1、看财报挖地雷1、公司营业利润造假收入项目分析要点：公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入，也可以将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收入。收入的增加，则意味着公司资产的增加或负债的减少。记入收入账的包括当期收讫的现金收入，应收票据或应收账款，以实际收到的金额或账面价值入账。 对于长期投资项目，要关注相同项目的收益变化情况，判断该项目的运营趋势，是否存在经营恶化的情况，项目的投资成本是否能够回收。要分析利得再收入中的比例及变化，确定公司的收入主要来源，判断公司的经营状况是否改善或恶化。 新颁布的“投资性房地产”准则规定： 公司已经出租的土地使用权或建筑物、持有并准备增值后转让的土地使
2、用权可以采用成本模式或公允价值模式进行计量；在采用公允价值模式计量时，由于不对投资性房地产计提折旧或摊销，而以资产负债表的投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额即入当期损益。因此，投资者应当注意，房地产类上市公司的利润变化是否由于采用公允价值计量模式所导致。2、费用陷阱什么是费用：（1）狭义的费用概念将费用限定于获取收入过程中发生的资源耗费；（2）广义的费用概念则同时包括了经营成本和非经营成本；（3）我国现行制度采用的是狭义的费用概念，即企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出，包括计入生产经营成本的费用和计入当期损益的期间费用。 费用的特征
3、：（1）费用是在企业日常的活动中所产生的，而不是在偶发的交易或事项中产生的；（2）费用可能表现为企业负债的增加，或企业资产的减少，或者二者兼而有之；（3）费用最终会减少企业的所有者权益。 费用的内容：（1）营业成本：与营业收入直接相关的，已经确定了归属期和归属对象的各种直接费用。主要包括主营业务成本、劳务成本、其他业务成本。（2）期间费用：虽与本期收入的取得密切相关，但不能直接归属于某个特定对象的各种费用。期间费用是企业当期发生的费用中重要的组成部分。 成本与费用的联系与区别： （1）成本和费用的概念：成本是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费；费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动
4、所发生的经济利益的流出。 （2）成本和费用的联系：成本和费用都是企业除偿债性支出和分配性支出以外的支出的构成部分；成本和费用都是企业经济资源的耗费；期末应将当期已销产品的成本结转进入当期的费用。 （3）成本和费用的区别：成本是对象化的费用，其所针对的是一定的成本计算对象；费用则是针对一定的期间而言的。 费用中营业成本的核算： （1）主营业务成本 “主营业务成本”用于核算企业因销售商品、提供劳务或让渡资产使用权等日常活动而发生的实际成本。 “主营业务成本”账户下应按照主营业务的种类设置明细账，进行明细核算。期末，应将本账户的余额转入“本年利润”账户，结转后本账户应无余额。 （2）其他业务支出 “
5、其他业务支出”账户用于核算企业除主营业务成本以外的其他销售或其他业务所发生的支出，包括销售材料、提供劳务等而发生的相关成本、费用，以及相关税金及附加等。“其他业务支出”账户下，应按其他业务的种类，如“材料销售” 、 “代购代销” 、 “包装物出租”等设置明细账，进行明细核算。期末，应将本账户的余额转入“本年利润”账户，结转后本账户应无余额。3、公司存货造假资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 （1）营业周期：从取得存货开始到销售存货并收到现金为止的这段时间。 营业周期 = 存货周转天数应收账款周转天数
6、一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，反之则慢。 （2）存货周转天数：存货的流动性直接影响企业的流动比率，它一般用存货的周转速度指标（即存货周转率或存货周转天数）来反映。 存货周转率(次数) = 销售成本/平均存货 存货周转天数 = (平均存货360)销售成本 = 360存货周转率存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。 （3）应收账款周转率：反映应收账款周转速度的指标是应收账款周转率，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数。它说明应收账款流动的速度。 应收账款周转率(次数) = 销售收入平均应收账款 应收账款周转天数（平均收现期）= 360
