1、世界钢铁市场贸易的发展趋势分析在第四届中国国际钢铁大会上,美国国际钢铁协会主席 Davidphelps 就世界钢铁市场发展趋势发表了看法大事件概览市场预测通常以展望钢铁需求的趋势开始然而,本文将首先关注我们的主要兴趣点,即全球钢铁贸易,包括未来几年的贸易量消费份额及其在今后几年的走向接着,我们将对过去,尤其是最近 5 年来的钢铁消费趋势以及中国对世界需求的影响进行探讨第三个话题将着眼于全球钢铁市场的供应变化,特别强调钢铁工业在世界各地的产业联合问题本文的最后一个话题将是钢铁工业的产业联合与寻求价格稳定之间的关系,欧盟和美国的经验将作为参照全球钢铁贸易的过去与现状全球钢铁贸易量(不包括欧盟内部贸
2、易,包括钢铁半成品)从 1950 年的 1300 万吨迅猛增长到 1974 年的 9000 万吨经过几年的停滞,全球钢铁贸易恢复其增长势头,到 2000 年时已增长到 2.2 亿吨经历再次下滑之后,继续发展并于 2005 年突破 2.5 亿吨大关欧盟内部的钢铁贸易均不计算在这些数字以内,这是因为,从贸易商的观点看来,欧盟内部的贸易与一个国家的内部贸易几乎没有什么不同欧盟禁止任何针对联盟内部其他成员国出口的排外歧视或实行反倾销程序而在北美自由贸易区成员国问或其它自由贸易区成员国之间的钢铁贸易,则不会出现这种情况钢铁贸易量在成品钢材产量中所占的百分比已经从 1950 年的 10%增加到1974 年
3、的 18%,预计在 2005 年将进一步增加到 26%同时,国际钢铁贸易的产品结构也在慢慢发生改变在 20 世纪 70 年代,冷轧薄板中厚板和管材是主打产品而目前贸易量排在第一位的是半成品钢材,热轧薄板紧随其后排在第二位,两者均将冷轧薄板和中厚板远远甩在了身后镀锌板也同样赶超了中厚板,并且在几年后还可能赶上冷轧薄板长材类产品尽管仍有相当的生产规模,但其在整个贸易量中所占的比例,已经从上个世纪 70 年代的四分之一下降到 2005 年的大约五分之一全球贸易的预期结构变化我们没有理由怀疑今后五年中,无论是钢材贸易总量还是其在全球成品钢材产量中的份额都会持续增长然而,正如随后将详细说明的那样,大型合
4、并的形成以及钢铁企业在世界矿石丰富的区域建造大型半成品厂都将影响独立钢铁商的作用这些变化将会产生以下结果:首先,钢材生产商与客户间的直接贸易比例将增加;其次,在半成品交易中,企业内部转移将比通过国际交易所进行贸易出现更快速度的增长周期性波动多年来,无论是钢材生产还是贸易都未能稳定增长,而是经历了周期性的波动就钢材贸易而言,长期趋势的偏离有时会被过多的贸易事件放大,这一现象可以追溯到 20 世纪 70 年代末钢材表观消费量和钢材贸易量也会受到钢材生产商服务中心以及钢材使用部门的库存量的大幅波动的影响无需多言,这些波动也会对主流价格产生重大影响全球钢材消费/生产趋势详解有些时候,全球钢材产量的趋势
5、走向是迫于强大的结构变化的压力这样的变化在 20 世纪 70 年代的后五年发生过主要成因是全球钢材消费的增长率猛然下跌并随后导致供应方面的严重混乱这一下跌趋势一直持续到 20 世纪 90 年代早期供应商必须适应经常性的需求停滞,这就强迫主要的钢材生产商,尤其是在美国和欧洲,进行艰难的改组幸运的是,在 20 世纪 90 年代的后五年中,全球钢材消费再次上扬,主要归功于中国经济的神奇扩张但是 1998 年,由于一些东亚国家的金融危机,全球钢材市场的供应经历了一次恐慌那些国家用出口淹没了世界市场,引发了主要进口国的防御行为尽管如此,全球钢产量于 1999 年恢复增长,虽然没有能够超越两年前已经达到的
