1、试卷题目分布题目类型题目类型 分值分布 合计判断 判断并说明理由 56题30简答题 152 题 30计算题 202 题 40合计 100试卷题目分布题目类型一、判断知识点1、判断在现阶段，企业财务目标是利润最大化。（1）错：企业财务目标应该以企业价值最大化为宜。货币的时间价值是在没有风险与通胀下的投资收益率。（2）对：时间价值是社会平均投资收益率，不考虑风险和通货膨胀附加。风险与不确定性的主要区别在于风险能带来损失。（2）错：二者主要区别是风险预知财务事件的概率分布。任何企业的筹资渠道都是相同的。（3）错：相同的企业可以有不同的筹资渠道，不同的企业筹资渠道更加多样。接受固定资产投资可以直接迅速
2、形成生产能力。（3）对：固定资产可以立即投入使用而形成生产能力。在我国法律对公司注册资本不进行数量限制。（3）错：我国公司法规定：普通有限责任公司限额 3 万，一人制公司限额 10 万，股份有限公司限额 500 万，上市公司限额 1000 万。商业信用可用于筹集长期资金。（3）错：商业信用筹资期限短，不能筹集长期资金，否则容易恶化信用。资金成本就是借款成本。（4）错：资金成本是企业筹集和使用资金的代价，借款成本只是其一种表现形式。产生经营杠杆系数的根本原因是市场需求的变动。（4）错：产生经营杠杆系数的根本原因是固定成本的存在，及其单位递减的特性。利息费用越高，财务杠杆系数越大，财务风险越低。（
3、4）错：利息费用越高，财务杠杆系数越大，财务风险越高。资本成本是取得和使用资金付出的代价。（4）对：资本成本是企业筹集和使用资本所付出的牺牲或代价。借入资金的前提条件是平均负债成本低于资产息税前利润率。（4）对：书上 101 页税后净资产收益率公式表明，该收益率高于资产息税前利润率的前提是（资产息税前利润率-平均负债利率）大于 0。投资评价中的现金流量取自会计报表中的现金流量表。（5）错：投资评价中的现金流量是预测现金流量，而会计报表中的则是历史现金流量。投资回收期也是贴现指标。（5）错：动态投资回收期才是贴现指标，静态投资回收期是非贴现指标。企业利润分配通常是指对本年利润总额的分配。（8）对
4、：利润分配分为两部分，一是缴纳企业所得税，二是对税后利润分配，两部分构成企业本年利润总额。普通股的股利支付在优先股股利之前进行。（8）错：之所以叫优先股，就是因为其股利支付优先于普通股。股票股利并不引起企业资产的增加，但引起股东权益总额减少，同时股票价格下跌。（8）错：虽然股票价格会降低，但是股票数量会增加，不会引起股东权益总额减少。不同主体进行财务分析的目的是相同的。（9）错：因为其各自的利益指向不同，所以出发点也不一样。一般来说，流动比率越高，企业偿还债务的能力就越强。（9）错：偿还短期债务的能力越强，如果企业有巨额长期债务则无法反映。资产负债率主要分析短期偿债能力。（9）错：资产负债率主
5、要分析长期偿债能力。二、简答知识点1、如何理解企业财务目标的三种观点？（1）2、举例说明筹集资金，应遵循的原则。（3）3、以实例说明资金成本的作用。（4）4、在长期投资决策中，为什么不使用利润，而使用现金流量？（5）5、长期投资决策中，现金流量包括哪些内容。（5）6、举例说明证券投资风险。（7）7、利润分配的程序。（8）8、制定目标利润应考虑的因素有哪些？（8）三、计算题 （第 1 题共 10 分,第 2 题 20 分,第 3 题 10 分,共 40 分）1、由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业 CEO 考虑提前退休，补偿方式如下：（1）一次性补偿现金 100 万元；（2）每年补偿现金
6、 30 万，共 5 年；（3）5 年后一次性得到现金补偿 150 万元。要求：（1）若按照现的市场收益率 2%，如何选择；（2）如果收益率上调到 10%，又如何选择；（3）三个方案中，哪个收益最高，哪个风险最高，为什么？（1） PV1=100PV2=30（P/A,2%,5）PV3=150（P/F,2%,5）（2） PV1=100PV2=30（P/A,10%,5）PV3=150（P/F,10%,5）（3）收益不仅仅同现金流量相关，也与折现率相关，如果收益一定的情况下，方案（3）风险最高2、某企业拟筹集资金 3000 万元，其中发行债券 1000 万元，年利率为 10% ，期限 3 年，手续费率
7、5%，发行普通股 2000 万元，（每股面值 1 元）手续费率10%，第一年预期股利率 8%，以后每年增长 6%，试计算该方案的资金成本。3、某公司全部资本为 1000 万元，负债权益比为 40：60，企业所得税税率为 33%，负债年利率为 15%，税前利润为 200 万元，计算财务杠杆系数，并做简要分析。关键求息税前利润 EBIT，EBIT=200+1000 40/(60+40) 15% =260利息 I=1000 40/(60+40) 15%=601()0%1.53286%14.89()(0)0.5314.93.BSEWACkTKfDgP3.1206/ IEBTITPSDFL简要分析：每增
