1、1,16国际贸易方式及其应用,贸易方式（Trade Patterns），是指国家之间买卖双方进行交易的具体形式和方法。常见的贸易方式包括：包销与代理；寄售与展卖；拍卖；招标和投标；商品期货交易； 对销贸易；加工贸易；租赁贸易等方式。,2,16.1 包销与代理,16.1.1 包销 包销（Exclusive Sales）是指出口方通过包销协议，在一定期限和一定地区范围内，将一种或某一类商品的经营权单独给与包销商（Exclusive Distributor）的贸易做法。 在包销的方式下，包销商要自垫资金、自负盈亏、自行销售其承购包销的商品。买卖双方均受报销专营权的约束，即出口方在包销协议的时限和区域
2、内，不得向第二个人报盘成交，包括出口商自己也不得在该时限内在该地区内销售该承购包销之商品；而包销商必须经销包销协议规定的货物，不得经销其他来源的该种商品和同类商品。同时，包销商要在协议规定时间内，至少购买出口商一最低数量的商品，也就是说，包销商必须包销一定任务量的商品，不能包而不销。 采用包销方式销售货物，买卖双方必须签订包销协议。包销协议(Exclusive sale agreement 或 Exclusive distribution agreement) 是买卖双方订立的确定双方权利和义务的书面契约。,3,包销的专营权，包括专卖权与专卖权两个方面，专卖权是指卖方将指定的商品在规定的时间和
3、地区给与卖方独家销售的权利；专买权是指买方承担向卖方购买该项商品而不得向其它供应商购买该商品的义务。 包销方式具有三个突出的优点：一是包销商享有专营权，可避免国外客户分散经营所造成的相互碰撞和竞争，有利于稳定商品的价格；二是可充分调动包销商的积极性，充分利用其已具备的销售渠道和经营能力，扩大商品出口；三是一定时期的定量销售有利于出口商有计划的安排生产和组织货源出口。 包销方式也有如下三个缺点：一是包销商若选择不当，有可能会出现包而不销或包而少销的情况，不利于扩大商品出口；二是与国外一个经销商打交道，缺乏一定的机动灵活性；三是容易造成包销商的独家经营垄断。尤其是对出口商品故意挑剔，压低价格。,4
4、,16.1.2 代理,1）代理的含义及特点 代理(Agency)是指代理人(Agent)根据委托人(Principal)的授权，在规定地区和一定的期限内，代表委托人向第三者办理与商品交易有关的事宜。由此而产生的权利和义务，由委托人直接负责。 代理在国际商务活动中被广泛采用。国际市场上有名目繁多的代理商，如采购代理、销售代理、运输代理、保险代理、广告代理等。我们此处介绍的仅为销售代理。销售代理中，买卖双方之间的关系是委托代销关系，而不是买卖关系。与包销的性质不同，代理商不垫资金、不担风险、不负盈亏，只从其代销额中提取一定比例的佣金。,5,具体地说，代理具有以下基本特点：代理人只能在委托人的授权范
5、围内，代表委托人从事有关商务活动； 代理人一般不以自己的名义与第三者签订合同； 代理人通常是运用委托人的资金从事业务活动； 代理人只是以中介人身份介绍生意，招揽订单，但他并不承担履约责任； 代理人不承担交易盈亏风险，只取佣金。,6,2) 代理的种类代理按委托人授权的大小，可分为总代理、独家代理和普通代理三种。 （1） 总代理(General Agent)，是指代理人在制定地区内，在一规定的时限内，不仅有权独家代销委托人指定的商品，还可以代表委托人从事其他商务活动或委托处理其他事物。如代表出口商在当地洽商交易、签订合同、履行合同、处理货物以及代理货运、保险、理赔、仲裁等。我国一般不与外商签订总代
6、理协议，而通常仅授权我国驻外贸易机构或在港、澳及外国的中资企业为我国外经贸公司的总代理。,7,（2） 独家代理（Exclusive Agent or Sole Agent），是指委托人给予代理商在国外规定地区和一定时限内，享有代销指定商品的专营权。与独家包销不同，委托人可在独家代理协议区内向国外规定地区推销产品，与其它买主达成交易，但为不损害独家代理商的利益，须向代理商计付佣金。如果代理协议另有约定，则根据协议执行。 （3）普通代理(Agent)，又称一般代理，是指同一地区、同一代理期限内，不受专营权的影响，委托人可同时委派几个代理人为其推销商品服务的代理。委托人亦可直接与该地区其他买主成交，
