第六章 跨国公司与国际贸易.doc

1、1第六章 跨国公司与国际贸易第一节 跨国公司概述跨国公司在全球经济中的重要地位：（来自 2008 年 9 月 24 日联合国贸易与发展会议2008 年世界投资报告 ）2007 年外商直接投资流量达到 18000 亿美元，存量 15 万亿美元，跨国公司海外机构达到 79 万家，吸纳就业人数 8200 万，销售额 31 万亿美元。一、跨国公司形成与发展（一）跨国公司的含义与特征 1.含义。跨国公司的历史悠久，如果把英国的东印度公司看作跨国公司的先驱的话，那么从 1600 年起，它已有 400 多年的历史了。关于关于跨国公司的概念，最早是在 1960 年 4 月由里恩索尔在卡奈基工业学院创立 10

2、周年纪念会上第一次提出的。随后，在西方国家的报刊上经常出现多国公司、宇宙公司、国际公司等，直到 1974 年，由联合国经社理事会作出决定，统一使用“跨国公司”这一名称。关于它的含义，各个国家分别从结构标准、营业实绩标准、行为标准等标准和尺度出发，给跨国公司下了多个定义，互不统一。1986 年联合国跨国公司行为守则(United Nations Code of Conduct on Transnational Corporations)对跨国公司做了如下定义：“本守则中使用的跨国公司一词系指在两国或更多国家之间组成的公营、私营或混合所有制的企业实体，不论此等实体的法律形式和活动领域如何；该企业在

3、一个决策体系下运营，通过一个或一个以上的决策中心使企业内部协调一致的政策和共同的战略得以实现；该企业中各个实体通过所有权或其他实体的活动施行有效的影响，特别是与别的实体分享知识、资源和责任。 ”跨国公司是指发达国家的私营垄断企业，它们以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构和子公司，从事国际化生产和经营活动。2.要素。（1）包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实体的法律形式和经营领域如何。（2）在一个决策体系中进行经营，能通过一个或几个决策中心采取一致的对策和共同的战略。（3）各构成实体通过股权或其它方式形成联系，使其中的一个或几个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是同

4、其他实体分享知识、资源和分担责任。（二）跨国公司的特征跨国公司一般具有如下基本特征：1.规模庞大，实力雄厚，从事国际化经营。如通用汽车、福特、富士宝洁等大型综合性跨国公司2.重视研究与开发。3.实行全球战略和集中管理 (跨国经营的主要方式是商品贸易、直接投资和技术转让)。4.公司内部实现“一体化”5.生产专业化和产品多样化并行26.股权关系复杂（三）跨国公司的形成与发展 1跨国公司的起源与初期发展 跨 国 公 司 是 垄 断 资 本 主 义 高 度 发 展 的 产 物 。 它 的 出 现 与 资 本 输 出 密 切 相关 。 19 世 纪 末 20 世 纪 初 ， 资 本 主 义 进 入 垄

5、断 阶 段 ， 资 本 输 出 大 大 发 展 起 来 ，这 时 才 开 始 出 现 少 数 跨 国 公 司 。 当 时 ， 发 达 资 本 主 义 国 家 的 某 些 大 型 企 业 通过 对 外 直 接 投 资 ， 在 海 外 设 立 分 支 机 构 和 子 公 司 ， 开 始 跨 国 性 经 营 。 例 如 ，美 国 的 胜 家 缝 纫 机 器 公 司 、 威 斯 汀 豪 斯 电 气 公 司 、 爱 迪 生 电 器 公 司 、 英 国 的帝 国 化 学 公 司 等 都 先 后 在 国 外 活 动 。 这 些 公 司 是 现 代 跨 国 公 司 的 先 驱 。 在 两次 世 界 大 战 期

6、 间 ， 跨 国 公 司 发 展 缓 慢 ， 但 仍 有 一 些 公 司 进 行 海 外 直 接 投 资 。2.第 二 次 世 界 大 战 后 跨 国 公 司 的 发 展第 二 次 世 界 大 战 后 ， 跨 国 公 司 得 到 迅 速 发 展 。 特 别 是 20 世 纪 50 年 代 末 60年 代 初 ， 跨 国 公 司 成 为 对 外 直 接 投 资 的 物 质 载 体 ， 获 得 空 前 发 展 。（ 1） 对 外 直 接 投 资 规 模 迅 速 扩 大 。1960-1970 年 对 外 直 接 投 资 增 长 了 7 倍 ； 1982-1990 年 年 均 增 长25.6%； 19