8、加 1%的息税前利润，则每股收益增加 1.3%，衡量企业财务风险。4、某人拟购房投资，买价及税费 80 万元，出租时间估计 10 年，每年租金 7 万元，若同类业务平均报酬率为 10%，不考虑净残值情况下，要求：（1）分析该问题的性质；（2）该投资是否进行 （1）长期直接投资（2）NPV=7（P/A,10%,10）-805、某企业上年现金需要量 400000 元，预计今年需要量增加 50%，假定年内收支状况稳定。每次买卖有价证券发生的的固定费用 120 元，证券市场利率10%，试用存货模式确定最佳现金持有量，现金管理总成本及年内有价证券变现次数。A=400000（1+50%）=600000 F
9、=120 R=10%6、某公司拟发行债券筹集资金，面值为 1000 元，发行总额 1000 万元，票面利率为 12%，期限三年，试计算当市场利率为 10%，12%，15%时的发行价格。(10分)P(12%)=1000.241000P(15%)=931.367、某公司购进某商品 1000 件，单位购进成本为 50 元，售价 80 元，均不含增值说。销售该商品的固定费用为 10000 元，销售税金及附加为 3000 元，该商品适用增值税率 17%。企业购货款为银行借款，年利息率为 14%，。存货月保管费为存货的价值的 3%。设企业的目标资金利率为 20%，计算保本期及保利期。毛利=1000(80-
10、50)=300003.794%10262* RAFQ.10*TC8.153.794N4.10987.2175.01 )3%,10/(2)3,10/(%)(3 APFPPntt）（）（ nt t1 市 场 利 率 ）（ 票 面 利 率债 券 面 额 市 场 利 率 ）（ 债 券 面 额发 行 价 格 一次性费用=10000销售税金及附加=3000 6532.81%201)7(50103 存 货 保 利 储 存 天 数 2093.810存 货 保 本 储 存 天 数 176 页例 6-88、某企业上年固定成本总额为 400 万元，变动成本率为 60%，产品单价 2000元，该企业计划年度按实收资本
11、的 10%向投资者分配利润，并安排留存收益 700万元。该企业的实收资本为 13000 万元，法定盈余公积及公益金的提取比例均为 10%，企业所得税税率为 33%。试确定：（1）该企业目标利润总额；（2）该企业的目标销售量及销售收入；（3）该企业的净利。（1）该企业目标利润总额 （2）该企业的目标销售量及销售收入（3）该企业的净利9、某企业生产甲产品，计划年度固定成本总额为 8000 元，单位变动成本 50 元，单位售价 100 元，目标利润为 18000 元。要求：（1）确定保本销售量和保本销售额；（2）目标利润销售量和目标利润销售额；（3）若单位售价降至 90 元，目标利润销售额应为多少？
12、（1）确定保本销售量和保本销售额；250%1073)1( 公 益 金 比 率盈 余 公 积 比 率未 分 配 利 润红 利净 利 润 35.1028%6143.71变 动 成 本 率固 定 成 本目 标 利 润目 标 销 售 收 入 5.642.08目 标 销 售 量 34.711250)1(所 得 税 率净 利 润目 标 利 润 总 额 160%58贡 献 毛 益 率固 定 成 本保 本 销 售 收 入（2）目标利润销售量和目标利润销售额；（3）若单位售价降至 90 元，目标利润销售额应为多少？目标利润销售额=650*100=6500010、某企业 1998 年度销售净收入为 5000 万元
13、，其中赊销占 30%，实现净利润1200 万元。资产总额为 3000 万元，其中固定资产为 1800 万元，存货为 300 万元，应收账款为 600 万元，其余为货币资金。负债总额为 1800 万元，其中长期负债为 1200 万元。要求：（1）计算企业的应收账款周转率、流动资金周转率、总资产周转率；（2）计算企业的流动比率、速动比率、现金比率和资产负债率；（3）计算企业的销售利润率、资产报酬率。（1）计算企业的应收账款周转率、流动资金周转率、总资产周转率；应收账款周转率=500030%/600=2.5流动资金周转率=5000/(3000-1800)=4.17总资产周转率=5000/3000=1
14、.67（2）计算企业的流动比率、速动比率、现金比率和资产负债率；流动比率=1200/(1800-1200)=2速动比率=(1200-300)/600=1.5现金比率=(3000-1800-600-300)/600=0.5资产负债率=1800/3000=0.6（3）计算企业的销售利润率、资产报酬率。520108贡 献 毛 益固 定 成 本目 标 利 润目 标 销 售 量 520%81变 动 成 本 率固 定 成 本目 标 利 润贡 献 毛 益 率贡 献 毛 益目 标 销 售 收 入 1608单 位 变 动 成 本单 价 固 定 成 本保 本 销 售 量 6509081贡 献 毛 益固 定 成 本目 标 利 润目 标 销 售 量销售利润率=1200/5000=24%资产报酬率=1200/3000=40% 若没有给期初数，无法求平均余额，直接用期末数流动资产=现金+应收账款+存货 负债=流动负债+长期负债资产=流动资产+固定资产 资产=负债+所有者权益
