1、第 1 頁，共 15 頁 交易平台 II / MetaTrader 4： 产品指引 2012 年 3 月 28 日 第 2 頁，共 15 頁 通告 本产品概要应与业务条款一并阅读。尽管福汇 (FXCM)已尽一切努力确保指引准确无误，惟本资料可予更改而毋须事先作出通知，因此，仅作指引之用。如有任何查询，请直接与福汇联络。 福汇不允许于买卖差价合约时进行套戥的做法。依赖因价格滞后所带来的套戥机会而进行的交易可能会被撤销，福汇保留权利对账户作出所需修改或调整，而毋须事先作出通知。根据福汇的业务条款，依赖套戥策略的账户可能会受到干预，而这可能会包括扩大阁下账户的买卖差价。 风险警告 杠杆式差价合约及外
2、汇交易涉及高风险，未必适合所有投资者。高度的杠杆可为阁下带来负面或正面的影响。阁下在买卖差价合约及 /或外汇之前，应审慎考虑自己的投资目标、交易经验以及风险接受程度。可能出现的情况包括蒙受部分或全部初始投资额的损失，因此，阁下不应将无 法承受损失的资金用于投资。投资应知悉差价合约及外汇交易有关的一切风险，若有疑问，请向独立财务顾问寻求意见。 福汇差价合约产品之提供，与相关交易所并无任何形式的关连，亦无取得相关交易所的同意。福汇使用期货合约及相关交易所等词，仅在于显示所提供之产品及服务之特色。 差价合约让阁下有机会自相关金融工具的价格波动产生盈利或蒙受亏损。差价合约的价格以相关金融工具的价格为基
3、础，而不论相关金融工具的地位或所在地为何，并非于交易所买卖。因此，差价合约乃场外 (OTC)产品，阁下乃与作为阁下进行的所有交易的对手方的福汇进行 交易。 请注意，跟相关金融工具的市场的开市 /收市相若，交易者可能会遇到市价跳空。基于在此段时期内所呈现的波幅，于开市或收市时买卖可能会涉及额外风险，及应将之纳入交易决定的考虑范围之内。特别提及此段时期的原因，是此段时期与最低水平的市场流通量相关，而其后差价合约及相关金融工具的价格更可能会出现重大的变动。 存在的一项重大风险是用以保护过夜开仓部位的止损可能会以较其指定价格大为逊色的水平执行。 第 3 頁，共 15 頁 指数 金融工具名称 最低交易单
4、位 点值 (以本国货币显示 ) 保证金要求 (按最低交易单位计算 ) 目标福汇差价 最小止损距离(点子 )* 交易时间 * 休市时间 * 美元 英镑 欧元 瑞郎 纽元 澳元 日圆 加元 US30 1 $1.00 90 60 60 80 125 100 8500 90 4(6) 6 星期日 22.00 - 星期五 20.15 每日 20.15 至 20.30 SPX500 1 $1.00 120 75 80 110 165 140 11000 120 0.5 2.0 星期日 22.00 - 星期五 20.15 每日 20.15 至 20.30 NAS100 1 $1.00 25 17.5 20
5、20 35 30 2300 25 2 4 星期日 22.00 - 星期五 20.15 每日 20.15 至 20.30 UK100 1 1 90 60 60 80 125 100 8500 90 1(2) 4 每日 07.00 20.00 无 GER30 1 1 90 60 60 80 125 110 8500 90 1(2) 5 每日 06.00 20.00 无 ITA40 1 1 250 160 170 230 350 300 23000 250 10 20 每日 07.00 15.40 无 ESP35 1 1 200 125 140 180 275 240 18500 200 8 12
6、每日 07.00 15.30 无 FRA40 1 1 60 40 40 60 80 70 5500 60 1(2) 5 每日 06.00 20.00 无 HKG33 10 HKD10 750 450 525 690 1000 900 69500 750 15 25 每日 01.15 08.15 每日 04.00 至05.00(于 08.15 收市 ) JPN225 100 ￥ 100 150 90 100 140 200 180 14000 150 15 25 星期日 23.00 星期五 20.15 每日由 20.15 至23.00 SWE30 1 SEK1.00 90 90 90 80 12
