1、2012工 程经 济（ 梅世 强）第 一章 ：工 程经 济 一 、资 金时 间价 值的 计算 及应 用 1、 利息 的计 算 、 资金 时间 价值 ：其 实质 是资 金作 为生 产经 营要 素， 在 扩 大再 生产 及其 资金 流通 过 程中 ，资 金随 时 间周 转 使 用的 结果 。 、 影响 资金 时间 价值 的因 素A、 资金 的使 用时 间B、 资金 数量 的多 少C、 资金 投入 和回 收的 特点D、 资金 周转 的速 度 、 利率 的高 低是 发展 国民 经济 的重 要杠 杆之 一、 利率 的高 低的 决定 因素A、 社 会平 均利 润率 （首 先取 决、 最重 要）B、 借 贷
2、资 本的 供求 情况 （其 次取 决。 借大 于求 ，利 率下 降。 反之 上升 ）C、 风 险（ 风险 与利 率成 正比 ）D、 通 货膨 胀（ 可以 使利 息无 形中 成为 负值 ）E、 期 限 、 对于 资金 时间 价值 的换 算方 法与 采用 复 利计 算利 息 的 方法 完全 相同 、 利息 常常 被看 成是 资金 的一 种 机 会成 本 、 以信 用方 式筹 集资 金有 一个 特点 就是 自 愿性 ， 而自 愿性 的动 力在 于 利 息和 利率2、 资金 等值 的计 算及 应用 、 资 金有 时间 价值 ， 即 使金 额相 同 ， 因 其发 生在 不同 时间 ， 其 价值 就不 相
3、同 。 反 之 ， 不 同时 点绝 对不 等的 资金 在时 间价 值的 作用 下却 有可 能具 有相 等的 价值 。 这 些不 同时 期 、 不 同数额 但其 “ 价 值等 效 ” 的 资金 成为 等值 。A、 两 笔资 金如 果金 额相 同 ， 在 不同 时点 ， 在 资金 时间 价值 作用 下 （ 即 利率 不为 0） 两 笔资金 是否 可能 等值 。 不 可能B、 两 笔金 额不 等的 资金 ， 在 不同 时间 点 ， 在 资金 时间 价值 的作 用下 ， 两 笔资 金是 否可 能等值 。 可 能C、 两 笔金 额不 等的 资金 ， 在 不同 时间 点 ， 在 资金 时间 价值 的作 用
4、下 ， 如 果等 值 。 则 在其 他时 间点 上其 价格 关系 如何 。 相 等D、 现 在的 10元 和 5年 以后 的 248元 ，这 两笔 资金 在第 二年 年末 价值 相等 ，若 利率 不变 ，则 这两 笔资 金在 第三 年年 末的 价值 如何 。 相 等 、 影响 资金 等值 的因 素有 哪些A、 资 金数 额的 多少B、 资 金发 生的 长短C、 利 率的 大小 （关 键因 素） 、 现金 流量 图作 图方 法规 则A、 以 横轴 为时 间轴 （ 0表 示时 间序 列的 起点 即现 在）B、 相 对于 时间 坐标 的垂 直箭 线代 表不 同时 点的 现金 流量 情况 （横 轴上
5、方现 金流 入）C、 箭 线的 长短 与现 金流 量数 值大 小成 比例D、 箭 线与 时间 轴的 交点 即为 现金 流量 发生 的时 点 （ 表 示时 间单 位的 末期 ， 是 2年 末不 是 3年 初） 、 现金 流量 图的 三要 素A、 流 量的 大小 （现 金流 量数 额）B、 方 向（ 现金 流入 或现 金流 出）C、 作 用点 （现 金流 量发 生的 时点 ） 、 一次 支付 的终 值存 入银 行 10万 元 ， 年 利率 5%， 时 间为 3年 ， 在 第 3年 年末 连本 带利 一起 取出 ， 问 可以 取出 多少 钱？ F=P（ 1+i）n（ F-终值， P-现值， i-利率
6、， n-年限） 、 一次 支付 的现 值现 在存 入一 笔钱 ，银 行按 照复 利 5%， 按年 付利 息， 在第 三年 年末 ，连 本带 利取 出 10万 ，问 现在 需存 入多 少钱 ？ P=F（ 1+i）-n（ F-终值， P-现值， i-利率， n-年限） 、 等额 支付 的终 值未 来 3年 每年 年末 在账 户里 面存 入 1万 元 ， 银 行按 照复 利 5%， 按 年付 利息 ， 在 第 3年 年末连 本带 利一 起取 出， 问可 以取 出多 少钱 ？ F=A（ 1+i）n-1/i（ F-终值， i-利率， n-年限， A-年金） 、 等额 支付 的现 值现 在存 入一 笔钱