6、水平2000 年,产量创造了空前的纪录,随后两年中再次回落,这期间传统钢材生产区域的紧缩并未能抵消中国的快速增长然而,在 2002 年后,全球产量以惊人的速度上升,中国居首位无人相信这一速度将会保持到 2007/2008 后,主要原因如下:(1)如果要提高国内市场价格并且减少对国际市场的出口压力,中国的消费必须与产量持平;(2)全球主要的钢材生产资源出现紧张态势,而新资源的开发需要时间和大量的资金投入当然,如果中国政府能够致力于消除所报道的8000 万一 1 亿吨的低效产能,这一状况将被改变专题:印度钢材的未来一一消费产出和贸易即使全球钢材生产在以后五年中能保持 2.5%一 3%的适度增长速度
7、,按历史标准计算,这也是有力的增长这其中考虑了印度较快增长的钢材消费的可能性,相比较而言,该国过去六年中的表现平平在钢材消费方面,印度不可能追随中国的步伐从 1999 年到 2005 年这 6年来,印度的钢材消费量从 2510 万吨上升到 3450 万吨要在 2012 年达到预想的6000 万吨,印度的国内经济发展必须有显著增长即便达到这一目标,全部的增加量还是少于从这个世纪开始后每年中国钢材消费的增加量此外,中国钢材消费的飞速增长极大地依赖于进口钢材中国仍在进口高质量的薄板产品相反,印度提高产量的长期雄伟计划中设想增加的产量中 25%是用来出口的考虑到近来铁矿石价格的飙升,印度拥有铁矿的钢材
8、生产商完全能够在低成本投入的基础上提高出口量然而,铁矿石广泛分布于地球表面,长期来说,发现新的铁矿将会破坏目前由于印度国内铁矿石矿藏的比较优势另外,像许多发展中国家的出口一样,从印度的钢材出口虽然上涨,但大部分局限于所谓的商品出口要生产像汽车面板这样的高质量钢材产品,还需要多年经验的积累以及大量的额外资金投入2005 年日本和几个欧洲国家钢材生产商所获得的高额利润表明,高质量产品的溢价可以抵消要支付的膨胀的铁矿石炼焦煤以及运费成本全球钢材需求及贸易,1999/20002004/20051999/2000 年消费预测与实际消费的比较如果我们回顾以往这些年所做的钢材市场预测,“人无完人,孰能无过”
9、这句古老的格言是再真实不过了这些预测所犯的共同的严重错误是未能料想到中国需求和产出的巨大增长请看下面的两个例子:(1)在其年会上,国际钢铁协会发布了全球以及主要钢材消费地区及国家未来五到六年的钢材消费预测2000 年秋公布的预测比当年的实际消费略低,与 2001 年的实际消费量持平,比 2005 年的实际消费量要少 1.5 亿吨按区域来看,这一预测也低估了独联体国家以及中东国家的需求国际钢铁协会曾预测 2005年消费量(指的是钢材产品)将达到 1.65 亿吨,包含中国在内,但是,实际数字接近 2.9 亿吨,相差了 1.25 亿吨(2) 2000 年 7 月,钢铁信息咨询机构世界钢动态公司公布,
10、2005 年中国(以及北朝鲜)成品钢材的消费预计将达 1.325 亿吨按照国际钢铁协会的说法,当时北朝鲜的钢材消费不足 50 万吨,这样计算可知中国的消费量为 1.32 亿吨,远低于国际钢铁协会给出的数字这也再次表明,在对中国的预测上,自认为处于领先地位的观察家们离预测的目标差了很大一截展望鉴于以上的情况,我们将尽量避免在对今后五年的全球消费的展望中涉及任何数字我们的总体预测是全球钢材消费和产出将继续保持增长态势,但要比近年来的速度放缓另外,就钢材市场本身而言,仅观察趋势很难做一个五年的短期可靠预测主要是因为钢材需求的周期性,像之前指出的,这一周期性在很大程度上受到钢材使用者分销商和服务中心库