7、5 100 8500 90 1.0 8 每日 07.00 15.20 无 SUI30 1 CHF1.00 90 90 90 80 125 100 8500 90 4 6 每日 05.50 15.25 无 AUS200 1 AUD1.0 60 40 40 60 80 70 5500 60 1(2) 7 每日 23.50 20.00 06.30 至 07.10 (于20.00 收市 ) *“最小 止损距离 ”亦适用于 MT4 账户的限价。 | *所有时间按格林尼治时间制定。 第 4 頁，共 15 頁 1. 交易时间 福汇指数的交易时间是根据其相关参考市场的开市时间而制定的。福汇指数于假期期间 (即
8、参考市场休市时 )不会开市进行交易。此外，值得注意是除每日收市时间外，部份指数亦有每日休市时间。在这段时间，您仍然可以建立止损及限价 1，但却不能将现有持仓平仓或建立新持仓。所有交易功能在周末休市时将暂停运作。 2. 合约 /买卖单位 福汇采用以一手为基础的交易系统，因此，您只可以按 “最低交易单位 ”或其倍数进行交易。每建立一张单子，每手的价位值或点值都会显示，以提供准确的实时盈亏计算数值。每种金融工具相关的点值将会自动把您的盈亏换算为账户货币，因此，消除了货币波动的风险。 3. 点值 由于盈亏会转换为账户货币，每种产品都有一个点值。例如，假如交易账户以美元作为结算货币，则所有盈亏均会以美元
9、进行计算。假如客户买卖UK 100(以英镑定价 )，福汇会自动将盈亏转换为美元。点值详列兑换率，在本例子中，亦即英镑 /美元的汇率。假如英镑 /美元的汇率为 1.6400，点值就会是 1.6400，并以此将 UK 100 的所有 盈 /亏转换为美元。点值显示于福汇交易平台 II(TSII)之上，代表最低合约单位的每点价值。 4. 最低保证金要求 (MMR) 福汇的保证金比率显示于交易平台 II 的报价窗口，并详列了客户买入或卖出单一指数最低合约单位须负上的资金责任。福汇就每一种金融工具制定了标准最低交易单位，以便直接计算出建立单子时所须的保证金。 举例说， 1 张 US30 所须的最低保证金要
10、求显示为 90 美元。如建立一项金额更大的交易，最低保证金要求便会增加。以 US30 为例，假如客户建立一项涉及 5 张 US30 的交易，最低保证金要求便会是 5 乘以最低保证金要求 (90 美元 )，即建立一项涉及 5 张 US30 交易须维持 450 美元的最低保证金要求。 1于有关工具收市时， MT4 账户不能修改或建立止损 /限价。 第 5 頁，共 15 頁 上述保证金是福汇的预设保证金要求。若您希望更改保证金要求，请登入 5. 最低买卖差价 这是福汇所显示的最低 (卖出及买入价之间的最小差额 )定价。 6. 正数 /负数过夜利息 (只限现金指数产品 ) 7. 融资成本 持仓成本及
11、股息构成正数 /负数过夜利息。这两个变数的价值是独立的。适用于您的账户的整体正数 /负数金额将会视乎未平仓的交易规模而定。 7.2 融资费用 利率是任何一个市场的因素之一。福汇根据持仓总面值计算每日扣除或存入的利息金额 (以下统称为 “过夜利息 ”)。过夜利息利率参考所有指数产品的相关三个月伦敦银行同业拆息 (LIBOR)计算得出。简易报价窗口以具透明度的方式显示每日每手的过夜利息金额。于星期五营业时间结束时持有的未平仓指数持仓将会产生 3 日的过夜利息。 例如，假设三个月美元 LIBOR 为 4.50%，福汇所应用的扣减为 +3%/-3%，若持有长仓，您每日便须支付 7.50%/360，而持
12、有短仓的人士则会每日收取 1.50%/360。 值得注意的是，福汇将参考报价工具的本国货币的相关三个月 LIBOR 利率。例如， GER 30 以欧元报价，因此，福汇将会参考三个月欧元LIBOR。同样地，就持有 UK100 开仓部位的客户而言，参考利率将会是三个月英镑 LIBOR，如此类推。 融资费用的计算方法 f= 过夜融资收费 s= 交易单位 p= 福汇所厘定的收市价 第 6 頁，共 15 頁 r= 相关 LIBOR 利率，长仓加 300 个基点，短仓减 300 个基点 (6.00% - 3.00%) = 3% d= 日数，即英镑产品按 365 日计算，所有其他货币则按 360 日计算
13、计算方式如下： f = (s x p x r) / d 请注意，交易平台 II 所载列的过夜利息为 1 张指数差价合约的过夜利息，而非最低交易单位的过夜利息。 8. 股息 股息适用于大部份现金指数，股息款项将会以负数 /正数的方式连同持有未平仓持仓过夜利息一并计算。有关调整将于有关指数成份股的除息日之前作出。该项调整将会作为转仓的负数 /正数的一部份而显示于结单之上。 当股票除息时，理论上该股票价格的下降幅度将会相当于股息金额。实际上，鉴于有种种市场力量影响股价，故情况往往并非如此。指数现金差价合约的下降点数乃视乎该指数内的股票比重而定。假如在同一日指数差价合约内有多于一只成份股除息，理论上每
