(AEF)财务计算器的应用.doc

1、 (AEF）财务计算器的应用(AEF0031)先生以先配置储蓄再配置资产的方式来规划理财目标。目前的年储蓄为 2 万元，希望达成目标包括 10 年后创业资金 30 万元与 20 年后退休资金 100 万元，若投资报酬率设定为 10%,那么为了实现此两大理财目标还需要一次性投入（） 。 A. 7.63 万元 B. 8.34 万元 C. 9.40 万元 D. 10.35 万元 解析: 10i， 10n，30FV，0PMT，PV=-11.57 10i，20n，100FV ，0PMT，PV=-14.86 10i，20n，-2PMT，0FV，PV=17.03 11.57+14.86-17.03=9.40

2、 还要投入 9.4 万元，才能实现此两大理财目标。 (AEF0032)老丁现年 55 岁，新婚的妻子才 25 岁。老丁目前有资产 50 万元，年轻配偶无收入，但每年支出 5 万元。用遗属需要法，若配偶余命还有 55 年，以 3%折现（以配偶为受益人） ，老丁应买寿险保额为（） 。 A. 65.27 万元 B. 77.45 万元 C. 87.89 万元 D. 97.52 万元 解析: 3i，55n，-5PMT，0FV，g BEG，PV=137.89 137.89-50=87.89 (AEF0033)赵先生有一个梦想是将来带太太和女儿到中欧旅游。目前旅行社中欧半月游的报价是每人2.2 万元（假设价

3、格一直保持不变） 。赵先生刚拿到一笔 3 万元的稿费（税后） ，他把这笔稿费投资在他朋友的公司，收益率为 12%，那么（）后这笔稿费的本利和就可以足够赵先生一家三口的旅游计划。 A. 4 年 B. 5 年 C. 6 年 D. 7 年 解析: -3PV，12i，6.6FV，0PMT，n=7 (AEF0034) 赵先生有一个梦想是将来带太太和女儿到中欧旅游。目前旅行社中欧半月游的报价是每人 2.2万元（假设价格一直保持不变） 。赵先生刚拿到一笔 3 万元的稿费（税后） ，他把这笔稿费投资在他朋友的公司。如果赵先生的女儿 5 年后高中毕业，他们希望将这次全家的出游计划安排在女儿毕业的这个假期，那么赵

4、先生的投资项目的投资报酬率至少为（） 。 A. 15.13% B. 17.08% C. 19.34% D. 21.79% 解析: 5n，-3PV，6.6FV ，0PMT，i=17.08% (AEF0035)王先生目前有资产 50 万元，理财目标为:5 年后购房 50 万元，10 年后子女留学基金 30 万元，20 年后退休基金 100 万元。假定投资报酬率为 6%，要实现此三大理财目标，根据目标现值法，王先生退休前每年储蓄额为（） 。 A. 24，580 元 B. 30， 770 元 C. 31，549 元 D. 34，396 元 解析: 购房目标现值： 6i，5n，0PMT，50FV，PV=

5、-37.363 子女教育金目标现值：6i，10n，0PMT，30FV，PV=-16.752 退休目标现值：6i，20n，0PMT ，100FV，PV=-31.180 现值总需求：37.363+16.752+31.18=85.295 现值差额：85.295-50=35.295 每年储蓄额：6i，20n，0FV，-35.295PV，PMT=3.077（即 30，770 元） (AEF0036)刘先生目前有资产 10 万元，年储蓄 1.2 万元，理财目标为：5 年后教育金 20 万元，20 年后退休金 100 万元。采用目标并进法以整笔投资准备教育金，以定期定额投资准备退休金，教育金投资与退休金投资

6、应有的投资报酬率分别为（） 。 A. 14.87%， 13.25% B. 15.23%，14.82% C. 17.49%，16.58% D. 18.73%，17.77% 解析: 教育金投资应有投资报酬率： 5n，-10PV ，0PMT，20FV，i=14.87 退休金投资应有投资报酬率：20n，-12PMT ，100FV，0PV，i=13.25 (AEF0037)乔先生目前无资产，理财目标为：5 年后教育金 20 万元，20 年后退休金 100 万元。假定投资报酬率为 6%，要实现此两大目标，根据目标顺序法，乔先生准备教育金与退休金的年储蓄金额各为（） 。 A. 3.55 万元，3.82 万元

