1、一. 单选题 （共 20 题,共 30 分）1. 2009 年，全球商品期货合约中共有四个商品合约年交易量超过 1 亿张，其中前三席均来自于我国期货市场，请问这三个品种中不包括以下哪一项（ C ） （1.5 分）A.上海期货交易所的螺纹钢期货 B.大连商品交易所的豆粕期货 C.郑州商品交易所的绿豆期货 D.郑州商品交易所的白糖期货 2. 以下有关实物交割的说法正确的是（ C ） （1.5 分）A.期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大 B.在实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换 C.实物交割是联系期货与现货的纽带 D.标准仓单可以在交易者之间私
2、下转让 3. 在以下商品期货品种中，交易单位不同的选项是（ B ） （1.5 分）A.铜与铝 B.白糖与 PVC C.大豆与螺纹钢 D.锌与棉花 4. 利用期货进行套期保值的主要作用是（ C ） （1.5 分）A.价格发现 B.实物交割 C.转移风险 D.消除风险 5. 2005 年 6 月 27 日，台湾富邦证券因交易员计算机操作失误，将客户美林证券公司下单买进的 80 万元错误地输成 80 亿元，成交的错账金额高达 77 亿元，造成盘中 238 种股票瞬间涨停，约 2000 名投资人在涨停板上将股票抛出，富邦证券损失金额约为 5.5 亿元。现实中期货公司与期货投资者也可能会遭遇此类风险，这
3、种在交易中因计算机系统故障或人为疏忽失误造成的风险称为（ B ） （1.5 分）A.系统性风险 B.操作风险 C.市场风险 D.流动性风险 6. 在以下选项中，期货品种与期货交易所对应错误的是（ B ） （1.5 分）A.黄金期货在上海期货交易所上市交易 B.PTA 期货在大连商品交易所上市交易 C.棉花期货在郑州商品交易所上市交易 D.橡胶期货在上海期货交易所上市交易 7. 某日收盘时，沪深 300 股指期货主力合约的结算价是 3000 点，收盘价是 3100 点，若该合约在下一交易日遭遇涨停板，则涨停板价格应为_点。( D ) （1.5 分）A.3600 B.3410 C.3720 D.3
4、300 8. 以下关于期货的说法正确的是（ C ） （1.5 分）A.所谓主力合约，指的是时间最近的合约。 B.即使买卖双方均有意愿，理论上期货合约数量也不可能无限大 C.期货合约本质上是一份标准化的“买卖合同” D.某一品种通常会有三到四份主力合约同时交易 9. 中国金融期货交易所对进行投机交易的客户持有某一合约单边持仓实行限仓，持仓限额为_手。 （ ） （1.5 分）？A.200 B.500 C.600 D.100 考生答案：C 考生得分：0 分 评语：10. 沪深 300 股指期货合约的最小变动价位是_。 （ D ） （1.5 分）A.0.1 点 B.1 点 C.2 点 D.0.2 点
5、11. 2011 年 4 月 25 日，某投资者在 3300 点开仓卖出沪深 300 股指期货 1105 合约一手，期货公司收取的保证金比例为 15%，则该份合约价值为（ A ） （1.5 分）A.99 万元 B.14.85 万元 C.33 万元 D.0 12. 股指期货交割结算价是指某一期指合约（ D ） （1.5 分）A.最后一小时按成交量的加权平均价 B.全天按成交量的加权平均价 C.最后两小时按成交量的加权平均价 D.最后两小时现货指数的算术平均价 13. 以下哪个不是我国期货市场现有品种的报价单位（ C ） （1.5 分）A.元/吨 B.元/克 C.元/公斤 D.指数点 14. 沪深
6、 300 股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月，下列属于季月的是（ B ） （1.5 分）A.4 月 B.3 月 C.5 月 D.1 月 15. 以下关于期货交易中四种基本成交形式的说法错误的是（ B ） （1.5 分）A.双平是指多空双方均为平仓，持仓量减少，表明多空双方均减仓离场。 B.空换是指交易双方均为空头，一方卖出开仓、另一方买入平仓，空头仓位增加，表明总持仓减少。 C.多换是指交易双方均为多头，一方买入开仓、另一方卖出平仓，仓位在多头之进行了转移，表明持仓不变。 D.双开是指多空双方均新开仓，持仓量增加，表明多空双方均增仓入场。 16. 中金所在受理套期保值额度申请后_
7、完成审批，套保额度自获批之日_起有效。 （ B ）A.10 个交易日内，6 个月内 B.5 个交易日内，6 个月内 C.5 个交易日内，1 年内 D.10 个交易日内，1 年内 17. 期货合约与现货合同、远期合约的最本质区别是（ D ） （1.5 分）A.期货价格的前瞻性 B.占用资金的不同 C.潜在收益的不同 D.期货合约条款的标准化 18. 以下关于股指期货客户服务说法错误的是（ B ） （1.5 分）A.由于期货操作频率大，操作周期小，服务频度更高。 B.对于期货交易而言，提供行情研判的意义远远大于客户自身交易纪律和资金管理 C.客户类型较多，需要更为细分的特色服务。 D.股指期货客户
