1、货币金融学期末复习1、 什 么 是 货 币 ？ 什 么 是 货 币 的 本 质 ？ 货 币 的 职 能 有 哪 些 ？答 ： 固 定 的 充 当 一 般 等 价 物 的 商 品 叫 做 货 币 ；货 币 的 本 质 是 一 般 等 价 物 ；货 币 的 职 能 ： 价 值 尺 度 、 流 通 手 段 （ 最 基 本 ） 支 付 手 段 ， 贮 藏 手 段 ， 世 界货 币 （ 派 生 职 能 ）2、 支 付 手 段 职 能 与 流 通 手 段 职 能 都 需 要 以 社 会 信 用 为 基 础 吗 ？答 ： 都 需 要 。执 行 流 通 手 段 职 能 的 货 币 ， 是 现 实 的 货 币
2、却 可 以 是 不 足 值 的 货 币 （ 即 ： 代 表 的价 值 量 大 于 本 身 的 价 值 ） ， 能 执 行 流 通 手 段 职 能 是 因 为 价 值 法 定 而 价 值 法定 下 的 流 通 ， 需 要 社 会 信 用 的 基 础 ；执 行 支 付 手 段 职 能 的 货 币 ， 表 现 在 商 品 和 货 币 的 交 割 时 间 上 的 不 同 步 性 ， 能 执 行 支付 手 段 职 能 是 因 为 卖 方 给 予 的 到 期 支 付 承 诺 的 信 任 表 现 了 社 会 信 用 的 存 在意 义 ； 流 通 手 段 职 能 （ 最 基 本 职 能 之 一 ） 支 付 手
3、 段 职 能 （ 派 生 职 能 之 一 ） ， 前 者需 要 社 会 信 用 的 基 础 ， 根 据 逻 辑 ， 后 者 也 同 样 需 要 。3、 信 用 货 币 与 代 用 货 币 的 价 值 基 础 有 什 么 不 同 ？答 ：(1)信 用 货 币 价 值 基 础 ： 它 的 购 买 力 ； 稳 定 的 价 值 基 础 ： 社 会 公 众 、 货 币 发 行 者 提 供 的 资 源 和 资 产 的 数 量 。 (2)代 用 货 币 （ 代 替 金 属 货 币 流 通 的 货 币 ） 价 值 基 础 ： 所 代 表 的 金 属 货 币 的 价 值 。4.货 币 形 式 的 演 化 ： 商
4、 品 货 币 代 用 货 币 信 用 货 币 电 子 货 币“从 国 家 信 用 到 社 会 信 用 ”“从 无 形 到 有 形 ” 第 一 次 飞 跃 第 二 次 飞 跃交 易 效 率 交 易 成本 的信 用 价 值 根本：社会经济的发展，经济基础决定上层建筑货 币 的 发 行 主 体 多 元 化 是 否 有 利 于 经 济 发 展 ？货 币 发 行 主 体 多 元 化 既 有 好 处 也 有 缺 点货 币 发 行 主 体 多 元 化 中 央 银 行 “发 行 的 银 行 ”的 基 本 职 能 货币的 垄 断 发 行 权 调 节 货 币 供 给 量 货 币 供 给 和 货 币 需 求 的基
5、本 一 致 货 币 稳 定 国 民 经 济 的 发 展 微 观 上 ： 信 用 风 险 、 欺 诈 风 险 、 洗 钱 风 险 、 法 律 救 济 风 险 、 货 币 秩 序 风 险 、 货 币安 全 风 险 、 货 币 调 控 风 险优 ： 有 利 于 激 发 其 他 主 体 的 积 极 性 ， 有 利 于 提 高 效 率 降 低 成 本 。5、 什 么 是 信 用 ？ 信 用 关 系 有 哪 三 要 素 ？ 目 前 主 要 的 信 用 形 式 有 哪 些 ？信 用 ： 条 件 ： 偿 还 和 支 付 利 息 ； 本 质 上 ： 借 贷 活 动 单 方 面 的 价 值 运 动三 要 素 ：（
6、 1） 债 权 和 债 务 关 系 （ 2） 时 间 的 间 隔 （ 3） 信 用 凭 证 （ 保 障 工 具 ）目 前 信 用 形 式 ： 商 业 信 用 银 行 信 用 简 单 推 导 ： 商 业 信 用 依 托 于 商 业 信 用 工具 ， 比 如 商 业 票 据 有 一 定 期 限 的 未 到 期 银 行 办 理 票 据 贴 现 取 得现 金 消 费 信 用国 家 信 用 国 际 信 用 其 他 信 用 形 式 （ 租 赁 信 用 、 信 托 信 用 、 保 险 信 用 、 民 间 信 用 ）国 家 作 为 债 权 人 或 债 务 人 的 信 用 ； 国 家 信 用 主 要 工 具 ：
