1、财务管理专业财政学课程综合测验班级：08 财务管理 学号： 0813110186 姓名：宋伟林 得分： 测验题（第 1、2 题每题 30 分，第 3 题 40 分，共 100 分）1. 2011 年 4 月 25 个人所得税法修正案草案向全社会征集意见。其间央行货币政策委员会委员、清华大学经管学院教授李稻葵提出了平税制改革观点。平税制度是指综合考虑居民所有收入合并纳税，同时大幅度降低个人所得税的税率，并降低个人所得税的累进幅度。国际经验表明，平税制度将促进纳税人的积极纳税，简化监管成本，最终可能带来政府税收收入的提高。请你用财政学相关理论对这一观点进行解释。答： 2. 经国务院批准，2011
2、年在上海市、浙江省、广东省和深圳市试点地方政府自行发债。作为政府收入的重要来源，你如何看待债务和税收，请用财政学理论进行解释。答： 我国地方政府发债是由中央代理，地方政府自行发债试点的启动，意味着我国正在探索地方政府发债的新模式，有利于地方政府逐步建立稳定和规范的发债渠道，逐步向自主发债模式过渡。地方政府组建的融资平台虽对缓解融资难有一定作用，但在规范性与防范风险方面并非长久之计。 “为有效化解地方财政风险，寻找新的地方举债路径，近几年，我国对地方发债模式进行了探索，对相关政策进行了一定调整，这次将发债模式从中央代理变为自行发债很有意义，更有利于调动地方政府的积极性。 ”试行地方自行发债，可以
3、引导地方政府逐渐规划自己的债务管理流程，优化债务结构，如果在风险控制预警方面能增加诸如提高透明度等措施，自行发债的积极效果会更好。自行发债与自主发债区别在于，自行发债是指总的指标由中央分配，例如发行规模，怎么利用，未来偿还等。而自主发债是指地方政府发债规模自主、项目自主、发债用途自定、偿债部分自负，自行发债是中央代发与自主发债之间的一种过渡，也是一种准备。 “从长远来看，地方政府的发债应该遵守适度、从严、法治化的原则，提高立法的层级，不要轻易扩大发行规模，要将风险防范放在首位，随着试点的逐渐推开，还应有进一步的细化规定，例如规定地方债的用途是什么，如何偿还，如何监管等。 ”刘剑文说。关于为什么
4、选择这四个地方进行试点，财政部财科所金融研究室主任赵全厚表示，这四个地方有的是证券交易中心所在地，有的是金融中心，地方财政能力相对较好，具备试点的条件。一定要透过现象看本质。无论是地方政府贷款的间接融资，还是自行发债的直接融资，都是借债的一种形式罢了，本质都是借钱并且是有偿借钱，到期不但要还本而且要付息的。同时，风险是一样的，即：到期不能还本付息的违约风险。因此，如果认为地方政府将原来的平台贷款融资方式改为自行发行地方债融资方式，换个形式就可以不顾本地实力和财政收入盲目发债的话，就大错特错了，也必将酿成新的风险。2地方自行发债必须谨慎试点，稳步推进，防止一哄而起酿成新的债务负担和风险。如果超过
5、本地经济实力发债，与贷款一样，都会发生偿还不了的违约风险。发债最大的保障是地方经济实力和财政收入规模。中央发行国债，最坏的打算是通过发行货币偿还。而地方政府没有这个权力，它只有两条路：一是本地的财力，二是中央兜底。当然，从目前投资对象的银行、各类基金等金融机构分析，如果超越本地经济实力发债酿成违约风险时，也可能将银行购买持有的到期地方债券转化为贷款。我国历史上就曾经多次将国有企业发行的、不能到期偿付的公司债券转化为银行贷款。至于说放权地方发债能否减轻地方对土地财政的依赖，要具体分析。如果把土地出让金也计算在发债偿还时的财力保证的话，那作用就微乎其微了。当然，从试点办法看，2011 年试点省(市
6、) 政府债券由财政部代办还本付息并且试点省在规定时间将财政部代办债券还本付息资金足额缴入中央财政专户，这对投资者应该没有风险。但要防止导致地方政府盲目冲动发债，而还的责任和压力被弱化的问题。同时，试点办法明确规定：自行发债收支实行预算管理。我国预算内资金已经有一套完整的管理办法，纳入预算管理将能够防止地方政府把自行发债筹集的资金搞成小金库而胡乱支配和使用。从开始就有了一个规范化的严格有效监督，非常值得肯定。再者，这次试点的上海市、浙江省、广东省、深圳市都是经济发达、财政实力强的地区，这是试点成功的实力基础保证。作者：余丰慧，财经评论撰稿人3. 2008 年下半年由美国次贷危机引发了蔓延全球的金