7、，银 行按 照复 利 5%， 按年 付利 息， 在未 来三 年每 年年 末， 取出 1万 元 ， 在第 三年 取出 后账 面余 额为 0， 问现 在需 存入 多少 钱？P=A（ 1+i）n-1/i（ 1+i） n（ P-现值， i-利率， n-年限， A-年金）3、 名义 利率 与有 效利 率的 计算 、 计息 周期 ：某 一笔 资金 计算 利息 的时 间间 隔 、 计息 周期 利率 （ i） 、 计息 周期 数： 某一 笔资 金在 一年 内计 算利 息的 次数 （ m ） 、 名义 利率 ：指 的是 年利 率（ 单利 计算 的年 利率 ） （ r） r=i*m 、 实际 利率 ：又 称有 效
8、利 率， 复利 计算 利率A、 计 息周 期的 有效 利率 ： （ 等效 计息 周期 利率 ）B、 年 有效 利率 ： （ ief） ） =(1+r/m )m -1 、 已知 某一 笔资 金的 按季 度计 息， 季度 利率 3%， 问资 金的 名义 利率 ？r=i*m 3%*4=12% 、 已知 某一 笔资 金半 年计 息一 次， 名义 利率 10%， 问半 年的 利率 是多 少？i=r/m 10%/2=5% 、 甲 施工 企业 ， 年 初向 银行 贷款 流动 资金 20万 ， 按 季计 算并 支付 利息 ， 季 度利 率 1.5%，则 甲施 工企 业一 年应 支付 的该 项流 动资 金贷 款
9、利 息为 多少 万元 ？ 20*1.5%*4=12万 元 、 年利 率 8%， 按季 度复 利计 息， 则半 年的 实际 利率 为多 少？季 度利 率 i=r/m 8/4=2%半 年的 有效 利率 （ ief） ） =(1+r/m )m -1=（ 1+2%） 2-1=4.0% 、 有一 笔资 金， 名义 利率 r=12%， 按月 计息 ，计 算季 度实 际利 率月 利率 i=1%季 度的 有效 利率 （ ief） ） =(1+r/m )m -1=（ 1+%） 3-1=3.0% 、 某 企业 从金 融机 构借 款 10万 ， 月 利率 1， 按 月复 利计 息 ， 每 季度 付息 一次 ， 则
10、该企业 一年 须向 金融 机构 支付 利息 多少 万元 季 度的 有效 利率 （ ief） ） =(1+r/m )m -1=（ 1+%） 3-1=3.0%季 度有 效利 率 *10万 *4=3.0%*10*4=12.万 元 、 某 施工 企业 ， 希 望从 银行 借款 50万 元 ， 借 款期 限 2年 ， 期 满一 次还 本 ， 经 咨询 有甲 乙丙 丁四 家银 行愿 意提 供贷 款 ， 年 利率 均为 7%， 其 中甲 要求 按月 计算 并支 付利 息 ， 乙 要求 按季 度计 算并 支付 利息 ， 丙 要求 按半 年计 算并 支付 利息 ， 丁 要求 按年 计算 并支 付利 息 ， 对
11、该企业 来说 借款 实际 利率 最低 的是 哪一 家？ （ 丁 ）二 、技 术方 案经 济效 果评 价 1、 经济 效果 评价 的内 容 、 所 谓经 济效 果评 价就 是根 据国 民经 济与 社会 发展 以及 行业 、 地 区发 展规 划的 要求 ， 在 拟定 的技 术方 案 、 财 务效 益与 费用 估算 的 基础 上 ， 采 用科 学的 分析 方法 ， 对 技术 方案 的 财 务可行 性和 经济 合理 性 进 行分 析论 证， 为选 择技 术方 案提 供科 学的 决策 依据 。 、 在 实际 应用 中 ， 对 于经 营性 方案 ， 经 济效 果评 价是 从拟 定技 术的 角度 出发 ，
12、根 据国 家 现行 财政 、税 收制 度和 现行 的市 场价 格 ， 计算 拟定 技术 方案 的投 资费 用等 。 、 对于 非经 营性 方案 ，经 济效 果评 价应 主要 分析 拟定 技术 方案 的 财 务生 存能 力 。 、 独立 型与 互斥 型方 案的 区别A、 独 立型 ： 这 种对 技术 方案 自身 的经 济性 的检 验叫 做 “ 绝 对经 济效 果检 验 ” 即 不需 要横 向比 较B、 互 斥型 ：包 含两 部分 内容 1、 考察 各个 技术 方案 自身 的经 济效 果， 即进 行 “ 绝 对经 济效果 检验 ” 。 2、 考察 那个 技术 方案 相对 经济 效果 最优 ，即 “