7、91-1995 年 年 均 16.6%； 1996-2000 年 为 35.1%； 000 年全球外国直接投资（）总额为 13020 亿美元；2001 年，全球外国直接投资流入量比上年下跌 51%，降到 7350 亿美元； 2002 年，全球外国直接投资（）总额为亿美元；2006 年达到 13060 亿美元；2007 年 18000 亿美元。 （2）跨国公司及海外机构的数目迅速增加，投资规模、销售规模不断扩大。比如： 1968 年-1969 年跨国公司在海外的分支机构超过 2.7 万家，1978年 8.2 万家；1980 年 9.8 万家；2001 年底达到 85 万家；2007 年 79 万

8、家。2000 2001 2002 2003 2004海外分支机构销售额156800 185170 176850 169630 186770海外分支机构增加值31670 34950 34370 35730 39110海外分支机构资产211020 249520 265430 321860 360080海外分支机构出口35720 26000 26130 30730 36900海外分支机构雇员（千人）45587 53581 53094 53196 57394（3）投资来源国家结构发生了变化。二战前，对外投资国家主要是英国，二战后，美国取代英国成为投资的主要国家，到 1960 年时美国的对外投资战世界对

9、外直接投资总额的 71.1%，英国占17.1%，其它资本主义国家比如德国、日本和意大利几乎完全停止；进入 20 世纪 80 年代，随着其它资本主义国家经济恢复和发展，美国对外直接投资所占的比重逐渐下降，1970 年为 62.9%，1980 年降到 38.1%；1990 年为 24.42%；2000年为 21.59%。欧盟作为一个整体其对外直接投资的比重不断上升，到 2000 年上升为 49.5%，但就单一国家而言，美国无论存量，还是流量仍然居第一位。（4）直接投资的部门结构发生了变化。3这与产业结构的变化直接相关。二战前和二战后初期，跨国公司的对外直接投资主要投资到资源开发等部门，比如：铁路、

10、采掘、石油等初级部门，20世纪 60 年代中期以来，主要投资于制造业等，特别是新兴的产业部门；20 世纪 80 年代以来服务业的对外直接投资已占主要地位，大约在 40%以上。（5）对外直接投资的地区结构发生了显著的变化。第一、发达国家因政局稳定、经济发展水平高、市场容量大而成为跨国公司的优先选择，比如美国就是世界上最大的跨国公司投资的东道国。第二、中国成为许多跨国公司在发展中国家投资优先选择的对象。例如：世界 500 强跨国公司中，约有 470 家已在华投资。2005 年，500 强跨国公司中在华投资的共有 109 家，投资企业总数达 303 个，实际投资金额为20.20 亿美元，大型投资项目

11、数 46 个，西门子在华大型投资项目数最多为 4 个。2005 年在华投资 10 家企业以上的跨国公司有：三井物产公司（18 家）；伊藤忠公司（17 家）；丰田汽车公司（10 家）；西门子公司（10 家）。2005 年，500 强跨国公司在华直接投资的资金来源结构，投资性公司投资最多，达 4.71 亿美元，占 500 强在华总投资额的 24%，其次是日本 3.48 亿美元、德国 2.62 亿美元、美国 2.09 亿美元、香港 2.06 亿美元，分别占17%、13%、10%、10%（图 7.1.1）。图 7.1.1 2005 年 500 强跨国公司在华投资来源地分布资料来源：商务部外资统计。探究

12、原因，跨国公司在发展中和地区的投资，基于以下原因：一是市场；二是廉价的生产投入；三是优越的地理位置、高素质的劳动力、完备的基础设施等。（三）二战后跨国公司迅速发展的原因1.科技革命和社会生产力的发展。4随着第三次科技革命兴起，社会生产力获得了迅速的发展，发达国家经济日益受到资源和市场的限制，为了保证资源的供应，大举向海外投资。比如日本，不仅资源贫乏，市场也非常狭小，对国外市场依赖加大，为此掀起了激磁日本对外投资的高潮。2.国际市场竞争激烈。国际市场被各种壁垒所限制，为了进入受限市场，跨国公司便借直接投资而进入受限市场，突破贸易壁垒。3.发达国家政府的积极推进。4.跨国银行的发展。一方面是跨国银

13、行通过投资或参股，本身成为跨国公司，另一方面是跨国银行用自己庞大的金融资产和遍及世界的信贷网络为跨国公司融资，使跨国公司突破资金限制快速发展。5.各种类型的国家纷纷放宽对外资的限制二、跨国公司经营战略与竞争方式（一）利用对外直接投资垄断与争夺世界市场跨国公司根据全球化战略安排企业的生产和经营，通过投资不仅可以占领东道国的市场，而且能充分利用东道国的不同的有利条价：比如资源、市场、劳动力等最大限度第降低成本，提高企业的竞争实力。（二）实行限制性的商业做法，加强在国外市场的垄断和竞争。限制性的贸易做法是跨国公司以书面或非书面的协议，或滥用其在世界市场的支配地位，限制对方的贸易自由和竞争措施。比如划

