1、3保险公司偿付能力报告编报规则第 2 号：投资资产实务指南一、关于引言保险公司偿付能力报告编报规则第 2 号：投资资产（以下简称“本规则” ）在引言部分指出，其旨在规范保险公司下列资产的认可标准及其在偿付能力报告中的披露要求： （1）投资资产；（2）现金及流动性管理工具。保险公司的下列资产在偿付能力报告中的编报由其他相关编报规则进行规范，本 规则不涉及这些资产的认可标准和披露要求：（1）保险公司在子公司、合营企业和联营企业中的权益，由保险公司偿付能力报告编报规则第 10 号：子公司、合营企业和联营企业进行规范；（2）证券回购业务产生的资产，由保险公司偿付能力报告编报规则第5 号：证券回购进行规
2、范；（3）投资连结保险独立账户中的各项投资资产，由保险公司偿付能力报告编报规则第 7 号：投资连结保险进行规范。二、关于定义（一）金融债金融债，指保险公司存放在金融机构的定期存款、协议存款、结构性存款、拥有的由金融机构发行的债券以及对金融机构的其他债权，包括金融机构发行的可转换债券，但不包括保险公司对金融机构的应收保费、其他应收4款等应收及预付款项。1定期存款，指金融机构与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息的存款。虽然中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司不属于金融机构，但是，本规则规定保险公司在编报偿付能力报告时，应当将存放在两家登记结算公司的清算备付金视为定期存款。2
3、协议存款，指商 业银行法人对保险公司法人办理的期限在 5 年以上（不含 5 年），最低起存金额为人民币 3000 万元，利率水平、存款期限、结息和付息方式、违约处罚标准由双方协商确定的存款。3结构性存款，指由 银行提供的与国际市场利率或汇率等挂钩的外币存款产品。 结构性存款的一个显著特点是银行具有提前终止权，银行在约定期限内可以单方面决定终止协议。如果客户提前终止协议，可能要承担有关的风险及损失（包括利息损失，甚至本金损失）。目前市场上的结构性存款有两种：一种是在客户要求提前终止协议的情况下银行保证支付本金的结构性存款，另一种是在客户要求提前终止协议的情况下银行不保证支付本金的结构性存款。第一
4、种结构性存款与定期存款类似，第二种结构性存款则在变现风险、流 动性风险、再投资风险上与定期存款有很大区别。因此，本规则对这两种结构性存款规定了不同的认可标准。实务中，有些结构性存款协议没有明确约定提前支取的情况下银行是否保证支付本金，对于此类结构性存款，本规则均将其视为提前支取时不保证本金的结构性存款，即只有结构性存款协议中明确约定提前支取时银行保证本金的，才属于第一种结构性存款。4金融债券，指保险公司持有的由金融机构发行的债券，包括金融机构发行的可转换债券。金融债券的种类很多，除了国内商业银行和政策性银5行发行的金融债券之外，还包括国际金融机构和国际金融组织发行的金融债券等。5次级债，指保险
5、公司持有的由金融机构发行的、受偿顺序在金融机构其他债务之后、股权资本之前的期限较长的债务。次级债包括商业银行、保险公司和其他金融机构公开发行的次级定期债券以及定向发行的次级定期债务。6其他金融债，指除定期存款等上述五类金融债之外的金融机构发行的债券和保险公司对金融机构的其他债权，但不包括保险公司对金融机构的应收保费、其他应收款等应收及预付款项。（二）企业债券企业债券，指保险公司拥有的由非金融机构企业发行的债券，包括非金融机构企业发行的可转换债券。（三）资产证券化产品资产证券化产品，指保险公司持有的由金融机构发行的资产支持证券和住房抵押贷款证券。从资产证券化产品的运作原理来看，它是一种以信托机构
6、等特殊目的实体作为发行主体，以委托方的基础资产的未来收益作为支持的证券。目前，中国建设银行发行的建元个人住房抵押贷款支持证券（MBS）和国家开发银行 发行的开元信贷资产证 券化受益凭证（ABS）都属于资产证券化产品。（四）信托资产信托资产，指保险公司进行信托投资所产生的资产。信托投资是保险公司基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按保险公司的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行6为。根据保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法，保险公司可以将其保险资金委托给信托机构，信托机构按保险公司的意愿以自己的名义设立投资计划并投资于基础设施项目，为受益人利益或