7、融危机，针对严峻的形式，我国政府采取了前所未有的宏观调控措施来积极应对。目前这种危机已传导至欧洲并引发欧债危机，全球经济再次面临下行风险。请综合运用所学知识分别谈谈两次危机中我国财政政策和货币政策搭配使用状况以及政策的实施效果。答：08 年金融危机在过去的两年间，我国采取的一直是紧缩的货币政策，最频繁时曾经在 14 个月之内连续 10 次提高存款准备率，现在看来，这些政策的作用已经明显显现出来，而面对复杂的国际经济形势和国内的经济增速下滑，这一政策必须做出调整。 在刚刚过去的这个周末里，美国五大投资银行中一家破产，一家被卖，正像有人说的，华尔街度过了一个“流血的周末”，而国内的金融市场这两天也
8、不平静，央行决定从今天起下调贷款基准利率 0.27 个百分点，从 25日起，下调存款准备金率 1 个百分点，这是央行六年来首次下调贷款利率，九年来首次下调存款准备金率，多年只见往上升的二率这次齐刷刷下降，会给中国经济带来什么影响？先来看看股市的反应。 采取的是宽松的财政政策和货币政策宽松的财政政策为4万亿的经济促进计划宽松的货币政策为让利率和准备金率在一个相当低的水平针对金融危机的经济萎缩，失业增加等负面影响，主要有以下政策措施，应该说这些政策3措施与经济增长、通货膨胀、失业、国际收支4方面的国家宏观经济目的都相关，都会正面影响： (1)货币政策则从2008年7 月份就及时进行了较大调整。调减
9、公开市场对冲力度，相继停发3年期中央银行票据、减少1 年期和3 个月期中央银行票据发行频率，引导中央银行票据发行利率适当下行，保证流动性供应。 (2)宽松的货币政策。9 月、10 月、11月、12月连续下调基准利率，下调存款准备金率，存款准备金率的下降，贷款基准利率的下降，目的是增加市场货币供应量，扩大投资与消费。(3)2008年10 月 27日还实施 首套住房贷款利率7折优惠；支持居民首次购买普通自住房和改善型普通住房。 (4)取消了对商业银行信贷规划的约束。 (5)坚持区别对待、有保有压，鼓励金融机构增加对灾区重建、 “三农”、中小企业等贷款。 (6)促进对外贸易：进出口行业是首当其冲地受
10、到影响，并且从业人员众多（据统计已达亿人） 。一是增加出口退税；二是人民币升值，都是增加出口竞争力的手段； (7)对外经济合作与协调(如中日韩之间的货币互换等) 。 以上为主要的货币政策，其他政策 （1）宽松的财政政策：减少税收（已实施了证券交易税的下降和利息税的取消） ，扩大政府支出（40000亿拉动内需正在实施中） ； （2）促进对外贸易：进出口行业是首当其冲地受到影响，并且从业人员众多（据统计已达亿人） 。一是增加出口退税；二是人民币升值，都是增加出口竞争力的手段； （3）减少企业负担：劳动法的调整等； （4）加强公共财政的社会保障/医疗等方面的支出，保持社会经济发展环境的稳定 . （5
11、）产业振兴计划.积极的财政政策和适度宽松的货币政策： 财政政策将着力扩大内需，保障民生，严格控制一般性行政开支，重点向新农村建设、社会事业发展以及困难地区和群众倾斜。具体措施包括继续健全农业补贴制度，扩大补贴范围，提高补贴标准；完善与农业生产资料价格上涨挂钩的农资补贴动态调整机制；加大农村基础设施投资。 央行自9月16日下调人民币贷款基准利率和中小金融机构人民币存款准备金率开始，央行又分别在10月9日、10月30日下调了存贷款基准利率、免征利息税及金融机构存款准备金率。央行目前已不再对商业银行信贷规划加以硬约束。央行在降息的同时放松了信贷限制，提高了企业融资规模，降低了融资成本，鼓励了企业投资
12、、生产的积极性。在下调存款利率的同时免征利息税，这对储蓄的实际利率收入影响不大，有助于稳定储蓄和消费的需求。 4央行将继续改进流动性管理，保证市场流动性充分供应，引导货币信贷合理投放。结合国际收支变化情况，灵活运用公开市场操作和存款准备金率等政策工具，将银行体系流动性保持在合理水平。制定完善银行体系流动性支持应急预案，应对国际金融危机对我国银行体系流动性可能产生的不利影响。 同时加强窗口指导和信贷政策指引，优化信贷结构。引导金融机构进一步改进金融服务，根据实体经济的有效需求调整信贷投放的节奏和力度。同时将总量调整和结构优化相结合，在商业可持续的原则下加大对“三农”、就业、服务业、中小企业、自主创新、节能环保等经济重点领域和薄弱环节的信贷支持。要加强对信贷投向的监测指导，确保贷款投向符合信贷政策要求。