7、而毋须付佣金给任何人。在我国出口业务中，普通代理运用较为普遍。按国际市场习惯做法，销售代理人一般不能直接购买委托人的商品以谋利。但如果委托人同意，代理人也可购入该商品，此时卖方仍应付代理人代理销售佣金。,8,16.2 寄售、展卖与拍卖,16.2.1 寄售 寄售（Consignment）是指由寄售人(Consignor)先将货物运往国外寄售地，委托国外当地代销商(Consignee)按照寄售协议规定的条件代为销售的一种协议。 货物销售后，由代售商扣除佣金和有关费用后，将所余货款通过银行汇付寄售人。从销售方式来看，寄售是一种先发运后销售的现货买卖方式。一般逐笔成交国际贸易，往往买主对出口方的产品有
8、所了解，批量成交，远期交货。而以寄售方式销售，可以让商品在市场上与用户直接见面。按需要的数量随意购买，而且是现货现买，能抓住销售时机。所以对于开拓新市场，特别是消费品市场，是一种行之有效的方式 。,9,寄售具有以下特点：(1)寄售是由寄售人先将货物运出，再经当地代销商向当地买主推销，是凭实物进行的现货交易。 (2)寄售人与代销商之间是委托代销关系，而不是买卖关系。代售人只能根据寄售人的指示处理货物，货物在售出之前，所有权仍归寄售人。 (3)代销商不承担任何风险和费用，只收取佣金作为报酬。 从以上特点可以看出，寄售属于信托性质，寄售业务的代销人介于委托人与实际卖主之间，代销人可以自己名义与当地购
9、货人签订购销合同，代销人与购货人之间是货主对货主的关系（有的亦称本人与本人的关系）。如当地购货人不履约，代销人可以自己名义起诉。代销人与寄售人之间的关系，由寄售协议规定。,10,选择寄售方式时，应当注意：选择合适的寄售地点。寄售地点应选择交通便捷的贸易中心或自由港、自由贸易区，以方便货物进出转运，降低费用。 选择合适的代销人、代销人应在当地有良好的商誉，有相关商品的营销经验和推销能力。井有能大代办报关、存仓等业务。 重视安全收汇。应在寄售协议中作出相应规定。比如要求代销人开立银行保函，或以承兑交单方式发货 。,11,16.2.2 展卖和展览会展卖（Sales on Fair or Exhibi
10、tion）是指利用展览会、博览会及其他交易会的形式，对商品进行展销结合、以销为主的一种贸易方式，是国际贸易中一种广泛而有效的贸易做法。 展卖又称国际集市，是在一定地点定期举办的，由一国或多国共同组织、邀请各国商人参加的交易场所。展卖具有展销结合，边展边销，以销为主的特点。具体地说，展卖有利于宣传出口国家的科技成就，介绍出口产品，扩大影响，促成交易；有利于建立和发展客户关系，广交朋友，以扩大销货地区，实现市场多元化；有利于收集市场信息，了解客户动态，开展市场研究，更好的提高出口商品质量，增强出口竞争能力。展卖的具体做法有国际博览会，商品交易会以及商品展示会等。 随着对外经济交往的逐步扩大，国外形
11、形色色的展览会吸引了众多欲打出国门，将产品技术销到海外去的企业。据中国贸促会统计，2003年我国有90个办展单位共赴60个国家举办经贸展览会和参加国家博览会达400个，展览总面积达到12万平方米。,12,国内企业参加国外举办的展览有如下好处：扩大商务接触面，开阔视野，启发思路； 货比三家，寻求最佳的供货厂商与合作对象； 直接面对客户，便于寻求客户和商贸机会开拓国际； 可直接订货，免去寻求海外客户与市场的中国环节，花费最少，时效最高。目前，我国企业出国展览已形成了一些热点，如法兰克福春秋季消费品博览会、科隆五金制品展览会、米兰马契夫展览会、芝加哥五金展览会、迪拜春秋季国际博览会等等，取得的贸易效
12、果明显，其中机械、电子类展览参展比例最高。 在2003年我国企业出国展览的60个国家中，德国以73个参展项目位居出国展览项目最多的国家之首。欧洲、北美、日本是我国出国经贸展览的传统市场，目前也正在开拓亚洲、非洲、拉美、东欧和独联体市场。,13,参加出国展览要注意的问题：（1）企业选择展览会应和自身的营销、出口目标结合起来。一般来说，参加专业性的大型有影响的展览会要比综合性的博览会效果好些。 （2）由于现代专业展专业细分化程度越来越高，企业参展的展品应注意和展览会的主题相一致。 （3）参展人员应为懂外语的业务人员，以利于谈判。 （4）应将样品、样本、货单及宣传材料准备齐全，如有条件，应在参展前对
13、目标客户发出邀请来参观自己的展台，以取得更好的展示与贸易效果。,14,16.2.3 拍卖拍卖(Auction)是一种古老的交易方式。国际贸易中的拍卖主要是用于产品品质难以标准化、或难以久存，或按传统习惯以拍卖方式出售的商品。具体如裘皮、羊毛、木材、茶叶、烟草、水果、花卉及古玩艺术品等。 拍卖是由经营拍卖业务的拍卖机构接受货主委托，在规定的时间和场所，按照一定的章程和规则，以公开叫价方式，将货物卖给出价最高的买主的一种贸易方式。拍卖是一种公开竞买的现货交易，拍卖具有自己独特的法律章程，必须在一定的机构内有组织的进行。拍卖机构可以是一个常设的拍卖行，也可以使货主临时组织的拍卖会，但不论是拍卖行还是