11、存的显著变动的影响不幸的是,这些波动的发生时间并不能被准确预知展望今后五年中,世界钢材贸易量将稳步增长,预计增幅略大于 3000 万吨然而,这一增长将减少三分之一,如果计算时不包括扩大后的欧盟内部钢材贸易贸易/消费比率将继续保持 25%的水平,或者稍低于此水平,如果排除扩大后的欧盟内部钢材贸易中国钢材贸易的世界影响力如前所述,中国钢材产能的迅速形成并没有导致泛滥其他钢材生产国市场的出口浪潮尽管诸多带钢厂仍在建设中,中国薄板的出口于 2004 年增加了三倍,2005 年又有进一步增加,这引起了包括日本在内的东南亚国家的关注到目前为止,中国的薄板贸易仍有 1500 万吨的赤字,虽然 2005 年的
12、赤字要低于 2004 年,并且只有 2003 年的一半总的来说,中国在扁平材方面的赤字并不能使这些产品的未来进口国放心同样地,中国对美国的出口也在增长就标准输油管这一品种而言,美国生产商根据贸易法案(该法案专门针对从中国的进口)的 421.条款提出了贸易诉讼然而,布什总统拒绝对这些进口强加配额,尽管这在贸易法案中是允许的我们认为,中美之间热轧薄板价格的巨大差距在很大程度上导致了从中国出口到美国市场的增加回顾以往数据,展望未来需求虽然我们并不能信心十足地预知未来,但是我们可以通过观察需求和供应两方面来得出市场的走向具体包括近期发展当前形势以及引起重大变化的任何因素某些因素可以暗示市场的未来走向,
13、更加重要的是,可以暗示这一走向对整体钢材贸易的未来特别是专业化的国际贸易商意味着什么因果关系链开始于需求证明这一点的例子有很多,但只选择一个就够了2004 年到 2005 年间,需求奇高使得世界许多地区的钢材生产商以惊人的速度提升价格钢材的高需求和高价格又使得采矿公司过度提高铁矿石和炼焦煤的价格然而,如果不是当时强大的钢材市场,任何大幅度提高原材料价格的尝试都将以失败告终可能肯定的是,钢材生产商更愿意颠倒起因一结果的次序在他们的声明中,总是将较高的钢材价格归因于材料和能源价格的上涨,而不考虑是他们试图将价格在成本提高前提升,以将其利润达到前所未有的水平换句话说,钢材生产商和采矿公司的巨额收入都
14、得益于近年来全球钢材消费的显著增长,这一增长是由中国对钢材的无限需求促成的全球钢材市场的供应变化1997 年的秋天,一些东南亚国家遭遇了一场金融危机,严重影响了他们的经济发展并最终影响了钢材的消费由于急需现金周转,他们不顾一切地开始大量出口到美国欧盟和其他地区迫于前苏联(多年来,前苏联国家致力于恢复其大型钢厂的产能)的钢材生产商的日益增加的压力,同样的市场也出现了美国钢铁产业合并的典型案例美国的联合钢铁企业已经处于财务不稳定的状态,原因包括来自大量在建短流程钢厂的激烈竞争以及许多与员工相关的障碍这其中,最主要的是所谓的遗留成本,比如大量退休职工的养老金和医疗费用另外,运行费用也因为严格的工会工
15、作制度和大量的工作分类而增加1999 年和 2000 年,受大量钢材的支撑,美国钢厂的产品成交量以及半成品钢材(由美国钢厂加工成成品钢材)的进口都达到了很高的水平不过,价格下降了,部分是由短流程钢厂产能的快速扩大造成的但总体而言,价格的下降是因为一些联合生产商急需资金周转开始互相挤压直到某些生产商被迫破产同时,进口发挥了具有历史意义的作用,填补了美国钢材需求和其国内生产力不足之间的缺口这与美国市场上的价格下跌没有关系详细提及这一案例的原因是因为破产为美国钢铁产业的合并中大量的合并以及成本的猛然下降创造了条件成本的节省是有代价的,包括现在和以往钢铁产业工人的利益以及对破产钢铁企业将其未完成的职工