7、者特定目的对该投资项目进行管理或者处分。由于保险公司的间接基础设施投资在本质上具有信托投资的性质，因此，本规则将间接基础设施投资作为信托资产进行规范。（五）现金及流动性管理工具现金及流动性管理工具，指保险公司持有的现金以及通常可用于现金管理的金融工具，其中：1现金包括库存现金和存放在金融机构的活期存款。通知存款、在途货币资金、在 证券公司的存出投资款等都属于活期存款。2流动性管理工具包括货币基金、短期融资券、买入返售证券、中央银行票据、商业银行票据、大额可转让存单和拆出资金。其中，大额可转让存单是指保险公司持有的、可转让但不可提前支取的定期存单。三、关于投资资产的分类本规则第 4 条至第 5
8、条对投资资产的分类进行了规定。保险公司应当将投资资产按其性质分为政府债券、金融债、企业债券、资产证券化产品、信托资产、 权益投资、贷款和其他投资资产。在编制偿付能力报告时，保险公司必须按照本规则的规定对投资资产进行分类，计算各类投资资产的认可价值，披露相关信息，并设计相应的内部控制制度来规范投资资产的分类程序，确保分类的合理性、正确性。保 险公司 对投资资产进行分类时，应当注意以下几点：71保险公司应当将金融债划分为定期存款、协议存款、结构性存款、金融债券、次 级债和其他金融债。其中：（1）保险公司持有的由金融机构发行的次级定期债券和次级定期债务均应当列入“ 次级债” ，而不应列入“ 金融债券
9、” 。（2）保险公司根据保险法存出的资本保证金，应当视存款形式归入相应的存款类别进行认可和反映。例如，如果保险公司的资本保证金以协议存款的形式存入银行，保险公司就应当将资本保证金作为协议存款在偿付能力报告中进行认可和披露。2保险公司应当将权益投资划分为上市股票、证券投资基金和其他权益投资。其中：（1）权益投资不包括保险公司对子公司、合营企业和联营企业的权益投资。 保险公司在确定权益投资的认可价值时，首先应当判断被投资单位是否是保险公司的子公司、合营企业和联营企业。如果被投资单位是保险公司的子公司、合营企业和联营企业，应当按照保险公司偿付能力报告编报规则第 10 号：子公司、合营企业和联营企业确
10、定其认可价值，如果被投资单位不是保险公司的子公司、合营企业和联营企业，应当按照本规则确定其认可价值。（2）其他权益投资，指保险公司持有的，对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且不具有活跃市场的权益投资。在企业会计准则中，此类权益投资属于长期股权投资，但在评估偿付能力时，此类权益投资属于投资资产，按照本规则的要求进行认可和披露。（3）保险公司应当根据权益投资性质的变化对其进行重分类。例如，如果上市股票发生退市等事项导致其不再具有活跃市场，保险公司应当将其8从“上市股票 ”重分类至 “其他权益投资”。3保险公司除了按照本规则的要求，根据投资资产的性质分类外，还应当根据持有目的和能力将政府
11、债券、金融债券、次级债、企业债券、资产证券化产品等投资资产进一步划分为持有至到期投资和非持有至到期投资，并按照这种分类确定各类投资资产的账面价值。 （1）偿付能力报告中的分类与通用会计报表中的分类具有一定的对应关系。如果某项投资资产根据企业会计准则的规定被分类为持有至到期投资，其在 偿付能力报告中仍应分类为持有至到期投资；如果某项投资资产根据企业会计准则的规定被分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或可供出售金融资产，其在偿付能力报告中应归入非持有至到期投资。（2）保险公司应当按照本规则和企业会计准则的要求对投资资产进行管理，不能随意改变投资资产的分类。例如，不能随意将持有至到期的
12、投资资产重分类为可供出售的投资资产。4保险公司应当将金融机构和非金融机构发行的可转换债券分别归入金融债券和企业债券。可转换债券属于混合工具，由债券（主合同）和可转换权（嵌入衍生工具）构成。根据企业会计准则的规定，在某些情况下，保险公司应当将可转换债券中的债券和可转换权分拆确认，但是，本规则不允许保险公司在编报偿付能力报告时对可转换债券进行分拆认可，并要求保险公司将金融机构发行的可转换债券归入金融债券，按照金融债券的标准进行认可；将非金融机构发行的可转换债券归入企业债券，按照企业债券的标准进行认可。5保险公司应当正确划分投资资产和流动性管理工具。流动性管理工9具是通常可用于现金管理的金融工具，例
