1、【内容摘要】继 2014 年 12 月的 A 轮融资募资 5 亿美元后，昨日上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（以下简称“陆金所”）宣告 B 轮融资募得 9 .24 亿美元，并获 A 轮投资者行使认购期权 2.92 亿美元。 2015 年陆金所尚未盈利，其中包括陆金所重组计划及合并平安普通金融等因素影响及会计影响。但据陆金所高层预计，2016 年实现盈亏平衡，2017 年开始盈利。继 2014 年 12 月的 A 轮融资募资 5 亿美元后，昨日上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（以下简称“陆金所” ）宣告 B 轮融资募得 9.24 亿美元，并获 A 轮投资者行使认购期权 2.9
2、2 亿美元。陆金所董事长计葵生亦对媒体表示，B 轮融资结束后，平安集团持有陆金所的股权被稀释至 43%-44%之间，但平安集团仍是陆金所最大股东。计葵生更是对媒体披露，在近期完成 B 轮融资后，预计陆金所最快能在 2016 年下半年启动 IP O 计划。而在可参考的已上市的 P2P 公司中，于纳斯达克上市的P2P 机构宜人贷（YRDNYSE ）及 LendingClub（LC，NYSE ）都已破发，股价较 IPO 定价跌去 25.2%及 48.47%。B 轮融资超募 据陆金所披露，B 轮融资的投资者来自境内外众多机构及企业，收到的有效订单多倍超额覆盖原计划募资金额。其中，中银集团投资有限公司、
3、国泰君安证券（香港）有限公司、民生商银国际控股有限公司等多家境内外优质机构投资者及企业机构成为融资认购方。此外，A 轮投资者行认购期权投资 2.92 亿美元。备受关注的是，B 轮参与者多为国内金融机构在香港的子公司。其中，中银集团投资有限公司为中国银行股份有限公司于 1984 年 12月在香港注册成立的全资附属机构。据官网称“中银投资根植香港，随时感受国际金融市场脉动，熟知香港资本市场运作，与摩根斯坦利、高盛、UBS、中金、中银国际、阿布扎比投资局等国际投资银行和专门机构，普华、德勤等国际著名会计师事务所，博思艾伦、美世、罗兰贝格等国际知名机构保持密切的合作关系。我们与 UBS、高盛等展开多项
4、合作，实行共同投资，分享各自的成功经验和实践活动。 ”而国泰君安证券（香港）有限公司是国泰君安于香港的机构。民生商银国际控股有限公司亦是民生银行于香港设立的全资子公司。令人关注的是，在 A 轮融资完成后，中国平安持股比例为 47.49%、新疆同君、上海兰帮则分别持股 28.06%、17.37%，A 轮融资机构持股5%，林芝金生持股 2.06%。陆金所董事长计葵生亦对媒体表示，B 轮融资结束后，中国平安集团持有陆金所的股权比例被稀释至 43%-44%之间，但平安集团仍是陆金所最大股东。他对媒体称，陆金所还有相关的期权方案。而陆金所官方披露称，截至 2015 年 12 月，陆金所已跟 500 多家
5、机构建立了紧密合作，注册用户数超过 1800 万人，活跃用户近 363 万人，服务范围覆盖全国 300 多个城市，累计总交易量超过 1.6 万亿元。不过，据有关消息披露，2015 年陆金所尚未盈利，其中包括陆金所重组计划及合并平安普通金融等因素影响及会计影响。但据陆金所高层预计，2016 年实现盈亏平衡，2017 年开始盈利。美股两家代表性 P2P 上市公司均破发 陆金所的上市时间表备受关注。计葵生对有关媒体透露，在近期完成 B 轮融资后，预计陆金所最快能在 2016 年下半年启动 IPO 计划，IPO 地点目前仍在评估尚未最终决定，不排除在境内。事实上，早前已有声音称陆金所最有可能选择香港上
6、市，并预计在 2016 年二季度或三季度实现上市。在业界看来，陆金所若上市，其可参与的已上市的 P2P 公司包括美股宜人贷（YRD，NYSE）及 LendingClub（LC，NYSE）等。不过，这两家上市公司都已破发，股价较 IPO 定价跌去 25.2%及 48.47%。据美国证监会文件显示，宜人贷（YRD，NYSE）于 2015 年 12 月18 日在美国纽交所上市，彼时 IPO 定价为每 ADS（为 2 股）10 美元，发行共约 750 万美国存托股票（ADS） ，若承销商不行使超额配售权，则募资总额为 0 .75 亿美元。不过，根据 2015 年 9 月 30 日公布的业绩来看，按1
7、亿普通股计算，每股 ADS 的每股收益为 0.6156。不过，其中的承销金为美 ADS 为 0.7 美元，宜人贷的募资净额每股约为 9.3 美元，总额为 0.6975 万美元。根据 IPO 资料，宜人贷普通股股本为 1.17 亿股（若超额配售则为 1.1925 亿股） ，市值达到5.85 亿美元。然而，最新截至上周五（1 月 15 日）美股数据，宜人贷的股价为 7.48 美元，涨 0.07 美元或 0.94%。彼时市值为 4.376 亿美元。另一方面，一直被陆金所进行估值参考的LendingClub（LC，NYSE）股价更为惨淡。这家于 2014 年年底上市的公司，上周五收盘价为 7.73 美元，跌去 0.29 美元或 3.63%，彼时市值是 29.2 亿美元。但相对 IPO 定价 15 美元而言，现时价格已跌去48.47%。不过，与这两家 P2P 公司不同的是，陆金所的业态已十分丰富，并非单纯的 P2P 公司，旗下主要包括陆金所系及平安普惠系等公司。2016 年，陆金所将从进一步打造综合一站式开放的互联网财富管理平台，提升渠道和大数据能力，提供独特 O2O 服务三个方面进行布局。互联网金融项目融资商业计划书、 互联网金融风投资金、 互联网金融项目找合作伙伴 u990e34 风险投资
