
PE架构创新:深挖LP细分市场.doc
- 1.请仔细阅读文档,确保文档完整性,对于不预览、不比对内容而直接下载带来的问题本站不予受理。
- 2.下载的文档,不会出现我们的网址水印。
- 3、该文档所得收入(下载+内容+预览)归上传者、原创作者;如果您是本文档原作者,请点此认领!既往收益都归您。
最后一页预览完了!喜欢就下载吧,查找使用更方便
10 文币 0人已下载
下载 | 加入VIP,免费下载 |
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- PE架构创新:深挖LP细分市场.doc
- 资源描述:
-
1、 PE架构创新:深挖LP细分市场随着PE/VC机构募资趋难,结构化、双GP(一般合伙人)、平行基金等一些创新架构设计的产品出现。“实际上核心的特点都是来源市场的需求,结构化设计满足不同风险偏好的投资者,双GP可以形成能力上的互补,平行基金可由不同区域不同机构去募资。”高特佳投资集团执行合伙人郭海涛3月4日对记者表示,这些模式是中国PE/VC市场逐步走向成熟的标志。在迎合LP不同需求的背后,是PE/VC机构对LP(有限合伙人)细分市场的布局。募资难催生产品架构创新结构化PE产品的设计与阳光私募结构化产品类似。记者从第三方理财机构获取的近期一款PE产品方案显示,优先级3.5亿元,GP出资1%;劣后
2、级1.4亿元,GP出资20%。在收益分配上,在向优先级客户返还全部本金后,还需支付优先级客户每年15.11%的税前基础收益。接下来是返还劣后级全部本金、支付优先级全部超额收益的20%、劣后级客户和GP分别获取剩余超额收益的70%和30%。格上理财高级研究员景卉介绍,结构化设计主要有两种,一是给投资者保证一定的年化收益率,二是GP出资优先承担风险,在一定额度的亏损内,首先由GP承担所有损失。“关键是吸引低风险偏好的潜在投资者,对PE/VC感兴趣但是觉得风险太高的,可以选择优先级,想获取更高收益的投资者则可以选择劣后级,结构化设计把投资者细分开来,挖掘募资潜力。”上海某PE基金合伙人表示,但是,这