13、如，央行票据、短期融资券、货币基金等。尽管公司有时持有此类金融工具的目的并非是为了流动性管理（例如购买某些短期融资券的目的是持有至到期），但考虑到公司持有此类金融工具的目的通常是为了现金管理，因此，本规则将此类金融工具划分为流动性管理工具，即本规则对此类金融工具的分类可能与企业会计准则的分类不同。表 1：投资资产和现金及流动性管理工具一览表行次 项目 行次 项目1 政府债券 6.2.1 封闭式基金2 金融债 6.2.2 开放式基金2.1 定期存款 6.3 其他权益投资2.2 协议存款 7 贷款2.3 结构性存款 7.1 其中：保单质押贷款 2.4 金融债券 8 其他投资资产2.4.1 其中：可
14、转换债券 9 现金及流动性管理工具2.5 次级债 9.1 现金2.6 其他金融债 9.2 流动性管理工具3 企业债 9.2.1 货币基金3.1 其中：可转换债券 9.2.2 短期融资券4 资产证券化产品 9.2.3 待回购证券5 信托资产 9.2.4 买入返售证券5.1 其中：间接基础设施投资 9.2.5 央行票据6 权益投资 9.2.6 商业银行票据6.1 上市股票 9.2.7 大额可转让存单6.2 证券投资基金 9.2.8 拆出资金10四、关于投资资产的认可标准（一）一般性规定1本规则第 6 条规定，有迹象表明保险公司到期不能处置或者对其处置受到限制的投资资产为非认可资产，包括但不限于：（
15、1）被依法冻结的投资资产；（2）为他人担保而被质押的投资资产；（3）由于交易另一方出现财务危机、被监管机构接管、被宣告破产等事项而导致保险公司对其处置受到限制的投资资产；（4）由于当地的管制、政治动乱、战争、金融危机等原因而导致保险公司对其处置受到限制的境外投资资产。但是，本规则第 6（2）条规定的资产不包括保险公司进行自我担保时作为质押物的投资资产。例如，保险公司为解决现金流问题，以一项协议存款向银行质押融资，则被质押的协议存款不属于本规则第 6（2）条所规定的权利受限资产。2保险公司在确定投资资产的认可价值时应当注意以下两点：（1）保险公司应当首先判断某项投资资产是否为认可资产，然后再根据
16、本规则第 7 条至第 22 条的规定确定认可资产的认可价值。【例 1】甲财产保险股份有限公司（以下简称“甲公司” ）持有某国有企业发行的企业债券，面值 1 亿元，信用评级为 AA 级，甲公司将该笔企业债券划分为持有至到期投资。2007 年 3 月，甲公司质押 5000 万元面值的企业债券为他人担保。2007 年 12 月 31 日，该笔企业债券的账面价值为 1.1 亿元，根据本规则的规定，甲公司质押的 5000 万元面值的企业债券为非认可资产，因此，2007 年末该笔企业债券的认可价值为 5500 万元。11（2）本规则中的账面价值是指保险公司根据企业会计准则所确定的各项投资资产的账面价值。（
17、二）政府债券的认可标准政府债券包括我国政府发行的债券和外国政府发行的债券。本规则第7 条规定政府债券为认可资产，保险公司应当以政府债券的账面价值作为其认可价值。但是，存在本规则第 6 条所列情况的政府债券为非认可资产。例如，某国发生政治动乱或战乱，则保险公司持有的该国政府发行的债券为非认可资产。（三）金融债的认可标准1基本原则金融债包括境内金融债和境外金融债，本规则第 8 条至第 13 条规定了金融债的认可标准，其基本原则包括以下两点：一是保险公司应当根据商业银行的资本充足率和债券的信用评级来确定其持有的境内和境外的定期存款、协议存款、结构性存款、金融债券、次级债等投资资产的认可价值。（1）根
18、据商业银行资本充足率管理办法和商业银行信息披露暂行办法，境内商 业银行应当定期公开披露资本充足率指标，而境外商业银行通常也会披露资本充足率指标，因此，保险公司可以得到境内外商业银行的资本充足率指标。保险公司应当按照以下原则确定商业银行的资本充足率：如果保 险公司能够获得报告期末商业银行的资本充足率，应当使用报告期末商业银行的资本充足率；如果无法获得报告期末商业银行的资本充足率，但能获得商业银行报告年度内最近时点的资本充足率，应当使用报告年度内商业银行最近时12点的资本充足率；如果无法获得报告期末商业银行的资本充足率和最近时点的资本充足率，但能获得商业银行上一年度末的资本充足率，应当使用上一年度