13、 相 对经 济效 果检 验 ” 、 技 术方 案的 计算 期是 指在 经济 效果 评价 中为 进行 动态 分析 所设 定的 期限 ， 包 括 建 设期 和运 营期 。 、 运行 期分 为 投 产期 和达 产期 两 个阶 段 运 营期 一般 应根 据技 术方 案主 要设 施和 设备 的 经 济寿 命期 （或 折旧 年限 ） 、 产品 寿命 期、主 要技 术的 寿命 期 等 多种 因素 综合 确定2、 经济 效果 评价 指标 体系 总 投资 收益 率投 资收 益率 静 态分 析 资 本金 净利 润率静 态投 资回 收期 、 盈利 能力 分析 财 务内 部收 益率动 态分 析 财 务净 现值 、 静
14、态 分析 指标 的最 大特 点是 不考 虑时 间因 素 、 静态 指标 的适 用范 围A、 对技 术方 案进 行粗 略评 价B、 对短 期投 资方 案进 行评 价C、 对逐 年收 益大 致相 等的 技术 方案 进行 评价3、 投资 收益 率分 析 、 投 资收 益率 是衡 量技 术方 案获 利水 平的 评价 指标 ， 它 是技 术方 案 建 成投 产达 到设 计生 产能 力后 一个 正常 年份 的 年 净收 益额 与技 术方 案总 投资 的 比率 、 投资 收益 率的 指标 （不 要求 计算 ）A、 总 投资 收益 率（ ROI）ROI=EBIT/I(EBIT 息 税前 利润 ， TI 总 投
15、资 )总 投资 =建 设投 资（ 包含 建设 期贷 款利 息） +全 部流 动资 金B、 资 本金 净利 润率 （ ROE）ROE=NP/EC(NP 净 利润 ， NE 技 术方 案资 本金 )（ 净 利润 =利 润总 额 -所 得税 ） （ 所 得税 税后 ） 、 投资 收益 率的 优点 及适 用范 围A、 优点 ：可 适用 于各 种投 资规 模B、 适用 范围 ：主 要用 在技 术方 案制 定的 早期 阶段 或研 究过 程， 且计 算期 较短 、不 具备 综合分 析所 需详 细资 料的 技术 方案 ， 尤 其适 用于 工艺 简单 而且 生产 情况 变化 不大 的技 术方 案的 选择 和投
16、资经 济效 果的 评价 。 4、 投资 回收 期分 析 、 投资 回收 期计 算A、 某 技 术 方 案 估 计 总 投 资 280万 元 ， 技 术 方 案 实 施 后 各 年 净 收 益 为 320万 元 该 技 术 的 静态 投资 回收 期为 ？Pt=280/320=8.75年B、 某 技术 方案 投资 现金 流量 表的 数据 如下 ，计 算该 技术 方案 的静 态投 资回 收期 某 技术 方案 投资 现金 流量 表计算期 0123456781、现金流入 801201201201201202、现金流出 60905070707070703、净现金流量 -60-903050505050504
17、、累计净现金流量 -60-150-120-70-203080130Pt（ 累 计净 现金 流量 开始 出现 正值 的年 分数 -1） +（ 上 一年 累计 现金 流量 的绝 对值 /出 现正 值年 份的 净现 金流 量） Pt=（ 6-1） + -20 /50=5.4年注 ：累 计净 现值 可能 要自 己算 、 静态 投资 回收 期优 点、 缺点 、使 用范 围A、 优 点： 静态 投资 回收 期反 应抗 风险 能力B、 使 用范 围： 、 技术 上更 新迅 速的 技术 方案 、 资金 相当 短缺 的技 术方 案 、 未来 的情 况很 难预 测而 投资 者又 特别 关心 资金 补偿 的技 术方
18、 案C、 缺点 ：静 态投 资回 收期 没有 全面 地考 虑技 术方 案整 个计 算期 内的 现金 流量 ，即 只考 虑回收 之前 的效 果 ， 不 能反 映投 资回 收之 后的 情况 ， 故 无法 准确 衡量 技术 方案 在整 个计 算期 内的经 济效 果。 5、 财务 净现 值分 析 、 计算财 务净 现值 （ FNPV） =现 金流 入现 值之 和 -现 金流 出现 值之 和A、 基 本计 算， 给现 金流 量图 ，求 FNPVB、 用 等值 计算 的系 数， 计算 FNPV 、 判别A、 FNPV大 于等 于 0， 可行 。反 之不 可行B、 FNPV是 一个 绝对 数指 标。C、 如
19、 果某 个方 案的 FNPV小 于 0， 将来 这个 方案 建成 投产 之后 一定 是亏 损的 。 不 正确 、 缺点A、 首 先确 定一 个符 合经 济现 实的 基准 收益 率， 而基 准收 益率 的确 定往 往是 比较 困难 的B、 在 互斥 方案 评价 时 ， 财 务净 现值 必须 慎重 考虑 互斥 方案 的寿 命 ， 如 果互 斥方 案寿 命不 等 ，必 须构 造一 个相 同的 分析 期限 ，才 能进 行各 个方 案之 间的 比选 C、 财务 净现 值也 不能 真正 反映 技术 方案 投资 中单 位投 资的 使用 效率D、 不能 直接 说明 在技 术方 案运 营期 间各 年的 经营 成
