1、立思辰公司创新能力分析报告第一部分 立思辰公司概况一、基本情况公司作为办公信息系统服务提供商，主要面向政府机构及大中型企事业单位，针对办公和业务流程中各类信息的流转和处理，以管理型外包服务为核心，提供办公信息系统解决方案及服务，协助客户降低办公成本，提高办公效率，建立节约、高效、环保、健康的办公环境。公司的解决方案及服务具体包括文件管理外包服务、视音频解决方案及服务等产品组合。该公司前身北京立思辰办公设备有限公司（以下简称“立思辰有限公司” ）成立于1999 年 1 月 8 日，于 2007 年 12 月 10 日整体变更为股份有限公司，注册资本为人民币6,500.00 万元。经 2008 年
2、 6 月、2009 年 3 月两次派送红股后，本公司注册资本增加至人民币 7,865.00 万元。二、发展历史1、1988 年-1999 年：立思辰前身1988 年，立思辰创始人几名清华学生开展勤工俭学，在校内开办了一家复印社，唯一的资产是一台价值 1000 元的二手复印机。至今，创始人池燕明、商华忠等已拥有 20 年的办公信息系统解决方案与服务行业的专业经验。2、1999-2004 年：由传统模式向新型模式转变1999 年，成立北京立思辰办公设备有限公司。2004 年，文件管理外包服务商业模式转型取得重大突破，确立中国文件管理外包服务市场的本土领先者地位。立思辰发展成为腾博亚太区最大的合作伙
3、伴，以及中国区唯一的 GDS（全球支援计划）服务商。3、2005-2006 年：业务整合能力提高2005 年开始，公司在文件管理外包服务及企业级视频会议解决方案及管理外包服务领域的能力获得较大的提升。作为解决方案及服务的设计者和实施者，公司逐步形成集“硬件、软件、服务”于一体的业务整合能力，并在此基础上形成核心竞争力。4、2007 年以来：业务高速成长，形成行业复制能力，进入快速发展期2007 年以来，公司的业务模式得到市场认可，在部分行业中形成成熟的行业解决方案，并具备行业复制能力。2007 年，公司改制设立北京立思辰科技股份有限公司。2008 年，公司以文件生命周期管理系统为代表的自主知识
4、产权软件研发取得重大突破。2009 年，公司启用新 VI，定位于“绿色办公，整合服务” ，立足中国，持续发展，为政府机构及大中型企事业单位提供包括文件管理外包服务及视音频管理外包服务在内的办公信息系统管理外包服务，立思辰进入了新商业模式的高速成长阶段。5、2009 年 10 月，立思辰凭借先进的新型商业模式、高成长性以及持续创新能力，成为“十年磨一剑”的中国创业板首批企业之一，在深交所发行。2010 年，借助资本市场助推器，实现跨越式发展，在北京、广州、苏州建立三大区域平台，全国近二十个城市设有分支机构及营销服务团队；文档打印复印安全监控与审计系统获得军用信息安全产品认证，成为公司正式进军军工
5、行业的标志。三、公司前景公司核心业务聚焦于办公信息系统服务业务，未来发展前景较为乐观。1、管理软件保持稳定增长办公应用中同时存在着多种类型的信息，包括纸张文件、视频信息、语音信息、电子信息等。办公信息系统服务市场在我国是一个新兴市场，办公信息系统服务市场中主要有三种应用，即文件管理外包服务、企业级视频会议解决方案及办公应用软件办公服务内容：（1）文件管理外包服务指客户将文件处理设备、文件处理业务部分或全部外包给专业的服务商，实施专业的运营管理服务，并根据客户需要部署文件管理软件以提升客户文件在采集、分发、存储等文件生命周期各环节的安全高效管理，降低文件处理成本，提高办公效率。该应用侧重于纸张文
6、件和电子文件的“高效管理” 。（2）企业级视频会议解决方案指企业级客户以专用的视频设备，通过互联网、专用网等传输线路，将影像、声音等信息互相传送，实现即时且互动的沟通效果，提高沟通效率。该应用侧重于视频信息、语音信息、电子信息的“实时传递与交流” 。（3）办公应用软件指应用于政府及企事业单位的办公软件，在日常行政办公、工作流程审批、办公资源管理、协同办公等方面提高办公自动化水平，进而提高办公效率。该应用侧重于办公流程的自动化。2、办公信息服务：专业化分工、方兴未艾办公信息系统解决方案及服务可帮助政府机构及企事业单位使用更为先进的手段对海量信息进行管理，实现快捷的沟通与交流，并将信息与其业务流程
