1、河 南 财 经 学 院 本 科 生 毕 业 论 文新 会 计 准 则 实 施 后 我 国 上 市 公 司 盈 余 管理 研 究院 系 名 称 会 计 学 院专 业 财 务 管 理学 号 2005409203姓 名 陈 璐指 导 教 师 苏 庆 华 讲 师2009 年 4 月 20 日I摘 要新 的 企 业 会 计 准 则 自 2007 年 1 月 1 日 起 已 在 上 市 公 司 范 围 内 实 施 ， 与 前 两 次 会 计改 革 相 比 （ 1993 年 会 计 改 革 ， 2000 年 会 计 改 革 ） ， 这 一 轮 会 计 改 革 所 处 的 市 场 经 济 环境 、 会 计 准
2、 则 制 定 的 实 践 基 础 和 理 论 依 据 以 及 具 体 的 会 计 实 务 都 有 了 较 大 的 变 化 。 且 这次 新 准 则 的 发 布 和 实 际 实 施 中 间 间 隔 的 时 间 相 对 较 长 ， 新 准 则 的 变 化 较 大 ， 而 且 上 市 公司 又 是 首 批 实 施 新 会 计 准 则 的 企 业 ， 因 此 ， 进 行 新 准 则 实 施 后 上 市 公 司 盈 余 管 理 研 究 ，具 有 十 分 重 要 的 现 实 意 义 。本 文 就 准 则 的 变 动 实 施 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响 及 对 策 进 行 了 分 析 。
3、 新 的 会 计准 则 在 一 定 程 度 上 能 有 效 遏 止 上 市 公 司 操 纵 利 润 的 行 为 ， 弥 补 了 原 准 则 的 一 些 缺 陷 和 漏洞 ， 但 也 并 非 十 全 十 美 ， 在 真 正 执 行 中 还 面 临 着 一 定 的 困 难 ， 甚 至 可 能 会 成 为 部 分 上 市公 司 操 纵 利 润 的 新 工 具 。 为 使 研 究 具 体 化 ， 本 文 还 引 入 简 单 的 实 证 研 究 即 资 产 减 值 的 实证 研 究 和 大 小 非 解 禁 的 实 证 研 究 ， 以 此 从 实 证 的 角 度 进 一 步 点 明 本 文 的 观 点 。
4、关 键 词 ： 新 会 计 准 则 ； 上 市 公 司 ； 盈 余 管 理IIAbstractNew business accounting principles has implemented in listed companies since January 1st, 2007 .Compared with the first two accounting reform (accounting reform in 1993 and in 2000), this accounting reform has just been in a big-changed environment whic
5、h including the market economy environment ,the accounting standards practice foundation and theory basis as well as the concrete accounting practice. And this new principles publishing and the actual implementation has a long time interval, the new principle has a big change.Moreover, the listed co
6、pmpany has also been the first group that perform the new accounting principles, therefore, after carrying on the new accounting principles, the study of listed companies earning management has a vital practical significance. In this paper, the impact that the changes and the implementation of princ