7、 国 债在 现 代 社 会 中 ， 国 家 信 用 主 要 表 现 ： 国 家 债 务 人 负 债弥 补 赤 字 平 衡 财 政 收 支 ； 集 中 资 金 保 证 重 点 建 设 ； 解 决 社 会 公 共 工程 的 资 金 需 要8、 目 前 我 国 信 用 面 临 的 主 要 问 题 是 什 么 ？我 国 信 用 的 基 本 矛 盾 ： 日 益 增 长 的 信 用 需 求 与 落 后 的 信 用 制 度 、 信 用 体 系 之 间 的直接挑战基本职能影响到派生职能总的来说：弊利两个当事人：债权人和债务人价值相向运动的时间不同步性普 通 国债 特 殊国 债信 用 主 体 是国 家 信 誉高
8、 ， 风 险 小 ，收 益 率 一 般 高于 银 行 存 款 收益 率 ， 利 息 收入 免 税矛 盾 严 重 的 失 信 问 题 信 用 危 机 商 业 企 业 间 合 同 履 行 率 低合 同 失 效用 合 同 欺 诈 现 象企 业 和 个 人 对 银 行 的 商 业 欺 诈 、 逃避 债 务财 务 失 真 、 企 业 虚 假 披 露 、 证 券 市 场 混 乱 屡 见 不 鲜 。9、 直 接 融 资 与 间 接 融 资 有 什 么 区 别 ？直 接 融 资 ： 资 金 供 给 者 资 金 需 求 者直 接 债 权 债 务 关 系间 接 融 资 ： 资 金 供 给 者 资 金 需 求 者间
9、 接 债 权 债 务 关 系 实 现 融 资在 间 接 融 资 方 式 中 ， 资 金 赢 余 者 银 行 资 金 短 缺 者在 直 接 融 资 方 式 中 ， 资 金 赢 余 者 证 券 公 司 甲 证 券 公 司 乙 资 金 短 缺 者特 点 不 同 ： 间 接 融 资 比 直 接 融 资 有 风 险 小 、 成 本 低 、 流 动 性 好 等 优 点 。10、 有 哪 些 主 要 的 货 币 市 场 及 交 易 工 具 ？ 资 本 市 场 工 具 和 衍 生 金 融 工 具 ？同 业 拆 借 市 场短 期 国 债 市 场 国 库 券国 债 回 购 市 场 回 购 协 议货 币 市 场 商
10、 业 票 据 市 场 商 业 票 据银 行 承 兑 汇 票 市 场 银 行 承 兑 汇 票大 额 存 单 （ CD） 市 场 大 额 存 单 （ CD） 、资 本 市 场 工 具 期 限 ： 1年 和 1年 以 上 中 长 期 债 务 工 具 和 股 权 工 具 股 票 、政 府 债 券 、 公 司 债 券 等 。金 融 衍 生 工 具 （ 是 一 类 合 约 ） 价 值 取 决 于 合 约 标 的 物 的 某 一 金 融 工 具 、 指 数或 其 它 投 资 工 具 的 变 动 情 况 远 期 、 期 货 、 期 权 、 互 换 等 。11、 普 通 股 与 优 先 股 有 什 么 区 别
11、？他 们 的 区 别 主 要 有 如 下 几 点 ：支 付 了 优 先 股 的 股 息 普 通 股 的 股 利 。优 先 股 固 定 股 息 收 益 率 普 通 股 股 息 收 益 率 企 业 经 营 状 况 因 而 不 固 定求 偿 权 优 先 股 普 通 股 ； 剩 余 资 产 分 配 优 先 股 普 通 股普 通 股 股 东 一 般 都 拥 有 发 言 权 和 表 决 权 优 先 股 股 东 一 般 没 有 选 举 权 和 被 选 举权 ， 对 重 大 经 营 无 投 票 权 。12、 什 么 是 市 场 利 率 、 基 准 利 率 和 利 率 的 市 场 化 ？一 定 的 金 融 工
12、具金 融 中 介 机 构证 券 公 司 为 核 心商 业 银 行 是 核 心 中 介 机 构1） 市 场 利 率 : 借 贷 资 金 的 供 求 均 衡 借 贷 资 金 供 求 关 系 改 变 市 场 利 率 随之 变 化供 给 增 加 或 需 求 减 少 都 会 导 致 市 场 利 率 下 跌 ， 并 在 更 低 的 利 率 水 平 上 达 到 借贷 资 金 供 求 平 衡 更 高 的 利 率 水 平 上 达 到 借 贷 资 金 供 求 平 衡 。2） 基 准 利 率 ： 一 般 由 央 行 直 接 控 制 ； 整 个 利 率 体 系 整 个 金 融 市 场 关 键 地位 、 决 定 性 作