14、分市场协议、 规定价格协议、规定成员国的产量或销量、集体行动等。（三）扩大公司内部贸易跨国公司在进行内部贸易时可以利用调拨价格，达到它控制市场、逃避纳税、逃避东道国的外汇管制、扶植幼小的子公司的目的，因此，跨国公司非常重视扩大内部贸易。（四）价格竞争和非价格竞争相结合。（五）股权参与与非股权参与相结合1.股权参与。是指跨国公司在东道国新建企业或者收买当地原有企业的股份，使之成为跨国公司的子公司。它有三种形式：投资设厂、兼并当地原有企业和合营：跨国公司的国外子公司的所有权有四种类型：全部拥有：即独资企业（股权占有 95%以上）多数拥有：（50%-94%）对等拥有：（双方各 50%）少数拥有：（4

15、9%以下）2.非股权参与。不是通过持有公司的股权，而是通过其他方式介入东道国企业。比如分包、管理合同、交钥匙安排、特许经营、技术许可等。5而跨国公司非常注重非股权参与的方式。（六）跨国并购成为跨国公司对外直接投资的重要方式并购（merger and acquisition M&A） ，通俗的理解就是受购和合并的简称，其共同特征就是获得目标公司的控制权。并购并不是一种新现象，以市场化程度最高的美国为例，从 19 世纪末到 20世纪末出现过五次高峰。 第一次：19 世纪和 20 世纪之交。其高峰期为 1898-1903 年，采用的形式横向兼并，其领域：铁路、冶金、石化、机械等 第二次：20 世纪

16、20 年代，其形式是纵向兼并 第三次：20 世纪 50 年代-60 年代、采用的形式是跨行业、跨部门的混合并购 第四次：20 世纪 70 年代中期-80 年代。主要集中在商业、银行、保险、广播业、零售业和医疗业等服务行业等。 第五次：20 世纪 90 年代，出现了若干航空母舰式的超大型的企业，跨国并购比重有了较大程度的提高。在跨国公司的对外直接投资中相当比例的是跨国并购。其原因是：1. 实现规模经济2. 增强企业市场力量3. 实现低价购买资产4. 实现协同效应包括：财务、经营、管理等方面的协同效应等（七）通过战略联盟和战略性外包构建企业合作网络1.战略联盟。（ 1） 含 义 ： 战略联盟（ s

17、trategic alliances） ： 是 指 由 两 个 或 两 个 以 上有 共 同 战 略 利 益 和 对 等 经 营 实 力 的 企 业 （ 或 特 定 事 业 和 职 能 部 门 ） ， 为 达 到拥 有 市 场 、 共 同 使 用 资 源 等 战 略 目 标 ， 通 过 各 种 协 议 、 契 约 而 结 成 的 优 势 互补 或 优 势 相 长 、 风 险 共 担 、 生 产 要 素 水 平 式 双 向 或 多 向 流 动 的 一 种 松 散 的 合作 模 式 。 （ 2） 战 略 联 盟 的 战 略 优 势 ：一 是 联 合 的 协 同 性二 是 风 险 分 担三 是 资

18、源 共 享四 是 竞 争 与 合 作 共 存（ 3） 方 式 ：一是：股权式二是：契约式2.战略性外包。战略外包(BPO)是企业将一些重复性的非核心或核心业务流程外包给供应商，以降低成本，同时提高服务质量。插入资料：微软虽然是全球数一数二的大公司，但和大多数公司一样，仍不可避免地面临成本的压力，特别是技术服务支持这一块。在其全球 4 万名员工中，共有 1 万名员工从事技术服务工作，可是即便投入了那么多的人力，该部门还是年年亏损，不但如此，客户满意率还只有 40%。62002 年 4 月，微软联合上海市政府组建了微创软件有限公司，进行外包领域的实践。微软撤销了技术服务部门，其业务全部由微创接手，

19、原来该部门的员工也都转到了微创。新公司成立后，内部立即开展了大规模的变革。 成本降低。外包的效果很快就显现了。以前每进行一项技术服务，在美国，平均成本是 90 美金，到加拿大可以降低 10%，在中国则是 60 美元，而外包给微创，成本还不到 30 美元。为什么有那么大的变化？微创软件有限公司专业与技术服务部的高级部门经理陆沁告诉记者：“这主要是因为微创不仅仅给微软一家公司提供服务，规模效应使它所产生的成本更低廉。” 时间更短。有了微创以后，微软专门负责开发，售后服务全部交给了微创。“据统计，以前微软为 WINDOWSXP 的用户解决一个问题的平均时间为 70 分钟，而现在只需要 40 分钟”