14、拍卖会，必须有自己的拍卖规则和程序。,15,拍卖按出价方法可以分为三种：（1）增价拍卖。又称买方叫价拍卖。这是拍卖中最常见的一种方式。拍卖开始后，由拍卖人（Auctioneer）宣布欲拍卖商品的竞买号及起价（最低销售价），然后由买主（Bidder）竞相叫价（有声拍卖），或用手势代替喊叫，或出示报价牌（无声拍卖），有时还规定每次加价的幅度，直至拍卖人认为没有人在出更高的价时，由拍卖人以击槌动作拍板成交。 （2）减价拍卖。又称买方叫价拍卖，或荷兰式拍卖(Dutch Auction)。源于世界上最大的荷兰花卉拍卖市场，由拍卖人先开出最高价格，如无竞买者愿意购买，然后渐次降低价格，直到有人表示接受，即
15、达成交易。这种拍卖方式买主之间无反复竞价的过程，且买主一旦表示接受，不能再行撤销 。拍卖时，该方式成交迅速，多用于拍卖鲜活商品，如水果、蔬菜、花卉等。 （3）密封递价拍卖(Sealed Bids or Closed Bids)。又称招标拍卖或邮递拍卖。拍卖时，先由拍卖行公布每批商品的具体情况和拍卖条件，有时也可事先进行商品展示。然后要求各买主在规定的时间内将自己的出价密封递交拍卖人，由拍卖人选择出价较高并符合拍卖条件的竞买者。,16,拍卖程序: 拍卖一般分为准备阶段、拍卖阶段和交货付款阶段。 拍卖规则: 关于商品的品质。由于参加拍卖的商品往往难以用具体规格加以描述，且买主在拍卖前有权查验货物，
16、拍卖行通常在拍卖章程中规定“卖方对品质概不负责“，所以，拍卖后买方对商品没有复验权，也不存在索赔的问题。对于某些货物可能存在隐蔽的缺陷，凭一般的查验手段难以发现，有的拍卖章程中也规定了买方的索赔期限。 关于公开和公平的原则。拍卖和招标投标一祥，是一种按公平竞争的原则，进行公开交易的贸易方式。为保证公开和公平的原则不被违反，拍卖行制定了拍卖章程。买卖双方都必须严格遵守、买方不得互相串通，以压低报价；卖方也不得由代理人出价竞买，以哄抬价格、这些均构成违规违法行为。,17,16.3 国际招标与投标,16.3.1 招标与投标的含义招标和投标（Invitation to Tender & Submiss
17、ion of Tender)是一种贸易方式的两个方面。招标与投标是国际贸易中常见的方式之一。较多的应用于政府机构、公用事业等大笔采购交易或国际工程承包等场合。 招标是指招标人（买方）在规定时间、地点、发出招标公告或招标单，提出准备买进商品的品种、数量和有关买卖条件，邀请卖方投标的行为。 投标是指投标人（卖方）应招标人的邀请，根据公告或招标单的规定条件，在规定的投标时间内向招标人递盘的行为。,18,16.3.2 招标方式的种类目前，国际上采用的招标方式归纳起来有三类、四种方式： 1）竞争性招标（intenational competitive bidding,ICB） 是指招标人邀请几个乃至几十
18、个投标人参加投标，通过多数投标人竞争， 选择其中对招标人最有利的投标人成交易，它属于兑卖的方式。 国际性竞争投标，有两种做法： A.公开投标（open bidding）。公开投标是一种无限竞争性招标 （unlimited competitive）。采用这种做法时，招标人要在国内外主要 报刊上刊登招标广告，凡对该项招标内容有兴趣的人均有机会购买招标资 料进行投标。政府采购物资，大部分采用竞争性的公开招标办法。 B.选择性招标（selected bidding）。选择性招标又称邀请招标，它是有限竞争性招标（limited competitive bidding）。采用种做法时，招标人不在报刊上刊登
19、广告，而是根据自己具体的业务关系和情报资料由招 标人对客商进行邀请，进行资格预审后，再由他们进行投标。,19,2)谈判招标（negotiated bidding） 谈判招标又叫议标，它是非公开的，是一种非竞争性的招标。这种招标由 招标人物色几家客商直接进行全同谈判，谈判成功，交易达成。 两段招标(two-stagebidding) 两段招标是指无限竞争招标和有限竞争招标的综合方式，采用此类方式 时，则是用公开招标，再用选择招标分两段进行。 招标与投标是一个贸易过程的两个不同方面。是买方发出购买邀请，卖方递出销售实盘的过程。只是在招标投标时，招标人及其目的只有一个，而投标人较多，相互之间存在着竞
