价格指数收益率的平均值代替C.RmRf 表示的是市场风险溢酬，是市场组合的风险收益率D.假设 Rf 为 4%， 为 0.8，Rm 为 10%，则当 Rf 提高 1%时，则资产的必要报酬率提高 0.2%2. 下列属于决定债券收益率的因素的有（）。A.债券票面利率B.债券的期限C.债券的面值D.债券的持有时间3. 某投资项目终结点年度的息税前利润为 1000 万元，所得税
10、率为 30%，折旧 100 万元，回收流动资金 300 万元，固定资产净残值收入 100 万元。下列表述正确的有（）。A.回收额为 400 万元B.经营净现金流量为 800 万元C.终结点税后净现金流量为 1200 万元D.终结点税前净现金流量为 1500 万元4. 下列关于可转换债券的说法不正确的有（）。A.转换期限指的是债券的发行日到可转换债券转换的起始日B.非上市的可转换债券价值等于普通债券价值（Pg）减去转股权价值（ C）C.可转换债券需要考虑提前回售风险D.转换比率是指转换成股票的转换价格5. 关于存货的成本下列说法正确的是（）。A.存货进货成本又称购置成本，是指存货本身的价值B.企
11、业为持有存货而发生的费用属于存货的储存成本C.因存货不足而给企业造成的停产损失属于存货的缺货成本D.存货经济订货批量基本模型中需要考虑的成本是变动性进货费用和变动性储存成本6. 下列各项企业可以获得权益性资金的有（）。A.发行股票B.吸收直接投资C.发行债券D.内部留存7. 短期融资券筹资的特点有（）。A.筹资成本比较低B.不利于提高企业的知名度和信誉C.融资数额比较大D.发行条件比较严格8. 下列资金结构的调整方式中，可以改变企业资本结构的有（）。A.股票分割B.融资租赁C.增发新股偿还债务D.收回发行在外的可转换债券9. 下列预算是在生产预算的基础上编制的有（）。A.直接材料预算B.销售预
12、算C.产品成本预算D.变动制造费用预算10. 企业经营决策者是代理股东经营管理企业，在企业生产经营中需要掌握和了解的指标包括（）。A.运营能力指标B.偿债能力指标C.获利能力指标D.发展能力指标三、判断题1. 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。 （）2. 永续年金由于期数为无穷大，所以没有终值。（）3. 从项目投资的角度看，原始投资（又称初始投资）等于企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，原始投资建设投资流动资金投资建设期资本化利息。（）4. 制定收账政策就是要在增加收账费用、增加的坏账损失与减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者
13、小于后者，则说明制定的收账政策是可取的。（）5. 在其他条件相同的情况下，融资租赁的先付租金大于后付租金。（）6. 在个别资金成本一定的情况下，加权平均资金成本的大小取决于资金总额。（）7. 对于投资者来说，与现金股利相比，股票回购具有更大的灵活性。（）8. 特种决策预算，一般都要纳入日常业务预算体系。（）9. 责任转账的目的是为了划清各责任中心的成本责任，是不应承担损失的责任中心在经济上得到合理补偿。（）10. 理想的质量水平区域是适宜区，在这一区域内，质量成本适当，成本低，效益高。（）四、计算题1. 某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：（1）现在支付 100 万，4 年后再支付 1
14、50 万元；（2）从第 5 年开始，每年末支付 50 万元，连续支付 10 次，共 500 万元；（3）从第 5 年开始，每年初支付 45 万元，连续支付 10 次，共 450 万元。假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为 10%，你认为该公司应选择哪个方案？已知：（P/A，10% ， 10）6.1446，（P/F，10%，4）0.6830（P/F，10% ，3）0.7513， （P/F，10% ，5）0.62092. A 企业在建设起点投入固定资产 350 万元，无形资产 60 万元，垫支流动资金 100 万元，当年完工并投产。预计项目使用寿命为 6 年，净残值为 50 万元。投资项目投产
15、后第 13年每年预计外购原材料、燃料和动力费为 100 万元（不含税），工资及福利费为 70 万元，其他费用为 30 万元，每年折旧费为 50 万元，无形资产摊销额为 10 万元；第 46 年每年的总成本费用（含营业税金及附加）为 280 万元，其中，每年预计外购原材料、燃料和动力费为 120 万元（不含税），每年折旧费为 50 万元，无形资产摊销额为 10 万元，利息费用 20 万元。投资项目投产后每年预计营业收入为 400 万元，适用的增值税税率为 17%，城建税税率为 7%，教育费附加率为 3%。该企业不缴纳营业税和消费税。 A 企业适用的所得税税率为 25%。要求：根据上述资料估算下列
16、指标：（1）投产后 13 年每年的经营成本；（2）投产后各年的营业税金及附加；（3）投产后 46 年每年的经营成本；（4）投产后各年的息税前利润；（5）各年所得税后的现金净流量。3. 某公司每年需用某种材料 32000 吨，每次订货成本 1600 元，每件材料的年储存成本为160 元，该种材料买价为 1500 元/吨。要求：（1）每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低？此时相关总成本为多少？（2）若一次订购量在 2000 吨以上时可获 2%的折扣，在 4000 吨以上时可获 3%折扣，要求填写下表，并判断公司经济订货量为多少？ 订购量 平均库存 储存成本 订货次数 进货费用 进