7、进行整合，实现信息的高效收集、安全管理、快速查询，并增强知识管理、远程沟通及协同办公等功能。3、 行业地位：细分行业龙头、前景乐观公司作为较早进入文件办公系统市场的 IT 企业，敏锐的发现客户对第三方服务的巨大潜在需求，在推进 IT 业务的同时，逐渐将加大服务业务占比，目前办公服务系统解决方案设计及服务收入成为公司主要收入来源。同时由于公司较早的进入该领域，相对其他竞争对手具有较大的先发优势。公司在办公信息服务各细分市场的市场占有率都远远高于国内竞争对手，目前市场内占有率最高的是富士施乐，但是其在跨国企业中市场占有率较高，而公司的重点区域在国内大中型企业及政府机关，随着未来国内企业采购第三方办
8、公信息服务的比例逐渐升高，公司在国内的市场份额仍然具有较大的提升空间。（1）优良的客户基础公司是国内最早一批发现办公信息系统服务业务发展空间的公司，并且投入资源大力开拓相关业务，通过多年的耕耘，已经积累了国航、国建工商总局、过开头、中电投、中石化、中海油大众等各行业的大量高端客户。总体看，公司借助先发优势，在国有企业以及政府办公信息系统解决方案以及服务的渗透率非常高，由于该类需求波动较小，客户更新供应商驱动力不足。（2）贴近客户的服务公司具备强大的自主软件研发技术并开发管理应用软件，深入掌握软件的定制开发与部署技术，并达到企业级客户管理外包服务所要求的服务资源管理能力。能够迅速对客户需求实现响
9、应，同时作为内资企业，公司也能够以较低的姿态面对客户的需求，长期来看，服务需求往往是通过本土厂商满足，公司相对外资竞争对手，具有较大的服务优势。四、财务分析1、营业收入分析（1）公司办公信息系统解决方案及服务收入快速增长公司近三年办公信息系统解决方案及服务收入的复合增长率为 57.78%，2009 年 1-6 月公司办公信息系统解决方案及服务实现收入 11,647.89 万元。a、文件管理外包服务收入比重快速提高b、视音频解决方案及服务收入稳步增长（2）公司文件设备销售收入较为稳定报告期内公司的文件设备销售收入及占公司营业收入的比例较为稳定。2、毛利额及毛利率分析2006年、2007年、200
10、8年和2009年1-6月，公司的毛利额分别为2,967.01万元、5,707.06万元、8,078.07万元和4,268.27万元，逐年快速增长，公司综合毛利率分别为25.11%、26.09%、30.09%和27.99%。（1）办公信息系统解决方案及服务是公司的主要盈利来源a、文件管理外包服务的毛利贡献率大幅提升，毛利率维持在较高水平b、视音频解决方案及服务的毛利额逐年稳步增长，毛利率维持在较高水平（2）公司文件设备销售的毛利贡献较小，毛利率较低3、核心竞争优势分析从报告期的收入和毛利分析来看，具有新型商业模式和较高技术含量的办公信息系统解决方案及服务是公司的主要盈利来源，体现了公司核心竞争优
11、势：（1）创新商业模式的应用使公司客户粘性极大提高，收入基础不断扩大（2）技术和软件的应用使公司业务的技术含量不断提高，保持较高的毛利率水平（3）完善的服务体系和创新的商业模式保障公司实现精细化管理和低运行成本（4）行业地位和良好的品牌形象带动公司办公信息系统解决方案及服务迅速发展（5）公司积累的大量客户资源为公司业务拓展打下了良好的基础4、经营成果变化分析（1）营业收入和营业成本a、营业收入公司多年来在办公信息系统服务市场专注经营、持续积累，产生了良好的效果，营业收入逐年增长。b、营业成本分析2006年、2007年、2008年和2009年1-6月，公司营业成本占营业收入的比例分别为74.89
12、%、73.91%、69.91%和72.01%，所占比例较为稳定。（2）营业税金及附加分析06 年到 09 年期内，营业税金及附加随着公司业务收入快速增长，呈现不断增长趋势。（3）期间费用分析a、期间费用合计06年到09年期内，公司的期间费用伴随营业收入增长，呈明显上升趋势。2007年期间费用较2006年增长94.42%，2008年较2007年增长125.27%，主要是公司为了加快办公信息系统解决方案及服务的发展，不断吸引高端人才加盟、改善薪酬体系以及加大市场开拓投入所致。2009年1-6月，期间费用占营业收入的比重下降，公司业务发展的同时对费用管理已初见成效。b、销售费用公司的销售费用主要为销
13、售人员与技术人员薪酬、交通差旅费、运费、业务招待费、行政办公费等。2007 年销售费用较 2006 年增加 410.44 万元，增长 66.97%。公司预计2009年及以后年度销售费用增长幅度将低于营业收入增长幅度。c、管理费用2009年1-6月公司管理费用为596.51万元，保持在合理水平。公司预计2009年在营业收入保持增长的情况下，公司的管理费用将与上年基本持平。d、财务费用报告期内，由于公司银行借款等负债较少，财务费用保持在较低的水平。（4）资产减值损失分析06年到09年期内，公司的资产减值损失为当期坏账准备与存货跌价准备计提金额与转回金额之差。（5）营业外收入和营业外支出公司的营业外
