1、2011 年中级经济师考试经济基础知识预习讲义(15)第三部分 货币与金融第十五章 货币供求与货币均衡一、货币需求（一）货币需求与货币需求量1 货币需求掌握货币需求的定义：经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的数量。货币需求是有效需求、经济需求、派生需求。2 掌握货币需求量的定义：一定时期内经济对货币的客观需求量。例题：（2008 年）下列有关货币需求特性的说法，错误的是（ ）。A 货币需求是有效需求B 货币需求是主观需求C 货币需求是有支付能力的行为D 货币需求是派生需求678150101正确案B（二）传统货币数量说古典货币数量说主要是现金交易数量说和现金余额数量说。1 费雪的
2、现金交易数量说（熟悉）费雪 “交易方程式”， MV=PT。交易方程式所反映的是货币量决定物价水平的理论。例题：1（2004 年）1911 年美国经济学家费雪在货币购买力一书中提出的著名交易方程式是（ ）。AMV=PTCL= L1（Y）+ L2（i）DMT=PV678150102正确案A2 交易型货币数量学说是由（ ）提出来的。A 庇古B 凯恩斯C 弗里德曼D 费雪678150103正确案D2 剑桥学派的现金余额数量说庇古提出的剑桥方程式：庇古认为，货币的价值是由货币供求的数量关系决定；货币需求是以人们手持现金来表示的，它不仅是作为交易媒介的货币，也包括贮藏货币，这是剑桥方程式区别于交易方程式的
3、关键所在。剑桥方程式与交易方程式在本质上是一致的，他们都是为了说明同一个问题：商品价格和货币价值的升降取决于货币数量的变化。剑桥学派现金余额数量说的基本观点是：假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。例题：1 庇古在 1917 年发表的货币的价值中所提出的剑桥方程式为：（ ）。AMV=PTCL= L1（Y）+ L2（i）DMT=PV678150104正确案B2 以庇古为代表的现金余额数量说的基本观点是（ ）。A 假定其他因素不变，商品价格水平与货币数量成正比，货币价值与货币数量成正比B 假定其他因素不变，商品价格水平与货币数量成正比，货币价值与货币数量成反比C 货币数
4、量说是关于货币需求的理论D 人们对货币的需求量取决于他们的流动性偏好678150105正确案B（三）凯恩斯的货币需求理论流动性偏好论（掌握）凯恩斯的货币需求理论流动性偏好理论即人们基于货币的流动性持有货币。流动性偏好理论指出货币需求是由三类动机决定的（掌握）：交易动机、预防动机和投机动机。凯恩斯把货币需求分为两部分：前两项构成交易性需求，L1= L1（Y）；后一项是投机性需求，由利率的高低决定，L2= L2（i）。L= L1（Y）+ L2（i）。当利率降到某一低点时，货币需求就会无限增大。由于利率过低，“流动性偏好” 就具有绝对性，产生“流动性陷阱” 。凯恩斯的货币需求函数是建立在“未来的不确
5、定性” 和 “收入是短期资产”这两个假定之上。例题：1 凯恩斯认为影响人们对货币的流动性偏好的动机主要有（ ）。A 交易动机B 预防动机C 投机动机D 持有财富动机 E 获取收益动机678150106正确案ABC2（2009 年）在流动性偏好理论对货币需求动机的分析中，将由于收入和支出时间的不一致，为进行日常交易而产生的持有货币的愿望称为（ ）。A 预防动机B 投机动机C 交易动机D 平衡动机678150107正确案C3 凯恩斯的货币需求理论突破了西方经济学传统的货币研究范围，将货币作为经济中的一个重要经济变量和政策变量来研究，其函数表达式是（ ）AMV=PTCL= L1（Y）+ L2（i）D