20、果E、 没有 给出 该投 资过 程确 切的 收益 大小 ，不 能反 映投 资的 回收 速度6、 财务 内部 收益 率分 析 、 财 务内 部收 益率 （ FIR） 其 实质 就是 使技 术方 案在 计算 期内 各年 净现 金流 量的 现值 累计等 于零 时的 折现 率 、 优点财 务内 部收 益率 指标 考虑 了资 金的 时间 价值 以及 技术 方案 在整 个计 算期 内的 经济 状况 ， 不 仅能 反 映 投 资 过 程 的 收 益 程 度 ， 而 且 FIR的 大 小 不 受 外 部 参 数 影 响 ， （ 基 准 收 益 率 IC） 完 全取 决于 技术 方案 投资 过程 净现 金流 量
21、系 列的 情况 。 这 种技 术方 案内 部决 定性 ， 使 它在 应用 中具 有一 个显 著地 优点 （与 净现 值比 ，比 较客 观， 没有 主观 因素 的影 响） 7、 基准 收益 率的 确定 、 基 准收 益率 也称 基准 折现 率 ， 是 企业 或行 业投 资者 以 动 态的 观点 所 确定 的 ， 可 接受 的技术 方案 最 低标 准 的 收益 水平 、 测定A、 在 政府 投资 项目 、企 业投 资项 目， 采用 行 业财 务 基 准收 益率 作为 方案 的基 准收 益率B、 在 中国 境外 投资 的技 术方 案财 务基 准收 益率 的测 定， 应首 先考 虑 国 家风 险 因
22、素C、 投 资者 自行 测定 技术 方案 的最 低可 接受 财务 收益 率 ， 除 了应 考虑 上述 第 2条 中所 涉及 的因 素外 ，还 应根 据自 身的 发 展战 略和 经营 策略 、技 术方 案的 特点 与风 险、 资金 成本 、 机会 成本 等 因素 综合 测定D、 资 金成 本： 是为 取得 资金 使用 权所 支付 的费 用， 主要 包括 筹 资费 和资 金的 使用 费E、 投 资的 机会 成本 是在 技术 方案 外部 形成 的， 他不 可能 反映 在该 技术 方案 财务 上F、 投 资风 险： 风险 与收 益率 成正 比G、 确 定基 准收 益率 的基 础是 资 金成 本和 机会
23、 成本8、 偿债 能力 分析 、 偿 还贷 款的 资金 来源 主要 包括 可用 于归 还 借 款的 利润 、 固 定资 产折 旧 、 无 形资 产及 其他资 产摊 销费 和其 他还 款资 金来 源 、 偿 债能 力指 标主 要有 ： 借 款偿 还期 、 利 息备 付率 、 偿 债备 付率 、 资 产负 债率 、 流 动比 率 、速 动比 率 、 适 用范 围 ： 借 款偿 还期 指标 适用 于那 些不 预先 给定 借款 偿还 期限 ， 且 按最 大偿 还能 力计算 还本 付息 的技 术方 案 ； 它 不适 用于 那些 预先 给定 借款 偿还 期的 技术 方案 。 对 于预 先给 定借款 偿还
24、期的 技术 方案 ，应 采用 利息 备付 率和 偿债 备付 率指 标分 析企 业的 偿债 能力 。 、 n 项 目计 算期 （项 目受 惠期 ） ， FNPV-净 现值 ， FIR-内 部收 益率 ， IC-基 准收 益率A、 基 准收 益率 (IC)提 高， FNPV变 小， TIR不 变B、 对 于独 立方 案， FNPV=FIRC、 对 于独 立方 案， FIR大 于 IC， 则 FNPV大 于 0。 反之 亦然D、 对 于独 立方 案， FIR等 于 IC， 则 FNPV等 于 0。 反之 亦然E、 对 于独 立方 案， FIR小 于 IC， 则 FNPV小 于 0。 反之 亦然F、
25、对 于互 斥方 案， 甲 FNPV大 于乙 FNPV， 则甲 FIR不 一定 大于 乙 FIR。 为不 确定 性关 系G、 已 知 P， 求 F。 i一 定 ,n越 长， F越 大。H、 已 知 F， 求 P。 n一 定 ,i越 高， P越 小。I、 某 技 术 方 案 在 不 同 收 益 率 i下 的 净 现 值 为 i=7%时 ， FNPV为 120万 ； i=8%时 ， FNPV为80万 ； i=9%时 ， FNPV为 430万 ；该 技术 方案 内部 收益 率的 范围 ？ 大 于 9%三 、技 术方 案不 确定 性分 析 1、 不确 定分 析2、 盈亏 平衡 分析 、 固定 成本 ：工