14、收入主要是收到的增值税退税，其中2008年度收到增值税退税100.22万元，2009年1-6月收到增值税退税12.99万元。报告期内公司营业外支出主要为处置固定资产形成的损失。第二部分 创新能力分析一、技术创新能力（一）技术创新概况1.技术创新战略“围绕主营、统筹规划、积极进取、注重实效” 将技术创新、服务创新、管理创新紧密结合。力求在保持办公信息系统外包服务领域的先发优势的同时，推动中国办公信息系统外包服务市场的持续快速发展。2.技术创新必要性公司的管理外包服务需要能够全面、精准、高效的管理物料流动、人员流动、信息流动与资金流动的服务资源管理系统，需要能够改善客户办公信息流转与管理的应用软件
15、，因此技术是驱动管理外包服务业务发展并使其充分发挥客户价值的重要手段。在业务开展过程中，服务商需要不断完善服务资源管理体系，提高其管理效率，需要紧跟客户办公信息系统服务需求的发展趋势，开发出兼容性更高、适应程度更好的软件，并通过软件与硬件设备的深度集成，提高客户系统的可用性，从而提高客户满意度。3.技术创新风险由于现代 IT技术发展速度很快，客户需求不断升级，操作系统、数据库系统、网络技术平台、应用软件的开发环境和实现方式等也不断发展变化，文件管理外包服务开始向文件生命周期的各个环节延伸，视音频解决方案向 “融合通信”方向发展，公司必须尽可能把握行业内技术发展的昀新趋势，进行前瞻性的技术开发与
16、产品储备。但其中变数较大。另一方面，技术创新还受国家政策影响，并需要根据竞争对手的技术创新成果、技术创新战略做出调整。在办公领域，技术创新被模仿及信息泄密的可能性较大。4.技术创新成果公司的核心技术公司通过多年的行业实践与持续研发，形成以下 10项核心技术：序号 核心技术 技术来源 技术特点和技术水平 成熟度 1 虚拟打印端口技术自主研发打印数据流截取技术，技术成熟稳定，与行业先进水平保持一致，国内领先。成熟稳定 2 数据安全打印技术自主研发安全的数据加密技术，符合行业发展趋势，技术领先。成熟稳定 3 文件重定向移动打印技术自主研发打印路由技术，使得用户可以自由选择输出设备，方便高效，符合行业
17、发展趋势，技术领先。成熟稳定 4 文件输出控制技术自主研发灵活安全的输出控制，详细的输出记录统计，自动生成符合国内用户管理要求的报表分析，易用性优势明显。与行业先进水平保持一致，技术领先。持续优化 5 设备兼容性技术自主研发该项技术通过建立硬件接口参数的特征库，并设计相应的接口程序和中间件，实现了应用软件与软硬件应用环境的协同工作。符合行业发展趋势，技术领先。成熟稳定 6 录制点播的图像采集与存储技术自主研发通过直接接收视频会议的码流进行同步，而不需要进行二次编码，是无失真的数字录制技术。会议点播可通过视频会议终端进行， PC用户可以通过 Web浏览器点播。该技术可以进一步延伸到视音频会议综合
18、控制中，从而支持融合通信。符合技术发展趋势，技术领先。持续优化 7 文件无线输出技术自主研发该项技术很好地解决了设备位置与上网共享的问题，具有较低的无线输出成本和较高的附加价值，为用户带来极大的便利，符合行业发展趋势，应用领先，填补国内空白。持续优化 8 数字水印嵌入打印技术自主研发数字水印将认证信息嵌入待保护文件中，而不影响信息的显性特征，从而实现敏感文件的安全保护。根据需要保护的内容，可以灵活选择采用图像水印、文本水印或条码水印等。而在不可见水印嵌入方面，符合行业发展趋势，技术领先。测试中 9 密印扫描识别技术自主研发当用户需要复印扫描带有密级信息的纸制文件时，通过设备扫描识别，自动提取纸
19、制文件中的密级信息。该项技术符合行业发展趋势，应用领先，填补国内空白。测试中 10复制内容控制技术自主研发系统通过扫描提取到文档中的密级信息，根据用户管理系统提供的身份权限，决定是否为用户提供服务，若继续服务 ,则在水印中加入复印用户的身份信息 ,以便于事后审计追踪。符合行业发展趋势，应用领先，填补国内空白。已定义前 6 项技术引进后根据国内用户的需求特点进行了强化，更加契合国内需求，属于消化吸收再创新的技术；第 7-10 项技术是公司在长期从事办公信息系统解决方案及服务过程中，根据所观察到的用户新需求进行自主研发的技术，在技术和功能上均领先于市场，属于原始创新技术。公司围绕上述核心技术，成功