7、iples bring into the listed companies earnings management and the measures we can take has been analyzed. The new accounting standards can suppress to be listed to a certain extent to operate the profit effectively the behavior, has made up original criterion some flaws and the crack, but by no mean
8、s is also perfect, is also facing certain difficulty in the true execution, will possibly become the part To be listed to operate the profit the new tool.In order to cause the research concrete application, this article also introduces the simple real diagnosis research is the real diagnosis researc
9、h which the property depreciation real diagnosis research and the size must lift a ban, further points out this article by this from the real diagnosis angle the viewpoint.Key Words: New accounting principles; Listed company; Earning managementIII目 录引 言 .1一 、 盈 余 管 理 的 基 本 理 论 .2（ 一 ） 国 外 学 者 的 研 究
10、2（ 二 ） 国 内 学 者 的 研 究 2二 、 我 国 上 市 公 司 盈 余 管 理 现 状 及 适 度 盈 余 管 理 的 重 要 性 .3（ 一 ） 上 市 公 司 的 概 念 3（ 二 ） 我 国 上 市 公 司 的 盈 余 管 理 现 状 4（ 三 ） 适 度 盈 余 管 理 的 重 要 性 4三 、 实 施 新 会 计 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 影 响 的 分 析 .5（ 一 ） 新 会 计 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 限 制 51 存 货 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响 52 固 定 资 产 准 则 对 上 市 公
11、 司 盈 余 管 理 的 影 响 53 长 期 股 权 投 资 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响 64 合 并 财 务 报 表 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响 65 资 产 减 值 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响 6（ 二 ） 新 准 则 给 上 市 公 司 的 盈 余 管 理 提 供 的 新 空 间 71 投 资 性 房 地 产 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响 72 无 形 资 产 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响 73 非 货 币 性 资 产 交 换 准 则 对 上 市 公
12、司 盈 余 管 理 的 影 响 74 债 务 重 组 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响 8四 、 实 证 研 究 .8（ 一 ） 长 期 资 产 减 值 准 备 的 盈 余 管 理 实 证 分 析 81 样 本 的 选 取 82 提 出 假 设 83 实 证 结 果 8（ 二 ） 大 小 非 减 持 中 的 盈 余 管 理 实 证 分 析 .101 会 计 政 策 变 更 引 发 的 影 响 .102 原 非 流 通 股 股 东 在 资 本 市 场 相 关 行 为 的 影 响 .11五 、 建 议 及 结 论 12（ 一 ） 新 会 计 准 则 下 规 范 上 市 公 司