26、 资及 福利 费（ 计件 工资 除外 ） 、 折旧 费、 修理 费、 无形 资产 及其 他资 产摊销 费、 其他 费用 等 、 可变 成本 （变 动成 本 ） ： 原材 料、 燃料 、动 力费 、包 装费 和计 件工 资等 、 半 可变 （ 或 半固 定 ） 成 本 ： 与 生产 批量 有关 的某 些消 耗性 材料 费用 、 工 模具 费及 运输 费等 。 、 长 期借 款利 息应 视为 固定 成本 ； 流 动资 金借 款和 短期 借款 利息 可能 部分 与产 品产 量相 关 ，其 利息 可是 为半 可变 （或 半固 定） 成本 ，为 简化 计算 ，一 般也 将其 作为 固定 成本 。 、 量
27、本 利模 型公 式： B=p*Q-Cu*Q-CFTu*Q化 简 B=p*Q-(Cu+Tu)*Q+CFBEP(Q)=CF/p-Cu-TuB-利 润P-单 价Q-产 销量Cu-变 动成 本Tu-营 业税 金及 附加CF-固 定总 成本 、 计算A盈 亏平 衡点 的生 产能 力利 用率 =545/100*10%B、 、 计算 盈亏 平衡 点， 用产 销量 和生 产能 力利 用率 表示 （盈 亏点 产销 量 /设 计能 力）3、 敏感 性分 析 、 敏 感性 分析 的目 的 ： 找 出敏 感因 素 ， 确 定评 价指 标对 该因 素的 敏感 程度 和技 术方 案对 其变 化的 承受 能力 、 敏感 性
28、分 析的 目的 在于 寻求 敏感 因素 ，可 以通 过计 算敏 感度 系数 和临 界点 来判 断 、 如 果主 要分 析技 术方 案状 态和 参数 变化 对技 术方 案投 资回 收快 慢的 影响 ， 则 可选 用 静 态投 资回 收期 作 为分 析指 标 、 如 果主 要分 析产 品价 格波 动对 技术 方案 超额 净收 益的 影响 ， 则 可选 用 财 务净 现值 作 为分析 指标 、 如 果主 要分 析投 资大 小对 技术 方案 资金 回收 能力 的影 响 ， 则 可选 用 财 务内 部收 益率 指 标等 、 计算 、确 定敏 感度 系数 ，会 选择 最敏 感因 素A、 敏感 度系 数 =
29、指 标变 化率 /因 素变 化率 、 临界 点A、 临 界点 是指 技术 方案 允许 不确 定因 素向 不利 方向 变化 的极 限值 。 超 过极 限 ， 技 术方 案的经 济效 果指 标将 不可 行 。 （ 案例 分析 ）B、 分 析指 标为 财务 净现 值 FNPV， 影 响因 素为 销售 单价 ， 销 售单 价为 10元 时 ， FNPV为 50万 元 ， 销 售单 价为 70元 时 ， FNPV为 0万 元 ， 销 售单 价为 60元 时 ， FNPV为 -10万 元 ，这 个技 术方 案销 售单 价下 降的 临界 点为 70元C、 分 析指 标为 财务 内部 收益 率 FIR， 影响
30、 因素 为销 售单 价， 销售 单价 为 10元 时， FIR为 15%， 销售 单价 为 70元 时， FIR为 8%， 销售 单价 为 60元 时， FIR为 0%， 基准 收益 率 IC=8%， 这个 技术 方案 销售 单价 下降 的临 界点 为 70元D、 如 果进 行敏 感性 分析 的目 的是 对不 同的 技术 方案 进行 选择 ，一 般应 选择 敏感 程度 小 、 承受 风险 能力 强、 可靠 性大 的技 术方 案四 、技 术方 案现 金流 量表 的编 制 1、 技术 方案 现金 流量 表 、 投 资现 金流 量表 ： 是 以 技 术方 案 为 一独 立系 统进 行设 置的 。 它
31、 以 技 术方 案建 设所 需的 总投 资 作 为计 算基 础 ， 反 映技 术方 案在 整 个计 算期 （ 包 括建 设期 和生 产运 营期 ） 内 现金 的流 入和 流出 ， 通 过投 资现 金流 量表 可计 算技 术方 案的 财 务内 部收 益率 、 财 务净 现值 和静 态投 资回收 期 等 经济 效果 评价 指标 、 资 本金 现金 流量 表 ： 是 从 技 术方 案权 益投 资者 整体 （ 即 项目 法人 ） 角 度出 发 ， 以 技 术方案 资本 金 作 为计 算基 础 ， 把 借 款本 金偿 还和 利息 支付 作 为现 金流 出 ， 用 以计 算 资 本金 财务 内部 收益 率