16、养老金债务转移到的共同基金做出贡献的美国其他产业的利益产业合并如何帮助稳定价格?高需求和近来的产业合并是 2004 年美国以及其他地区的钢材生产商可以大幅度提高价格的关键因素随后的那一年,新合并的钢铁产业设法防止价格在 2005 年中期疲软市场中急速下跌对于由高度集中的工业部门卖出的产品,包括回火中厚板大型材硅板坯和某些管材产品,价格全年保持强劲钢材生产商面临的一个主要问题是,他们任何时候都无法控制钢材采购商的需求量对钢材的需求很不稳定而且不可预知即使是市场需求与供应量之间的微小差距都会导致价格的不稳定在需求稳定时对市场投放额外的量将会使价格(和供应商的利润)大幅下跌相反,在需求稳定时保留一些
17、数量不投放市场会提高价格以及供应商的收入库存能够缓冲价格波动造成的影响但是,如果经销商和钢材消费者错误判断了疲软市场的持续时间,他们就会惊慌并因为将库存投放市场而加剧价格的下滑解决价格的重复不稳定的妙方就是高度的产业合并当主要的生产商联合将综合销售量调整到市场的需求量水平,价格的不稳定性将被消除这不仅要求高度的产业集中,而且是要求销售商有丰富的经验并且相互信任在一个高速扩张的市场里,消费者对钢材有额外需求,保持价格稳定甚至是保持稳步上升一将不需要技巧和外交能力但是稳定物价在市场低迷时期将不再稳定在疲软的市场中,主要的销售商不仅需要由于需求的减少降低自己的销售量,而且需要留出一定额度便于边际生产
18、者提高产量并且,他们还需进一步减少销售量以补偿几个月前市场活跃时预订进口的延迟困难在于所有销售商要根据需求的波动迅速调整总体供应量普遍的钢铁产业合并如前所述,大型钢铁企业间合并的主要目的是应用数量法则达到价格的稳定在紧随 1997 年亚洲金融危机发生的损失惨重的价格变动以后,欧洲和美国的钢材生产商终于认识到,激烈的价格战将对他们的收入产生极严重的负面效应这两个地区的有作为的企业家意识到想要控制价格的唯一途径就是高度的产业集中(或合并)美国由于沉重的社会成本繁琐的工作制度以及来自短流程钢厂的有力竞争,几家联合公司走向了破产一个国外的金融家从这次危机中看到了机遇他成功地以低价收购了破产公司的资产,
19、并且通过摆脱大部分的社会义务和工会工作制度大幅度减少了经营成本米塔尔(MittalSteel)在世界各地都有其经营的钢铁厂,并且已经控制了位于芝加哥东部的内陆钢厂(InlandSteel)后来完全收购了由这位金融家组合的国际钢铁集团(ISG)的全部同样地,美钢联 (USS)与工会协商大幅降低成本未组织工会的纽柯(Nucor)并购了一些美国的短流程钢厂盖尔道(Gerdau),本部在巴西的一家大型长材和半成品钢材的生产商也采取了同样的做法结果是两到三家主要生产商控制了美国钢铁输出总量中从热轧卷板到钢筋的每一种主要产品类别的 75%到 90%欧盟不佳的市场条件和较低的利润率促使法国西班牙比利时和卢森
20、堡的主要扁平材生产企业合并组成了欧洲钢铁巨人阿赛洛(Arcelor)在米塔尔 (Mittal)收购了国际钢铁集团(ISG)之前,阿赛洛一直是世界最大的钢材生产商阿赛洛通过控制巴西长材公司 BelgoMineira 并于 1998 年收购半成品以及热轧卷材的大型生产商(图巴朗)CST 和专业生产商 Acesita,一举成为巴西最大的钢材生产商在德国,合并的结果是产生了蒂森克虏伯(ThyssenKrupp)一些先前由联合公司控制的法国和德国长材生产商被卖给意大利的短流程钢厂,其他卖给了米塔尔(Mittal)其他地区日本和巴西也发生了大型的并购,结果是这两个国家内出现了两个主导扁平材市场的大型钢材生产商许多东欧国家的钢铁产业被国外商家收购,以米塔尔 (Mittal)为首 ,还包括美钢联(USS),俄罗斯和意大利的公司在大部分的长材市场上,包括型材和铁轨,日本欧盟和巴西的产业都出现了同样的集中化前面提及的巴西 Gerdau 公司不仅收购了美国的长材厂,还包括加拿大南美和