20、，陆沁说。之所以能在时间上有大幅度的缩短，陆沁认为，主要是微创专注于一个领域，所以员工更加熟悉业务。 客户满意率更高。虽然时间缩短了，但服务并没有因此而下降，反而是更加优质了。“专业化”经营的微创，在自己的领域里不断攀升，先后通过了 COPC 标准、 ISO 标准，“ 外包供应商必须在自己的专业领域持续改进，不断优化，而专业化的经营，更有可能促进服务的优化”，陆沁说。而且，微软在中国做技术服务的时候，效仿者颇多，但交给微创以后，由于标准更高，效仿者寥寥，客户满意率也由原来的 40%提高到70%，达到同行业中比较高的水准，相对不满意率则降低到不足 5%。 资源配置更加灵活。让陆沁觉得满意的还有人

21、力资源配置问题。以前在微软，第四季度是他们部门最忙的时候，这个时候大家都忙得不可开交；而四月则是淡季，人们则会闲得无聊。 陆沁所在的团队正常情况下是 50 人，在微软那么大的公司，不可能因为业务量的增减而随时增减员工，所以资源并不能得到有效调配。而在微创，虽然人马也不可能随时增减，但由于他们服务的是多家公司，每一家的旺季和淡季不同，所以对人力资源的需求总体很平均，很少出现“吃不饱 ”和“吃不了”的情况。战略性外包的优势在于：（1） 实现利润最大化（2） 降低风险、取得研究与开发的优势（3） 提高对环境的应变能力（4） 为竞争者设置了一道无法逾越的障碍（5） 降低了企业交易的不确定性。 第二节

22、跨国公司内部贸易一、跨国公司内部贸易的现状与特征7（一）内部贸易含义是 指 跨 国 公 司 内 部 ， 母 公 司 与 子 公 司 之 间 以 及 子 公 司 与 子 公 司 之 间 进 行 产 品 、 原材 料 、 技 术 与 服 务 的 交 易 活 动 。（ 二 ） 内 部 贸 易 的 现 状据 统 计 20 世 纪 70 年 代 ,跨 国 公 司 内 部 贸 易 仅 占 世 界 贸 易 的20%,80 90 年 代 升 至 40%,而 目 前 世 界 贸 易 总 量 的 近 80%为 跨 国 公 司 内 部 贸易 ， 而 且 有 进 一 步 加 大 的 趋 势 。绕 过 高 成 本 的

23、外 部 市 场 在 公 司 内 部 进 行 交 易 ,可 以 降 低 交 易 成 本 .如 果外 部 市 场 是 完 全 竞 争 的 就 没 有 必 要 采 取 公 司 内 部 贸 易 形 式 ,因 为 公 司 内 贸 易并 无 任 何 优 势 可 言 .但 由 于 外 部 市 场 的 不 完 全 性 ,包 括 政 府 对 贸 易 的 干 预 和限 制 ,市 场 信 息 交 流 的 不 完 全 ,缺 乏 合 理 的 资 产 和 技 术 定 价 机 制 等 等 ,都 会 导致 市 场 联 系 的 时 滞 ,中 间 产 品 供 应 不 稳 定 等 一 系 列 结 果 。 因 此 ,通 过 传 统

24、的外 部 市 场 进 行 交 易 会 引 致 许 多 附 加 成 本 。 比 如 在 知 识 资 产 市 场 上 一 般 来 说 ,卖方 比 买 方 拥 有 更 多 的 信 息 ,买 方 在 持 有 和 使 用 诸 如 专 利 技 术 等 知 识 资 产 之 前 ,无 法 对 知 识 产 品 的 性 质 、 特 点 和 先 进 程 度 作 全 面 了 解 ,也 无 法 确 定 判 断 它 的价 值 .此 外 ,知 识 产 品 对 垄 断 经 营 具 有 决 定 意 义 ,卖 方 必 须 防 止 买 方 购 买 知 识资 产 之 后 发 展 成 为 自 己 的 竞 争 对 手 ,往 往 有 控

25、制 技 术 优 势 的 想 法 .通 过 内 部贸 易 ,跨 国 公 司 可 防 止 公 司 技 术 和 知 识 优 势 的 流 失 。 在 跨 国 公 司 的 生 产 过 程中 ,有 些 中 间 投 入 是 高 度 特 定 的 .这 些 中 间 产 品 在 质 量 ,性 能 或 规 格 上 都 有 特殊 的 要 求 ,外 部 市 场 一 般 难 以 提 供 ,而 且 在 价 格 和 供 应 量 方 面 存 在 不 确 定 性 .只有 把 这 类 产 品 的 生 产 纳 入 整 个 跨 国 公 司 的 生 产 体 系 ,才 能 确 保 中 间 产 品 的 供应 ,直 接 利 用 生 产 技 术