6、MT=PV678150108正确案C（四）弗里德曼的现代货币数量说（掌握）弗里德曼的现代货币数量说是关于货币需求的理论。弗里德曼认为，影响人们持有实际货币的因素有四个：财富总额，弗里德曼提出了“恒久性收入” 的概念，并认为“恒久性收入”越高，所需货币越多；财富构成 人力财富与非人力财富之比。人力财富比例越高，所需准备的货币就越多；金融资产的预期收益率；其他金融资产的收益率越高，持有货币的机会成本越大，持有货币的数量就越少。其他因素。M/P=f（Yp； W；im,ib,ie;1/pdp/dt;）（掌握）例题：1（2004 年、2007 年）在弗里德曼的货币需求函数中，与货币需求成正比的因素有（
7、）。A 恒久性收入B 人力财富比例C 存款的利率D 债券的收益率E 股票的收益率678150109正确案AB2 就其研究内容来说，弗里德曼的现代货币数量说是（ ）A 关于流动性偏好的理论B 关于价格水平的理论C 关于产出与货币收入的理论D 关于货币需求的理论678150110正确案D二、货币供给（一）货币供给与货币供应量1 货币供给掌握货币供给的定义：货币供给主体即一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。2 货币供应量掌握货币供应量的定义：非银行部门持有的货币资产数量，即流通中的货币数量。例题：货币供应量是指（ ）的货币数量。A 居民手中B 银行体系各类存款C 具备潜在
8、购买力D 流通中678150201正确案D3 货币供给层次的划分掌握货币供给层次划分的基本原则：一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或者现实购买力的能力来划分不同的货币层次。我国目前货币层次的划分（掌握）M0=流通中的现金 M1= M0银行活期存款 流通中的货币，是我国的狭义货币供应量M2= M1定期存款储蓄存款证券公司客户保证金广义货币量，其中定期存款储蓄存款证券公司客户保证金属于潜在的货币例题：1（2005 年）为实现对货币流通的分别管理、重点控制，货币当局将全部货币分解开来，划分成不同层次。划分货币层次的基本标准是（ ）。A 统计工作的可行性B 货币资金的安全性C 货币的流动性
9、D 金融资产的可控性678150202正确案C2（2006 、2008 年，05 年题目的变形）通常情况下，划分货币层次的依据是货币资产的（ ）。A 收益性B 安全性C 流动性D 可得性678150203正确案C3（2005 年）根据我国货币层次的划分标准，既属于狭义货币供应量 M1，又属于广义货币供应量M2 的是（ ）。A 活期存款B 定期存款C 储蓄存款D 财政存款678150204正确案A4（2009 年）我国狭义货币供应量包括流通中的现金和（ ）。A 银行活期存款B 银行定期存款C 证券公司客户保证金D 银行储蓄存款678150205正确案A5（2008 年）根据我国目前对货币层次的划
10、分，属于 M2 而不属于 M1 的有（ ）。A 银行活期存款B 银行定期存款C 流通中的现金D 证券公司客户保证金E 股票678150206正确案BD（二）货币供给机制货币供应量包括现金和存款两个部分。其中现金是中央银行的负债，存款是商业银行的负债。1 中央银行的信用创造货币机制（掌握）信用创造货币是当代不兑现的信用货币制度下货币供给机制的重要内容，而且信用创造货币的功能为中央银行所掌握。例题：（2004 年）在当代不兑现信用货币制度下，拥有信用创造货币功能的是（ ）。A 政策性银行B 商业银行C 中央银行D 财政部门678150207正确案C2 商业银行的扩张信用、派生存款机制（掌握）商业银
11、行不具备信用创造货币的功能，却具备在中央银行放出货币的基础上扩张信用、创造派生存款的能力。假设法定存款准备金率为 10%银行的位置 新存款 存款准备金 新贷款1 1000 100 9002 900 90 8103 810 81 7294 合计 10000 1000 9000但是中央银行放出的每笔信用并不能由商业银行无限制地创造派生存款。一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到三类因素的制约：（掌握）（1）交存中央银行存款准备金；（2）提取现金数量；（3）企事业单位及社会公众缴付税款等限制。“基础货币”，包括现金和商业银行在中央银行的存款，一般用 “B”表示；基础货币的扩张倍数称为“