13、 用 的 利 率 对 市 场 上 其 他 利 率 产 生 稳 定 而 可 预 期 的 影 响通 常 ： 同 业 拆 借 利 率 、 国 债 回 购 率 共 同 决 定3） 利 率 市 场 化 ： 基 金 市 场 供 求 双 方 利 率 水 平 利 率 充 分 发 挥 市 场 调节 作 用 促 使 经 济 发 展 更 协 调 有 效 率 。13、 什 么 是 汇 率 及 汇 率 标 记 法 ？用 另 一 国 货 币 表 示 比 率汇 率 ： 一 国 货 币 的 价 格 ， 或 一 个 国 家 的 货 币 折 算 成 另 一 国 货 币汇 率 标 价 法 直 接 标 价 法 以 一 定 单 位 的
14、 外 国 货 币 作 为 标 准 ， 折 算 成 若 干 单位 本 国 货 币 ， 来 表 示 汇 率间 接 标 价 法 以 一 定 单 位 的 本 国 货 币 作 为 标 准 ， 折 算 成 若 干 单位 外 国 货 币 ,来 表 示 的 汇 率 。14、 人民币汇率现状如何？人民币升值对我国经济有何影响？以 市 场 供 求 为 基 础 、 参 考 一 篮 子 货 币 调 解人 民 币 汇 率 现 状 ： 直 接 标 价 法 ， 有 管 理 的 浮 动 汇 率 制 度 人 民 币 升 值 压 力 增 大 人 民 币 升 值 对 我 国 经 济 有 何 影 响 ？出 口 是 中 国 经 济 发
15、 展 的 重 要 引 擎消 极 影 响 ： (1)人 民 币 升 值 出 口 商 品 的 价 格 出 口 贸 易 经 济 发 展 速 度 出 口 企 业 裁 员 减 薪 失 业 (2） 外 汇 储 备 直 接 损 失 外 债 风 险 我 国 外 汇 储 备 的 币 种 结 构 以 美 元 为 主 也 可 能 有 消 极 影 响积 极 影 响 :(1)人 民 币 升 值 外 资 投 资 的 信 心 国 际 资 本 流 入 经 济 发 展(2)经 济 增 长 方 式 进 一 步 扩 大 内 需 和 消 费(3)出 口 产 品 的 结 构 优 化 低 效 、 低 附 加 值 的 数 量 型 出 口
16、高 效 、 高 附 加 值 的社 会 稳 定 质 量 型 出 口(4) 人 民 币 升 值 跟 其 他 国 家 打 交 道 （ 如 出 国 旅 游 ， 留 学 .） 的 实 惠 15.商业银行有哪些主要业务？其利润来源于？其资产都会为银行带来利润吗？(1)主 要 业 务 ： 负 债 业 务 （ 最 基 础 、 最 主 要 ）资 产 业 务 （ 利 润 的 主 要 来 源 ）中 间 业 务表 外 业 务 （ 3） 不 一 定现 金 资 产 不 能 生 息 反 而 有 风 险 和 管 理 费 用固 定 资 产商 业 银 行 的 资 产 汇 差 资 产贷 款 资 产 最 大 最 重 要 的 资 产证
17、 券 资 产 主 要 有 国 债 、 公 司 债 、 优 质 股 票 等16.商业银行的资本构成与资本充足率是什么现 代 商 业 银 行 的 资 本 构 成 ： 核 心 资 本 （ 一 级 资 本 ） 和 附 属 资 本 （ 二 级 资 本 ）。资 本 充 足 率 是 指 加 权 风 险 资 产 总 额 与 资 本 总 额 的 比 例 商 业 银 行 在 存 款 人 和 债权 人 在 资 产 遭 受 损 失 之 前 ， 该 银 行 能 以 自 有 资 本 承 担 损 失 的 程 度 抑 制 的 过 度 膨 胀 监 测 银 行 能 力 保 护 利 益风 险 资 产 抵 御 风 险 存 款 人 和