7、应收账款周转率 = (平均应收账款360)销售收入4、关联交易虚增收入关联交易就是企业关联方之间的交易。 根据财政部 1997 年 5 月 22 日颁布的企业会计准则关联方关系及其交易的披露的规定，在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方；如果两方或多方受同一方控制，也将其视为关联方。 这里的控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。所谓重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力、但并不决定这些政策。参与决策的途径主要包括：在董事会或类似的权力机构中派有代表，参与政策的制定过
8、程，互相交换管理人员等。凡以上关联方之间发生转移资源或义务的事项，不论是否收取价款，均被视为关联交易。 关联交易在市场经济条件下广为存在，但它与市场经济的基本原则却不相吻合。按市场经济原则，一切企业之间的交易都应该在市场竞争的原则下进行，而在关联交易中由于交易双方存在各种各样的关联关系，有利益上的牵扯，交易并不是在完全公开竞争的条件下进行的。关联交易客观上可能给企业带来或好或坏的影响。从有利的方面讲，交易双方因存在关联关系，可以节约大量商业谈判等方面的交易成本，并可运用行政的力量保证商业合同的优先执行，从而提高交易效率。从不利的方面讲，由于关联交易方可以运用行政力量撮合交易的进行，从而有可能使
9、交易的价格、方式等在非竞争的条件下出现不公正情况，形成对股东或部分股东权益的侵犯。正是由于关联交易的普遍存在，以及它对企业经营状况有着重要影响，因而，全面规范关联方及关联交易的信息披露非常有必要。 我国十分重视关联交易的信息披露。 企业会计准则关联方关系及其交易的披露对有关关联方关系及关联交易的定义与信息披露等，都做了详细规定。 关联交易（Affiliate Transaction ）：是指你所拥有的那一家公司以及你附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。 还有一个定义，这些公司和关联公司及其附属公司的交易，另外一家公司的董事，或者是他的总裁，或者是他的高级管理人员与甲方是一个联系
10、人的方式，也属于关联关系。联系人是什么呢？比如亲戚，这些都属于关联关系。对这个关联关系的管理，关联交易的管理应该是保证一个公司不被掏空，对关联关系严格的监管，保证股东利益的最大化；对关联交易的监管，是保证董事不会出现违法违规最基本的法律规定。5、警惕循环交易（销售造假四招）（1）销售给控股股东和非控股子公司 上市公司将产品销售给控股股东和非控股子公司，因无须合并报表，因而不必以对外的销售作为最终的销售实现。对于上市公司而言，销售收入会因此增加，同时应收账款和利润亦增加；而对于控股股东和非控股子公司来说，则是应付账款和存货的增加。总体而言，并未对外实现销售，但上市公司自身已合法地实现了销售。这种
11、制造利润的手段很难持续，而且应收账款的潜在坏账损失风险较大。 （2）在不同控股程度子公司间的安排销售 在同时拥有几家不同控股程度的子公司且均经营同一业务的情况下，上市公司可在不同控股程度的子公司之间分配订单以达到调节利润的目的。如果上市公司想增加利润，可将订单全部或大部分交由本部工厂或控股程度高的子公司生产，降低少数股东损益；反之，则是将订单大部分交由控股程度低的子公司生产，提高少数股东收益，如少数股东为上市公司的控股股东，则控股股东所获收益因此增加。该手段也常被上市公司用来规避税收。 （3）上市公司溢价采购控股子公司产品及劳务形成固定资产 上市公司如采购控股子公司的产品用于再销售，则其溢价需
12、合并抵消，因而对合并报表的盈利无贡献。但如果上市公司溢价采购控股子公司产品及劳务形成固定资产，则一方面，该类交易无须披露，另一方面上市公司采购后形成固定资产，则子公司的销售可确认实现。由此，子公司的收益可确认为当期合并报表利润，而上市公司的固定资产虽定价过高，但因其折旧分多年提取，因而当期利润增加因素远高于因折旧增加而导致的利润减少因素。 （4）变更销售收入确认方式有一类上市公司，它们并非销售单一产品，而是销售整个系统，需要实施、安装与服务，销售过程持续时间长，因而收入并非一次实现。特别是对于跨年度实现的销售，需要在年度间分配利润。一般企业根据销售的不同阶段划分收入实现比率，而该类比率的变化，
13、无疑会影响到当期盈利。如果当年接获的订单很多，而公司如提高开始阶段收入实现比率，则当期利润增加。6、警惕投资收益通过分析上市公司财报发现，类似于参与股票市场所获得的投资收益等一次性收入在上市公司利润中的高比例，意味着业绩“泡沫”的滋生。高比例的投资性收益会误导广大的投资者，使之忽略上市公司主营业务上存在的问题。 众所周知，投资收益是一次性的收益，上市公司无法保证重复获取。而一旦失去了这些投资收益的来源，上市公司发展的后劲何在？当股市处于牛市行情中，上市公司禁不住诱惑，纷纷将巨额资金投向股市。这不仅有可能造成上市公司主业的荒废，更重要的是，一旦行情转势熊市来临，上市公司不仅难以获得投资收益，相反