8、群体呈现高端化特点，要求服务人员具有一定专业化水平。 19. 股指期货每日结算价是指某一期指合约（ D ） （1.5 分）A.全天按成交量的加权平均价 B.最后两小时按成交量的加权平均价 C.最后两小时现货指数的算术平均价 D.最后一小时按成交量的加权平均价 20. 股指期货的交易时间一般为每个交易日的（ C ） （1.5 分）A.9：3011：30，13:0015:15 B.9:1511： 30，13:1515:00 C.9:1511： 30，13:0015:15 D.9：3011：30，13:0015:00 二. 多选题 （共 20 题,共 40 分）1. 我国商品期货采用实物交割，实物交
9、割又可分为（ AB ） （2 分）A.集中交割 B.滚动交割 C.现金交割 D.期转现 2. 股指期货与商品期货的区别在于( ABCD ) （2 分）A.交易时间不同 B.合约月份设计不同 C.结算价计算方式不同 D.交割方式不同 3. 与远期合约相比，期货具备标准化的特点，具体是指_标准化。 （ CD ） （2 分）A.合约标的 B.买卖价格 C.交割方式 D.最小变动价位 4. 国内商品期货与沪深 300 股指期货的区别有( ABCD ) （2 分）A.交易时间不同 B.合约月份设计不同 C.结算价计算方式不同 D.交割方式不同 5. 以下关于商品期货交易单位说法正确的有（ ABD ） （
10、2 分）A.大豆、豆油、豆粕与玉米的交易单位相同，均为 10 吨/手 B.PVC、LLDPE 同属重要的合成树脂，其交易单位均为 5 吨/ 手 C.同属郑州商品交易所上市品种，早稻与小麦的交易单位均为 10 吨/ 手 D.我国目前上市交易的铜铝铅锌四种有色金属交易单位均为 5 吨手 6. 股指期货可以应用于（ ABCD ） （2 分）A.套期保值 B.套利操作 C.价格发现 D.资产配置 7. 以下与铜期货合约月份设置不同的有（ CD ） （2 分）A.铅 B.燃料油 C.沪深 300 股指期货 D.黄大豆 8. 以下哪些是客户在期货交易中常犯的错误（ ABCD ） （2 分）A.习惯于做多，
11、坚持“死多头 ” B.过度自信 C.固执，不愿听从他人意见，总是将亏损归因于客观因素 D.刚开始交易时小心谨慎，有少许盈利后便放松警惕，一旦大亏便患得患失 9. 沪深 300 股指期货交易与股票交易之间存在着许多不同，具体体现在 （ ABCD ） （2 分）A.股指期货交易的标的物是股价指数，而股票交易标的物是上市公司股票 B.股指期货在期货交易所交易，而股票是在证券交易所里交易 C.股指期货交易采用保证金制度和 T+0 交易，而我国股票交易目前采用全额 T+1 交收 D.股指期货合约是有期限的，到期后实行现金交割，交割后期货合约便不复存在 10. 当前我国期货市场已建立起了一整套风控制度体系
12、，其中包括（ ABCD ） （2 分）A.涨跌停板制度 B.大户持仓报告制度 C.强行平仓制度 D.持仓限额制度 11. 关于股指期货套期保值额度的使用，以下哪些说法是正确的（ ABCD ） （2 分）A.在有效期内可以重复使用 B.可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度 C.应当在不迟于套期保值额度有效期到期前 5 个交易日向交易所申请新的套期保值额度；逾期未申请的应在有效期到期前进行平仓，否则，中金所有权采取限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。 D.在额度内频繁进行开平仓交易的，中金所有权对其采取谈话提醒、书面警示、调整或者取消其套期保值额度
13、、限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。 12. 某日，沪深 300 股指期货主力合约已连续两日累计上涨达 21%，则交易所可能采取的风险控制措施是（ ） （2 分）A.调整涨跌停板幅度 B.限制开仓、限制出金或限期平仓 C.提高交易保证金标准或暂停交易 D.强行平仓或强制减仓 考生答案：B,C 考生得分：0 分 评语：13. 以下关于当前我国期货市场某合约成交量、持仓量的说法正确的是（BD ） （2 分）A.股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的单边数量 B.商品期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量 C.股指期货持仓量不可能是偶数 D.商品期货持仓量不可能是奇
14、数 14. 以下关于沪深 300 股指期货每日涨跌停板幅度设置说法正确的有（ ABCD ） （2 分）A.通常情况下，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的10 B.季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂牌基准价的20 C.股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的20 D.中金所可以根据市场风险状况调整涨跌停板幅度 15. 期货投机交易与赌博行为的区别在于（ ABC ） （2 分）A.风险机制不同 B.运作机制不同 C.经济职能不同 D.参与人群不同 16. 证券客户进入期货市场后，应如何防范市场风险（ ABCD ） （2 分）A.熟悉市场特点、了解交易规则。 B.做好资金管理