18、 其 他 债 权 人17.商业银行如何产生？三性原则是什么？（ 1） 起 源 于 14世 纪 、 15世 纪 的 欧 洲 市 场 秩 序 混 乱社 会 生 产 力 商 业 贸 易 活 动 货 币 兑 换 业 务 和 货 币 兑 换 商社 会 生 产 力 资 本 主 义 工 商 业 信 用 货 币 保 管 业 务 和 票 据 使 用 货 币 经 营 商市 场 对 资 金 的 需 求 货 币 贷 款 业 务 银 行 业 银 行 家1670年 ， 是 世 界 上 第 一 家 具 有 现 代 意 义 上 的 商 业 银 行 -荷 兰 阿 姆 斯 特 丹 银 行 成立 ， 标 志 着 资 本 主 义 银
19、 行 制 度 的 确 立 。安 全 性 避 免 风 险 信 贷 资 金 的 安 全（ 2） “三 性 原 则 ” 流 动 性 足 够 的 资 金 必 要 支 付 能 力 （ 客 户 提 现 、 合 理贷 款 、 自 身 日 常 开 销 等 需 要 ）盈 利 性 获 取 利 润 的 能 力也 可 以 带 来 利 润不能带来利润能带来利润18、 什 么 是 货 币 需 求 和 货 币 供 给 ？ 货 币 供 给 量 如 何 ？持有货币的收益和成本之间 机会成本 min 所得收益 m ax经济学意义上微观的货币需求：人们比较而寻求的均衡点的货币数量经济学意义上宏 观 的 货 币 需 求 : 整 个
20、社 会 需 要 的 货 币 数 量一 定 时 间 内 ， 一 定 经 济 条 件 下 用 于 执 行 交 易 媒 介 、 支 付 手 段 和价 值 贮 藏 职 能 动 态 货 币 供 给 : 某一国或货币区 银行系统向经济体中 投入、创造、扩张（或收缩） 货币的金融过程。静 态 货币供给: 一个国家在某一特定时点 由家庭和厂商持有的 政府和银行系统以外的 货币总和。P338-339 货 币 供 给 量 ： 现 金 C+存 款 货 币 D 由 基 础 货 币 、 货 币 乘 数 ， 共 同 决 定19. 什 么 是 基 础 货 币 和 货 币 乘 数 ？ 受 什 么 因 素 影 响 ？基 础 货
21、 币 ： 流 通 中 的 现 金 C +银 行 体 系 的 准 备 金 总 额 R MB=C+R （ 1） 央 行 对 商 业 银 行 的 债 券 规 模 票 据 再 贴 现 所 持 有 的 央 行 负 债 存 款 准备 金 放 贷 直 接 在 存 款 准 备 金 账 户 加 记 货币 金 额 A票 据 再 贴 现 、 放 贷 业 务 A MB ; A MB （ 2） 央 行 对 财 政 的 债 券 规 模财 政 金 库 存 款 支 用 商 业 银 行 存 款 存 款 准 备 金 MB（ 3） 外 汇 黄 金 占 款 规 模央 行 通 过 注 入 基 础 货 币 收 购 黄 金 外 汇 C流
22、通 中 的 现 金 向 企 业 或 居 民 收 购 商 业 银 行 存 款 存 款 准 备 金 MB向 商 业 银 行 收 购 存 款 准 备 金货 币 乘 数 :MB or 的 倍 数 =货 币 供 给 量 :基 础 货 币 每 1 元 基 础 货 币 变 动 货 币 供 给 量 的 变 动 菲 利 普 斯 的 货 币 乘 数 理 论 m.货 币 乘 数 r.法 定 存 款 准 备 金 率 r1萨 缪 尔 森 的 货 币 乘 数 理 论 e.超 额 准 备 金 率 c.现 金 漏 损 率 c20、 货 币 供 给 层 次 如 何 划 分 ？ 为 何 划 分 ？ 分 几 个 层 次 ？货 币
23、与 经 济 关 系 日 益 密 切 客 观 上 要 求 ， 政 府 对 货 币 供 给 加 以 控 制 现 金 的发 行 和 信 用 的 扩 张 避 免 经 济 波 动 和 危 机 各 种 流 动 性 不 同 的 资 产 与 经 济 的 变 动 关 系 最 紧 密 的 货 币 资 产 央 行 调 控 的 重点（ 1） 流 通 性 强 弱 （ 2） 与 经 济 的 相 关 性 （ 3） 不 同 时 期 的 不 同 情 况 三 个 层 次 ： 1.M0流 通 中 现 金 钞 票 +硬 币 2.M1狭 义 货 币 供 应 量 M0+支 票 存 款 +活 期 存 款 +转 账 信 用 卡 存 款 3.