7、 B. 3.55 万元， 4.30 万元 C. 3.94 万元，4.30 万元 D. 4.15 万元，4.64 万元 解析: 准备教育金需要年储蓄:6i，5n，0PV，20FV，PMT=-3.55 5 年后完成目标后，还剩下 15 年来完成退休目标准备退休金年储蓄：6i ，15n，0PV，100FV ，PMT=-4.30 (AEF0038)李小姐 30 岁，目前有存款 7 万元，月收入 3， 500 元，理财目标为：55 岁时退休后每个月有 3，000 元支出，持续 30 年。假定年名义投资报酬率为 6%（均按月复利计算） 。要实现其理财目标，每个月消费预算应控制在（） 。 A. 2，540

8、元 B. 2，906 元 C. 3， 225 元 D. 3，354 元 解析: 退休金总需求:g BEG，6gi，30gn，0.3PMT，0FV，PV=-50.2877 届时投资资产可累积额：g END， 6gi，25gn，0PMT，-7PV，FV=31.2548 退休金缺口:50.2877- 31.2548=19.0329 月储蓄额：6gi，25gn，0PV ，19.0329FV，PMT=-0.0275 支出预算：收入 3，500 元- 月储蓄额 275 元= 3，225 元或退休金总需求:g BEG，6gi，30gn，0.3PMT，0FV，PV=-50.2877 月储蓄额：g END，6g

9、i，25gn，-7PV，50.2877FV，PMT=-0.0275 支出预算：收入 3，500 元-月储蓄额 275 元=3，225 元 (AEF0039)贷款 36 万元，贷款利率 5，期限 20 年，按年本利平均摊还，第一年应偿还的本金为（）（答案取最接近值） 。 A. 10，830 元 B. 10，860 元 C. 10， 890 元 D. 10，920 元 解析: 360，000PV ，5i，20n，PMT=-28 ，887 元为本利摊还额，第一期利息=360，0005%=18，000元，应缴本金=28，887 元-180 ，000 元=10，887 元，最接近值为 10，890 元

10、(AEF0040)贷款 40 万元，贷款利率 6，期限 20 年，按月本利平均摊还。第一个月应摊还的本金为（） 。A. 764 元 B. 866 元 C. 2，000 元 D. 2，315 元 解析: 0.5i，240n，40PV，0FV，PMT=-0.2866 第一个月应摊还本金:1 f AMORT，x (AEF0041)贷款 20 万元，贷款利率 8，期限 5 年，按月本利平均摊还。在第 30 期所偿还的贷款金额中，本金还款的金额为（） ，缴款后尚余的本金余额为（） 。 A. 3，300 元，90，066 元 B. 4，055 元，90，066 元 C. 4，055 元，109，934 元

11、 D. 3， 300 元， 109， 934 元 解析: 先算出本利摊还额，再算出应缴本金额与贷款余额 8gi，5gn，200，000PV，PMT=-4，055 为目前月本利摊还额 29 f AMORT 30837.41 1 f AMORT 754.90，按 x (AEF0042)贷款 30 万元，贷款利率 6%，期限 20 年，按月本利平均摊还，第 180 期到第 200 期应该偿还的本金与利息各为（） 。 A. 9，557 元，33，428 元 B. 33，428 元，9，557 元 C. 10，121 元，35，014 元 D. 35， 000 元， 10， 129 元 解析: 0.5i

12、，240n，30PV，0FV，PMT=-0.2149 179 f AMORT，21 f AMORT -1.0129，x (AEF0043)贷款 30 万元，贷款利率 6%，期限 20 年，按月本利平均摊还，那么第 183 期应该偿还的本金为（） ，该期本金还款后贷款余额为（） 。 A. 1， 609 元， 106， 449 元 B. 1，609 元，104，752 元 C. 1，617 元，104，752 元 D. 1，630 元，114，502 元 解析: 30PV，0.5i，240n， 0FV，PMT=-0.2149 182 f AMORT，1 f AMORT，0.0540 元第 183