14、只股票导致有关界别或指数下降的点数将会相加，从而计算出股息点数或 “下降点数 ”的总额。福汇会就本身因应客户已建立的差价合约所建立的对冲持仓而收取或支付股息。 假如指数为一项总收益指数，便不会存入 /扣除股息款项。其中一个总收益指数的例子为 GER 30，这个指数所收取的现金将会重新投资于该指数内。 8.2 正数及负数的总结 请注意，报价窗口所显示的卖出过夜利息及买入过夜利息为每张合约的成本，因此，客户将支付或收取的款项是有关收费乘以客户的持仓规模。 第 7 頁，共 15 頁 例子 : 客户买入 100 张 US 30 合约。 当前的 (买入 )过夜利息为 -1.01 美元 (报价窗口所示 )
15、。 假设客户持有此持仓至 17:00(纽约时间 )过后，他们便会就该特定交易日而被收取 101.00 美元的费用。 9. 现金指数合约到期 所有现金指数持仓将会一直维持为未平仓，直至客户将该持仓平仓，或因为保证金不足以维持开仓部位而被强制平仓为止。 原油 交易平台II(TSII) 最低交 易单位 点值(以本国货币显示 ) 保证金要求 (按最低交易单位计算 ) 目标福 汇差价 最小止损 距离(点子 ) 交易时间 * 休市时间 * 美元 英镑 欧元 瑞郎 纽元 澳元 日圆 加元 USOil 1 $1.0 200 125 140 180 280 240 18500 200 0.05 0.1 星期日
16、22.00 星期五 20.45 每日 21.15 至22.00 UKOil 1 $1.0 200 125 140 180 280 240 18500 200 0.05 0.1 星期日 22.00 星期五 20.45 每日 22.00 至00.00 *所有时间按格林尼治时间制定 10. 交易时间 福汇原油交易时间是根据相关参考市场的价格及其开市时间来制定。 US Oil 及 UK Oil 于假期期间 (即参考市场休市时 )不会开市进行交易。与不少指数相若，除每日收市时间外， US Oil 及 UK Oil 亦有每日休市时间。在这段时间，您仍然可以建立止损及限价 2，但却不能将现有持仓平仓或建立新
17、持仓。所有交易功能在周末休市时将暂停运作。 2于有关工具收市时， MT4 账户不能修改或建立止损 /限价。 第 8 頁，共 15 頁 11. 原油定价 福汇自多家流通量提供者获得 US Oil 及 UK Oil 价格。福汇价格与其参考市场之间的唯一分别是在买入及卖出价所标高的细小差额。 12. 合约单位 /交易单位 福汇采用以 “一手为基础 ”的交易系统。这表示所有福汇产品均被合计为标准交易单位。有关交易单位一般相等于相关参考工具 (期货或现金工具 )或相当于该数目的某个百分比。这简化了交易，容许客户以递增交易手数进行交易，同时提供每个交易单位的价格，而不是就同一金融工具持有多个持仓时提供开市
18、及收市价的平均价。为方便准确计算，每手的价位值或点值都已清楚显示，而持仓的盈亏已自动转换为特定账户的货币。例如，以欧元作为结算货币的 账户于买卖任何金融工具 (不论是 UK 100 或 US Oil)时都会产生实时欧元盈亏。 13. 点值 点值的计算方法与不同指数所提供的点值相同。详细说明，请参阅第 4 页。 14. 最低保证金要求 (MMR) 福汇的保证金比率显示于交易平台 II 的报价窗口，并详列了客户买入或卖出 1 张 US Oil 或 UK Oil 合约须负上的资金责任。福汇就每一种金融工具制定了标准最低 /递增交易单位。要计算建立一张涉及最低交易单位单子时所须维持的保证金，只须将报价
19、窗口显示的所需保证金 (以每张合约计 )乘以最低交易单位即可。 US Oil 的最低交易单位为 1 张合约 最低保证金要求为每张合约 200 美元 1 张合约 x 200 美元 = 200 美元 上述保证金是福汇的预设保证金要求。若您希望更改保证金要求，请登入 15. 最低买卖差价 这是福汇所显示的最低 (卖出及买入价之间的最小差额 )定价。 第 9 頁，共 15 頁 16. 正数 /负数过夜利息 由于 US Oil 及 UK Oil 产品是远期产品，因此正数 /负数过夜利息或股息并不适用。 17. 到期 US Oil 及 UK Oil 的期限为一个月 (请参阅下表 )。客户如在 “福汇到期