19、末的资本充足率。如果无法获得报告期末商业银行的资本充足率和报告年度内最近时点的资本充足率，也无法获得上一年度末的资本充足率，则应当将商业银行视为资本充足率低于 8的商业银行。例如，甲公司在某商业银行有定期存款，在编制 2007 年第 3 季度偿付能力报告时，如果甲公司能够得到该银行 2007 年第 3 季度末的资本充足率，应使用该银行 2007 年第 3 季度末的资本充足率；如果无法获得该银行 2007年第 3 季度末的资本充足率，但可以获得该银行 2007 年第 1 季度末和第 2季度末的资本充足率，则应当使用该银行 2007 年内距报告日最近时点的资本充足率，即使用第 2 季度末的资本充足
20、率；如果无法获得该银行 2007 年度内的资本充足率，但能够获得该银行 2006 年末的资本充足率，应当使用该银行 2006 年末的资本充足率；如果上述时点的资本充足率均无法获得，则应当将该银行视为资本充足率低于 8的商业银行。（2）在确定债券的信用评级时应当注意以下两点：保险 公司在境内购买的金融债券，应当使用境内监管部门认可的信用评级机构对金融债券的信用评级。保险公司在境外购买的金融债券，应当使用国际公认评级机构对金融债券的信用评级；如果信用评级机构对某一债券有跟踪信用评级，则保险公司应当使用最近时点的评级结果。二是在确定定期存款、协议存款和结构性存款的认可价值时，保险公司13在本规则生效
21、日前形成的定期存款、协议存款和结构性存款可以按照本规则的认可标准进行认可，也可以按照原保险公司偿付能力报告编报规则第 2 号：货币资金和结构性存款的认可标准进行认可（详见本指南第七部分关于附则）。2定期存款的认可标准保险公司在境内和境外的定期存款，应当按照如下认可标准认可：（1）保险公司的下列定期存款为认可资产：存放在商业银行的定期存款；存放在中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司的清算备付金。但是，下列定期存款为非认可资产：存在本 规则第 6 条所列情况的定期存款；保险 公司在其他非银行金融机构（如农村信用社、财务公司、信托公司等）的定期存款。（2）保险公司应当按照如下标准确定定期存款的
22、认可价值：存放在国有独资商业银行和资本充足率不低于 8的非国有独资商业银行的定期存款，以存款的账面价值作为其认可价值。存放在资本充足率低于 8的非国有独资商业银行的定期存款，以存款账面价值的 90%作为其认可价值。存放在中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司的清算备付金，以清算备付金的账面价值作为其认可价值。【例 2】2007 年 12 月 31 日，甲公司有四笔定期存款，相关信息如下：（1）第一笔存款期限为 3 年，存放在 A 国有独 资商业银行（以下简称“A14银行”），其账面价值为 8000 万元；（2）第二笔存款期限为 3 年，存放在 B 非国有独资商业银行（以下简称“B 银 行”
23、），其 账面价值为 1000 万元，甲公司已知 B 银行 2005 年末的资本充足率为 8.2，但无法取得 B 银行 2007 年末和 2007 年度内其他时点以及 2006 年末的资本充足率， ；（3）第三笔存款期限为 5 年，存放在 C 非国有独资商业银行（以下简称“C 银 行”），其 账面价值为 5000 万元，甲公司无法取得 C 银行 2007 年末的资本充足率，但已知 C 银行 2007 年第 2 季度末的资本充足率为 9.1；（4）第四笔存款期限为 4 年，存放在 D 财务 公司，其账面价值为 800 万元；（5）甲公司的定期存款不存在本规则第 6 条所列情况。对于存放在 A 银行
24、的定期存款，由于 A 银行属于国有独资商业银行，因此，其年末认可价值为 8000 万元；对于存放在 B 银行的定期存款，尽管B 银 行 2005 年末的资本充足率高于 8，但由于甲公司无法获得 B 银行2006 年末和 2007 年度内的资本充足率，因此，应当将 B 银行视为资本充足率低于 8的商业银行，存放在 B 银行的定期存款的认可价值为 900 万元（100090%）；对于存放在 C 银行的定期存款，由于 C 银行 2007 年第 2 季度末的资本充足率高于 8，因此，其年末认可价值为 5000 万元；对于存放在 D 财务公司的定期存款，根据本规则的规 定，其为非认可资产。3协议存款的认