24、M2广 义 货 币 供 应 量 M1+所 有 定 期 存 款 21、 凯 恩 斯 与 弗 里 德 曼 的 货 币 需 求 理 论 的 主 要 论 点 。凯 恩 斯 货 币 需 求 理 论 放 弃 货 币 流 通 速 度 为 常 量 的 观 点 ， 强 调 利 率 重 要 性其 理 论 的 要 点 如 下 ：（ 1） 货 币 需 求 ： 特 定 时 期 公 众 能 够 且 愿 意 持 有 的 货 币 量 ， 需 要 持 有 货 币 流动 性 的 偏 好 完 成 当 期 交 易 ， 未 来 交 易 的 预 期 ， 货 币 的 价 值 贮 藏 ；（ 2） 假 定 货 币 的 需 求 基 于 三 种
25、动 机 ， 即 交 易 动 机 ， 预 防 动 机 和 投 机 动 机 ；（ 3） 交 易 性 和 预 防 性 货 币 需 求 是 收 入 的 增 函 数 ： hyL)(1（ 4） 投 机 性 货 币 需 求 是 利 率 的 减 函 数 ： r)(2（ 5） 凯 恩 斯 得 出 的 货 币 需 求 函 数 为 ： 为 实 际 货 币 需 求 余 额 ；),(yrfpmdpd为 利 率 ； 为 实 际 收 入 或 者 ry krhLL2121（ 6） 凯 恩 斯 的 整 个 经 济 理 论 体 系 是 将 货 币 通 过 利 率 与 投 资 、 就 业 以 及 国 民 收 入等 实 际 经 济
26、因 素 联 系 起 来 的 ；（ 7） 凯 恩 斯 同 时 指 出 ， 通 过 变 动 货 币 供 应 而 控 制 利 率 的 方 法 在 产 业 周 期 的 特 殊阶 段 是 无 效 的 ， 即 出 现 “流 动 性 偏 好 陷 阱 ” 人 们 不 管 有 多 少 货 币 ， 都 愿 意 持 有在 手 中 ， 不 愿 去 购 买 有 价 证 券 ， 以 免 证 券 价 格 下 降 带 来 的 损 失弗 里 德 曼 货 币 数 量 论 弗 里 德 曼 继 续 研 究 人 们 持 有 货 币 的 动 机 不 再 具 体 分 析 持 币 动 机 笼 统 地 认为 影 响 其 他 资 产 的 需 求
27、 的 因 素 同 样 影 响 货 币 的 需 求 货 币 需 求 应 为 个 体 拥 有 的 资源 及 其 他 资 产 相 对 于 货 币 的 预 期 回 报 率 货 币 需 求 函 数 公 式 ： ),(meembprrYfdmd 是 实 际 恒 久 性 收 入 ， 即 所 有 未 来 预 期 收 入 的 折 现 值 ； rm 货 币 预 期 回 报 率 ； rb债 券 预 期 回 报 率 ； re 股 票 预 期 回 报 率 ； 预 期 通 货 膨 胀 率 ； (rb-rm)和 （ re-rm)表e示 债 券 和 股 票 相 对 于 货 币 的 预 期 回 报 率 ； 表 示 商 品 相
28、对 货 币 的 预 期 回 报 率 )(mr引 入 永 久 性 收 入 作 为 货 币 需 求 的 决 定 因 素 随 着 经 济 周 期 的 波 动 ， 货 币 的需 求 变 化 不 大货 币 以 外 ， 人 们 还 可 以 以 其 他 形 式 持 有 财 富 ， 归 为 三 类 ： 债 券 、 股 票 和 商 品 ，持 有 这 些 资 产 而 非 货 币 持 有 这 些 资 产 相 对 于 货 币 的 预 期 回 报 率补 充 ： 弗 里 德 曼 与 凯 恩 斯 的 货 币 需 求 理 论 的 区 别1） 、 在 凯 恩 斯 的 货 币 需 求 函 数 中 ， 利 率 仅 限 于 债 券
29、利 率 ， 收 入 为 即 期 的 实 际收 入 水 平 。 而 在 弗 里 德 曼 的 货 币 需 求 函 数 中 ， 利 率 则 包 括 各 种 财 富 的 收 益 率 ， 收 入则 是 具 有 高 度 稳 定 性 的 恒 久 收 入 ， 是 决 定 货 币 需 求 的 主 要 因 素 。2） 、 凯 恩 斯 理 论 利 率 是 决 定 货 币 需 求 的 重 要 因 素 。 而 弗 里 德 曼 则 认 为 ， 货 币需 求 的 利 率 弹 性 较 低 ， 即 对 利 率 不 敏 感 。3） 、 凯 恩 斯 认 为 ， 货 币 流 通 速 度 与 货 币 需 求 函 数 不 稳 定 。 而