20、价销售的竞争。可见，招标和投标具有其他贸易方式所没有的特点：一是投标人只能按照招标人提出的要求和条件向招标人一次报出实盘，买卖双方没有还价的余地，当事人也不会因价格问题发生争执，影响双方感情；二是招标投标具有竞买的性质，这与拍卖恰恰相反，买方可以通过招标争取以最有利于自己的方式成交。招标人还可宣告招标失败，再行招标。从而为保障招标人获得最有投标创造了条件，使其在激烈的市场竞争中处于有利地位。,20,16.3.3 招标与投标的一般程序 招标:刊发招标通告。如我国对外发行的人民日报，世界银行出版的援助项目的招标月刊等。 资格预审。由招标人确认其是否具有投标能力。是招标的关键步骤。 编制招标文件（B
21、ldding Documents）。招标伊始，招标人即组织有关人员制订招标书，说明采购商品或发包工程的技术条件和贸易条件。 投标的准备工作。投标人取得标书后, 应严格按照招标条件对商品或工程所要求的内容进行核算，并结合自身的条件和市场竞争态势，估计能否完全满足招标要求和能否提出有竞争性的报价。 编制投标书和落实担保。投标书是投标人对招标人的一项不可撤销的发盘。其主要内容包括对招标条件的确认、商品或各个项目的有关指标和工程进度、技术说明和图纸、投标人应承担的责任，以及总价和单价分析表。招标人为防止投标人中标后拒不签约，通常要求投标人提交投标保证金，一般为总价的310。也可以银行保函或备用信用证代
22、替现金作保。故投标人应在投标前落实担保人。 递送投标文件。投标文件包括投标书、投标保函或备用信用证、关于投标书中单项说明的附件，以及其他必要文件。投标文件应密封后在规定的时间内送达指定地点，可以专人递交，也可以挂号邮寄。,21,开标: 招标人在预先公布的时间和地点，当众开启密封的投标文件，宣读内容，允许在场的投标人作记录或录音。开标后，投标人不得更改投标内容。 开标是对外公开标书内容，以保证招标工作公正进行的一种形式，并不当场确定中标人。评标和决标。除价格条件外，技术质量、工程进度或交货 期，以及所提供的服务等各方面的条件都将影响投标的优劣。招标人必须对投标进行审核、比较，然后择优确定中标人选
23、。 其主要工作如下： （1）审查投标文件。其内容是否符合招标文件的要求，计算是否正确，技术是否可行等。 （2）比较投标人的交易条件，可逐项打分或集体评议或投票表决，以确定中标人选。初步确定的中标人选，可以是一个或若干个替补人选。 （3）对中标人选进行资格复审。如果第一中标人经复审合格，即成为该次招标的中标人选。否则依次复审替补中标人选 。凡出现下列情况之一者，招标人可宣布招标失败，重新组织第二轮招标：参加投标人太少，缺乏竞争性所有投标书和招标要求不符；投标价格均明显超过国际市场平均价格。中标签约。确定中标人后，招标人以书面通知中标人在规定的期限内到招标人所在地签订合同，并缴纳履约保证金或以银行
24、保函作履约担保。,22,16.4 商品期货交易,16.4.1 期货交易的概念期货交易（Futures transaction）是指在期货交易所内，按一定规章制度进行的期货合同(Futures Contract)的买卖。1848年美国芝加哥商品交易所(CBOT)成立，被认为是近代最早的期货交易所。 期货交易与现货交易有着密切的联系，也有着本质的区别。现货交易是传统的货物买卖方式。在国际贸易中，无论是即期交货还是远期交货，本质上都是现货交易。在现货交易履约时，由于签约与履约不在同一时点上，中间会由于价格等条件变化，为当初签约双方带来意外风险。例如价格下跌，会使买方在交货时支付较高的货款。如果不履约
25、会带来声誉的损失，并招致赔偿罚款，如果履约则会增加购货成本，产生经济上的损失。在此情况下，就出现了未到期现货远期合约的转让。期货交易就是对这样一种标准化期货合约（Standard Futures Contract）达成的远期交割的贸易方式。,23,现货交易与期货交易就相同商品而言，因受共同的供 求关系及生产成本的影响，具有基本相同的价格变化趋势。人们利用这一点，可以通过现货期货两个市场套做，实现商品买卖的套期保值。现货交易与期货交易有着明显的不同，具体表现为：从交易的标的物上看，现货交易买卖的是实际货物，而期货交易买卖的是交易所制定的标准化期货合同；从成交时间、地点看，现货交易无任何限制，而期
26、货交易只能在期货交易所内，在规定的时间进行交易；从交易形式看，现货是交易双方当事人的契约自主交易，其内容并不公开，而期货交易是在公开的、多边的市场上，以竞价方式达成交易；从履约形式上看，现货都必须交付货物，而期货可以到期交割，也可以到期前对冲平仓（Offset）。实际业务中，期货进行实际货物交割的比重不到总成交分数的5%；,24,从交易双方的法律关系看，现货买卖合同成立，双方权利和义务受法律保护，而期货交易通过交易所中的佣金商中介买卖，买卖双方当事人之间无直接的接触，因而交易双方并不建立直接的法律关系。但在交易所内成交的一切期货合同当然得也受法律及期货交易所交易章程及执行细则有关规定的保护；