15、，不满仓操作，不重仓过夜。 C.设好止损，遵守交易纪律 D.制定合理的投资计划，做到顺势而为 ：17. 2011 年 5 月 3 日，某 IB 营业部客户张某想入场做多股指期货，当日可供其选择交易的沪深 300 股指期货合约有（ABCD ） （2 分）A.5 月合约 B.6 月合约 C.9 月合约 D.12 月合约 18. 与我国当前股票交易相比，期货交易具有哪些不同（ ABCD ） （2 分）A.保证金交易 B.双向交易 C.T+0 回转交易 D.当日无负债结算制度 19. 当出现下列哪些情况时，期货交易所可以根据市场风险调整期货合约的涨跌停板幅度（ ABCD ） （2 分）A.期货合约价格
16、出现同方向连续涨跌停板时 B.遇国家法定长假时 C.交易所认为市场风险明显变化时 D.交易所认为必要的其他情况 20. 沪深 300 股指期货合约的最后交易日（ AB ） （2 分）A.为合约到期月份的第三个周五 B.同时也是合约的交割日 C.为合约到期月份的第三个周四 D.为合约到期月份的最后一个交易日 三. 判断题 （共 20 题,共 30 分）1. 与拥有四个合约月份的沪深 300 股指期货不同，我国商品期货均有十二个合约月份。 （1.5 分）错误 2. 与商品期货相比，股指期货的隔夜风险相对较小，但仍需提防隔夜持仓的风险和日内价格的大幅波动，因此不宜重仓隔夜或满仓交易。 （1.5 分）
17、正确 3. 在中金所标准合约文本中，沪深 300 股指期货合约交易保证金定为合约价值的 12%，但中金所与期货公司可根据风险状况适当调节保证金收取比例。 （1.5 分）正确 4. 尽管股指期货与股票交易对极端行情的定义在表述上有所不同，但实质内容是相同的；股指期货合约只要在收盘前涨停就可以被称为单边市行情。 （1.5 分）错误 5. 某期货品种最小变动价位大小的设定，通常与该品种市场流动性成反比。 （1.5 分）正确 6. 只要投资者满足适当性制度管理规定及股指期货开户条件，IB 营业部就可以为投资者办理股指期货开户手续，无需过多了解客户资金来源、风险承受能力、操作习惯与操作水平等信息。 （1
18、.5 分）错误 7. 在期货市场上，涨停板单边无连续报价是指某一期货合约在某一交易日收盘前 5 分钟内出现只有停板价位的买入申报、没有停板价位的卖出申报，或者一有卖出申报就成交、但未打开停板价位的情况。 （1.5 分）正确 8. 在涨跌停板设置上，股指期货与股票是相同的，均为上一交易日收盘价的10%。 （1.5 分）错误 9. 股指期货可以用来管理股票市场的非系统性风险，而系统性风险只能够通过股票分散化投资来规避。 （1.5 分）错误 10. 在我国期货市场的开盘价集合竞价阶段，高于开盘价的买入申报将全部成交，低于开盘价的卖出申报也将全部成交。 （1.5 分）正确 11. IB 营业部应该做好
19、期货投资者教育工作，具体包括介绍期货基础知识、产品知识、交易制度、规则和流程，并帮助投资者了解自身的权利和义务，树立正确的投资理念。 （1.5 分）正确 12. 股指期货仿真交易是帮助投资者学习期货知识的方法和手段，但仿真交易不能反映出真实交易中遇到的所有问题，因而投资者不能将仿真交易结果与真实交易水平划等号。 （1.5 分）正确 13. 当日结算价的概念对于期货而言非常重要，因为它是计算期货持仓盈亏的依据。 （1.5 分）正确 14. 做好股指期货客户服务工作就是要充分揭示期货投资的风险，使投资者理解“买者自负”的原则，同时为客户提供行情及交易方面的具体指导。 （1.5 分）错误 15. 前
20、来 IB 营业部开立股指期货账户的投资者符合适当性制度管理规定，就意味着其完全做好了参与股指期货交易的准备，IB 营业部无需在开户后继续进行风险教育，而应放任客户让其自主形成期货交易习惯和理念。 （1.5分）错误 16. 上海期货交易所对铜、铝、铅、锌四种有色金属期货的合约月份的设置是相同的。 （1.5 分）正确 17. 某日，塑料 1105 合约开盘即涨停，收市前五分钟封死在涨停板价位；第二日，该合约遭遇重大政策利空，并在收市前五分钟封死在跌停板价位，则交易所有权在第三个交易日采取提高保证金比例或其他风险控制措施。 （1.5 分）错误 18. 沪深 300 股指期货交易中的开仓是对沪深 300 指数看涨做多，而平仓是对沪深 300 指数看跌做空。 （1.5 分）错误 19. 做好期货 IB 风控工作就是要凡事从 IB 客户利益角度出发，充分了解客户持仓和交易情况，并当行情发生不利波动、客户保证金不足时，有义务在没有得到期货公司通知就致电客户通知强平。 （1.5 分）错误 20. 一般情况下，沪深 300 股指期货与国内 A 股市场的交易时间不同；但在最后交易日，股指期货合约的交易时间段与 A 股一致。 （1.5 分）错误