13、 盈 余 管 理 的 措 施 .121 对 利 用 投 资 性 房 地 产 准 则 进 行 盈 余 操 纵 的 规 范 .122 对 利 用 无 形 资 产 准 则 进 行 盈 余 操 纵 的 规 范 .12IV3 对 利 用 非 货 币 性 资 产 交 换 准 则 进 行 盈 余 操 纵 的 规 范 .134 对 利 用 债 务 重 组 准 则 进 行 盈 余 操 纵 的 规 范 .13（ 二 ） 本 文 结 论 .13参 考 文 献 14致 谢 151引 言盈余管理作 为 一 种 企 业 管 理 当 局 在 遵 循 会 计 准 则 的 基 础 上 ， 通 过 对 企 业 对外 报 告 的
14、会 计 收 益 信 息 进 行 控 制 或 调 整 ， 以 达 到 主 体 自 身 利 益 最 大 化 的 行 为 ，起 源 并 盛 行 于 发 达 市 场 。 20 世纪 60 年代以来，盈余管理成为国外会计领域研究的热点。但在当前我国经济迅速发展、经济制度不断完善及日益市场化的大背景下，其各种操作方式在我国市场上也并不鲜见，上市公司中的盈余管理行为尤为普遍，盈余管理对资本市场和投资者利益的影响也日益彰显，使其成为当前国内会计领域研究的焦点。06 年新会计准则颁布后，其中的一些变化给我国上市公司的盈余管理带来了新的限制，也在一些方面扩大了盈余管理的空间，影响了盈余管理方式。因此，笔者认为，在
15、新会计准则颁布并顺利实施的契机下，我们必须详细了解盈余管理的概念、新准则实施对盈余管理的影响，才能使盈余管理这个工具得到切实有效地利用，避免其会给我国经济带来的不利影响。盈余管理的研究可以追溯到 20 世纪 80 年代，到目前为止，国内外许多知名学者对盈余管理的概念做了认真的研究和全面多角度的阐释，对其理论和实践也通过多种研究方式进行了一系列有重要价值的论述，对盈余管理的深入探索做了很好的铺垫和指导。纵观中外研究成果，国外盈余管理的研究无论是理论还是实证上都比较成熟，文献也相当丰富。自最初对盈余管理的概念提出契约论（Healyt and Wahlen,1999）等多种观点之后，各学者对其理论与
16、实证研究也层出不穷，基于不同理论基础上的观点和基于不同实证模型上的研究成果推动着对盈余管理更深入的研究。在国内，盈余管理问题一直也是理论界研究的热点。但相对于西方，我国盈余管理的研究起步较晚(始于 2O 世纪 9O 年代)，而且我国学者更多的是以规范性研究为主，但在我国经济不断发展的过程中，基于上市公司实例的实证研究也愈加多，理论和实证的研究都愈加成熟。本文从盈余管理的基本理论入手，了解我国盈余管理现状，从新准则中对盈余管理影响比较突出的准则变化分析其对上市公司盈余管理行为带来的限制与新的空间。在规范研究的基础上，同时引入简单的实证分析以更具体地说明新会计准则的变化给上市公司盈余管理行为带来的
17、影响。最后，本文对规范上市公司盈余管理行为提出了建议与措施。本文拟采用规范研究与实证研究相结合的方式，全面研究新会计准则实施后上市公司的盈余管理，最后提出建议。2一 、 盈 余 管 理 的 基 本 理 论在西方，盈余管理是一个中性的概念，掌握盈余管理的技巧是公司财务经理水平的体现；而在我国，上市公司根据自身的需要越来越多地进行盈余管理，但大多数人却认为盈余管理是一个和公司财务操纵相关的贬义的概念。下面我们就借鉴国内外学者的研究先对盈余管理的概念进行界定。（ 一 ） 国 外 学 者 的 研 究会计学者斯考特(WilliamRScott)在其所著的财务会计理论（Financial Accounti
18、ng Theory）中指出， “盈余管理是指在 GAAP（一般公认会计原则）允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为（陈汉文译） ”。他认为只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择使其效用最大化或使企业市场价值最大化的会计政策。Katherine Schipper(1989)从动机出发，指出“盈余管理是企业管理当局为了获取某些私人利益，而通过使用会计手段，或通过采取实际行动使企业的账面盈余达到所期望水平的操控性行为。 ”哈佛大学教授 Paul.M.Healyt 和印第安那大学副教授 James.M.Wahlen 于1999 年对盈余管理
19、所做的解释是：“当管理者在编制财务报告和构建经济交易时，运用职业判断改变财务报告，从而误导一些利益相关者对公司根本经济收益的理解，或者影响根据报告中会计数据形成的契约结果。 ”Levitt 在 1998 年就曾在纽约大学法律与商学中心发表过题为“数字游戏”的演讲中指出，管理当局用巨额冲销的方式来调整费用、提前确认收人、不切实际地计提准备、冲销购买中已发生的研发费用，这些方法正威胁着财务报告的可靠性。 JTeoh 等认为盈余管理的手段包括会计方法的选择、会计方法的应用和交易时点的控制等，通过提前确认收益和推迟确认支出可以调整报告盈余和增加报告盈余。而目前被普遍认可的是 Healyt 和 Wahl