27、从交易双方的目的看，现货交易已取得对价物为目的，买方希望得到商品，而卖方希望取得商品的价格。而期货交易的双方大多已获得期货价格变动的利差为目的，以用于现货市场的商品买卖保值或套期图利，也有的直接以投机为目的，以取得短期资本资产买卖的差价，实现相应的投资盈利。,25,16.4.2 期货市场的构成,期货市场(Futures Market)是指按一定的规章制度买卖期货合同的有组织的市场。期货交易就是在期货市场上的交易行为。 前边讲的期货交易特点，概括的说，是一种场内的、间接的、公开的、受法律保护的，以获取利差为目的的、标准化期货合约的买卖。 这种买卖必须在一个有组织的市场内进行。期货市场有期货交易所
28、、场内经纪人、佣金商以及期货市场参与人组成。,26,16.4.3套期保值 套期保值，又称海琴（Hedging），是期货市场的基本功能之一。它是指期货市场交易者将期货交易与现货交易结合起来进行的一种市场行为。套期保值的基本操作原则是“相对而均等”，即现货市场与期货市场在同一时间点执行方向相反的操作，而成交数量上保持一致。套期保值的原理至于现货市场与期货市场就同一种商品而言，具有相同的价格走势，而保值者采取两个市场同时操作，一个买入则另一个卖出，相反另一个买入，则此一个卖出，从而回避了价格变动的风险。 套期保值的具体做法有两种：卖期保值和买期保值。 (1)卖期保值的操作。若某出口商欲在三个月后出口
29、一批大豆。目前大豆市场行情看好，每蒲式耳为3.65美元。估计今年大都会丰收，10月份大豆价格可能下跌。则该商人为避免价格风险，可以做空头套期保值，即卖期保值(Selling Hedge)，即先在期货市场上通过缴纳保证金卖出期货合同，然后至到期日前在购入多头部位对冲平仓了结。,27,买期保值:与卖期恰好相反，买期保值（Buying Hedge）是指交易者根据现货交易情况即对未来市场价格做出研判后，决定现在期货市场上买入期货合同（建立多头部件），然后再以卖出相同量的期货合同进行平仓了结的一种作法。买期保值常运用于市场行情看涨的场合。而卖期保值常运用于市场行情看跌的情况。故买期保值又可称为多头(Lo
30、ng Side)套期保值，或看涨套期保值，而卖期保值又可称为空头(Short Side)套期保值或看跌套期保值。交易者只有在研究判断市场价格的变化可能会对自己产生不利影响时，才进行适当的套期保值操作。,28,16.4.3主要商品期货1）农产品期货农产品价格波动极大，故农民、加工者及出口商等需要一个方法来规避此种风险。期货交易提供期货合约及期选择权两种风险管理的工具。 期货合约是对某种特定数量及品质的商品，于未来在一预先约定的地点及时间交货或提货的承诺。所有合约内容除价格是在特定的商品交易所场内公开叫价决定外，都事先标准化及约定妥当。 期货选择权合约给予买权者在一定期间内以某一特定价格买进或卖出
31、期货合约的权利，而非义务。为了此种权利，买者付出权利金给出卖权利者。所有选择权合约之条约除了权利金外，亦皆事先标准化及约定妥当。权利金也在特定的商品交易所场内公开叫价决定。风险规避者可使用期货或选择权经由交易的过程，来保护现货价值，免受价格上下波动的影响。,29,代表性农产品: （1）大豆 大豆是世界上最有价值、用途广泛的一种农产品，大豆含有二种重要的营养成分-蛋白质与油脂，因此压榨后即可加工成为豆油及豆粉。豆油是全球最普遍的食用油，豆粉为家畜家禽的饲料中主要的蛋白质营养品。 美国是全世界第一大大豆生产国，约占全球年产量的一半以上， 巴西则为世界第二大大豆生产国，接着是中国和阿根廷。美国的大豆
32、有一半是在国内做加工处理，另外的 25 % 是出口到日本、荷兰、台湾和西班牙。大多数美国大豆的出口港都在墨西哥湾。而大部份的加工厂则是在伊利诺伊州和爱阿华州。,30,（2）玉米玉米几乎生长在所有温带及热带的地区，最佳的环境要有丰沃的土壤、温和的气候及充足的湿度，所以美国的地理环境最符合要求。美国玉米最大的消耗用途就是作为动物饲料，其次为出口，为目前全球最大出口国与生产国。 玉米分成凹玉米、甜玉米、荚玉米、硬玉米、粉玉米、爆玉米六种。 凹玉米约占全美产量的 99%，主要用途是做为动物饲料，凹玉米又 分成黄、白、混合玉米三种，黄玉米是一般期货及现货市场上的主 要交易对象，用于动物饲料和制造甜料、淀