20、日 ”持有开仓部位， US Oil 仓位将会于 22:15GMT*及 UK Oil 仓位将会于23:00GMT*按我们的买卖价平仓。这样做的唯一后果，是客户将会在持仓平仓时实现浮动盈 /亏。所提供的所有原油合约并无过夜利息。 *福汇的正式每月到期日以美东时间 (5:15 p.m. 及 6:00 p.m. ET)或纽约时间为基准。由于需遵守美国夏令时间，以 GMT 列出的每月到期日可予更改。 例子 : 客户在 72.00 买入 5 张 US Oil。 于福汇到期日，到期月份的买卖价为 73.00。 客户的持仓于 73.00 平仓，盈利将会存入客户交易账户中。 第 10 頁，共 15 頁 与到期合
21、约相关的所有尚未平仓止损及限价将会被取消。 US OIL 合约月份 参考到期日 福汇到期日 2011 年 12月 11月 17 日 11月 16 日 2012年1月 12月 19 日 12月 16 日 2月 1月 19日 1月 18日 3月 2月 17日 2月 16日 4月 3月 19日 3月 16日 5月 4月 19日 4月 18日 6月 5月 21日 5月 18日 7月 6月 19日 6月 18日 8月 7月 19日 7月 18日 9月 8月 20日 8月 17日 10月 9月 19日 9月 18日 11月 10月 19 日 10月 18 日 12月 11月 15 日 11月 14 日 U
22、K OIL 合约月份 参考到期日 福汇到期日 2011 年 12月 11 月 15 日 11月 14 日 2012年1月 12 月 15 日 12月 14 日 2月 1月 16日 1月 13日 3月 2月 14日 2月 13日 4月 3月 15日 3月 14日 5月 4月 13日 4月 12日 6月 5月 16日 5月 15日 7月 6月 14日 6月 13日 8月 7月 16日 7月 13日 9月 8月 16日 8月 15日 10月 9月 13日 9月 12日 11月 10 月 16 日 10月 15 日 12月 11 月 15 日 11月 14 日 第 11 頁，共 15 頁 金属 交易平
23、台 II (TSII) 最低交易单位 保证金要求 (按最低交易单位计算 ) 目标福汇差价 最小止损 距离 (点子 ) 交易时间 * 休市时间 * 美元 英镑 欧元 瑞郎 纽元 澳元 日圆 加元 黄金 /美元 1 4 3 3 4 5 5 350 4 0.5 0.1 星期日 22.00 星期五 20.45 每日 21.00至 22.00 白银 /美元 50 7.5 5 5 7.5 10 9 700 7.5 0.04 0.01 星期日 22.00 星期五 20.45 每日 21.00至 22.00 *所有时间按格林尼治时间制定。 18. 交易时间 金属交易每日 23 小时进行。在该段时间内，您可以建
24、立及平掉交易、建立限价及止损 3。收市时，您将不能建立任何交易、止损或限价。 19. 金属定价 我们旨在为您提供具竞争力的交易成本 即就每项金属产品提供更低的买 /卖差价。 20. 合约单位 /交易单位 福汇采用以 “一手为基础 ”的交易系统。这表示所有福汇产品均被合计为标准交易单位。这简化了交易，容许客户以递增交易手数进行交易，同时提供每个交易单位的价格，而不是就同一金融工具持有多个持仓时提供开市及收市价的平均价。为方便准确计算，每手的价位值或点值都已清楚显示，而持仓的盈亏已自动转换为特定账户的货币。例如，以欧元为结算货币的账户于买卖任何金融工具 (不论是黄金 /美元或白银 /美元 )时都会
25、产生实时欧元盈利或亏损。 3 于有关工具收市时， MT4 账户不能修改或建立止损 /限价。 第 12 頁，共 15 頁 21. 点值 点值的计算方法与不同指数所提供的点值相同。详细说明 ，请参阅第 4 页。 22. 最低保证金要求 (MMR) 福汇的保证金比率显示于交易平台 II 的报价窗口，并详列了客户买入或卖出最低交易单位的黄金或白银须负上的资金责任。福汇就每一种金融工具制定了标准最低 /递增交易单位。要计算建立一张涉及最低交易单位单子时所须维持的保证金，只须将报价窗口显示的所需保证金 (以每张合约计 )乘以交易单位即可。 上述保证金是福汇的预设保证金要求。若您希望更改保证金要求，请登入