30、 弗 里 德 曼 则 认 为 ，货 币 流 通 速 度 与 货 币 需 求 函 数 高 度 稳 定 。4） 、 凯 恩 斯 认 为 ， 国 民 收 入 是 由 有 效 需 求 决 定 的 ， 货 币 供 给 量 对 国 民 收 入 的影 响 是 一 个 间 接 作 用 的 过 程 ， 即 经 由 利 率 、 投 资 及 投 资 乘 数 作 用 而 作 用 于 社 会 总 需求 和 国 民 收 入 。 弗 里 德 曼 则 认 为 ， 由 于 货 币 流 通 速 度 是 稳 定 的 ， 货 币 流 通 速 度 的 变动 则 直 接 引 起 名 义 国 民 收 入 和 物 价 水 平 的 变 动 ，
31、 所 以 货 币 是 决 定 总 支 出 的 主 要 因 素 。22、 什 么 是 流 动 性 陷 阱 ？ （ 上 面 ）23、 债 券 价 格 与 到 期 收 益 率 的 关 系 ？ 为 什 么 ？利 率 的 途 径 最 重 要 的 是 到 期 收 益 率 使 债 务 工 具 未 来 回 报 的 现 值 与 其 今 天 的 价值 相 等 的 利 率 经 济 学 家 把 其 作 为 衡 量 利 率 的 最 精 确 的 指 标债 券 价 格 与 到 期 收 益 率 是 负 相 关 的 关 系 ： 到 期 收 益 率 债 券 价 格 ； 到 期 收 益率 债 券 价 格 原 因 ： 显 而 易 见
32、 ， 到 期 收 益 率 债 券 价 格 公 式 中 所 有 的 分 母 债 券 价 格 i； 到 期 收 益 率 未 来 的 息 票 利 息 和 资 本 利 得 的 折 现 值 债 券 价 格24， 金 本 位 制 有 那 几 种 ？ 其 汇 率 变 化 受 何 影 响 ？金本位制金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制汇率由各自货币的含金量之比-铸币平价来决定25、 中 央 银 行 的 业 务 基 本 特 征 及 基 本 职 能 是 什 么 ？中 央 银 行 的 基 本 特 征 不 以 盈 利 为 目 的以 政 府 和 金 融 机 构 为 服 务 对 象资 产 流 动 性 高不 在 国 外 设
33、 置 分 支 机 构 （ 最 多 设 置 代 理 处 或 分 理 处 ） 。基 本 职 能 ：（ 1） 发 行 的 银 行 ： 央 行 垄 断 货 币 发 行 权 调 节 货 币 供 给 量 保 持 货 币 供给 与 需 求 基 本 一 致 币 值 稳 定 国 民 经 济 稳 定 持 续 增 长 ； 根 据 货 币 流 通 需 要 满 足 流 通 中 货 币 支 取 的 不 同 要 求（ 2） 政 府 的 银 行 ： 代 理 国 库 ； 对 政 府 融 通 资 金 ； 代 理 政 府 金 融 事 务 ； 代 表 政 府 参加 国 际 金 融 活 动 进 行 各 种 协 调 与 磋 商 ； 充
34、当 政 府 政 策 顾 问 ， 为 经 济 政 策 的 制 度 提 供材 料 数 据 和 方 案 。（ 3） 银 行 的 银 行 ： 集 中 保 管 各 银 行 上 缴 的 存 款 准 备 金 ； 充 当 最 后 贷 款 人 ； 主 持 全国 银 行 间 的 清 算 业 务 ； 主 持 外 汇 头 寸 抛 补 业 务 。（ 4） 管 理 金 融 的 银 行 ：制 定 实 施 货 币 政 策 稳 定 货 币 经 济 增 长管 理 境 内 金 融 市 场 货 币 政 策 工 具 市 场 利 率 调 节 资 金 供 求 关 系 制 定 金 融 法 规 、 业 务 规 章 监 管 各 金 融 机 构
35、的 业 务 活 动26、 中 央 银 行 有 哪 些 资 产 和 负 债 业 务 ？ 为 什 么 要 保 持 资 产 的 最 大 清 偿 性 ？中 央 银 行 的 资 产 业 务 ： 贷 款 ； 再 贴 现 ； 证 券 买 卖 ； 金 融 外 汇 储 备 ； 其 他 资 产 业 务 。中 央 银 行 的 负 债 业 务 ： 货 币 发 行 ； 代 理 国 库 ； 集 中 存 款 准 备 金 ； 其 他 负 债 业 务 。保 持 资 产 最 大 清 偿 性 的 必 要 ： 首 先 ， 中 央 银 行 担 任 着 最 后 贷 款 人 的 角 色 ， 这 就 要求 它 的 资 产 保 持 最 大 清