26、 和 销 售 技 术 上 的 优 势 ,保 证 产 品 质 量 的 稳 定 和 生 产 过程 的 继 续 。（ 三 ） 内 部 贸 易 的 特 征内 部 交 易 的 特 征 是 内 部 商 品 调 拨 ， 这 也 是 转 移 定 价 发 挥 作 用 的 基 本 前 提 。 在 内 部 交易 中 ， 商 品 所 有 权 只 是 在 企 业 内 部 各 系 统 之 间 移 动 。 从 企 业 整 体 角 度 看 ， 商 品 的 价 格 并不 重 要 。 由 于 转 移 定 价 在 一 定 程 度 上 不 受 市 场 供 求 的 影 响 ， 而 是 根 据 子 公 司 所 在 国 的 具体 情 况

27、和 母 公 司 在 全 球 的 战 略 目 标 和 经 营 管 理 需 要 而 人 为 制 定 的 。1.部 门 结 构 特 征不 同 的 行 业 和 部 门 特 点 不 同 ， 内 部 贸 易 发 展 体 现 出 不 同 的 特 点 。（ 1） 一 般 而 言 ： 研 究 密 集 度 处 于 中 等 水 平 的 行 业 和 部 门 内 部 贸 易 较 高 。原 因 ： 这 些 部 门 的 产 品 绝 大 多 数 属 于 技 术 成 熟 、 生 产 已 实 现 标 准 化 。 成本 竞 争 的 压 力 使 公 司 在 全 球 范 围 内 根 据 各 地 资 源 条 件 合 理 安 排 生 产

28、布 局 ，在 公 司 内 部 建 立 和 组 织 跨 国 性 的 分 工 与 协 作 。（ 2） 研 究 密 集 度 较 高 的 部 门 通 常 是 新 产 品 部 门 ， 内 部 贸 易 较 少 。 因 为 是新 技 术 ， 生 产 与 市 场 主 要 在 创 新 国 ， 因 此 ， 这 些 部 门 的 内 部 出 口 率 相 对 教低 。（ 3） 研 究 密 度 较 低 的 的 部 门 ， 内 部 贸 易 较 低 。 一 般 通 过 在 当 地 或 接 近 当地 的 市 场 进 行 采 购 ， 不 需 要 跨 国 公 司 内 部 提 供 。82.产 品 结 构 特 征主 要 集 中 在 待

29、 售 的 最 终 产 品 ， 其 次 是 有 待 于 加 工 或 组 装 的 中 间 产 品 。原 因 ：（ 1） 发 达 国 家 鼓 励 本 国 企 业 到 发 展 中 国 家 开 展 加 工 装 配 业 务 ， 然 后将 部 分 产 品 返 销 到 母 国（ 2） 规 避 东 道 国 关 税 壁 垒 的 限 制（ 3） 大 部 分 制 成 品 出 口 还 涉 及 到 售 后 服 务 问 题 。3.地 区 结 构 特 征一 国 经 济 发 展 水 平 越 高 ， 其 内 部 化 率 越 高 ， 发 达 国 家 的 内 部 化 率 高于 发 展 中 国 家 。表 现 ： （ 1） 大 多 数

30、高 收 入 国 家 之 间 的 内 部 贸 易 产 品 几 乎 都 为 最 终产 品 ， 只 需 要 少 量 加 工 就 可 以 出 售 ， 贸 易 的 目 的 是 营 销 和 分 销 。（ 2） 位 于 中 等 收 入 的 国 家 的 跨 国 公 司 的 分 支 机 构 的 主 要 作 用 是 生 产 产品 ， 然 后 销 售 到 其 它 国 家 和 地 区 ， 包 括 母 国4.子 公 司 的 内 部 贸 易 特 征（ 1） 国 外 子 公 司 向 母 公 司 的 出 口 。（ 2） 制 造 业 国 外 子 公 司 向 第 三 国 的 内 部 出 口 。（ 3） 母 公 司 的 内 部 出

31、 口二 、 跨 国 公 司 内 部 贸 易 发 展 的 原 因跨 国 公 司 内 部 交 易 在 交 易 方 式 和 交 易 动 机 上 ， 与 正 常 的 国 际 贸 易 交 换 大相 径 庭 。 公 司 内 部 交 易 的 利 益 原 则 ， 即 获 利 动 机 并 不 一 定 是 以 一 次 性 交 易 为基 础 ， 而 往 往 以 综 合 交 易 为 基 础 。 交 易 价 格 不 是 由 国 际 市 场 供 需 关 系 所 决 定的 ， 而 是 由 公 司 内 部 自 定 的 。 从 这 个 意 义 上 讲 ， 跨 国 公 司 内 部 交 易 是 公 司 内部 经 营 管 理 的 一