14、投资还会出现亏损。 因此，面对一些投资收益唱主角的上市公司，或者是一些已经沦为“投资公司”的上市公司，投资者一定要保持高度的警惕。7、警惕资产置换资产置换是指上市公司控股股东以优质资产或现金置换上市公司的呆滞资产，或以主营业务资产置换非主营业务资产等情况，包括整体资产置换和部分资产置换等形式。 资产置换后，公司的产业结构将得以调整，资产状况将得以改善。 资产置换中应注意：（1）双方的公允价值和计税价值。 （2）换出资产的税务处理和换入资产进项税的处理。（3）换出资产在换前的业务处理（比如：换出固定资产要先通过清理） 。（4）换入资产的入账价值。（5）流转税和所得税。比如，税法上对此叫以物易物，
15、视同销售和购买两个环节。此时换出的资产就涉及到所得税的调整 。 （6）有关部门的文件。如你换出的资产是抵押的资产或是投资者以实物投资投入的资产。8、资产造假五招（1）资产溢价转让，提高当期收益 资产转让是上市公司提高当期收益的最便捷的手段，特别是对于控股股东实力雄厚的上市公司，控股股东对其支持的主要手段便是溢价收购上市公司的不良资产，包括应收账款、存货、投资以及固定资产等，这通常是资产重组的第一步。 （2）以不良实物资产对外投资 上市公司以不良实物资产与控股股东合资成立公司，由此来降低该不良资产给上市公司带来的损失。 （3）调节股权投资比率 根据企业会计准则的规定，上市公司对于持有股权比率 2
16、0%以下的子公司一般采用成本法核算；对于持有股权比率 20%以上的子公司采用权益法核算。采用成本法核算的子公司的收益必须在分红时才能体现为母公司的收益，而同样子公司的亏损也不会反映在当期的母公司的报表中。而采用收益法核算的子公司的收益，一般在当期按母公司持有的股权比率确认为当期的损益。因此对于连年亏损的子公司，上市公司一般将其股权减持至19%，以暂时隐藏该项亏损；而对于盈利状况较好的子公司，如股权比率在 20%以下，上市公司一般会寻求提高股权比率至 20%以上。 （4）折旧和摊销年限自我“调节” 对于某些上市公司而言，固定资产折旧占销售收入的比重很大，因而固定资产折旧金额的变化对最终利润的影响
17、也较大。上市公司一般通过将折旧比率确定为一个区间，从而在每年折旧金额确定上拥有较大弹性。上市公司在收购股权过程中会形成股权投资差额的借方余额或贷方余额，对于借方余额，一般是溢价收购所形成，会计准则要求在 10 年内摊销完；对于贷方余额，一般是折价收购所形成，要求在 10 年以上期间内摊销完。由此在确定摊销年限方面，上市公司拥有一定的调节余地。此外，溢价收购的资产可产生回报的时间可能仅在五年以内或是更短，而溢价的成本摊销则可长达 10 年，因而该项投资短期收益被人为提高，而长期收益会大幅下降，甚至亏损。（5）控制资产减值准备的提取和冲回 目前要求提取减值准备的资产有应收款项(坏账准备)、存货(存
18、货跌价损失准备)、长短期投资(长短期投资减值准备)，另外固定资产也可望要求提取减值准备。以上各项准备的提取在实施当年因允许追溯调整，从而给上市公司机会将各类损失在以前各年度体现，因而只影响到当期股东权益的年初未分配利润，而对当期利润没有太大影响。此外在准备提取和冲回方面，上市公司有很大的自我调节余地。9、考察现金流量表现金流量表（statement of cash flows）是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含银行存款) 的增减变动情形。现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、
19、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。 现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季，主要是一年)的现金流入和流出的财政报告。这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。 过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表，随着企业经营的扩展与复杂化， 对财务资讯的需求日见增长，更因许多企业经营的
20、中断肇因于资金的周转问题，渐渐地，报道企业资金动向的现金流量也获的得许多企业经营者的重视，将之列为必备的财务报表。现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理，要比传统的损益表提供更好的基础。 现金流量表是原先财务状况变动表或者资金流动状况表的替代物。它详细描述了由公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。这张表由财务会计标准委员会于 1987 年批准生效，因而有时被称为 FASB95 号表。10、警惕应收账款