36、 偿 性 ， 在 各 商 业 银 行 需 要 向 中 央 银 行 的 贷 款 的 时 候 才 能 及 时有 效 的 发 放 贷 款 ， 帮 助 他 们 渡 过 难 关 ； 其 次 ， 中 央 银 行 集 中 管 理 着 一 国 的 存 款 准 备金 ， 保 持 资 产 的 最 大 清 偿 性 ， 有 助 于 增 强 商 业 银 行 的 清 偿 能 力 ， 保 障 存 款 人 的 资 金安全 以 及 金 融 机 构 的 自 身 稳 定 ； 最 后 ， 中 央 银 行 是 一 国 经 济 的 枢 纽 ， 保 持 着 资 产 的最 大清 偿 性 ， 能 够 加 强 一 国 面 对 经 济 危 机 和
37、 金 融 风 暴 的 能 力 ， 有 利 于 在 经 济 危 机 中更 好 的保 存 经 济 实 力 ， 及 时 有 效 的 摆 脱 经 济 危 机 对 经 济 的 巨 大 影 响 。27、 中 央 银 行 哪 些 资 产 业 务 影 响 基 础 货 币 ？中 央 银 行 的 资 产 业 务 中 影 响 基 础 货 币 的 业 务 有 ：贷 款 ； 再 贴 现 ； 证 券 买 卖 ； 金 融 外 汇 储 备28、 中 央 银 行 是 否 需 要 独 立 性 ？央 行 需 要 独 立 性 中 央 银 行 的 独 立 性 :中 央 银 行 作 为 一 国 金 融 体 系 的 核 心 、 首 脑 ，
38、 在 制 定 实 施 货 币 政策 、 调 控 监 管 一 国 金 融 时 具 有 相 对 自 主 性 。相 对 独 立 性 的 基 本 原 则 ： 中 央 银 行 应 该 以 一 国 的 宏 观 经 目 标 制 定 货 币 政 策 ，从 事 业 务 操 作 ； 中 央 银 行 应 按 照 金 融 运 行 规 律 制 定 实 施 货 币 政 策 规 避 政 府的 短 期 行 为 的 干 扰相 对 独 立 性 具 有 的 内 容 ： 建 立 独 立 的 货 币 发 行 制 度 稳 定 货 币 独 立 制 定 实 施 货 币 政 策独 立 监 管 、 调 控 整 个 金 融 体 系 和 金 融 市
39、 场因为重要，所以需要29、 中 央 银 行 确 定 货 币 政 策 的 最 终 目 标 需 要 考 虑 哪 些 因 素 ？ 为 什 么 ？中 央 银 行 确 定 货 币 政 策 的 最 终 目 标 需 要 的 因 素 有 （ 括 号 里 面 的 为 原 因 ）1） 、 物 价 稳 定 （ 稳 定 的 物 价 稳 定 的 市 场 环 境 价 格 失 真 、 经 济 不 确 定 性增 加 、 影 响 投 资 消 费 经 济 的 增 长 和 就 业 ； 通 货 膨 胀 的 再 分 配 效 应 收 入 分配 不 公 平 社 会 安 定 ）2） 、 充 分 就 业 （ 严 重 的 失 业 生 产 资
40、源 的 闲 置 和 浪 费 产 出 的 损 失 ； 严 重的 失 业 严 重 的 社 会 不 公 正 危 及 社 会 稳 定 ）3） 、 经 济 增 长 （ 经 济 增 长 目 标 与 充 分 就 业 目 标 之 间 关 系 紧 密 越 接 近 充 分 就 业 越 意 味 着 生 产 资 源 被 充 分 利 用 ）4） 、 国 际 收 支 平 衡 （ 国 际 收 支 是 否 平 衡 一 国 国 内 货 币 供 应 量 和 物 价 顺 差 一 国 国 内 货 币 供 应 量 该 国 市 场 商 品 供 应 量 该 国 市 场 货 币 供 给 偏多 、 商 品 供 应 不 足 加 剧 该 国 商
41、品 市 场 的 供 求 矛 盾 物 价 ； 逆 差 一 国 内 商 品 供 应 量 在 国 内 货 币 量 偏 少 的 情 况 下 加 剧 该 国 国 内 的 商 品 过 剩 可 能 导 致 经 济 增 长 停 滞 ）30、 商 业 银 行 创 造 存 款 货 币 应 具 备 哪 些 条 件 ？ 受 哪 些 制 约 因 素 ？ P327.P332两 个 基 本 条 件 ：（ 1） 、 部 分 准 备 金 制 度确保金融活动在货币政策下正常运行在 部 分 准 备 金 制 度 下 保 留 一 定 比 例 的 准 备 金 ， 其 余 部 分 可 以 发 放 贷 款 或 投 资 形 成 多 倍 货 币
42、 创 造 （ 2） 、 转 账 结 算在 活 期 存 款 的 基 础 上 签 发 支 票 活 期 存 款 转 移 活 期 存 款 从 一 个 存 款 账户 转 移 到 另 一 个 存 款 账 户 上 用 于 支 付 的 现 金 仍 停 留 在 银 行 银 行 的 债 权 人 发生 变 化 完 成 货 币 收 付一 般 而 言 ， 商 业 银 行 创 造 存 款 货 币 必 须 同 时 具 备 部 分 准 备 金 制 度 和 转 账 结 算 ， 吸 收存 款 和 运 用 存 款 使 商 业 银 行 创 造 存 款 货 币 具 备 可 能 性 。制 约 因 素 ：（ 1） 、 客 观 经 济 过