25、可标准保险公司在境内和境外的协议存款为认可资产，但是，存在本规则第 6条所列情况的协议存款为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定协议存款的认可价值：15（1）存放在国有独资商业银行和资本充足率不低于 8%的非国有独资商业银行的协议存款，保险公司应当以该类存款的账面价值作为其认可价值。（2）存放在资本充足率低于 8%的非国有独资商业银行的协议存款，保险公司应当以该类存款账面价值的 90%作为 其认可价值。4结构性存款的认可标准保险公司在境内和境外的结构性存款为认可资产。但是，存在本规则第 6 条所列情况的结构性存款为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定结构性存款的认可价值：（1）对于提前
26、支取时银行保证本金的结构性存款，应当视存款银行的资本充足率确定认可价值：如果存款所在银行的资本充足率不低于 8%或存款所在银行为国有独资商业银行，以存款的账面价值作为其认可价值；如果存款所在银行的资本充足率低于 8%且非国有独资商业银行，以存款账面价值的 90%作为其认可价值。（2）对于提前支取时银行不保证本金的结构性存款，保险公司应当以该类存款账面价值的 85%作为其认可价值。【例 3】2007 年 12 月 31 日，乙人寿保险股份有限公司（以下简称“乙公司” ）有两笔 结构性存款，相关信息如下：（1）第一笔结构性存款的账面价值为 1200 万美元，存放在 E 商业银行。该存款协议约定，乙
27、公司若遇特殊情况提前支取时，银行将保证本金。乙公司无法获得 E 银行 2007 年末的资本充足率，但已知 2007 年 6 月 30 日 E 银行的资本充足率为 8.2。（2）第二笔结构性存款的账面价值为 2000 万美元，存放在 F 商业银行。16该存款协议未对乙公司提前支取的情况做出约定。假设 2007 年 12 月 31 日美元汇率为 7.75 元。第一笔结构性存款协议表明，乙公司提前支取时银行保证本金且 E 银行资本充足率高于 8，因此，第一笔结构性存款的年末认可价值为 9300万元（1200 7.75）；第二笔结构性存款在协议中未明确约定提前支取时银行是否保证本金，根据本规则的规定，
28、乙公司应当将其视为提前支取时银行不保证本金的结构性存款。因此，第二笔结构性存款的年末认可价值为13175（2000 7.7585%）万元。5金融债券的认可标准保险公司通过境内投资和境外投资而持有的的金融债券为认可资产，但是，存在本规则第 6 条所列情况的金融债券为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定金融债券的认可价值：（1）政策性银行、国有独资商业银行和资本充足率不低于 8%的非国有独资商业银行发行的金融债券，以金融债券的账面价值作为其认可价值；资本充足率低于 8%的非国有独资商业银行发 行的金融债券，以金融 债券账面价值的 90%作为其认可价值。（2）非银行金融机构发行的金融债券，如果金
29、融债券的信用评级在 AA级以上（含 AA 级），以金融债券的账面价值作为其认可价值；如果金融债券的信用评级在 AA 级以下，以金融债券账面价值的 90%作为其认可价值。6次级债的认可标准保险公司持有的商业银行和其他保险公司发行的次级债为认可资产。保险公司应当按照如下标准确定次级债的认可价值：（1）对于保险公司持有的其他保险公司发行的次级债，应当视发行公司17的偿付能力充足率确定次级债的认可价值：如果 发行公司的偿付能力充足率不低于 100%，以次 级债的账面价值作为其认可价值；如果 发行公司的偿付能力充足率低于 100%，以次 级债账面价值的90%作 为其 认可价值。（2）对于保险公司持有的商
30、业银行发行的次级债，应当视发行银行的资本充足率确定次级债的认可价值：如果 发行银行的资本充足率不低于 8%，以次级债的账面价值作为其认可价值；如果 发行银行的资本充足率低于 8%，以次级债账面价值的 90%作为其认可价值。7其他金融债的认可标准保险公司持有的其他金融债为非认可资产，但是，中国保监会另有认可标准规定的除外。（四）企业债券的认可标准本规则第 14 条规定保险公司通过境内投资和境外投资而持有的企业债券为认可资产。但是，存在本规则第 6 条所列情况的企业债券为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定企业债券的认可价值：（1）对于保险公司在境内购买的企业债券，如果境内监管部门认可的信用评