21、坏账坏账是指企业无法收回或收回的可能性极小的应收款项。由于发生坏账而产生的损失，称为坏账损失。 由于市场经济的极大的不确定性，企业的应收账款很可能最终不能够全部收回，即可能发生部分或者全部的坏账。一般认为如果债务人死亡或者破产，以其剩余财产、遗产抵偿后仍然不能够收回的部分；欠账时间超过三年的应收账款都可以确认为坏账。企业对于可能发生的坏账，有两种不同的会计处理方法：即平时并不对可能发生的坏账进行预计，而只是到坏账实际发生时直接冲销应收账款（按我国现行会计制度，已取消这种核算方法） 。其账务处理如下： 借： 管理费用坏账损失 贷： 应收账款 备抵法要求平时在每个会计期间的期末都按照权责发生制对可
22、能发生的坏账进行预计，并编制如下的会计分录： 借： 管理费用坏账损失 贷： 坏账准备 期末坏账准备也可以按照赊销收入的一定百分比计提。该方法与应收账款余额的会计处理是一致的，只是计算应计提金额时存在不同。该方法下，计提金额是使得计提后的坏账准备账户余额达到本会计期间赊销收入的一定比例。 该方法下期末坏账准备不是按照固定的一个比例来计提，而是将应收账款按照欠款的时间划分出不同的区间，每个时间段的欠款额合计按照一个比例来计提坏账。一般，欠账时间越长的应收账款，其发生坏账的可能性越大，所以计提坏账的比例就应该越高。会计期末应提的坏账金额就是按上述分层比例计算出来是数额与原坏账准备账户余额之间的差额。
23、 A 直接销账法。 B 备抵法。 企业可以按照应收账款余额百分比法、赊销收入百分比法以及账龄分析法的任何一种进行计提。计提的比例可以根据企业自身的具体经营情况确定。11、应收账款作假（1）防止应收账款长期挂账 企业赊销商品而产生的应收账款，本应及时收回。但购货单位为了长期占用应付货款，销售企业经销人员和财会人员为了从购货单位谋取利益，而共谋长期拖欠货款及运杂费，造成企业应收销货款长期挂账。 例如，某企业销售人员得知某购货单位拟购买 100 万元的化肥，但由于资金一时无法筹措，需拖延付款时间。销售人员与财会人员共谋后，决定向购货单位索取 5 万元使用费而延长收款，遂造成应收账款长期挂账，而 5
24、万元落入私人腰包。 （2）防止人为调整应收账款，控制企业利润 在采用备抵法核算坏账损失的企业，坏账损失的计提应按年末应收账款余款乘以一定比例与坏账准备科目贷方余款作比较之后计算提取，有些企业在不改变应收账款余额的情况下，采取人为提高或压低提取坏账准备百分比的手法，多提或少提坏账准备，以调节当期利润。 采用备抵法核算坏账损失的企业，为了调节盈亏而虚增或虚减管理费用，除了采用提高或压低计提坏账准备金的比率外，还采取调增或调减应收账款数额的手法，多提或少提坏账准备金。 例如，某企业当年效益非常好，但企业领导为了给明年的任务打伏笔，便人为地虚增年未应收账款余额，多提取坏账准备金，多计管理费用；压低本年
25、利润。相反，有些企业领导为了加官进爵，搞浮夸，虚减年末应收账款余额，少提取坏账准备金，少计管理费用，调高本年利润。 (3)防止利用应收账款，私设小金库根据国家有关规定，企业间可以互相拆借资金，但有些企业却利用应收账款放贷，将利息收入转入“小金库” ，并称为企业间拆借资金。 如企业将收回的还款，直接转借给其他单位，并将取得的利息收入转入“小金库” 。当企业收到外单位还欠款时，不计银行日记账，同时签发相同金额的转账支票，有偿转借给另一个单位，对付出银行存款也不计银行日记账，将两笔业务合并记作： 借：应收账款-乙 贷：应收账款-甲 收取利息后不记收入，转入“小金库” 。 (4)防止虚列应收账款，虚增
26、销售收入 企业为了体现经营业绩，或为了完成承包任务，就会利用年底结账时，人为地虚列销售收入、挂往来账、虚增利润。待下一年初，再用红字将此笔虚列的往来账冲掉。如审计人员在审阅某企业商品销售利润明细表时，发现该企业 12 月份毛利率比其他月份高出几倍，通过详细审查，发现该企业的一笔销售收入未结转成本，且对应的应收账款账户名经查证无此单位，经查问财务人员，才知是企业领导人为完成承包任务而在年底虚增的一笔收入。(5)应收账款的入账金额不实 在存在现金折扣情况下，应收账款的入账金额核算有总价法和净价法两种形式。根据我国会计制度的规定，只允许采用总价法核算。但在实际工作中，可能出现按净价法入账的情况，这样的结果就会使企业少记正常的收入、客观上造成应收账款入账金额不实的结果，为一些不法分子贪污制造机会。 例如某家具商场在销售上采取的信用政策为 2/10、1/20、N/30，但其按净价法核算销售收入，这样就会少计收入，从而影响到利润的核算。