32、 种 形 式 ， 是 把 世 界 市 场 通 过 企 业 跨 国 化 的 组 织 机 构 内 部 化 了 ，可 以 说 公 司 内 部 市 场 是 一 种 理 想 的 真 正 的 国 际 一 体 化 市 场 。 究 其 原 因 ：（ 一 ） 降 低 外 部 市 场 造 成 的 经 营 不 确 定 风 险（ 二 ） 维 持 技 术 垄 断 、 适 应 高 技 术 产 品 生 产 的 需 要（ 三 ） 降 低 交 易 成 本 ， 节 约 交 易 费 用（ 四 ） 实 现 特 定 目 标（ 五 ） 满 足 跨 国 公 司 生 产 体 系 对 中 间 产 品 的 特 定 需 求（ 六 ） 增 强 公

33、司 在 国 际 市 场 上 的 垄 断 地 位 和 竞 争 。三 、 跨 国 公 司 内 部 贸 易 的 运 作跨 国 公 司 内 部 贸 易 是 一 种 特 殊 形 式 的 国 际 贸 易 ， 其 核 心 特 点 有 两 个 ：(1)实 行 计 划 性 管 理 。 公 司 内 部 贸 易 的 计 划 性 主 要 是 指 内 部 贸 易 的 商 品 数量 、 商 品 结 构 以 及 地 理 流 向 等 要 受 公 司 长 远 发 展 战 略 计 划 、 生 产 投 资 计 划 、市 场 营 销 计 划 和 利 润 分 配 计 划 的 控 制 和 调 节 。 跨 国 公 司 实 施 内 部 贸

34、易 计 划 管理 的 目 的 是 ， 调 节 公 司 内 部 的 资 源 配 置 ， 使 之 不 断 适 应 公 司 发 展 战 略 和 外 部环 境 变 化 的 要 求 ， 在 激 烈 竞 争 环 境 中 立 于 不 败 之 地 。9(2)实 行 转 移 价 格 。 实 行 转 移 价 格 有 助 于 克 服 公 司 内 部 分 工 的 统 一 性 与 各部 门 利 益 不 一 致 性 的 矛 盾 。 海 外 子 公 司 采 取 的 是 多 样 化 股 权 形 式 ， 使 得 母 公司 与 各 子 公 司 之 间 形 成 多 样 化 、 多 层 次 的 经 济 关 系 。 这 种 经 济 利

35、 益 的 差 异 性必 然 导 致 跨 国 公 司 的 总 体 利 益 与 各 子 公 司 的 局 部 利 益 之 间 的 矛 盾 和 冲 突 。 跨国 公 司 实 行 转 移 价 格 是 克 服 这 一 矛 盾 的 有 效 方 法 。 转 移 价 格 使 整 个 公 司 的 经营 活 动 在 全 球 战 略 目 标 指 导 下 实 现 内 部 交 换 ， 并 在 协 调 的 基 础 上 使 各 自 的 利益 得 到 满 足 。 以 上 两 个 特 点 决 定 了 跨 国 公 司 内 部 贸 易 运 作 的 核 心 是 投 资 决 策和 转 移 价 格 的 制 定 。 第 三 节 跨 国 公

36、司 对 国 际 贸 易 的 影 响一 、 跨 国 公 司 的 发 展 促 进 了 国 际 贸 易 总 额 的 增 长二 、 跨 国 公 司 的 发 展 促 进 了 制 成 品 贸 易 的 迅 速 发 展三 、 跨 国 公 司 海 外 投 资 的 地 区 分 布 进 一 步 促 进 了 发 达 国 家 之 间 贸 易 的 发 展四 、 跨 国 公 司 巨 大 的 技 术 拥 有 和 技 术 研 发 能 力 促 进 了 国 际 技 术 贸 易 的 快 速发 展五 、 跨 国 公 司 的 进 入 使 发 展 中 国 家 对 外 贸 易 商 品 结 构 发 生 变 化 ， 同 时 也 提高 了 发 展

37、 中 国 家 对 外 贸 易 增 长 速 度 和 在 世 界 贸 易 中 的 地 位 。 它 对 发 展 中 国 家投 资 的 集 中 化 导 致 发 展 中 国 家 对 外 贸 易 发 展 也 具 集 中 化第 四 节 跨 国 公 司 理 论 介 评20 世 纪 60 年 代 以 前 ， 西 方 学 者 一 般 都 用 赫 克 歇 尔 -俄 林 的 “要 素 比 例学 说 ”解 释 国 际 资 本 的 移 动 ， 即 资 本 从 充 裕 的 、 利 率 低 的 国 家 向 资 本 贫 乏 、利 率 高 的 地 方 移 动 ， 这 实 际 上 研 究 的 间 接 资 本 的 移 动 。 二 战