12、货币乘数” ，取决于存款准备金率以及货币结构比率之和的倒数，用 “k”表示。K=1/（存款准备金率货币结构比率）货币供应量的公式：M=BK例题：1 信用扩张是现代信用货币制度下货币供给机制的重要内容，在我国能够扩张信用，派生存款的金融机构是（ ）。A 保险公司B 商业银行C 中央银行D 财政部门678150208正确案B2（2006 年）商业银行的信用扩张能力并非是无限的，一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到（ ）的限制。A 自身资金来源不足B 缴存中央银行存款准备金C 信贷资产流动性D 提取现金数量E 企事业单位及社会公众缴付税款678150209正确案BDE3（2009 年
13、）制约商业银行体系扩张信用、创造派生存款的因素有（ ）。A 商业银行发达程度B 缴存中央银行存款准备金数量C 提取现金数量D 中央银行独立程度E 企事业单位及社会公众缴付税款数量678150210正确案BCE4（2007 年）提高存款准备金率对货币供求的影响是（ ）。A 增加货币需求B 减少货币需求C 增加货币供给D 减少货币供给678150211正确案D三、货币均衡（一）货币均衡与失衡1 货币均衡的含义（掌握）货币均衡即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持一致的状态。具有如下特征：（1）货币均衡是货币供给与货币需求的大体一致，而非货币供给与货币需求在数量上的
14、完全相等。（2）货币均衡是一个动态过程；（3）现代经济中的货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况。例题：（2004 年）货币均衡是用来说明货币供给与货币需求的关系，其特征有（ ）。A 货币供给与货币需求大体一致B 货币供给与货币需求在数量上完全相等C 货币均衡是一个动态过程D 货币均衡是一个静态过程E 现代经济中货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况678150212正确案ACE2 货币失衡的含义掌握货币失衡的两大类型：总量性货币失衡和结构性货币失衡。（1）总量性货币失衡总量性货币失衡有两种情况：货币供给量小于货币需求量，或货币供应量大于货币需求量。造成货币供应量大于货币需求量的原因：
15、财政赤字、扩张性货币政策等。（2）结构性货币失衡结构性货币失衡主要发生在发展中国家。其原因在于社会经济结构的不合理。结构性货币失衡必须通过经济结构调整加以解决。中央银行在宏观调控时更多地注意总量性失衡。例题：在现代信用货币制度下，经常出现的货币失衡形式是（ ）。A 货币供应量相对于货币需求量偏大B 货币供应量相对于货币需求量偏小C 总量性失衡D 结构性失衡678150213正确案A（二）货币均衡水平决定流通领域的货币数量取决于货币的均衡水平。研究货币均衡问题，不仅要涉及到货币的自身均衡问题，而且更重要的是研究货币的均衡水平及由此而决定的流通领域中的货币数量与宏观经济方面其他变量的综合平衡问题。
16、要保证国民经济在物价稳定的条件下协调发展，就必须使流通领域中货币数量的增长幅度与国民经济的增长速度相互配合。货币供应量 M1 应当与 GDP 同步增长，即 M1=YM0。熟悉物价自然上涨率的经济含义：在一般的情况下，产品的价格不会因劳动生产率的提高而下跌。物价自然上涨现象的成因：剪刀差；产品的更新换代、技术性能不断提高，也无形中使同类产品的价格自然上升。掌握货币数量与经济增长、物价上涨的关系：。若将物价自然上升因素考虑进去，则流通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。即：M1= （Y P）M0 ,或者 M=YP例题：在确定经济发展所需要的必要货币供应量时，还需要考虑物价的自然上涨因素