32、 、 投 资各 方现 金流 量表 ： 是 分别 从 技 术方 案各 个投 资者 的角 度 出 发 ， 以 投 资者 的出 资额 作为 计算 基础 ，用 以计 算 技 术方 案投 资各 方财 务内 部收 益率 、 财 务计 划现 金流 量表 ： 反 映技 术方 案计 算期 各年 的 投 资 、 融 资及 经营 活动 的 现金 的流 入和 流出 ，用 于计 算 累 计盈 余资 金 ， 分析 技术 方案 的 财 务生 存能 力 、 技术 方案 现金 流量 表由 现金 流入 、现 金流 出和 净现 金流 量构 成2、 技术 方案 现金 流量 表的 构成 要素 、 对 于一 般性 技术 方案 经济 效果
33、 评价 来说 ， 投 资 、 经 营成 本 、 营 业收 入和 税金 等 经计 量本身 既是 经济 指标 ， 有 事导 出其 他经 济效 果评 价指 标的 依据 ， 所 以它 们是 构成 技术 方案 现金 流量 的基 本要 素 、 流 动资 金的 估算 基础 是 经 营成 本和 商业 信用 等 ，它 是 流 动资 产与 流动 负债 的 差额 、 经营 成本 =总 成本 费用 -折 旧费 -摊 销费 -利 息支 出 （ 不应 计入 成本 ） 、 经营 成本 =外 购原 材料 、燃 料及 动力 费 +工 资及 福利 费 +修 理费 +其 他费 用 （ 应计 入成 本 ） 、 税 金一 般属 于财
34、务的 现 金流 出五 、设 备更 新分 析 1、 设备 磨损 与补 偿 、 设备 磨损 分为 （有 形磨 损、 无形 磨损 ）两 大类 ， （ 第一 种有 形磨 损、 第二 种有 形磨 损、第 一种 无形 磨损 、第 二种 无形 磨损 ）四 种形 式 A、 第 一种 有形 磨损 ：设 备在 使用 过程 中， 在外 力的 作用 下实 体产 生的 磨损 、变 形和 损坏 。这 种磨 损的 程度 与使 用强 度和 使用 时间 长短 有关B、 第 二种 有形 磨损 ： 设 备在 闲置 过程 中受 自然 力的 作用 而产 生的 实体 磨损 ， 如 金属 件生 锈 、腐 蚀、 橡胶 老化 等。 这种 磨损
35、 与闲 置的 时间 长短 和所 处的 环境 有关注 ：会 区分 第一 种有 形磨 损和 第二 种有 形磨 损（ 实例 ） C、 第 一种 无形 磨损 ： 设 备的 技术 结构 和性 能并 没有 变化 ， 但 由于 技术 进步 ， 设 备制 造工 艺不 断改 进 ， 社 会劳 动生 产率 水平 的提 高 ， 同 类设 备的 再生 产价 值降 低 ， 因 而设 备的 市场价 格也 降低 了， 致使 原设 备相 对贬 值D、 第 二种 无形 磨损 ： 由 于科 学技 术的 进步 ， 不 断创 新出 结构 更先 进 、 性 能更 完善 、 效 率更高 、 耗 费原 材料 和能 源更 少的 新型 设备
36、， 使 原有 设备 相对 成就 落后 ， 其 经济 效益 相对 降低 而发 生贬 值 、 有形 磨损 和无 形磨 损的 相同 点与 不同 点A、 相 同点 ：都 引起 设备 原始 价值 的贬 值B、 不 同点 ： 遭 受有 形磨 损的 设备 ， 特 别是 有形 磨损 严重 的设 备 ， 在 修理 前 ， 常 常不 能工 作遭 受无 形磨 损的 设备 ，并 不表 现为 设备 实体 的变 化和 损坏 ，即 使无 形磨 损很 严重 ， 其 固定 资产 物质 形态 却可 能没 有磨 损 ， 仍 然可 以使 用 ， 只 不过 继续 使用 它在 经济 上是 否合 算， 需要 分析 研究 、 设备 磨损 的
37、补 偿 、 设备 有形 磨损 的局 部补 偿是 修 理 、 设备 无形 磨损 的局 部补 偿是 现 代化 改装 、 设备 有形 磨损 和无 形磨 损的 完全 补偿 是 更 新 、 设备 大修 理是 更换 部分 已磨 损的 零件 和调 整设 备， 已恢 复设 备的 生产 功能 和效 率为 主 、 设 备现 代化 改造 是对 设备 的结 构作 局部 的改 进和 技术 上的 革新 ， 如 添新 的 、 必 需的 零部件 ， 以增 加设 备的 生产 能和 效率 为主区 别 ： 大 修理 是为 了维 持和 修复 原有 的效 率和 功能 ， 大 修理 不提 高效 率及 功能 。 现 代化 改造是 以提 高