33、粉等人类食用或工业用 原料白玉米用来生产玉米粉、碎玉米等产品混合玉米主要是做 为动物饲料。 全世界最大的玉米生产国是美国，全年产量约占全球的 40% ，中国 则为第二大生 产国，产量16% 左右，其它还有巴西、旧苏 联、墨西哥、法国等地。美国的主产区在中西部的玉米带，在春天 种植，十月到十一月收成。美国玉米的四大出口国家（地区）是日本、独联体、韩国和我国台湾省。,31,（3）小麦小麦的生长只要具备充足的水分，气候干燥的条件即可，特别是在肥沃的黏土地。小麦的种类繁多，其产品用途更多，主要用途包括：食用、饲料、及拨种等。美国是世界最大的小麦出口国，主要出口至独联体、中国、埃及与日本等地。小麦的主要
34、用途包括食用、饲料用、播种。而面粉是小麦的最主要产品。 美国是全球最大的小麦出口国，加拿大是第二大出口国，独联体和中国虽 然产量大，但仍然是小麦的主要进口国。 决定小麦的价格因素最主要的是全球的气候，其次是中国、美国、独联体 的气候变化。因为小麦的消耗用途是人口的主食，所以需求上很稳定，因 而供给量就成了影响价格的主要因子，虽然政策也会影响到小麦的价格， 但是政策的更动常常是受到气候所影响。其它影响小麦价格的因素还有汇 率水平、每一年度转换时小麦的库存量、小麦的季节性型态、世界产量或 消费型态的变动状况。,32,2）石油期货20世纪70年代初发生的石油危机，给世界石油市场带来巨大冲击，石油价格
35、剧 烈波动，直接导致了石油期货的产生。石油期货诞生以后，其交易量一直呈快速增 长之势，目前已经超过金属期货，是国际期货市场的重要组成部分。 截至2002年1月1日，全球石油估算探明储量为1413.09亿吨， 沙特阿拉伯为世 界石油储量之首。2001全球原油产量为31.8亿吨，排名前5位的国家依次为俄罗斯、 沙特阿拉伯、美国、中国和挪威。其中俄罗斯和中国产量分别增长了9和1.8， 俄罗斯从03年的第二位，取代沙特阿拉伯成为世界第一产油大国，而中国也从上年的第五位升至第四位。,33,石油是“工业生产的血液”，是重要的战略物资，世界产油国为了维护自身利 益，于1960年9月成立石油输出国组织，简称欧
36、佩克（OPEC），现有13 个成员国： 伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委内瑞拉、阿尔及利亚、厄瓜多尔、加逢、 印度尼西亚、利比亚、尼日利亚、卡塔尔及阿拉伯联合酋长国。总部设在奥地利首 都维也纳。欧佩克石油蕴藏量最新达到1，133亿吨，占世界总储量近80。 利用石油衍生品交易进行套期保值,是许多跨国公司的普遍做法。近几年,进口航油的价格波动很大,往往造成国内的航空公司经营亏损。“航油一涨价,航空公司就感冒。”而国际上很多航空公司通过在期货市场上进行套期保值交易,锁定燃料支出，保护了自身的利益。,34,仅就世界航空运输业来看,新加坡航空公司SIA每年将其航油需求量的60%进行了保值；新西兰航空
37、公司航油保值比例为40%；而澳大利亚航空公司Qantas的比例为50%。澳大利亚航空公司制订并推行了被金融分析师认为是“亚洲最佳套期保值政策”,并因此成功地控制了因航油价格上涨而不断增加的成本。据称,通过套期保值,澳大利亚航空公司2000年节省航油采购成本1.41亿美元,2001年则节省2.55亿美元。目前,虽然中国少数大企业经批准可以到国外进行油品套期保值交易,但是由于国内相关制度不完善,交易成本高,效率低，在市场上处于不利地位。而众多中小企业尚不能利用期货市场进行油品套期保值交易。中国加入WTO以后,中国企业也急欲谋求在国际油价上的话语权,期望在世界油品市场上占有一席之地,那么,开展石油衍
38、生品交易、参与国际石油风险市场的操作是必不可少的。但是,利用石油衍生品交易投机,潜在的收益很高,风险也同样很高。因此,除了需要抓住时机,掌握市场脉搏,准确判断行情以外,中国企业还应从多方面入手,从实务的层面来推进对石油衍生品交易的掌控。,35,石油期货是国际期货市场最大的交易品种，也是国际期货市场上规模最大的商品期货。原油期货是最重要的石油期货品种，目前世界上重要的原油期货合约有4 个： 纽约商业交易所（NYMEX）的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约、 高 硫原油期货合约； 伦敦国际石油交易所（IPE）的布伦特原油期货合约；新加坡国 际金融交易所（SIMEX）的迪拜酸性原油期货合约。