26、23. 最低买卖差价 这是福汇所显示 的最低 (卖出及买入价之间的最小差额 )定价。 24. 过夜利息 所有未平仓金属持仓会转仓至下一个交易日。视乎您是买入还是卖出而定，每日您将会被扣除或存入过夜利息。交易平台 II 以具透明度的方式详列福汇过夜利息的详情。请注意，于美东时间星期三 17.00 营业时间结束时所有开仓部位均会产生三日的负数 /正数过夜利息，银行假期将会影响持仓转仓的日数。此外，交易平台 II 所载列的过夜利息为 1 盎司黄金或白银的过夜利息，而非最低交易单位的过夜利息。 25. 到期 所有金属交易将一直维持为未平仓，直至客户将持仓平仓或没有足够保证金维持开仓部位为止。在这个情况
27、下，福汇将会把开仓部位平仓。 第 13 頁，共 15 頁 铜 金融工 具名称 最低交 易单位 点值 (以本国货币显示 ) 保证金要求 (按最低交易单位计算 ) 美元 目标福 汇差价 最小止损 距离 (点子 ) 交易时间 * 休市时间 * Copper (铜 ) 1 $1 $50 3 1 星期日 22.00 星期五 20.45 每日 21.00 至 22.00 保证金将会以预设的 “0.5%保证金设定 ”作为基础。 *所有时间按格林尼治时间制定。 26. 交易时间 福汇铜的交易时间是根据相关参考市场的价格及其开市时间来制定。铜于假期期间 (即参考市场休市时 )将不能进行交易。与不少指数相若，除每
28、日收市时间外，铜亦有每日休市时间，在这段时间，您仍然可以建立止损及限价 4，但却不能将现有持仓平仓或建立新持仓。所有交易功能在周末休市时将暂停运作。 27. 铜的定价 福汇自多家流通量提供者获得铜的价格。福汇价格与其参考市场之间的唯一分别是在买入及卖出价所标高的细小差额。 4于有关工具收市时， MT4 账户不能修改或建立止损 /限价。 第 14 頁，共 15 頁 28. 合约单位 /交易单位 福汇采用以 “一手为基础 ”的交易系统。这表示所有福汇产品均被合计为标准交易单位。有关交易单位一般相等于相关参考工具 (期货或现金工具 )或相当于该数目的某个百分比。这简化了交易，容许客户以递增交易手数进
29、行交易，同时提供每个交易单位的价格，而不是就同一金融工具持有多个持仓时提供开市及收市价的平均价。为方便准确计算，每手的价位值或点值都已清楚显示，而持仓的盈亏已自动转换为特定账户的货 币。 29. 点值 就铜而言，点值为每点 1 美元。 30. 最低保证金要求 (MMR) 福汇的保证金比率显示于交易平台 II 的报价窗口，并详列了客户买入或卖出 1 张铜合约须负上的资金责任。福汇就每一种金融工具制定了标准最低 /递增交易单位。要计算建立一张涉及最低交易单位单子时所须维持的保证金，只须将报价窗口显示的所需保证金 (以每张合约计 )乘以最低交易单位即可。 铜的最低交易单位为 1 张合约 最低保证金要
30、求为每张合约 50 美元 1 张合约 x50 美元 = 50 美元 上述保证金是福汇的预设保证金要求。若您希望更改保证金要求，请登入 31. 最低买卖差价 这是福汇所显示的最低 (卖出及买入价之间的最小差额 )定价。 第 15 頁，共 15 頁 32. 正数 /负数过夜利息 由于铜是远期金融工具，因此正数 /负数过夜利息或股息并不适用。 33. 到期 福汇提供近期活跃交易月份的铜合约以供交易，而有关合约将会在参考活跃月份的活跃月份到期日之前的星期五到期 (请参阅下表 )。客户如在 “福汇到期日 ”持有开仓部位，该仓位将会于 22:00GMT*按我们的买卖价平仓。这样做的唯一后果，是客户将会在
31、持仓平仓时实现浮动盈 /亏，而任何止损 /限价 亦将会取消。所提供的铜合约并无过夜利息。在福汇到期日之后的星期日开始新活跃月份将可供交易。 Copper铜合约月份 参考到期日 福汇到期日 12 月 11 日 2011 年 12 月 28 日 2011 年 12 月 23 日 3 月 12 日 2012 年 3 月 28 日 2012 年 3 月 23 日 5 月 12 日 2012 年 5 月 29 日 2012 年 5 月 25 日 7 月 12 日 2012 年 7 月 27 日 2012 年 7 月 20 日 9 月 12 日 2012 年 9 月 26 日 2012 年 9 月 21 日 12 月 12 日 2012 年 12 月 27 日 2012 年 12 月 21 日 *到期时间将会因应夏令时间而作出更改