20、en 在 1999 年所做的解释。（ 二 ） 国 内 学 者 的 研 究相对于西方，我国盈余管理的研究起步较晚(始于 2O 世纪 9O 年代)，在对相关文献进行研究之后，笔者发现我国学者更多的是以规范性研究为主，如盈余管理的动机、影响因素以及防范盈余管理行为的对策等。我国学者在参考国外学者对盈余管理定义及研究国内外盈余管理行为的基础上也给出了自己的定义。陈建岐（2000）认为， “盈余管理是指当企业有选择会计政策的自由时，选择使其效用最大化或使企业的市场价值最大化的一种行为。 ”3顾兆峰（2000）分析了广义和狭义的盈余管理的含义后认为， “广义的盈余管理不仅包括对损益表中盈余数字的控制，还包
21、括对资产负债表以及财务报告中其他如附注等辅助信息的管理。 ”魏明海（2000）在从“经济收益观”和“信息观”两个角度分析盈余管理的概念后认为，从“信息观”角度来看待盈余管理更有意义。他认为“盈余管理是企业管理当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果，在编报财务报告和构造交易事项以改变财务报告时作出判断和会计选择的过程。 ” 姚婕（2001）认为， “盈余管理是管理当局对自身利益或企业利益最大化的一种追求行为。 ”邹小芃、陈雪洁（2002）认为：“盈余管理是指企业管理者为了使企业价值达到最大或迫于相关利益集团对其达到预期盈余的压力，在公认会计原则的框架
22、下选择最有利的会计政策或控制应计项目，使报告盈余达到预期水准。 ”宁亚平（2004）从企业价值角度出发，认为“盈余管理是指管理层在会计准则和公司法允许的范围内进行盈余操纵；通过重组经营活动或交易达到盈余操纵目的，但这些经营活动和交易的重组增加或至少不减少公司价值。 ”张祥建和徐晋（2005）认为“盈余管理是在不违反相关政策法规及会计原则的情况下，企业管理当局利用会计或非会计手段，凭借一定的职业判断，对财务报告中有关盈余信息披露或与其相关辅助信息进行管理的过程，其目的是为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约，以实现自身利益的最大化或企业价值最大化。 ”从以上介
23、绍中可以看出，学者们对盈余管理的认识尽管存在着一些差别，但这些有差别的定义隐含了几个共同的关键词：盈余管理的主体是企业管理当局，目的是自身利益最大化，手段是选择性行为。因此笔者认为盈余管理是公司管理层在会计准则和有关法律所允许的范围内，利用会计职业选择的空间和有目的的规划交易以达到各种目的的合法机会主义行为，其目的在于误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果，以实现自身利益的最大化或企业价值最大化。二 、 我 国 上 市 公 司 盈 余 管 理 现 状 及 适 度 盈 余 管 理 的 重 要性（ 一 ） 上 市 公 司 的 概 念上市公司是指所发行的股 票
24、经过国务院或者国务院授权的证 券 管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。4上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，具有以下特点：上市公司是股份有限公司。股份有限公司可为非上市公司，但上市公司必须是股份有限公司；上市公司要经过政府主管部门的批准，未经批准，不得上市。上市公司发行的股票必须在证券交易所交易。近几年来，随着我国现代企业制度逐步深入，股份制上市公司蓬勃发展，但其报告盈利质量存在的问题引起了人们高度重视。盈余管理问题浮出水面。而我国上市公司盈余管理中的问题主要是在我国特定经济环境下滋生的过度盈余管理。（ 二 ） 我 国 上 市 公 司 的 盈 余 管 理 现
25、 状上市公司盈余管理就是上市公司管理当局为了达到特定财务目的，在会计政策、法规允许的范围内，选择最有利于公司的会计政策或控制应计项目等，使报告盈余达到预期的水平。而新会计准则实施后，上市公司就有可能会在其规定的范围内，选取最有利于公司的会计政策，从而达到特定财务目的。当前我国上市公司盈余管理行为中过度盈余管理的问题相对比较严重。自 1990 年上海证券交易所和深圳证券交易所成立至今，我国证券市场取得了飞速的跨越式发展，它对我国的经济发展起到了巨大的引导和推动作用。尽管如此，由于我国公司上市公司所处的经济背景与西方有很大不同，不能以西方的情况类推。首先，我国证券市场建立在国有企业经济不景气之时，