39、 其他石油期货品种还有取暖油、 燃料油、汽油、轻柴油等。 NYMEX的西德克萨斯中质原油期货合约规格为每手 1000 桶，报价单位为美元桶，该合约推出后交易活跃，为有史以来最成功的商品期货 合约，它的成交价格成为国际石油市场关注的焦点。,36,我国石油需求量增长迅速，自1993年开始，成为石油净进口国，目前年进口原 油7000多万吨，花费近200亿美元。2003年，中国进口原油9112万吨，成品油2824万吨，进口量占总消费量的比例已接近40%;中国已经超过日本成为仅次于美国的第二大石油消费国。 目前我国石油供求和价格对国外资源的依赖程度越来越高，承受的风险越来越大， 国内企业对恢复石油期货交
40、易的呼声很高。我国在石油期货领域已经有过成功 的探索。1993年初，原上海石油交易所成功推出了石油期货交易。后来，原华南商 品期货交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相继推出石油期货合约。 其中原上海石油交易所交易量最大，运作相对规范，占全国石油期货市场份额的70 左右。其推出的标准期货合约主要有大庆原油、90汽油、0柴油和250燃料 油等四种，到1994年初，原上海石油交易所的日平均交易量已超过世界第三大能源期货市场-新加坡国际金融交易所（SIMEX）， 在国内外产生了重大的影响。 我国过去在石油期货领域的成功实践，为今后开展石油期货交易提供了宝贵经验。,37,3）金属期货伦敦金属交
41、易所(London Metal Exchange, 简称LME)为目前世界上最大的非铁金属交易市场，该交易所目前每日进行交易的铜、铝、锌等金属，在全球主要工业发达国家皆为极其重要之原料。同时该交易所于世界各主要港口皆设立仓库，作为进行实物交割时的货物仓储及运转作业。透过良好的交易制度及完善的交割作业，LME不仅为众多的生产者及使用者提供避险的功能，并得以掌握原物料价格外，也吸引了投机者进入交易以赚取差价。LME的设立最早可追溯至十六世纪时期，然其真正的发展应自十九世纪英国发生工业革命后，英国本土对各类金属原料的需求大增，由于国内的产量不足需求，金属交易商必须远从智利及东南亚等地进口原料，但是因
42、海上航运的时间难以确实掌握，导致交易商因时间的不确定性而面临了极大的价格变动风险。所以为加强英帝国昔日的海上贸易事业，电报及蒸汽船的发明使得洲际间的通讯更加有效率，且船期也更容易掌握，交易商开始藉由远期合约之交易而得以规避价格变动的风险。,38,公元1869年，苏伊士运河通航后，自马来西亚进口锡矿所需之航期得以缩短为三个月，与自南美智利等地进口铜矿的航期相同，LME独特的三个月期交易方式即是从这个时期开始的。 目前，上海期货交易所期铜和期铝交易量已经超过纽约商业交易所，成为仅次于伦敦金属交易所的全球第二大金属期货交易市场及亚洲地区的有色金属定价中心，铜期货的“上海价格”已被公认为全球三大权威报
43、价之一。 统计数字显示，上海期交所期铜交易量由2000年的五百三十四点八万手增加到2003年的二千二百三十三万手。随着中国经济的快速发展和全球制造业向中国转移，对包括有色金属在内的基础原材料的需求也在不断扩大，中国铜、铝等有色金属的生产和消费近年来呈现快速增长的态势，目前已位居世界前列。此外，随着中国加入世界贸易组织，基础原材料贸易壁垒逐渐消除，关税总水平不断下降，中国商品正在迅速融入全球定价体系，中国因素对于基础原材料定价的作用越来越大。伴随着金属现货市场的快速增长，上海期交所近年来金属期货交易出现健康发展态势，并已得到国际市场认同。,39,（1）基本金属商品基本金属种类有：铜、铝、锌、镍、
44、锡、铅，贵金属则有黄金、白金、白银。金属的 现货市场存在于全世界的许多地区，且包含金属不同阶段产品。虽然所有金属皆有交 易，但衍生性产品之交易才较值得关切。 如同其它商品的价格是由供给与需求来决定。如有重大战争的忧虑，则黄金的需求上 升促使价格上扬。在经济萧条时，对于以金属制造的产品如汽车需求降低，所以原 物料价格也随之下跌。铝用在汽车和飞机等，铜主要用在电子产品，镍用于不锈钢等等。,40,16.5 对销贸易与对外加工装配业务,对外贸易方式还有对销贸易、补偿贸易、对外加工装配业务和租赁贸易等。 16.5.1 对销贸易 对销贸易（Counter Trade）又称对等贸易，其含义是指买卖双方不是单
45、方面的进口货出口，而是互为进口人或出口人。双方都把进口与出口有机结合起来，都以自己的出口来全部抵偿或部分抵偿从对方的进口。由于对销贸易很少用外汇或不用外汇，故又称为“无汇贸易”。 对销贸易有多种形式，常见几种有： （1）易货贸易(Barter Trade)。易货贸易一般是指买卖双方按照各自的需要，交换各自所能提供的价值相等或相近的商品，从而避免货币支付的一种贸易方式。,41,易货贸易有广义、狭义之分： 广义的易货贸易是指一切交易双方同时承担购买对方等值商品义务，从而将进出口有机结合起来的一种贸易方式。 狭义的易货贸易是指买卖双方直接以等值得货物进行交换，故又称直接易货(Direct Barte