20、开发了“立思辰文件输出管理计费系统” 、 “立思辰会议管理软件” 、 “立思辰视频录制点播软件”等一系列应用软件，已经在客户服务中得到良好的应用，明显提升了公司的核心竞争能力。（二）技术创新能力分析1、技术创新人力投入分析公司设有研发中心、市场研究部，能独立的进行技术创新。公司的研发中心由产品规划部、研究开发部、质量管理部和应用服务部组成，各部门主要职能如下表所示：部门名称主要工作职责产品规划部 1、软件产品可行性研究和立项管理； 2、需求分析、概要设计和预算编制； 3、开发项目管理； 4、制订软件产品销售计划、价格和利润目标。研究开发部 1、软件产品系统分析和详细设计； 2、软件产品开发；
21、3、编制软件开发文档； 4、测试（单元测试和系统测试）。质量管理部 1、软件开发质量管理； 2、软件著作权、软件产品登记等相关资质认证申报。应用服务部 1、软件产品配置管理； 2、面向客户应用的定制开发； 3、软件项目的售前支持；4、实施软件项目的安装、调试和服务。截至 2009年 6月 30日，公司拥有研发人员 74名，占员工总数的比例为 25.43%，其中 36名从事软件的产品开发，38名同时负责定制开发、系统实施及技术支持等工作。项目实施后，公司将新增产品开发人员 50名。文件管理外包服务是公司未来发展的重点，目前市场前景十分广阔，市场内的竞争者较少，公司面临良好的发展机遇。公司研发中心
22、项目将对文件管理软件进行重点投入，与文件管理有关的两个研发子项目投资额为 6,932.00万元，占整个研发中心建设投资的 70.07%。研发团队在文件管理软件及视音频管理软件的设计与开发方面均有一定积累。目前公司拥有核心技术人员 3人，占员工总数的比例为 1.03%。公司已形成完善的技术创新体系，具有持续创新能力。研发条件相对不足公司在发展过程中高度重视文件管理软件和视音频管理软件的研发，由于资金方面的限制，目前公司研发平台建设比较薄弱，与跨国公司相比存在较大差距，影响到公司在办公信息系统服务市场的竞争力；在研发队伍方面，尽管公司已拥有行业内实力较强的研发团队，但是考虑到公司的长期发展战略，公
23、司还需要持续引进高端研发人才。核心技术产品收入占营业收入的比例 2008年度，公司核心技术产品及其带动的收入为 3,764.02万元，占当期公司营业收入的比例为 14.02%。 2009年 1-6月，公司核心技术产品及其带动的收入为 3,381.53万元，占当期公司营业收入的比例为 22.17%。2、技术创新经费投入分析我国的办公信息系统服务市场正处于快速发展阶段，为了抢占市场份额和高端客户群体，形成更为突出的先发优势，公司正在建立覆盖全国的服务和营销网络，需要大量资金用于外地网络建设、人员招募与培训、服务体系升级等。同时，为了获得持续的竞争优势，公司不断加大对应用软件的研发投入，公司现有的资
24、金状况已经严重制约了公司快速发展。研发投入情况公司昀近三年一期的研发投入（包括人工费用、直接投入、折旧费及无形资产摊销、设计费等）情况如下表所示：项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度研发投入 340.34 961.56 748.97 337.47营业收入 15,250.87 26,842.83 21,871.91 11,817.14所占比例 2.23% 3.58% 3.42% 2.86% 公司研发中心项目将对文件管理软件进行重点投入，与文件管理有关的两个研发子项目投资额为 6,932.00 万元，占整个研发中心建设投资的 70.07%。3、技术创新新产品投入分析公
25、司先期研发的三个子项目分别是：文件生命周期协同管理系统项目、嵌入式文件信息安全管理系统项目、高效音视频会议综合控制系统项目，三个子项目资金投入情况见下表：项目 投资合计 固定资产投入 流动资金投入文件生命周期协同管理系统项目 4,248.99 3,058.99 1,190.00 嵌入式文件信息安全管理系统项目 2,683.01 1,887.01 796.00 高效音视频会议综合控制系统项目 2,961.26 2,146.26 815.00 研发中心项目总投资 9,893.26 7,092.26 2,801.00 产品开发完成后，公司可以实现在文件管理、文件信息安全、远程沟通等领域的多项核心技术