26、接着实行改制建立股份制公司，基础不扎实，虚、空现象严重，因此，有些公司上市后不久就亏损。 公司法规定，上市公司若出现连续三年亏损将暂停其股票上市。此外，我国上市公司盈利的取得表现为现金流入滞后于盈利确认，因此不少上市公司存在过度盈余管理，甚至是利润操纵。其次，我国证券市场尚未完全发展成熟，准则和法律法规的制定还未满足现实需要。还有，我国上市公司股权结构独特，国有股“一股独大”且代表人缺位， “内部人控制”现象严重，公司内部治理结构不合理。在此基础上发展而来的上市公司以至随之而来的上市公司盈余管理都处于极不成熟的状态。而新会计准则颁布并实施后，上市公司的盈余管理行为必将受到限制，但不排除会出现新
27、的漏洞并为上市公司利用而成为新的盈余管理方式。（ 三 ） 适 度 盈 余 管 理 的 重 要 性客观地看，企业的盈余管理并非有百害而无一益，在某些方面也有一定的作用。它可以帮助企业度过暂时的财务危机，树立良好的企业形象以增强投资者的信心，同时也促进了现代会计理论的发展。具体从实现经营目标的角度而言，利润前推有助于公司实现筹集资金、开拓市场的目标；利润平滑有助于公司实现稳定股价、降低市场风险的目标；利润后移有助于公司实现长远发展的目标。5但从根本上来说，盈余管理的弊端是十分明显的，主要表现在以下几个方面：首先，是降低了财务报表信息的可靠性。其次，对企业的发展具有一定的风险性。再次，盈余管理会损害
28、投资者、债权人与国家的利益。因此，适度盈余管理相当重要。三 、 实 施 新 会 计 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 影 响 的 分 析会计准则是会计人员从事会计工作的规则和指南。按其使用单位的经营性质，会计准则可分为营利组织的会计准则和非营利组织的会计准则。按其所起的作用，可分为基本准则和具体准则。会计准则对盈余管理就具有双重作用，一方面会计准则可以制约盈余管理的产生；另一方面，会计准则又为盈余管理的产生提供了利益激励和机会。2006 年 2 月 15 日，财政部颁布了新的企业会计准则 ，并已于 2007 年 1 月1 日开始实施。新准则充分吸收了国际会计准则的做法，并考虑我国特殊
29、的经济环境和会计环境，在对旧会计准则进行修订的同时又新增了一系列的会计规范，形成一套较为完善的准则体系。这不仅标志着我国新企业会计准则体系的诞生，也将对企业，尤其是上市公司的盈余管理行为产生巨大的影响（许礼刚、罗珊梅，2007） 。新准则在内容上做了以下修改：不再将历史成本计价作为会计核算基本原则，有条件地引入了公允价值计量基础，修订了存货期末计价方法，改变了债务重组、非货币性交易、企业合并的会计处理方法等等。它的这些变化在某些方面对我国上市公司的盈余管理起到了抑制作用，但同时却在某些方面扩大了盈余管理的空间。（ 一 ） 新 会 计 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 限 制1 存
30、 货 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响在旧会计准则中，企业发出存货的计价方法包括先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动加权平均法和个别计价法。这样，当存货价格处于上涨时期，采用后进先出法，则当期销售成本增加，利润虚减；采用先进先出法，则当期销售成本减少，利润虚增。当存货价格处于下降时期，则正好相反，即采用后进先出法会减少当期销售成本，增加利润；采用先进先出法会增加当期销售成本，减少利润。若上市公司根据价格的变化而相应变更存货的计价方法，就可以达到调节盈余的目的。由于存货发出计价方法的选择对当期利润的影响体现在存货的价格波动上，而新准则中的存货发出计价方法取消了后进先出法
31、、移动平均法，就相应缩小了企业选择存货发出计价方法的范围。新的存货准则实施后，有利于遏制上市6公司通过变更存货发出计价方法实施盈余管理的行为。2 固 定 资 产 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响在旧准则下，盘盈的固定资产通过“待处理财产损益”账户核算。在新准则下，盘盈的固定资产作为前期会计差错处理，在按管理权限报经批准处理之前，应先通过“以前年度损益调整”科目核算。旧准则将固定资产盘盈计入当期损益，很容易被企业用作调节利润的手段，导致会计信息失真，损害投资者的利益。新准则将固定资产盘盈视为前期会计差错，不再计人当期损益，而是通过调整前期留存收益处理，会计处理虽然比较复杂，