31、级机构对企业债券的信用评级在 AA 级 以上（含 AA 级），以企 业债券的账面价值作为其认可价值；如果境内监管部门认可的信用评级机构对企业债券的信用评级在 AA 级以下，以企 业债券账面价值的 90作为其认可18价值。（2）对于保险公司在境外购买的企业债券，如果国际公认评级机构对企业债券的信用评级在 AA 级以上（含 AA 级 ），以企 业债券的账面价值作为其认可价值；如果国际公认评级机构对企业债券的信用评级在 AA 级以下，以企业债券账面价值的 90作为其认可价值。（五）资产证券化产品的认可标准本规则第 15 条规定资产证券化产品为认可资产，但是，存在本规则第6 条所列情况的资产证券化产品
32、为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定资产证券化产品的认可价值：（1）对于保险公司在境内购买的资产证券化产品，如果境内监管部门认可的信用评级机构对其信用评级为 AAA 级，以账面价值作为其认可价值；如果境内监管部门认可的信用评级机构对其信用评级在 AAA 级以下，以账面价值的 90作为其认可价值。（2）对于保险公司在境外购买的资产证券化产品，如果国际公认评级机构对其信用评级为 AAA 级，以 账面价值作 为其认可价值；如果国际公认评级机构对其信用评级为 AAA 级以下，以 账 面价值的 90作为其认可价值。但是，中国保监会另有认可标准规定的除外。（六）信托资产的认可标准本规则第 16 条规
33、定信托资产为认可资产，但是，存在本规则第 6 条所列情况的信托资产为非认可资产。保险公司应当以信托资产账面价值的 95%作为其认可价值，中国保监会另有认可标准规定的除外。（七）权益投资的认可标准本规则第 17 条至第 19 条对保险公司持有的境内和境外的权益投资的19认可标准进行了规定：1保险公司持有的未被证券交易所实施特别处理的上市股票为认可资产，保险公司 应当以该类上市股票账面价值的 95%作为其认可价值。但是，下列上市股票为非认可资产：（1）存在本规则第 6 条所列情况的上市股票；（2）保险公司持有的被证券交易所实施特别处理的上市股票，例如，在上海证券交易所上市的 ST 股票和*ST 股
34、票。2证券投资基金为认可资产，但是，存在本规则第 6 条所列情况的证券投资基金为非认可资产。保险公司应当以证券投资基金账面价值的 95%作为其认可价值。3其他权益投资为非认可资产，中国保监会另有认可标准规定的除外。（八）贷款的认可标准本规则第 20 条规定保单质押贷款为认可资产，保险公司应当以保单质押贷款的账面价值作为其认可价值。但是，下列贷款为非认可资产：（1）存在本规则第 6 条所列情况的贷款；（2）除保单质押贷款之外的其他贷款。中国保监会另有认可标准规定的除外。（九）其他投资资产本规则第 22 条规定其他投资资产为非认可资产，但是，中国保监会另有认可标准规定的除外。五、关于现金及流动性管
35、理工具的认可标准201权利受限的现金及流动性管理工具本规则第 23 条规定，有迹象表明保险公司到期不能处置或者对其处置受到限制的现金及流动性管理工具为非认可资产，包括但不限于：（1）被依法冻结的现金及流动性管理工具；（2）为他人担保而被质押的现金及流动性管理工具；（3）由于交易另一方出现财务危机、被监管机构接管、被宣告破产等事项而导致保险公司对其处置受到限制的现金及流动性管理工具；（4）由于当地的管制、政治动乱、战争、金融危机等原因而导致保险公司对其处置受到限制的境外现金及流动性管理工具。需要注意的是，本规则第 23（2）条规定的资产不包括保险公司进行自我担保时作为质押物的现金及流动性管理工具
36、。2现金的认可标准本规则第 24 条规定保险公司的下列现金为认可资产：（1）库存现金；（2）存放在商业银行的活期存款；（3）存放在证券公司的存出投资款。保险公司应当以上述现金的账面价值作为其认可价值。但是，下列现金为非认可资产：（1）存在本规则第 23 条所列情况的现金；（2）保险公司在其他非银行金融机构（如农村信用社、财务公司、信托公司等）的活期存款。3流动性管理工具的认可标准本规则第 25 条规定流动性管理工具为认可资产，但是，存在本规则第2123 条所列情况的流动性管理工具为非认可资产。保险公司应当以流动性管理工具的账面价值作为其认可价值。本规则第 25 条规定的流动性管理工具不包括证券
37、回购业务产生的待回购证券和买入返售证券。待回购证券和买入返售证券的认可标准由保险公司偿付能力报告编报规则第 5 号：证券回购进行规范。六、关于披露（一）保险公司应当在偿付能力报表附注中披露以下信息：1保险公司将政府债券、金融债券、次 级债、企业债券、资产证券化产品等投资资产区分为持有至到期投资和非持有至到期投资的程序以及相应的依据。2保险公司将政府债券、金融债券、次 级债、企业债券、资产证券化产品等投资资产在持有至到期投资和非持有至到期投资之间重分类的程序以及相应的依据。3保险公司将权益投资在上市股票和其他权益投资之间重分类的程序以及相应的依据。4关于权利受限投资资产的特别说明，包括导致权利受