26、突破，填补国内产品在相关领域的空缺，巩固公司在技术与服务方面的领先地位，提高公司的核心竞争力和可持续发展能力，带动收入和利润快速增长。在重点投入三个子项目的同时，公司将储备更多的研发项目，为公司未来的发展提供前瞻性的技术储备。4、技术创新产出分析（1）核心技术产品收入占营业收入的比例：2008 年度，公司核心技术产品及其带动的收入为 3,764.02 万元，占当期公司营业收入的比例为 14.02%。2009年 1-6月，公司核心技术产品及其带动的收入为 3,381.53万元，占当期公司营业收入的比例为 22.17%。（2）对服务及营销网络建设项目盈利预测公司对 19 家分公司进行了逐个分析与测
27、算，得出服务及营销网络建设项目的经济效益情况：服务及营销网络项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年销售收入（万元） 10,350.34 22,024.20 37,741.00 56,870.00 82,699.32折旧费（万元） 521.90 1,287.36 1,530.91 1,530.91 1,530.91利润总额（万元） 184.75 1,155.82 4,101.89 7,585.60 12,419.50以前创新项目的实施使得目前立思辰在文件全生命周期管理和视音频管理方面拥有 41项计算机软件著作权登记证书、13 项软件产品登记证书、11 项核心技术，2 项专利证书。立思辰文件
28、管理外包服务已经入选北京市“自主创新产品名录”。同时，立思辰被北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局共同认定为高新技术企业，并获得国家保密局颁发的“涉及国家秘密的计算机信息系统集成资质证书”。5、技术创新实现分析 在研发中心项目的各子项目中，作为拟研发项目的前期工作，公司已取得部分阶段性成果，如下表所示：业务领域 公司现有软件产品 计划研发产品文件生命周期管理文件输出管理计费系统打印管理软件文件生命周期协同管理系统文件信息安全管理 研发中（预计 2009年 12月形成第一阶段产品）嵌入式文件信息安全管理系统视音频会议管理和控制录制点播软件会议管理软件高效音视频会
29、议综合控制系统公司已经具备相应的技术基础，各子项目的软件开发进展顺利。研发中心项目实施后，将使公司的技术实力得到进一步增强，顺利完成各软件产品的研发。若财务得到保障，子项目得以顺利实施，将能增强公司的研发能力，扩大市场覆盖范围，为现有业务提供更加完善的服务平台，提高客户满意度，提升现有业务的市场竞争力和盈利能力，同时将进一步提高公司知名度，从而提高公司综合市场二、管理和商业模式创新能力管理创新，是指企业创造一种新的更有效的资源整合模式，通过实施新的、有效的管理模式、方法手段，对原有的不适应企业生产力发展要求的传统模式进行变革或替换，最终达到资源优化配置，提高经济效益，推动企业发展的动态过程。管
30、理创新能力是一个企业核心能力和旺盛生命力的重要体现，不断增强管理创新能力已经成为企业持续快速发展的必然要求。加强管理创新能力评价体系研究，总结和探索管理创新的内在规律和特点，探索评价管理创新能力的方法和途径，有助于加深人们对管理创新规律性的认识，对促进企业的全面成长和规模的不断壮大起着至关重要的作用。（一）立思辰的管理创新概况1、公司管理团队立思辰公司管理团队拥有良好的教育背景，其中 5 人毕业于清华大学、7 人拥有硕士或博士学位、4 人拥有海外工作经历，近十年来一直专注于办公信息系统领域，积累了丰富的行业经验。管理团队具有较强的创新意识、学习能力和执行能力，敏锐的捕捉到行业发展的机会，对商业
31、模式进行了创新和升级，并通过长期努力，奠定了行业领先团队的地位。 公司管理团队稳定、凝聚力强，对新商业模式在中国的发展前景持有坚定的信念，并且在近年发展中不断吸引曾多年服务于大型跨国公司或 IT 上市公司的高端人才加盟，对公司的快速发展和管理创新起到重要作用。 2、公司管理创新能力的体现公司的创业团队具有较强的创新意识、学习能力和执行能力，多年来专注于办公信息领域并积累了丰富的管理经验和行业经验，对市场发展有着前瞻性的把握，能够敏锐的捕捉到行业发展的机会，对业务模式进行了创新和升级，使公司成为首先在中国市场推动文件管理外包服务和视音频管理外包服务的本土服务商，并通过长期努力，奠定了行业领先团队