32、但理论上和实务上都更为合理。3 长 期 股 权 投 资 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响新准则扩大了成本法的适用范围，使投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资不再采用权益法核算，改为成本法核算。成本法适用范围的扩大将在一定程度上提高会计信息的相关性与明晰性，以免关联企业之间的投资利用权益法来进行盈余管理，会计核算结果更加可靠。在旧准则中，股权投资差额要进行摊销，会影响损益；新准则不再确认股权投资差额，避免了企业通过提前确认收入和递延确认费用来调高利润或通过相反的方法来调低利润，使企业利用股权投资差额的摊销进行盈余管理的范围受到限制。旧准则侧重于对长期股权投资计价方
33、法、金额、比例、投资损益及减值准备等项目的详细披露；而新准则侧重于对子公司、合营企业、联营企业有关会计信息在财务报告中的披露。从表面上看新准则减少了披露项目，但实质上它提供给投资者的会计信息更相关、更具体，提高了披露的质量，有利于及时发现企业的盈余管理行为，从而为企业投资决策提供更为客观有用的会计信息。4 合 并 财 务 报 表 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响合并财务报表准则的颁布，扩大了合并报表范围，并要求同一控制下的企业合并以账面价值为基础进行会计处理。与合并会计报表暂行规定相比，新合并财务报表准则所依据的基本合并理论已发生变化，从侧重母公司理论转为侧重实体理论。合
34、并报表范围的确定更关注实质性控制，母公司对所有能控制的子公司均需纳入合并范围，而不一定考虑股权比例。另外鉴于我国会计信息质量的现状和资本市场发展的程度，新合并财务报表准则规定，同一控制下的企业合并以账面价值作为会计处理的基础，放弃使用公允价值，使得那些利用合并重组进行投机的企业不再有机可乘。该规定有利于规范企业盈余管理行为和提高企业利润的可信度。5 资 产 减 值 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响在旧会计准则资产减值可以转回的情况下，利用资产减值准备的计提和冲7回进行盈余管理是我国一些上市公司惯用的手法。他们在赢利较多的年份，大幅度地计提资产减值准备，增加当年费用，减少当
35、年利润，待下一年度赢利下降时，再运用转回手段增加利润。新准则对资产减值损失做了禁止性规定，部分资产计提的资产减值准备不得转回，只允许在资产处置时，再进行会计处理，减少了企业利用减值准备的计提和冲回在各会计期间之间调节利润的可能性，抑制了谨慎性原则的滥用。新的资产减值准则使利用资产减值准备进行盈余管理的空间不复存在。（ 二 ） 新 准 则 给 上 市 公 司 的 盈 余 管 理 提 供 的 新 空 间1 投 资 性 房 地 产 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响投资性房地产准则是本次企业会计准则体系中新增的一项重要内容。会计报表中须单列“投资性房地产”项目，投资性房地产处理可
36、以采用成本模式或者公允价值模式，但以成本模式为主导。采用公允价值模式计量的，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，应当以资产负债表与投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。公允价值模式下投资性房地产后续发生的公允价值变动确认为公允价值变动损益，进入利润表。如果上市公司采用公允价值模式对投资性房地产进行计量，尽管投资性房地产准则对公允价值模式的应用进行了非常严格的限制，并且规定其公允价值的取得只能是同类市价, 不允许采用估值技术。但是，由于投资性房地产的价值通常很大，且采用公允价值模式计量，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销, 这样，上市公司利用投资
37、性房地产进行盈余管理就很可能会虚增很大的一块利润。因此，这也成为上市公司进行盈余管理的重要手段之一。2 无 形 资 产 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响在旧会计准则中，无形资产的研究开发费用于发生时全部计入当期费用。但在新的企业会计准则第 6 号 无形资产中，规定将无形资产的研发划分为研究和开发两个阶段，研究阶段的费用依然是费用化处理，而开发阶段的费用如果符合相关条件可以资本化。新准则与旧准则相比，大大降低了研究开发费用对当期利润的冲击，但是由于研究阶段和开发阶段的难区分性，易导致公司可以通过对两个阶段划分时点的把握来扩大或缩小资本化或费用化的范围，从而达到盈余管理的目的