38、到限制的原因和权利受限投资资产的账面价值。（二）保险公司应当严格按照明细表 IA1、明细表 IA2、明细表IA 3、明细表 IA4、明细表 IA5、明细表 IA6、明细表 IA7、明细表IA 8、明细表 IA9、明细表 IA10、明细表 IA11、明细表 IA12、明细表 IA13 、明细表 IA14、明细表 IA15 的格式和要求披露以下信息：（1）政府债券的认可情况，包括债券名称、发行国家、付息频率、账面余22额、认可价值等；（2）金融债的认可情况，包括金融机构的名称、各类金融债的期限、利率、付息频 率、 账面余 额、 认可价值等；（3）企业债券的认可情况，包括债券名称、发行机构名称、利率
39、、付息频率、账面余 额、 认可价 值等；（4）资产证券化产品的认可情况，包括产品名称、发行机构名称、利率、付息频率、 账面余额、认可价值等；（5）基础设施投资的认可情况，包括项目名称、受托机构名称、项目预算总额、账 面余额、 认 可价值等；（6）上市股票的认可情况，包括股票名称、股票代码、期末每股市价、期末持股比例、账面余额、认可价值等；（7）证券投资基金的认可情况，包括基金名称、初始投资成本、基金净值、 账面余 额、 认可价 值等；（8）其他投资资产的认可情况，包括其他投资资产的种类、账面余额和认可价值等；（9）持有的境外外汇投资资产的认可情况，包括外汇资金余额、国家外汇管理局批准的投资付汇
40、额度、外汇资金境外运用的投资品种、国别、信用等级、到期日、利率、账 面余额、认可价值等；（10）外币投资资产的认可情况，包括外币投资资产的种类、账面余额、认可价值等；（11）流动性管理工具的的认可情况，包括持有的流动性管理工具的种类、 账面余 额、 认可价 值等。23七、关于附则（一）与企业会计准则的关系本规则及相关问题解答等规定未涉及的有关投资资产的编报要求，适用企业会计准则。例如，投资资产账面价值的确认，持有至到期投资和非持有至到期投资的分类标准等。（二）生效日1本规则自 2007 年第 1 季度偿付能力报告编报起施行，即 2007 年第1 季度及以后期间的偿付能力年度报告和季度报告应当根
41、据本规则编报。2保险公司在 2007 年 3 月 31 日前形成的定期存款、协议存款和结构性存款可以按照原保险公司偿付能力报告编报规则第 2 号：货币资金和结构性存款规定的认可标准进行认可，也可以按照本规则的规定进行认可。但是，保险 公司在 2007 年 3 月 31 日后形成的下列定期存款、协议存款和结构性存款应当按照本规则进行认可：（1）生效日后新增资金形成的定期存款、协议存款和结构性存款；（2）续存的定期存款、协议存款和结构性存款。【例 4】甲公司 2005 年 8 月 1 日存入 F 银行（该银行为非国有独资商业银行）一笔 5000 万元的 2 年期定期存款，F 银行 2007 年第
42、1 季度末的资本充足率为 6。假设该笔存款没有本规则第 6 条所列情况。甲公司编报 2007 年第 1 季度偿付能力报告时，可以按照原编报规则第 2 号的规定认可该笔定期存款，即该笔定期存款的认可价值为 5000 万元。也可以按照本规则认可该笔定期存款，即该笔存款的认可价值为 4500 万元（500090 ）。如果 2007 年 8 月 1 日该笔存款到期后，甲公司将其续存为 2 年期的定期存款，F 银行 2007 年第 3 季度末的资本充足率为 6.5，则24甲公司编报第 3 季度偿付能力报告时，必须按照本规则的要求确定其认可价值，即该笔存款的认可价值为 4500 万元（500090）。（三
43、）相关制度的适用1保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定（保监会令20031 号）、保险公司偿付能力报告编报规则问题解答第 1 号：部分新增资金运用形式及固定资产评估增值和保险公司偿付能力报告编报规则问题解答第 2 号：次级债、可转换债券、股票和境外外汇投资资产中有关投资资产和现金及流动性管理工具的规定同时停止执行。2保险公司偿付能力报告编报规则第 2 号：货币资金和结构性存款同时废止。25表 2：投资资产新旧认可标准对照表行次 项目 旧认可标准 新认可标准1 政府债券政府债券为认可资产。短期国债投资按成本与市价孰低法计价；长期国债投资按摊余价值计价并计提长期投资减值准备政府债券为认可资产。以