32、的地位。他们注重学习先进理念和模式，定期到海外考察和培训，积极跟踪国外相关领域的最新发展趋势，结合国内市场环境和客户需求，进行调整和创新，使其转化为国内的新型应用。公司高度重视管理团队的持续强化以及领军人物的培养。公司在近年发展中陆续引入了副总经理杜大成、副总经理Marty Sommer、副总经理唐华、副总经理张昱、产品市场部总经理马黎阳、研发中心总经理李卫平等人，这些高级管理人员及核心技术人员大多在世界500 强企业多年担任高级管理职位，或具有丰富的海外工作背景，对公司的快速发展和管理创新起到重要作用，使公司在战略规划与实施、销售管理、市场开发、财务管理以及技术研发等方面的能力大大加强，为公
33、司未来的管理成长奠定了坚实的基础。管理与创新是企业持续发展的永恒主题。管理是企业持续发展的基础，而创新是企业持续发展的动力。（二）立思辰商业模式创新1.公司进行商业模式创新的背景在立思辰成立的早期，由 于 国 内 办 公 设 备 市 场 竞 争 加 剧 ， 设 备 销 售 毛 利 率 逐 步 下 降 。公 司 经 过 市 场 调 研 ， 认 为 随 着 信 息 的 丰 富 与 复 杂 化 、 社 会 化 分 工 及 IT 与 网 络 技 术 的迅 猛 发 展 ， 在 未 来 的 10-20 年 内 ， 中 国 办 公 市 场 将 从 传 统 设 备 销 售 模 式 向 新 型 服 务 模式 转
34、 变 。2.公司商业模式创新概况立 思 辰 在 不 断 的 发 展 过 程 中 ， 思 转 变 ， 敢 创 新 ， 将 其 传 统 业 务 模 式 转 化 为 “整合 设 计 、 专 业 外 包 、 长 期 服 务 ”的 新 商 业 模 式 ， 客 户 由 过 去 对 固 定 资 产 的 管 理 转 变 为对 费 用 的 管 理 ， 公 司 与 客 户 的 关 系 也 从 传 统 的 交 易 关 系 转 变 为 新 型 的 长 期 服 务 关 系 。2008 年，公司在21 世纪商业评论组织的最佳商业模式评选中，获得“2008 年度中国最佳商业模式奖”。正是这种良好的商业模式成为了企业的增长动
35、力。目前，立思辰公司通过不懈的自主创新，已经将文件管理外包服务的范围从传统的文件输出扩展到了包括文件采集、分发、存储、检索、流转、共享、输出、安全控制等在内的文件全生命周期管理领域，从而更大程度地为企业节约成本并提升效率；并通过视音频管理外包服务，帮助客户有效地提高视音频会议系统的实际利用率，有效地减少差旅，节约费用，提高沟通效率。此外，立思辰的办公信息系统服务还能有效地帮助客户节约能源消耗、纸张消耗，减少温室气体与固体废弃物排放，提高社会贡献。一直以来，立思辰强调科技转化能力和市场开发能力，立思辰制定了“围绕主营、统筹规划、积极进取、注重实效”的技术创新战略。今后，立思辰将继续坚持持续创新战
36、略，不断加强服务创新与管理创新的力度，在保持办公信息系统外包服务领域的先发优势的同时，立思辰推动中国办公信息系统外包服务市场的持续快速发展。3.公司商业模式创新下形成的价值观企业定位于“绿色办公，整合服务” ，企业的价值观是致 力 于 创 造 绿 色 办 公 生 活 的 办公 信 息 系 统 外 包 服 务 提 供 商 ， 以 节 约 、 高 效 、 环 保 、 健 康 为 核 心 价 值 的 商 业 模 式 ， 在 使其 获 得 经 济 效 益 最 大 化 的 同 时 ， 赢 得 公 众 更 广 泛 的 尊 敬 与 认 可 ， 使 公 司 与 设 备 供 应 商 、软 件 供 应 商 、 服
37、 务 商 以 及 客 户 结 为 利 益 一 致 的 伙 伴 ， 形 成 了 多 方 共 赢 的 业 务 系 统 ， 并 保持 与 社 会 和 环 境 协 调 发 展 。4.公司进行商业模式创新的效果立思辰凭借这种独特的以管理型外包服务为核心的新商业模式，近年来获得高速成长，公司的复合增长率超过了 50%。2008 年，立思辰的销售收入达到 2.68 亿元，在本土办公信息系统外包服务市场中遥遥领先，并且成为本土办公信息系统外包服务领域中，唯一能够同时提供文件管理外包服务与视音频管理外包服务的大型服务商。2008 年，北 京 立 思 辰 科 技 股 份 有 限 公 司 顺 利 入 选 中 关 村