13、期应该还的利息 540 元 x (AEF0044)有 AB 两方案，其期初投资及现金流量如下，若资金成本为 6%，应该选择哪个方案以及选择的理由是（） 。 方案 A：期初投资 -200，000；第 1 年现金流入 0；第 2 年现金流入 50，000；第 3 年现金流入 100，000；第 4 年现金流入 150，000 方案 B：期初投资-200，000；第 1 年现金流入30，000；第 2 年现金流入 60 000；第 3 年现金流入 90，000；第 4 年现金流入 120，000 A. 选择方案 A，因为其内部回报率较 B 高,内部回报率为 13.08% B. 选择方案 A，因为其净

14、现值较 B 大，净现值为 47，276 C. 选择方案 B，因为其内部回报率较高 ,内部回报率为 14.85% D. 选择方案 B，因为其净现值较 A 大，净现值为 49，383 解析: A 方案：CF0=-200，000，CF1=0，CF2=50，000，CF3=100，000，CF4=150，000，i=6%，NPV=47，276，IRR=13.08%，A 方案 NPV47，276 元，IRR13.08% B 方案：CF0=-200，000，CF1=30，000，CF2=60，000，CF3=90，000， CF4=120，000，i=6%，NPV=52，319，IRR=14.85%，B

15、方案 NPV52，319 元，IRR14.85% B 方案净现值和报酬率均高于 A 方案，应选择 B 方案。(AEF0045)张先生在 2007 年 1 月 12 日买入一种债券，到期日为 2017 年 1 月 12 日，债券的票面利率为8%，到期收益率为 7%，该债券的买入价格是（） 。 A. 98.57 元 B. 105.03 元 C. 107.11 元 D. 112.31 元 解析: 7i，8PMT，M.DY，1.122007 ENTER 1.122017，f PRICE，得到 107.11，即现在债券的买入价格。 (AEF0046)刘先生在 2007 年 1 月 12 日以 105 元

16、的价格买入一种债券，到期日为 2017 年 1 月 12 日，债券的票面利率为 8%，该债券的到期收益率是（） 。 A. 6.13% B. 6.98% C. 7.29% D. 8.12% 解析: 105PV，8PMT，M.DY，1.122007 ENTER 1.122017，f YTM，得到 7.2872，即债券的到期收益率为 7.29% (AEF0047)假定体重与身高的相关资料如下所示。那么为了建立体重 Y 与身高 X 之间的关系（Y=a+bX） ，做简单回归的 a 与 b 分别为（） 。身高（cm ）：175；165；185；178；195 体重(kg) ：73；68；81；75；90

17、A. -56.3720，0.7448 B. -56.3720，-55.6272 C. 77.8836，1.3142 D. 77.8836，79.1978 解析: 利用财务计算器的回归功能，可以得到回归式 Y=-56.3720+0.7448X (AEF0048)你的客户小王目前打算购房，向银行贷款 100 万元，房贷利率是 4%，期限是 20 年，每月本息平均摊还。若小王有一笔确定的投资收益 30 万元可以在 10 年后获得，届时该客户想通过这笔钱一次性还清贷款，则他的月供至少为（） 。 A. 0.8087 万元 B. 0.6060 万元 C. 0.7968 万元 D. 0.7860 万元 解析

18、: 4gi，10gn，100PV ， 30 CHS FV，PMT -0.8087 FV=-30 是因为如果小王届时收到 30 万元，他会还银行，对小王来讲是一种现金流出；如果是正的 30 万元，就成了银行又贷款给小王 30 万元了。(AEF0049)老王今年年底和明年年底均投资 2 万元，计划在第 4 年年底周游全国时先取出 3 万元，其余的在第 9 年年底一次性取出。若年投资报酬率为 10%，则老王在第 9 年年底能得到（） 。 A. 4.7159 万元 B. 4.0738 万元 C. 3.3531 万元 D. 2.0820 万元 解析: 今年年末投资 2 万元，在第 4 年年末本利和为：1