38、。此外， 无形资产准则中不再限制无形资产的摊销年限。原规定是无形资产有法定年限的，按法定年限进行分摊；如果受益年限明显小于法定年限的，则按受益年限进行分摊；如果既无法定年限，受益年限也不明确的，可按不少于 10 年的年限进行分摊。而且，对无形资产的摊销不再仅仅局限于直线法。这样，上市公司很可能会通过调节无形资产的摊销年限或方法达到盈余管理的目的。83 非 货 币 性 资 产 交 换 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响在旧会计准则中，非货币性交易只有在涉及到补价的支付时才存在非货币性交易收益的确认。但在新企业会计准则第 7 号 非货币性资产交换中，当非货币性资产交换具有商业实
39、质，且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量时，则不管是否支付补价，只要换出资产公允价值与其账面价值存在差异，那么该差额能计入当期损益，影响企业的当期利润。这样，若上市公司进行资产注入，以优质资产换取劣质资产等，就可以提高当期利润，达到盈余管理的目的。另外，虽然非货币性资产交换准则规定关联方关系的存在可能导致发生的非货币性资产交换不具有商业实质，但上市公司如想操纵利，会想方设法予以规避，将关联交易非关联化（杨玉莲，2008） 。4 债 务 重 组 准 则 对 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 影 响旧会计准则中，债务重组的相关利得计入的是资本公积。而在新企业会计准则第 12 号债务重组中，
40、一旦债务人发生财务困难、债权人做出让步，债务人就可以将重组债务的账面价值超过抵债资产的公允价值、所转股份的公允价值或重组后债务账面价值之间的差额，确认为债务重组利得并计入营业外收入，进入利润表。该准则对于部分无力清偿债务的上市公司而言，一旦债务被全部或者部分豁免，势必会大幅增加利润，从而提高每股收益。对于那些无力清偿债务的公司 1，一旦获得债务全部或者部分豁免，其收益将直接反映在当期利润表中，负债较大而且可能发生债务重组的公司，其利润有大幅提升的可能性。四 、 实 证 研 究（ 一 ） 长 期 资 产 减 值 准 备 的 盈 余 管 理 实 证 分 析1 样 本 的 选 取本文以我国 2003
41、 年至 2006 年深市和沪市 A 股所有上市公司作为样本，获得的总样本数量为 1431 家。有关上市公司长期资产减值准备当年新增和转回的数据来自天相数据库，其中长期资产减值准备包括固定资产、长期股权投资、在建工程、无形资产、委托贷款这五项减值准备的合计数。相关统计数据的处理主要采用 SPSS13.0 和 EXCEL2003。1 主 要 是 指 公 司 股 票 为 ST 股 和 PT 股 的 公 司 ， 其 中 ST（ 特 别 处 理 ） 股 是 指 境 内 上 市 公 司 连 续 两 年亏 损 ,被 进 行 特 别 处 理 的 股 票 ， PT（ 特 别 转 让 ） 股 是 指 就 是 停
42、止 任 何 交 易 ， 价 格 清 零 ， 等 待 退 市 的 股 票 。92 提 出 假 设由 于 新 准 则 中 对 资 产 减 值 的 规 定 ， 基 于 盈 余 管 理 的 动 机 ， 新 准 则 实 施 前 ， 上市 公 司 有 集 中 冲 回 减 值 准 备 的 倾 向 。 因 此 ， 假 设 1： 2006 年 上 市 公 司 有 集 中 转回 长 期 资 产 减 值 准 备 的 动 机 。由 于 新 准 则 实 施 后 ， 长 期 资 产 的 减 值 准 备 计 提 后 不 得 转 回 ， 通 过 减 值 准 备 操纵 利 润 的 途 径 在 一 定 程 度 上 受 到 了 限
43、 制 ， 企 业 为 操 纵 利 润 多 提 减 值 准 备 也 随 之 失去 了 意 义 。 因 此 ， 新 准 则 实 施 前 企 业 新 计 提 的 减 值 准 备 会 有 所 减 少 。 假 设2： 2006 公 司 年 报 少 提 长 期 资 产 减 值 准 备 。3 实 证 结 果表 4-1 20032006 年 长 期 资 产 减 值 转 回 的 描 述 性 统 计年 份 N 均 值 中 值2003 年 1431 3874421.08 8961.972004 年 1431 4459956.66 38775.202005 年 1431 9385503.26 2046120.0020