38、 科 技 园 区 “瞪 羚 计 划 ”企业 名 单 ， 正 式 成 为 中 关 村 科 技 园 区 “瞪 羚 企 业 ”中 的 一 员 ， 这 也 意 味 着 立 思 辰 良 好 的经 营 业 绩 和 公 司 信 誉 得 到 政 府 及 相 关 机 构 的 高 度 认 可 。北 京 立 思 辰 科 技 股 份 有 限 公 司 董 事 长 池 燕 明 表 示 ： 在 “瞪 羚 计 划 ”的 支 持 下 ，立 思 辰 将 继 续 加 大 研 发 投 入 ， 以 自 主 研 发 的 软 件 和 持 续 的 管 理 创 新 来 带 动 业 务 的 持 续 增长 ， 进 一 步 扩 大 领 先 优 势
39、， 像 瞪 羚 一 样 快 速 奔 跑 ， 持 续 成 长 ； 同 时 ， 我 们 也 希 望 本 土 的IT 服 务 领 域 能 够 出 现 更 多 “瞪 羚 企 业 ”， 一 起 推 动 国 内 的 IT 服 务 市 场 ， 快 速 奔 跑 。企业家精神、高素质的管理团队、创新型企业文化诠释了立思辰商业模式形成的根本原因，公司的新型业务模式更是具有广阔的发展前景和持续发展潜力。5.公司核心竞争优势从报告期的收入和毛利分析来看，具有新型商业模式和较高技术含量的办公信息系统解决方案及服务是公司的主要盈利来源，集中体现了公司的核心竞争优势：（1）创新商业模式的应用使公司客户粘性极大提高，收入基础
40、不断扩大市场对公司外包服务模式的接受程度日益提高，公司与客户一般签订 35 年的服务合同，由于服务期限较长，客户的粘性很高，公司易于发现和满足客户不断发展变化的需求，为其持续提供系统与服务的升级，收入具有较强的累加效应。同时，公司办公信息系统解决方案及服务具有较好的延伸性，有利于在已有客户中不断推广新的产品和服务，如文件管理外包服务可以由文件输出管理向文件生命周期管理、文件安全管理等高附加值服务延伸。目前公司已经在视音频领域采用外包服务模式。公司的收入基础不断扩大，在客户资源方面也形成优势。（2）技术和软件的应用使公司业务的技术含量不断提高，保持了较高的毛利率水平公司一直将提高软件研发能力作为
41、提升公司核心竞争力的关键。公司围绕行业发展的最新趋势，通过自主研发，已获得多项计算机软件著作权、软件产品、核心技术等，并大量应用于向客户提供的解决方案及服务中，切实解决了客户管理的难题，增强了公司的业务价值。随着研发中心项目的实施，公司将进一步完善技术创新体系，提高办公信息系统解决方案及服务的技术含量，公司办公信息系统解决方案及服务将保持较高的毛利率水平。（3）随着公司经营规模的扩大，完善的服务体系和创新的商业模式保障公司实现精细化管理和低运行成本公司通过多年积累，建立了符合高端企业级客户需求的标准化服务流程和完善的服务体系，并根据公司的业务特点开发出服务资源管理系统，对庞杂的业务和资产实现流
42、程化、精细化、标准化的管理，使客户体验不断增强，对公司专业服务的信任和依赖程度不断提高。随着公司经营规模的扩大，公司规模效益将日益增强。由于公司在外包服务及设备专业保养方面富有经验，通过公司的专业运营维护，相关设备的使用年限一般均可超出其预定的使用年限，在提足折旧之后继续使用，从而降低公司的运营成本。同时，公司通过专业维保和预防性服务，可以明显减少客户系统的宕机时间，减少维修次数，保障公司实现低成本运行。（4）领先的行业地位和良好的品牌形象带动公司办公信息系统解决方案及服务迅速发展公司较早进入并长期专注于办公信息系统服务市场，在中国办公信息系统服务行业中排名本土企业中第一位、整体市场排名第二位
43、。公司已经完成必要的行业知识、专业团队建设、应用软件开发能力和大型客户成功案例积累，而行业的后进入者需要较长时间才能完成上述积累。公司的办公信息系统解决方案及服务近年来快速增长，并取得了突出的行业地位。目前“立思辰”品牌在办公信息系统服务市场已形成良好的品牌形象，获得了客户和市场的认可。（5）公司积累的大量客户资源为公司业务拓展打下了良好的基础目前公司积累了国家工商总局、国家水利部、中石化、国航、国开投、安信证券、大众等大型高端客户，公司与上述客户建立了稳定的合作关系，服务过程中公司有机会为客户提供不断升级的解决方案及服务。同时，这些客户往往具有树状组织结构特征，有利于公司将业务拓展至高端客户
44、设置在各地的分支机构，充分挖掘市场潜力。公司自成立以来，长期服务于国内办公市场，积累了大量客户，随着国内办公信息系统服务市场的快速发展，公司过往所服务并积累的客户群体成为公司开展新模式业务的先天优势。（三）商业模式被复制的风险立思辰顺应国内经济发展潮流和市场变化趋势，充分借鉴了国外成熟市场的经验，采取以“整合设计、专业外包、长期服务”为核心的办公信息系统服务商业模式，并根据客户需求和市场变化情况，不断对商业模式作出调整和完善，公司在商业模式上具有一定的创新性和先进性。立思辰拓展新商业模式较早，在多年的行业积累和大量客户实践基础上，公司形成高效的服务资源管理体系，培养了专业人才队伍，拥有较强的自