19、0i,3n,-2PV,0PMT，FV=2.6620 万元明年年底投资 2 万元，在第 4 年年末本利和为：10i,2n,-2PV,0PMT，FV=2.4200 万元第 4 年年末取出 3 万元后，还剩：2.6620+2.4200-3.0000=2.0820 万元则老王在第 9 年年末能得到：10i,5n,-2.0820PV,0PMT，FV=3.3531 万元 (AEF0050)张先生想购买一处房产，须向银行申请 60 万元的贷款，期限为 10 年，按月还款，房贷年利率为 7%，售楼小姐介绍说现在有等额本金以及等额本息两种还款方式，张先生想知道，第 30 期月还款中，等额本金或等额本息所还利息分

20、别为（） 。 A. 2，654 元，2，863 元 B. 2，654 元，4，104 元 C. 2， 625 元， 2， 863 元 D. 2，625 元，4，104 元 解析: 等额本金方式：每个月还款本金为 600，000/120=5，000 元，第 n 月偿还的利息 in=L-A(n-1)i/12，其中 L 为贷款总额，A 为每月偿还本金，i 为房贷年利率。本题中，i30=600，000-5，000（30-1） 0.07/12=2654.1667 元等额本息方式：用计算器的摊销功能键，600，000PV，7gi，10gn，0FV，PMT，得到每月还款 6，967 元；29 f AMORT

21、，1 f AMORT，得到第30 期月还款中利息为 2，863 元。 (AEF0051)某公司现在要进行一项项目投资，投资回收期均为 5 年，共有三个方案：A 方案，初始投资40 万元，以后 5 年每年年末取得收益 15 万元；B 方案，初始投资 40 万元，投资回收期也为 5 年，第1 年年末取得收益 10 万元，以后每年收益较前一年增长 20%；C 方案，初始投资 50 万元，第 1 年年末收回 10 万元，第 2 年年末收回 15 万元，第 3 年年末收回 18 万元，第 4 年年末收回 20 万元，第 5 年年末收回投资 25 万元。年投资报酬率均为 10%。此公司应该选择（）方案为最

22、好。 A. A B. B C. C D. 三个方案均不可 解析: A 方案：15PMT，5n，10i ，0FV，PV=-56.8618，即每年 15 万元的年金在 0 时刻的现值为56.8618 万元，减去期初投资 40 万元，净现值为 16.8618 万元。 B 方案：用增长型年金公式计算，C=10，r=10%，g=20% ，T=5，计算得到 PV 为 54.5051 万元，即增长型年金在 0 时刻的现值为 54.5051万元，减去期初投资 40 万元，净现值为 14.5051 万元。 C 方案：50 CHS g CF0，10 g CFj，15 g CFj，18 g CFj，20g CFj，

23、25g CFj，10i，f NPV 得到净现值为 14.1946 万元。经比较得到，投资回收期相同，方案 A 所得净现值最大，因此 A 方案为最优。 (AEF0052)王小姐现在 35 岁，具有资产 30 万元，计划在 20 年后退休。为了分散风险，她把 30 万元平均投给了 A 和 B 两个公司为自己积累养老金。A 公司产品年投资报酬率为 10%，按季度计息；B 公司产品年投资报酬率为 95%，连续复利计息。那么 A 和 B 公司两种产品能为王小姐提供的养老金金额分别为（） 。 A. 108.1435 万元， 100.2884 万元 B. 100.9125 万元，100.2884 万元 C.

24、 108.1435 万元，102.5695 万元 D. 100.9125 万元，102.5695 万元 解析: A 公司： 80n，2.5i，15 CHS PV，0PMT，FV=108.1435 万元 B 公司：0.095 ENTER 20 ，g ex，15 ，得到 100.2884 万元 (AEF0053)某公司看好一项专利，若把此专利投入生产，须一次性投资 180 万元，市场预期产品收益为第 1 年年末 20 万元，第二年年末 25 万元，以后每年年末收益为 40 万元，在第 10 年年末除获得收益外，把所有资产卖出将得到 150 万元。目前，公司需要向外借款进行这项项目，请问它能承受的最大的借款利率为（） 。 A. 19.33% B. 18.08% C. 17.57% D. 16.14% 解析: 根据项目评价指标，能够承受的最大借款利率相当于此项目的内部回报率。180 CHS g CF0，20 g CFj，25 g CFj，40 g CFj，7 g Nj，190 g CFj，f IRR=18.0828