17、价成本 相关总成本800 2000 4000 4. 甲公司目前股票市价为 32 元。其他相关资料如下：资料一：分配给现有股东的新发行股票与原有股票的比例为 1：3，新股票每股认购价格为23 元。资料二：如果使用认股权证购买股票，每 3 份认股权证可以按照 28 元/股的价格认购 2 股普通股。要求回答下列问题：（1）按照目前股票市价计算附权优先认股权的价值；（2）假设除权优先认股权价值为 1 元，其他条件不变，计算除权之后每股市价；（3）计算目前认股权证的理论价值；（4）如果认股权证的售价比理论价值高 1.33 元，现在购入 1 份认股权证，等到股票市价达到 35 元时出售，计算投资收益率。五
18、、综合题1. 某公司 2007 年度的税后利润为 1500 万元、分配股利 600 万元，2009 年拟投资 2000 万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占 60%，借入资金占40%，2009 年打算保持目标资本结构。该公司 2008 年度的税后利润为 1300 万元。要求：（1）计算 2009 年自有资金需要量；（2）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，则 2009 年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？（3）如果该公司执行的是剩余股利政策，则 2008 年度公司可以发放多少现金股利？（4）如果借入资金的年利息率为 8%，不考虑筹资费用，所得税率为
19、25%；目前短期国债利率为 5%，该公司股票的贝塔系数为 1.2，市场组合风险收益率为 10%，计算筹集的资金的综合资金成本；（5）如果该项目的全部投资均在第一年初投入，建设期为 0，运营期为 10 年，每年的净现金流量相等，项目的投资回收期是 5.48 年，请推算每年的净现金流量。2. 2008 年甲公司的预计资产负债表（部分）如下（单位：万元）：资产 年初数 年末数 负债及股东权益 年初数 年末数货币资金 2000 A 短期借款 400 717交易性金融资产30 18 未交所得税 0 F应收账款 1000 B 应付账款 400 G存货 500 C 应付股利 0 H流动资产合计 3530 应
20、付职工薪酬 900 900流动负债合计 1300长期借款 2560 2600应付债券 0 4900固定资产原值 9000 D 非流动负债合计 2560减：累计折旧 1000 1200 负债合计 3860固定资产净值 8000 E 股本 2000 2000无形资产 700 650 资本公积 4700 4700其他非流动资产76 76 盈余公积 800 I非流动资产合计8776 未分配利润 946 J股东权益合计 8446资产总计 12306 负债及股东权益总计 12306预计的其他资料：（1）全年含税销售收入为 52000 万元，有 90%于当年收现，年初的应收账款无法在 2008年收回。（2）
21、全年采购金额合计 26530 万元，采购现金支出合计 24600 万元；其他经营性现金支出合计为 25600 万元，其中包括预分股利 800 万元，预交所得税 1900 万元。（3）工资总额为 1300 万元（全部在当年支付）。（4）2008 年新建一条生产线，投资额为 676 万元（全部付现），2008 年投入使用，另外发生 24 万元的资本化利息支出。（5）2008 年末在产品存货账面余额 120 万元，产成品存货账面余额 3000 万元，原材料存货账面余额 2105 万元。（6）资金筹措与运用的合计数为 5120 万元。（7）实现净利润为 4800 万元，所得税率为 20%，盈余公积计提
22、比例为 15%，按可供投资者分配利润的 20%分配股利。（8）需要计提 400 万元的坏账准备和 120 万元的存货跌价准备，以前年度未计提存货跌价准备。要求：计算表中各个字母代表的数值。参考答案一、单项选择题1答案 A解析 按照利率的形成机制利率分为市场利率和法定利率。参见教材 18 页。2答案 B解析 本题考查的是永续年金现值的计算：250000/8% 3125000 元。参见教材 53 页。3答案 B解析 对于类似项目来说：16%=6%+b40%所以，b=0.25所以新项目的必要收益率6%+0.2520%=11% 。参见教材 33 页。4答案 D解析 因为 系数反映的是系统风险，本题说明
23、的是某资产的风险大于整个市场组合的风险，因此无法判断该资产的系统风险与市场组合风险的大小，也无法判断 系数的大小，因此大于 1、小于 1、等于 1 都有可能，选项 D 正确。参见教材 31 页。5答案 C解析 本题的考点是递延年金现值的计算。根据题意可知本题中第一次流入发生在第 4 年年初即第三年年末，所以递延期 m 为 2，等额收付的次数 n 为 5，本题中 A.B.D 为递延年金现值计算的三种方法。参见教材 52 页。6答案 A解析 选项 BCD 的分子都是债券年利息，并没有反映资本利得收益水平。参见教材 57 页和 64 页。7答案 B解析 这是关于实际报酬率与名义报酬率换算的问题。根据题意，希望每半年能收入 5000元，1 年的复利次数为 2 次，半年报酬率5000/200000 100%2.5%，故年名义报酬率为2.5%25% ，实际报酬率（15%/2）215.06%。参见教材 56 页。8答案 A解析 单纯固定资产投资项目是指只涉及到固定资产投资而不涉及无形资产投资、其他资产投资和流动资金投资的建设项目。单纯固定资产投资的现金流出量包括：固定资产投资、新增经营成本和增加的各项税款等内容。参见教材 79 页。9