44、06 年 1431 14896584.67 3802080.00表 4-2 2006 资 产 减 值 转 回 数 额 与 20032005 年 减 值 转 回 数 额 均 值 的 比 较组 别 年 份 均 值 差 T test p 值1 组 2006 年 与 2003 年 5310460.53 4.286 0.0002 组 2006 年 与 2004 年 4724924.95 3.671 0.0003 组 2006 年 与 2005 年 1599680.01 2.150 0.046为 了 验 证 假 设 1， 本 文 以 2003 年 至 2005 年 所 有 上 市 公 司 为 样 本 ，
45、采 用 配对 样 本 T 检 验 ， 将 2006 年 长 期 资 产 减 值 转 回 的 均 值 分 别 与 2003 年 、 2004 年 、2005 年 的 长 期 资 产 减 值 转 回 的 均 值 进 行 比 较 。 由 （ 表 4-1） 、 （ 表 4-2） 可 以 看出 ， 上 市 公 司 2006 年 和 2006 年 前 三 年 减 值 准 备 转 回 的 差 值 序 列 的 平 均 值 分 别为 5310460.53， 4724924.95 和 1599680.01， 表 明 2006 年 转 回 的 长 期 资 产 减 值准 备 均 大 于 前 三 年 的 转 回 数 。
46、 T 统 计 值 分 别 为 4.286， 3.671 和 2.150， 其 相 伴率 分 别 为 0.000,0 .000 和 0.046， 均 小 于 设 定 的 显 著 性 水 平 0.05， 拒 绝 T 检 验的 零 假 设 ， 即 2006 年 减 值 准 备 转 回 较 2003 年 、 2004 年 和 2005 年 均 发 生 了 显著 的 变 化 。 分 析 结 果 验 证 了 假 设 1。表 4-3 2006 年 与 20032005 年 长 期 资 产 减 值 准 备 增 加 数 均 值 的 比 较组 别 年 份 均 值 差 T test p 值 N1 组 2003 年
47、与 2006 年 -3549806.165 -3.278 0.001 1431102 组 2004 年 与 2006 年 980830.147 0.552 0.581 14313 组 2005 年 与 2006 年 716043.013 0.565 0.572 14312006 年 长 期 资 产 减 值 准 备 增 加 数 与 2003 年 至 2005 年 长 期 资 产 减 值 准 备 增加 数 的 均 值 比 较 。 为 了 验 证 假 设 2， 本 文 以 2003 年 至 2006 年 1431 家 上 市 公 司家 公 司 为 样 本 ， 采 用 配 对 样 本 T 检 验 ，
48、将 2006 年 长 期 资 产 减 值 准 备 增 加 数 的 均值 分 别 与 2003 年 至 2005 年 增 加 数 的 均 值 进 行 比 较 。 由 （ 表 4-3） 可 以 看 出 ，与 2003 年 相 比 ， 2006 年 长 期 资 产 减 值 准 备 增 加 数 有 显 著 增 加 ， 不 支 持 假 设 三 。而 与 2004 年 、 2005 年 相 比 ， 2006 年 长 期 资 产 减 值 准 备 增 加 数 有 所 减 少 ， 但 在统 计 上 不 显 著 。 与 2004 年 、 2005 年 相 比 ， 2006 年 长 期 资 产 减 值 准 备 增
49、加 数 减少 近 11%及 8.3%， 间 接 支 持 假 设 2。由 上 述 假 设 的 验 证 ， 可 得 出 结 论 ： 1.基 于 盈 余 操 纵 的 目 的 ， 2006 年 上 市 公司 有 集 中 转 回 长 期 资 产 减 值 准 备 的 倾 向 。 2. 2006 公 司 年 报 少 提 长 期 资 产 减 值 准备 。 这 一 方 面 已 经 开 始 显 示 出 新 会 计 准 则 将 在 一 定 程 度 上 遏 制 企 业 通 过 减 值 准备 进 行 的 利 润 操 纵 ， 另 一 方 面 也 预 示 了 企 业 滥 用 会 计 政 策 、 少 提 减 值 准 备 的 新的 利 润 操 纵 倾 向 。（ 二 ） 大 小 非 减 持 中 的 盈 余 管 理 实 证 分 析2005 年 4 月 ， 证 监 会 发 布 关 于 上 市 公 司 股 权 分 置 改 革 试 点 有 关 问 题 的 通知 ， 正 式 启 动 股 权 分 置