38、 后 ， 美 国 等 发 达国 家 的 企 业 开 始 大 规 模 的 对 外 直 接 投 资 ， 而 对 外 直 接 投 资 与 间 接 投 资 是 由 区别 的 ， 以 前 的 理 论 不 能 对 此 作 出 分 析 ， 需 要 对 新 的 现 象 作 出 理 论 上 的 探 讨 。一 、 垄 断 优 势 理 论 （ 由 对 外 直 接 投 资 理 论 的 先 驱 者 美 国 学 者 海 默 创 立 ，由 金 德 尔 伯 格 完 善 ） 。1960 年 ， 美 国 麻 省 理 工 大 学 教 授 海 默 在 其 博 士 论 文 中 打 破 了 传 统 的 国际 资 本 流 动 在 完 全

39、竞 争 的 假 设 条 件 下 进 行 分 析 的 观 念 ， 提 出 了 跨 国 公 司 直 接投 资 产 生 于 市 场 的 不 完 善 或 不 完 全 竞 争 ， 后 来 由 金 德 尔 伯 格 完 善 。 其 观 点 ： 直 接 投 资 与 间 接 投 资 具 有 不 同 的 性 质 ： 前 者 的 特 征 在 于 控 制 国 外 的 经 营活 动 ， 后 者 不 以 控 制 投 资 企 业 的 经 营 活 动 为 核 心 ， 投 资 目 的 在 于 获 得 股 息 、债 息 和 利 息 。 垄 断 优 势 论 解 释 了 企 业 为 什 么 进 行 海 外 直 接 投 资 ， 主 要

40、 由 于 市 场 不 完全 (或 称 不 完 全 竞 争 市 场 ， 且 市 场 不 完 全 的 几 种 形 式 ： 产 品 市 场 不 完 全 、 资 本10和 技 术 等 要 素 市 场 不 完 全 。 规 模 经 济 和 政 府 的 关 税 等 贸 易 限 制 措 施 造 成 的 市场 扭 曲 )， 寡 占 产 业 林 立 ， 企 业 为 寻 求 进 一 步 的 发 展 必 须 扩 展 海 外 势 力 。 投 资 的 方 式 ： 既 可 以 在 国 外 横 向 投 资 ， 同 时 也 可 以 纵 向 投 资 。缺 陷 ： 海 默 的 理 论 缺 乏 动 态 的 分 析 ， 因 为 垄 断

41、 优 势 并 不 是 永 恒 存 在 的 ，它 在 激 烈 的 国 际 竞 争 中 不 断 产 生 、 变 化 、 消 失 ， 因 此 具 有 局 限 性 ， 但 它 是 研究 国 际 直 接 投 资 理 论 的 起 点 。二 、 产 品 寿 命 周 期 理 论由 美 国 哈 佛 大 学 教 授 弗 农 于 1966 年 在 “国 际 投 资 和 产 品 周 期 中 的 国 际交 易 ”一 文 中 提 出 来 的 ， 用 此 来 分 析 美 国 对 外 直 接 投 资 的 原 因 ， 这 一 学说 经 过 实 践 证 明 是 有 说 服 力 的 ， 在 学 术 界 和 企 业 界 颇 有 影

42、响 。 论 点 ： （ 1） 战 后 跨 国 公 司 在 国 外 产 品 的 生 产 是 随 着 产 品 生 产 周 期 的 变 化 而 展 开的 ， 即 任 何 一 种 产 品 的 生 产 分 为 如 下 三 个 阶 段 ： 产 品 创 新 阶 段 、 产 品 的 成 熟 阶 段 和 产 品 的 标 准 化 阶 段 （ 2） 他 认 为 在 不 同 的 阶 段 应 采 取 不 同 的 投 资 战 略在 产 品 的 创 新 阶 段 ： 应 在 国 内 生 产 和 销 售 。 因 为 技 术 和 性 能 不 够完 善 ， 还 需 要 保 守 秘 密 和 不 断 完 善 。在 产 品 的 成 熟

43、阶 段 ： 转 移 到 发 达 国 家 去 生 产 。 因 为 其 他 发 达 国 家 对这 种 产 品 需 求 量 不 断 扩 大 ， 但 通 过 出 口 会 受 到 进 口 国 的 贸 易 限 制 ， 同 时出 现 了 这 种 产 品 的 模 仿 者 ， 因 此 就 需 要 采 取 以 直 接 投 资 方 式 代 替 出 口 的做 法 。在 产 品 的 标 准 化 阶 段 ， 转 移 到 发 展 中 国 家 去 生 产 。 因 为 技 术 成 熟 了 ，且 发 达 国 家 市 场 已 经 饱 和 了 ， 而 能 降 低 成 本 、 获 得 高 利 润 的 地 方 无 疑 是发 展 中 国

44、家 。产 品 寿 命 周 期 理 论 是 弗 农 针 对 美 国 50 至 60 年 代 的 制 造 业 的 情 况 提 出的 ,它 解 释 了 那 个 时 期 的 美 国 对 较 发 达 国 家 和 发 展 中 国 家 的 直 接 投 资 生 产 ,具 有 重 要 的 现 实 意 义 。 但 并 不 能 解 释 当 代 工 业 国 之 间 相 互 投 资 ， 所 以 有 一 定的 局 限 性 。 三 、 内 部 化 理 论早 在 20 世 纪 30 年 代 就 科 斯 提 出 ， 后 又 由 英 国 学 者 巴 克 利 和 卡 森 提 出 ，由 加 拿 大 学 者 拉 格 曼 进 一 步 加