45、主软件研发能力，建立了营销网络基础，并积累了大量高端客户，目前公司在行业内已经形成较为明显的先发优势，并具有一定的品牌影响。在国际竞争者方面，公司主要面临富士施乐的竞争。富士施乐的优势在于涉外企业客户，公司的优势主要在于本土客户，双方的侧重有所不同。在本土企业方面，本土竞争对手在行业经验、品牌知名度、研发实力、技术服务能力、市场推广等方面与本公司尚有较大差距，未对公司构成直接威胁。随着国内办公信息系统服务市场发展，新商业模式将逐渐被社会广泛认知和接受，办公信息系统服务市场将吸引本土传统办公市场的参与者（如设备销售商、传统服务商等）陆续探索商业模式升级和创新，通过研究公司的商业模式、管理系统等手
46、段逐渐进入该市场。公司清醒的认识到，办公信息系统服务是存在巨大潜力的市场，具有较大的吸引力，尽管当前并无强有力的国内竞争者，但将来尝试进入该领域的公司会越来越多。如果公司不能持续增强自身的核心竞争力，不断完善业务模式以满足客户对办公信息系统解决方案及服务不断深化的需求，将已有的成熟行业解决方案和商业模式在全国市场进行快速的推广、复制，并积极推动核心技术与软件研发，尽力保持并拉大与追赶者的距离，公司已经取得的先发优势将会被削弱。三、产业创新能力办公信息系统服务市场在我国是一个新兴市场。立思辰公司清醒的认识到，办公信息系统服务是存在巨大潜力的市场，具有较大的吸引力，尽管当前并无强有力的国内竞争者，
47、但将来尝试进入该领域的公司会越来越多。公司将致力于持续增强自身的核心竞争力，不断完善业务模式，将已有的成熟行业解决方案和商业模式在全国市场进行快速的推广、复制，并积极推动核心技术与软件研发。 （一）办公信息系统服务行业的基本情况1.行业管理体制和有关政策（1）行业管理体制本公司作为办公信息系统服务提供商，行业行政主管部门是国家工业和信息化部，软件产品登记的业务主管部门是国家工业和信息化部，软件著作权登记的业务主管部门是国家版权局中国版权保护中心和中国软件登记中心。此外，中国计算机行业协会、中国现代办公设备协会和中国软件行业协会对办公信息系统服务行业发展亦有一定影响。（2）行业有关政策国务院办公
48、厅在2009年1月发布的关于促进服务外包产业发展问题的复函中提到“将服务外包产业的发展提升到国家的高度，明确要把促进服务外包产业发展作为推进结构调整、转变外贸发展方式、增加高校毕业生就业机会的重要途径”。另外在行业发展、信息产业安全、节能环保等方面国务院均出台了一系列政策以促进行业稳定长远发展。可见办公信息系统服务行业深受国家政策支持，是未来服务业发展中增长潜力巨大的朝阳产业。2.办公信息系统服务市场的产生背景办公信息系统服务市场是伴随信息技术高速发展和现代办公应用需求不断升级而出现的新型市场，是传统办公向现代新型办公的全面升级，同时也是传统服务业向新型服务业的全面升级。办公信息系统服务市场的
49、产生背景主要有：信息日益丰富与复杂化；社会化分工与精细化管理日益成为趋势；资产管理向费用管理转变；IT 技术促进行业不断发展。3.办公信息系统服务市场分析（1）中国办公信息系统服务市场前景分析市场前景广阔办公信息系统服务在欧美等发达国家的应用非常普遍，市场规模巨大。据国际外包协会统计，2006 年世界500 强中已有85%采用了全部或部分文件管理外包服务。在视音频方面，美国有91%的商业企业倾向于采取视频会议的工作方式。虽然办公信息系统服务在发达国家已经达到了较高的应用率，但在中国市场才刚刚起步，存在巨大的发展空间。由于具有节约、高效、环保、健康的价值，办公信息系统服务作为市场潮流，日益得到国内大型行业用户的认可。在客户群体方面，达到一定规模的政府机构和大中型企事业单位都可能成为办公信息系统服务的客户因此，我国的办公信息系统服务市场拥有庞大的潜在客户群体。市场快速成长2009-2013 年我国文件管理外包服务细分市场预计将以年均34.49%的速度增长，2013 年市场规模将达到61.20 亿元。近期由于全球经济下滑，众多企事业单位产生了削减成本、提高效率的迫切需求，文件管理外包服务节约、高效的业务价值更容易获得客户认同，将进一步加速市场发展。2009-2013 年我国企业级视频会议解决方案细分市场预计将以年均22.73%的速度增长，2013 年市场规模将达到50