46、r)。交易中无第三者介入，不涉及货币支付，交易双方仅签订一个包括双方交付相互抵消货物的合同。 （2）互购(Counter Purchase)，又称平行贸易(Parallel Trade)。国内也有人将互构称为”反向购买”，其含义十分明确，就是交易双方互相购买对方的产品。互购贸易涉及使用两个既独立又相互联系的合同。即第一个合同，为先进口国用现汇购买对方的货物，并由先出口国家承诺在一定时期内，用先前所获货款一部分或全部采购先进口国的回头货。之后，在订立第二份合同，规定先出口国购买先进口国回头货的有关交易条件。,42,（3）产品回购(Product Buyback)。产品回购在日本被称为“产品分成”
47、，(Product Sharing)多用于设备的进出口交易中。即交易双方订立回购协议，先进口国以赊账或利用信贷够进技术或设备，同时由县出口国向先进口国承诺购买一定数量金额的、由该技术、设备直接制造或派生出来的产品的贸易方式。先进口方用出售这些产品所得货款分期偿还进口设备的价款或偿还贷款与利息。 （4）转手贸易(Switch Trade)，又称三角贸易(Triangular Trade)，时政府间清算协定的产物，是专为记账贸易中的顺差方取得可自由兑换的硬通货而产生的。一般涉及两个以上当事人，内容、程序较为复杂。,43,（5）抵消贸易（Offset Trade）。20世纪80年代后开始盛行，多见于
48、军火及大型设备的交易中。具体又间接抵消(Indirect Offset)和直接抵消(Direct Offset)两种方式。前者是出口放在出口某一设备（如飞机）时，承诺购买进口方生产的与该产品（如飞机）无相关关系的产品。而后者则是出口方在出口某一设备（如飞机）是，承诺购买进口方生产的使用于该产品（如飞机）中的零部件。有时，出口方还利用所获利润，在进口国进行投资或提供技术以生产该零部件。可见直接抵消与直接投资有一定的联系，以突破了单纯的商品买卖范围，故又被称为“工业参与”(Industrial Participation)或“工业合作”。(Industrial Cooperation) 抵消贸易由
49、于使用对象特殊，受政治影响大，批量少，但成交成功后，所涉及金额巨大。另外，在国际旅游业，商业或其他有利可图的部门，也出现了以直接抵消贸易为前奏的国际直接投资。,44,16.5.2补偿贸易补偿贸易（Compensation Trade），是指在信贷基础上进口设备，然后以回销产品或劳务所得价款，分期偿还（补偿）进口设备的价款及利息，与回购相比，我国补偿贸易的内涵更广，做法更灵活。按照偿付的对价（标的）不同，补偿贸易可分为三类： （1）直接产品补偿。这一方式为补偿贸易的最基本，也是最普遍运用的一种方式，即单纯的产品回购。也就是说，进口方用进口的机器、设备生产产品，并用其实现的价值来偿还当初进口设备时
50、的价款及利息。,45,（2）间接产品补偿。当交易的设备本身并不能生产产品或生产产品在国际市场上并不好推销时，可由双方协议用回购其他产品来代替。 （3）劳务补偿。即工缴费补偿，即在来料加工或来件装配中，我方请求对方代我方购进所需技术、设备。然后在此后的加工服务中，以收取的工缴费中得一部分，分期扣还供方垫付的款项及其利息。 （4）综合贸易补偿。又叫混合补偿，是上述三种的组合使用。 有时，还可根据需要，部分以产品补偿，部分以现汇支付，即采取部分补偿贸易方式进行交易。,46,16.5.3 对外加工装配业务 1）外加工装配业务的性质 对外加工装配业务是我国企业开展来料加工和来件装配业务的总称。它和来样加工，以及上文所属补偿贸易同称为“三来一补”。 对外加工装配业务，是指由外商提供一定的原材料、零部件、元器件，由我方工厂按对方要求进行加工装配，成品交对方处置，我方按约定收取工缴费做为报酬的一种贸易方式。但由于外方原材料等初级产品运交我方时，并未发生所有权转移。商品交对方处置，也不是以“对价物”为条件。故对外加工装配的业务实际上是以商品加工为形式，以商品为载体的劳务出口形式，其性质因为国际经济合作总的劳务合作或劳务贸易。要注意区别来料加工于进料加工。二者形式上一样，但实质上不同。进料是商品贸易，进口方取得了商品所有权，其加工的商品出口，是商品所有权的实现。,