43、程 对 货 币 的 需 求 ， 要 求 银 行 体 系 必 须 适 度 创 造 货 币（ 2） 、 法 定 准 备 金 的 制 约 ， 法 定 准 备 金 创 造 货 币 （ 3） 、 现 金 漏 损 率 的 限 制 ， 现 金 漏 损 存 款 准 备 金 扩 大 贷 款 的 资 金 创 造 货 币 （ 4） 、 超 额 准 备 金 率 的 影 响 ， 超 额 准 备 金 创 造 的 货 币 （ 5） 、 客 户 对 贷 款 的 需 求 程 度 。 银 行 能 否 多 贷 ， 不 仅 仅 取 决 于 银 行 行 为 ， 还 要 看企 业 是 否 需 要 贷 款 受 到 经 济 发 展 的 制
44、约 。31、 中 央 银 行 的 货 币 政 策 工 具 与 中 间 目 标 是 什 么 ？ P371一 般 性 货 币 政 策 工 具 ：（ 1） 贴 现 政 策（ 2） 公 开 市 场 操 作（ 3） 法 定 存 款 准 备 金 政 策选 择 性 货 币 政 策 工 具 ：主 要 用 于 调 节 影 响 某 些 特 殊 信 用 活 动 领 域 。（ 1） 消 费 者 信 用 控 制（ 2） 证 券 市 场 信 用 控 制（ 3） 不 动 产 信 用 控 制（ 4） 优 惠 利 率中 间 目 标 ：（ 1） 利 率（ 2） 货 币 供 给 量（ 3） 基 础 货 币（ 4） 存 款 准 备
45、金32、 你 关 注 了 那 些 经 济 热 点 问 题 ?（ 1） 四 万 亿 投 资 的 后 续 影 响（ 2） 增 发 的 40亿 货 币 对 实 体 经 济 的 影 响（ 3） 人 民 币 升 值 的 影 响（ 4） 当 期 通 货 膨 胀 的 原 因 及 其 解 决 方 法32、 你 关 注 了 那 些 经 济 热 点 问 题 ?（ 1） 美 联 储 重 启 “量 化 宽 松 ”美 国 联 邦 储 备 委 员 会 11月 3日 宣 布 ， 其 计 划 进 一 步 购 买 6000亿 美 元 的 国 债 ， 以 拉 动经 济 复 苏 。 在 声 明 中 ， 美 联 储 表 示 2011
46、年 第 二 季 度 之 前 再 购 买 6000亿 美 元 财 政 部 发 行的 长 期 债 券 ， 每 个 月 购 买 750亿 。它 对 中 国 则 将 产 生 双 重 负 面 影 响 ： 人 民 币 对 外 升 值 压 力 加 大 、 美 元 外 汇 资 产 缩 水 。值 得 注 意 的 是 ， 中 国 因 此 正 面 临 输 入 型 通 货 膨 胀 。 面 对 资 本 流 入 以 及 资 源 价 格 上 涨带 来 的 通 胀 风 险 ， 中 国 CPI 和 PPI 已 经 连 续 数 月 环 比 上 升 ， 通 货 膨 胀 压 力 加 大 。 美联 储 的 量 化 宽 松 货 币 政
47、策 加 大 了 未 来 全 球 通 胀 风 险 和 资 产 泡 沫 风 险 ， 并 通 过 各 种 渠道 传 导 至 新 兴 市 场 国 家 。（ 2） 央 行 10日 宣 布 年 内 第 六 次 上 调 存 款 准 备 金 率中 国 人 民 银 行 决 定 ， 从 2010年 12月 20日 起 ， 上 调 存 款 类 金 融 机 构 人 民 币 存 款 准 备金 率 0.5个 百 分 点 。 这 是 央 行 年 内 六 度 上 调 存 款 准 备 金 率 ， 上 调 0.5个 百 分 点 。 央 行 连续 上 调 存 款 准 备 金 率 ， 主 要 是 因 为 国 内 通 货 膨 胀 压 力 不 断 加 大 。 上 调 存 款 准 备 金 率可 以 使 央 行 冻 结 更 多 的 基 础 货 币 ， 降 低 货 币 的 流 动 性 ， 在 一 定 程 度 上 遏 制 通 货 膨 胀 ，但 效 果 如 何 ， 还 有 待 观 察 。（ 3） 中 国 CPI 创 28个 月 新 高数 据 显 示 ， 11月 份 国 民 经 济 主 要 指 标 数 据 显 示 ， 中 国 11月 居 民 消 费 价 格 指 数 (CPI)同 比 上 升 5.1%， 高 于 10月 份