38、效 率功 能为 主 、 更 新是 对设 备进 行更 换2、 设备 更新 方案 的必 选原 则 、 通常 优先 考虑 更新 的设 备是A、 设 备损 耗严 重， 大修 后性 能、 精度 仍不 能满 足规 定工 艺要 求的B、 设 备损 耗虽 在允 许范 围内 ， 但 技术 已经 陈旧 落后 ， 能 耗高 、 使 用操 作条 件不 好 、 对 环境污 染严 重， 技术 经济 效果 很不 好C、 设 备役 龄长 ，大 修虽 然能 恢复 精度 ，但 经济 效果 上不 如更 新 、 设备 更新 比选 原则A、 设 备更 新分 析应 站在 客观 的立 场分 析问 题B、 不 考虑 沉没 成本 ： 既 有企
39、 业过 去投 资决 策发 生的 、 非 现在 决策 改变 （ 或 不受 现在 决策 影响 ） 、 已经 计入 过去 投资 费用 回收 计划 的费 用沉 没成 本 =设 备账 面价 值（ 设备 原值 -历 年折 旧费 ） -当 前市 场价 值1、 某 公 司 4年 前 花 10万 元 买 入 一 台 设 备 ， 4年 中 ， 设 备 共 折 旧 6万 元 。 现 在 这 个 设 备 站面 上所 记录 设备 现在 的价 值 4万 元（ 账面 价值 =原 值 -折 旧 ） ， 设备 卖出 1万 元， 其沉 默成 本为 3万 元。10万 元 -设 备原 值或 原价6万 元 -累 计折 旧 、 某施 工
40、企 业欲 购入 一台 机械 设备 ，设 备价 格为 20万 元， 和设 备厂 家签 订购 买合 同 ， 并支 付 50元 现金 ，合 同违 约， 沉默 成本 为 50元C、 逐 年滚 动比 较3、 设备 更新 方案 的必 选方 法 设 备寿 命概 念A、 设 备的 自然 寿命 ： 又 称物 质寿 命 。 它 是指 设备 从投 产使 用开 始 ， 直 到因 物质 磨损 严重 而不 能继 续使 用、 报废 为止 所经 历的 全部 时间 。它 主要 是由 设备 的 有 形磨 损 所 决定 的 。 做好 设备 维修 和保 养可 延长 设备 的 物 质（ 自然 ）寿 命B、 设 备的 技术 寿命 ： 又
41、 称有 效寿 命 。 它 是指 设备 从投 入使 用到 因技 术落 后而 被淘 汰所 延续的 时间 ， 也 即是 指设 备在 市场 上维 持其 价值 的时 间 。 它 主要 是由 设备 的 无 形磨 损 所 决定的 ，它 一般 比 自然 寿命 要短 ， 而且 科 学技 术进 步越 快， 技术 寿命 越短 。C、 设 备的 经济 寿命 ： 是 指设 备从 投入 使用 开始 ， 到 继续 使用 在经 济上 不合 理而 被更 新所 经历 的时 间， 它是 由 设 备维 护费 用的 提高 和使 用价 值的 降低 决 定的 。设 备的 年平 均使 用成 本 =设 备的 年资 产消 耗成 本 +设 备的
42、年运 行成 本设 备 从 开 始 使 用 到 其 年 平 均 使 用 成 本 最 小 （ 或 年 盈 利 最 高 ） 的 使 用 年 限 N0为 设 备 的 经 济 寿命 、 设备 经济 寿命 的估 算 （ p57计 算， 冲刺 待定 ）设 备的 低劣 化值 ：设 备年 均递 增的 运行 成本 六 、设 备租 赁与 购买 方案 的比 选分 析 1、 设备 租赁 与购 买的 影响 因素 、 设备 租赁 一般 有 融 资租 赁和 经营 租赁 两 种方 式 、 设备 租赁 与购 买相 比的 优越 性A、 在 资金 短缺 的情 况下 ，既 可用 较少 的资 金获 得生 产急 需的 设备 ，也 可以 引
43、进 先进 设备 ，加 速技 术进 步的 步伐B、 可 获得 良好 的技 术服 务C、 可 以保 持资 金的 流动 状态 ，防 止呆 滞， 也不 会是 企业 资产 负债 状况 恶化D、 可 避免 通货 膨胀 和利 率波 动的 冲击 ，减 少投 资风 险E、 设 备租 金可 在所 得税 前扣 除， 能享 受税 费上 的利 益 、 设备 租赁 的不 足之 处在 于A、 在 租赁 期间 承租 人对 租赁 设备 无所 有权 ， 只 有使 用权 ， 故 承租 人无 权随 意对 设备 进行 改造 ，不 能处 置设 备， 也不 能用 于担 保、 抵押 贷款B、 承 租人 在租 赁期 间所 教的 租金 总额 一