44、账面价值作为其认可价值2 金融债 2.1 定期存款下列定期存款为认可资产：（1）存放在中国人民银行、全国性商业银行、区域性城市商业银行和外资商业银行的定期存款；（2）符合中国保监会规定比例限制的，在中资商业银行的境外分行和国际公认评级机构最近 3 年对其长期信用评级在 A 级或者相当于 A 级以上的外国银行的定期存款；（3）存放在邮政储蓄机构的定期存款；（4）存放在登记结算公司的清算备付金。保险公司应当以上述定期存款的账面价值作为其认可价值。保险公司下列定期存款为认可资产：（1）存放在商业银行的定期存款；（2）存放在中国证券登记结算公司、中央国债登记结算公司的清算备付金。保险公司应当按以下标准
45、确定上述定期存款的认可价值：（1）存放在国有独资商业银行和资本充足率不低于 8的非国有独资商业银行的定期存款，以账面价值作为其认可价值。存放在资本充足率低于8的非国有独资商业银行的定期存款，以账面价值的 90%作为其认可价值。（2）存放在登记结算公司的清算备付金，以账面价值作为其认可价值262.2 协议存款下列协议存款为认可资产：（1）存放在全国性商业银行、区域性城市商业银行和外资商业银行的协议存款；（2）符合中国保监会规定比例限制的，在中资商业银行的境外分行和国际公认评级机构最近 3年对其长期信用评级在 A 级或者相当于 A 级以上的外国银行的协议存款。保险公司应当以上述协议存款的账面价值作
46、为其认可价值。协议存款为认可资产。存放在国有独资商业银行和资本充足率不低于 8%的非国有独资商业银行的协议存款，以账面价值作为其认可价值；存放在资本充足率低于 8%的非国有独资商业银行的协议存款，以账面价值的 90%作为其认可价值。2.3 结构性存款结构性存款为认可资产：（1）提前支取保证本金的结构性存款以账面价值作为其认可价值；（2）提前支取不保证本金的结构性存款以账面价值的 95%作为其认可价值结构性存款为认可资产：（1）提前支取时银行保证本金的结构性存款，如果存款所在银行的资本充足率不低于 8%或存款所在银行为国有独资商业银行，以存款的账面价值作为其认可价值；如果存款所在银行的资本充足率
47、低于 8%且非国有独资商业银行，以存款账面价值的 90%作为其认可价值。（2）提前支取时银行不保证本金的结构性存款，以存款账面价值的 85%作为其认可价值。272.4 金融债券金融债券为认可资产，但违反保监会比例限制持有的部分为非认可资产。短期金融债券投资按成本与市价孰低法计价并计提短期投资跌价准备；长期金融债券投资按摊余价值计价并计提长期投资减值准备。金融债券为认可资产：（1）政策性银行、国有独资商业银行和资本充足率不低于 8%的非国有独资商业银行发行的金融债券，以账面价值作为其认可价值；资本充足率低于 8%的非国有独资商业银行发行的金融债券，以账面价值的 90%作为其认可价值。（2）非银行
48、金融机构发行的信用评级在 AA 级以上（含 AA 级）的金融债券，以账面价值作为其认可价值；非银行金融机构发行的信用评级在 AA级以下的金融债券，以账面价值的 90%作为其认可价值。2.4.1 其中：可转换债券可转换债券为认可资产，但违反中国保监会规定比例限制持有的可转换债券为非认可资产。保险公司应以可转换债券的账面价值与市价的低者作为其认可价值。同上2.5 次级债保险公司根据中国保监会的规定持有的商业银行和其他保险公司发行的次级债为认可资产，但超过比例限制持有的部分为非认可资产。保险公司应当以次级债的账面价值作为其认可价值。次级债为认可资产：（1）保险公司发行的次级债，如果发行公司的偿付能力
49、充足率不低于 100%，以次级债的账面价值作为其认可价值；如果发行公司的偿付能力充足率低于 100%，以次级债账面价值的 90%作为其认可价值；（2）银行发行的次级债，如果发行银行的资本充足率不低于 8%，以次 级债的账面价值作为其认可价值；如果发行银行的资本充足率低于 8%，以次级债账面价值的 90%作为其认可价值。282.6 其他金融债 尚未涉及 其他金融债为非认可资产，中国保监会另有认可标准规定的除外3 企业债券所有经国家主管部门批准发行、且经监管部门认可的信用评级机构评级在 AA 级以上的企业债券为认可资产，但违反保监会比例限制持有的部分以及保险公司在保险法实施前已经持有或者在保险法实施后违规持有的其他企业债券均为非认可资产。短期企业债券投资按成本与市价孰低法计价并计提短期投资跌价准备；长期企业债券投资按摊余价值计价并计提长期投