17、，导致物价自然上涨的主要因素有（ ）。A 出现价格“剪刀差”时的价格调整B 产品的更新换代C 货币供应量的增加D 货币需求的下降E 产品技术性能的提高678150214正确案ABE四、通货膨胀（一）通货膨胀的含义通货膨胀是价值符流通条件下的特有现象。各种定义的共同点：一是有效需求大于有效供给；二是物价持续上涨。物价上涨是通货膨胀的基本标志。掌握通货膨胀的定义：在价值符流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值、物价上涨现象。例题：通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（ ）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。A 某种商品价格上涨B 有效需求小于有效供给C 一般物价水平持续上涨D 太少的货币追
18、逐太多的商品678150215正确案C（二）通货膨胀的类型（熟悉）分类标准 分类结果 具体解释（1）需求拉上型通货膨胀 特点：自发性；诱发性；支持性。（2）成本推进型通货膨胀工会推动的“工资推进型通货膨胀”垄断企业推动的“利润推进型通货膨胀”（3）输入型通货膨胀 1 按通货膨胀的成因划分（4）结构性通货膨胀 （1）公开型通货膨胀 开放性通货膨胀2 按表现形式划分 （2）抑制型通货膨胀 隐蔽性通货膨胀。表现为人们普遍持币待购而使货币流通速度减慢。例题：1（2007 年）从理论上讲，工资上涨过快容易导致（ ）通货膨胀。A 需求拉上型B 成本推进型C 输入型D 结构型678150216正确案B2（2
19、006 年）垄断企业操纵市场、人为抬高产品价格所引起的通货膨胀，属于（ ）通货膨胀。A 需求拉上型B 利润推进型C 结构型D 输入型678150217正确案B3（2008 年）抑制型通货膨胀的表现（ ）。A 人们持币待购，导致货币流通速度变慢B 物价普遍上涨C 有效需求不足D 货币贬值678150218正确案A4 通货膨胀是价值符流通条件下的特有现象，是货币不均衡的一种表现，下列现象属于通货膨胀表现形式的有（ ）A 计划经济条件下货币流通速度减慢B 物价普遍持续上涨C 人们普遍持币待购D 货币供应量下降E 银行储蓄存款增长率大幅增长678150219正确案ABC（三）通货膨胀的原因1 直接原因
20、过度的信贷供给2 主要原因（1）财政原因；（2 ）信贷原因信用膨胀3 其他原因投资规模过大，国民经济结构比例失调，国际收支长期顺差等。例题：过渡的货币供给是造成通货膨胀的直接原因，而导致货币供给过渡的具体原因又有很多方面，包括（ ）。A 财政盈余B 过热的社会经济增长要求导致信用膨胀C 银行自身的决策失误导致信用膨胀D 财政赤字E 投资规模过大678150220正确案BCDE（四）通货膨胀的治理通货膨胀的治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策。1 紧缩的需求政策紧缩总需求的政策包括紧缩性财政政策和紧缩性货币政策。（1）紧缩性财政政策减少政府支出，主要包括削减购买性支出和转移性支出；增加税
21、收；发行公债。（2）紧缩性货币政策提高法定存款准备金率；提高再贴现率；公开市场业务。在通货膨胀时期，中央银行一般会公开市场向商业银行等金融机构出售有价证券。2 积极的供给政策在抑制总需求的同时，积极运用刺激生产的方法增加供给来治理通货膨胀。倡导这种政策的学派被称为供给学派，其主要措施有减税、削减社会福利开支、适当增加货币供给发展生产和精简规章制度等。例题：1 紧缩性财政政策措施主要有（ ）。A 增加税收B 减少税收C 增加政府支出D 减少政府支出E 中央银行在公开市场上出售有价证券678150221正确案AD2 紧缩性的货币政策措施主要有（ ）。A 提高法定存款准备金率B 提高再贴现率C 降低法定存款准备金率D 降低再贴现率E 中央银行在公开市场上出售有价证券678150222正确案ABE