45、 以 发 展 。 内 部 化 理 论 的 主 要 内 容 ：（ 1） 海 外 直 接 投 资 产 生 于 企 业 以 内 部 交 换 取 代 外 部 市 场 交 易 的 过 程 ， 这主 要 同 中 间 产 品 性 质 以 及 买 方 不 确 定 性 有 关 。中 间 产 品 (指 知 识 、 信 息 、 技 术 、 商 、 零 部 件 、 原 材 料 等 )市 场 是 不 完 全的 。 这 是 由 某 些 市 场 失 效 及 中 间 产 品 的 特 殊 性 质 所 致 ， 且 市 场 经 营 效 率 低 下的 最 终 结 果 都 导 致 企 业 市 场 交 易 成 本 增 加 。（ 2） 交

46、 易 受 多 种 因 素 的 影 响 ， 公 司 无 法 控 制 全 部 因 素 。 实 现 市 场 内 部 化就 市 场 建 立 在 内 部 ， 通 过 调 拨 价 格 提 高 利 润 。（ 3） 市 场 机 制 的 缺 陷 使 市 场 内 部 化 成 为 必 要 。11此 理 论 在 一 定 程 度 上 解 释 了 企 业 通 过 对 外 直 接 投 资 可 以 取 得 内 部 化 优 势 ，但 还 是 侧 重 于 从 技 术 经 济 角 度 来 考 虑 ， 未 能 全 面 考 虑 。 外 部 市 场 失 效 是 内 部 化 理 论 形 成 的 主 要 原 因 知 识 类 等 中 间 产

47、品 是 促 使 内 部 化 市 场 形 成 的 重 要 因 素四 、 国 际 生 产 折 衷 理 论由 英 国 著 名 跨 国 公 司 学 者 、 里 丁 大 学 教 授 、 曾 任 联 合 国 跨 国 公 司 中 心高 级 顾 问 邓 宁 教 授 于 1976 年 提 出 的 ， 此 理 论 已 经 成 为 世 界 上 对 外 直 接 投 资及 跨 国 企 业 研 究 领 域 中 最 有 影 响 的 理 论 。 他 将 投 资 理 论 与 贸 易 理 论 结 合 起来 ， 对 西 方 经 济 理 论 中 的 厂 商 理 论 、 区 位 理 论 、 工 业 组 织 理 论 等 进 行 兼 容

48、并包 ， 并 吸 收 了 国 际 经 济 学 中 的 各 派 思 潮 ， 创 立 了 一 个 关 于 国 际 贸 易 ， 对 外 直接 投 资 和 非 股 权 转 让 三 者 一 体 的 理 论 -通 论 ： 企 业 必 须 同 时 兼 备 所 有 权 特 定 优 势 （ Ownership Specific Advantages） 、 内 部 化 特 定 优 势 （ Internalization Specific Advantages）和 区 位 特 定 优 势 (Location Specific Advantages) 才 能 从 事 有 利 的 海 外 直 接投 资 活 动 。 所

49、有 权 优 势 ： 包 括 来 自 对 有 形 资 产 和 无 形 资 产 的 占 有 产 生 的 优 势 ， 生产 管 理 上 的 优 势 ， 由 于 多 国 经 营 形 成 的 优 势 。 内 部 化 优 势 ： 企 业 具 有 将 其 有 形 资 产 、 无 形 资 产 生 产 、 销 售 的 优 势 内 部化 的 能 力 。 区 位 优 势 ： 取 决 于 ： 要 素 投 入 和 市 场 的 地 理 分 布 状 况 、 各 国 生 产 要 素 的成 本 及 质 量 ， 运 输 成 本 ， 通 讯 成 本 ， 基 础 设 施 ， 政 府 干 预 范 围 与 程 度 ， 各 国的 金 融 制 度 ， 国 内 外 市 场 的 差 异 程 度 ， 以 及 由 于 历 史 、 文 化 、 风 俗 偏 好 、 商业 惯 例 而 形 成 的 心 理 距 离 等 。 如 果 企 业 仅 有 所 有 权 优 势 和 内 部 化 优 势 ， 而 不 具 备 区 位 优 势 ， 这 就 意味 着 缺 乏 有 利 的 海 外 投 资 场 所 ， 因 此 企 业 只 能 将 有 关 优 势 在 国 内 加 以 利 用 ，而 后 依 靠 产 品 出 口 来 供 应 当 地 市 场 。如 果 企 业 只 有 所 有