44、般 比直 接购 买设 备的 费用 高C、 长 年支 付租 金， 形成 长期 负债D、 融 资租 赁合 同规 定严 格， 毁约 要赔 偿损 失， 罚款 较多 等2、 设备 租赁 与购 买方 案的 必选 分析 、 采 用购 置设 备或 是采 用租 赁设 备应 取决 于这 两种 方案 在经 济上 的比 较 ， 比 较的 原则 和方法 与一 般的 互 斥投 资 方 案的 比选 方法 相同 、 对技 术过 时风 险大 、保 养维 修复 杂、 使用 时间 短的 设备 ，可 以考 虑 经 营租 赁 方 案。 、 对 技术 过时 风险 小 、 使 用时 间长 的大 型专 用设 备则 融 资租 赁 方 案或 购
45、 置 方 案均 是可 以考虑 的方 式 、 租赁 费主 要包 括： 租 赁保 证金 、租 金、 担保 费 、 影响 租金 的因 素很 多， 如 设备 的价 格、 融资 的利 息及 费用 、各 种税 金、 租赁 保证 金 、 运费 、租 赁利 差、 各种 费用 的支 付时 间， 以及 租金 采用 的计 算公 式等 、 附加 率法 计算 年 金法 ：是 将一 项租 赁资 产价 值按 动态 等额 分摊 到未 来各 租赁 期间 内租 金计 算方 法七 、价 值工 程在 工程 建设 中的 应用 1、 提高 价值 的途 径 、 价 值工 程中 所描 述的 “ 价 值 ” 也 是一 个相 对的 概念 ， 是
46、 指作 为某 种产 品 （ 或 作业 ） 所 具有 的功 能与 获得 该功 能的 全部 费用 的比 值 。 它 不是 对象 的使 用价 值 ， 也 不是 对象 的交 换价 值 ，而 是对 象的 比较 价值 、 价值 工程 的三 个基 本要 素， 价值 工程 涉及 价 值、 功能 和寿 命周 期成 本 等 三个 基本 要素 、 产品 的寿 命周 期成 本由 生 产成 本和 使用 及维 护成 本组 成 、 价值 工程 的目 标： 是以 最 低 的 寿命 周期 成本 ，使 产品 具备 它所 必须 具备 的功 能 、 价值 工程 的核 心： 是对 产品 进行 功能 分析 、 价值 工程 将产 品价 值
47、、 功能 和成 本作 为一 个整 体同 时来 考虑 、 提高 价值 途径 （实 例重 点）A、 双 向型 ：在 提高 产品 功能 的同 时， 又降 低产 品成 本（ F增 加、 C减 小）实 例 ： 重 庆轻 轨新 线一 期工 程 ， 根 据自 身的 城市 特点 ， 引 进跨 座式 单轨 技术 ， 其 梁轨 一体 化的 构造 ，决 定了 施工 要求 的高 精度 ，易 造成 工程 返工 甚至 PC轨 道梁 报废 的难 题。 在国外 长期 以来 采用 “ 先 墩后 梁 ” 的 模式 组织 建设 ，缺 点是 建设 周期 太长 。为 实现 建设 目标 ， 重庆 轻轨 在项 目上 打破 常规 ， 成 功
48、运 用了 “ 梁 墩并 举 ” 的 激素 与管 理模 式 ， 大 幅缩 短了 工期 （ 仅有 4年 工期 ，远 少于 常规 710年 的工 期 ） ； 各项 精度 水平 均有 大幅 提高 ，确 保了 建设 质量 ，减 少资 金积 压时 间 ， 降 低了 工程 融资 成本 ， 降 低了 工程 总造 价 ； 同 时 ， 减 少了 占用 城市 道路施 工的 时间 ，方 便了 市民 出行 ，减 少了 堵车 ，既 节省 了宝 贵的 资源 ，又 降低 了环 境污 染 B、 改 进型 ：在 产品 成本 不变 的条 件下 ，通 过改 进设 计， 提高 产品 功能 （ F增 加、 C不 变）实 例 ： 人 防工
49、 程 ， 若 仅仅 考虑 战时 的隐 蔽功 能 ， 平 时闲 置不 用 ， 将 需要 投入 大量 的人 力 、财 力予 以维 护 。 若 在设 计时 ， 考 虑战 时能 发挥 隐蔽 功能 ， 平 时能 发挥 多种 功能 ， 则 可将 人防工 程平 时利 用为 地下 商场 ， 地 下停 车场 等 。 这 些都 大大 提高 了人 防工 程的 功能 ， 并 增加 了经济 效益C、 节 约型 ： 产 品功 能不 变的 前提 下 ， 通 过降 低成 本达 到提 高价 值的 目的 （ F不 变 、 C变 小 ）实 例 ： 某 市一 电影 院 ， 由 于夏 季气 温高 ， 需 设计 空调 系统 降温 ， 以 满足 人们 舒适 度的 要求 。 经 过相 关人 员价 值分 析 ， 决 定采 用人 防地 道风 降温 系统 替代 机械 制冷 系统 。 该 系统 实施后 ，在 满足 电影 空调 要求 的前 提下 ，不 仅降 低了 造价 ，而 且节 约了 运行 费和 维修 费 D、
