1、2中小企业融资难问题成因及解决方案The Difficult and the Countermeasure Research for the Small and Medium-sized Enterprise Finance 3摘 要我国中小企业对于增加国家财政税收，促进就业，稳定社会以及推进国家自主创新、产业发展等方面有着举足轻重的作用和重大贡献。但是，资金短缺、融资难的问题一直是中小企业的一大困扰，并成为中小企业生存发展的瓶颈，并已被社会各界所关注。本文首先从中小企业的相关概念入手，陈述了中小企业、融资等概念，并对不对称信息理论、信息匹配供给理论、金融制度理论进行概述。其次分析了中小企业的
2、发展现状，发现中小企业存从银行获取贷款难，获取资金成本高，获取资金的渠道单一等问题，并针对发现的问题分析其问题所在。最后针对发现的问题，借鉴美国，英国，日本等发达国家中小企业的发展经验，从我国中小企业自身、金融机构、政府三个方面对中小企业提出改善经营管理,增加专门针对中小企业的金融机构以及加强政府对中小企业立法政策方面扶植等有效的建议和对策，以期能缓解我国中小企业融资难的问题。中小企业融资难问题的研究具有深远意义。可以帮助我国中小企业解决当前发展中存在的问题；对于社会的稳定，就业范围的扩大，财政税收的增加具有现实意义。关键词：中小企业 融资 对策4AbstractSMEs in China i
3、s a product of reform and opening up. After 30 years of development, SMEs increasingly become the main force of Chinas economic development, Chinas economic development an important integral part. However, the problem of financing has been a major problem restricting the development of SMEs.Firstly,
4、 SME financing concepts from the start, stating the relevant concepts and theories SME financing, financing overview. Secondly, analyzes the development of SMEs, bank credit is difficult to find direct financing difficulties, the high cost of financing problems and analyze the causes for the problem
5、s identified. Finally, for the problems identified, to learn from the development experience of SMEs than the United States, Britain, Japan and other developed countries, small and medium enterprises from the country itself, financial institutions, overnments proposed three aspects of SMEs to improv
6、e management, increase specifically for SME finance institutions and the strengthening of government policy on SME support legislation and other measures and proposals with a view to alleviate the financing problem of SMEs.Through the study of the financing of SMEs, help solve the current developmen
7、t of SMEs in China; there is conducive to social stability, increase employment, increase fiscal revenue; conducive to the overall development of our national economy.KeY Words: SMEs Financing Countermeasures5目 录论文总页数：17 页引言 .11 中小企业融资相关理论概述 .21.1 中小企业概念界定 .21.2 融资及融资渠道概念的界定 .31.3 企业融资理论的相关研究 .41.3.
8、1 不对称信息理论 .41.3.2 信息匹配供给理论 .41.3.3 金融制度理论 .42 中小企业的融资现状 .62.1 银行信贷困难 .62.2 融资渠道单一 .62.3 融资成本高 .73 中小企业融资难问题成因分析 .83.1 企业自身方面 .83.1.1 中小企业自身竞争实力弱 .83.1.2 中小企业信用体系不完善 .83.1.3 中小企业自我积累观念不强 .93.2 金融机构方面原因分析 .93.2.1 银行金融机构信贷成本高 .93.2.2 金融机构体系不够完善 .93.3 政府方面原因分析 .93.3.1 中小企业法律法规不健全 .93.3.2 政府对中小企业扶持力度不大 .
9、104 中小企业融资难问题解决对策 .114.1 中小企业自身改进措施 .114.1.1 重视技术创新，提高自身竞争力 .114.1.2 加强内部管理，完善企业制度 .114.2 完善金融体系建设 .124.2.1 深化金融机构改革 .134.2.2 设立专门针对中小企业的金融机构 .1364.2.3 建立相对稳定的交易关系 .134.3 政府针对中小企业融资难问题的举措 .134.3.1 制定和完善针对中小企业的政策法规 .134.3.2 加强政府对中小企业的扶持 .14结束语 .15参考文献 .16致 谢 .171引言在全球经济体范围内，各国中小企业经过多年发展，均已成为占据数量最多的企业
10、群体。我国经济能够以一日千里的速度发展，并正在世界舞台上上演着大国崛起的态势，这都离不开数量巨大的中国中小企业的夜以继日，它们用自己的行动，为中国创造着巨大财富。根据2014 年中国企业发展报告提供的数据我们可以看到，在国民经济增长方面，在创造直接价值方面，中小企业所创造出大量的产品，为我国 GDP 创造了比例高达 50%的最终产品和服务；中小企业所提供的岗位，解决了大约 75%城镇居民的就业问题；在增强国际竞争力方面，中小企业向国外出口的技术和服务约占全国出口总量的 60%，据统计，2014 年全国中小企业共缴纳税款 4.76 万亿元，占我国全部财政税收的 40%以上。这些数据表明，中小企业
11、推动了国民经济发展，在稳定社会，增加就业，改善民生，缩小城乡差别等方面，很明显中小企业创造出了巨大的经济活力。同时，随着电商等网络平台的发展，中小企业以其特有的创新性和高成长性，为我国走新型工业化道路及建立创新型社会作出了重要贡献。尽管中小企业在我国经济发展中的地位得到肯定， “十二五”发展规划纲要中提到要大力发展中小企业，但中小企业的发展并不是一路坦途。在这其中，资金短缺却又借款无门一直是中小企业生存发展的一大难题，也成为社会关注的热点难点问题，如果能解决中小企业的融资难题，就能为其扫除发展过程中的一大障碍。长期以来，中小企业在金融市场上所占的份额与其所占经济权重地位极不对等。中小企业由于规
12、模小，法规制度、机构不够完善，抵御风险的能力不强，加之信用没有明确保障，使得中小企业融资受到很大的限制。总之，中小企业的发展是关乎国计民生的大事，只有解决中小企业融资难的问题才能扫除中小企业发展道路上的最大障碍，促进其平稳健康发展。21 中小企业融资相关理论概述1.1 中小企业概念界定由于各个国家国情不同，长期以来，对于中小企业的界定并无统一标准。但每一个国家一般都是以定性和定量两个因素来划分确定中小企业的定义。其标准主要包括，以企业构成以及所处的在本行业所占的比重确定企业性质，即定性；用企业员工人数，营业收入，资产总价值确定的企业规模，即定量。相较之下，因企业员工数量、营业收入以及资产总价值
13、的数据选取更为科学，参考价值更为精准，多数国家都选择以定性分析为基础，我国对中小企业的具体划型标准如表 2-1 表 2-1 中小微型企业标准划分（定量）行业名称 指标名称 计量 中型 小型农、林、牧、渔业 营业收入（Y） 万元 500Y20000 50Y500工业 从业人员（X）营业收入（Y）人万元300X10002000Y4000020X300300Y2000建筑业 营业收入（Y）资产总额（Z）万元万元6000Y800005000Z80000300Y6000300Z5000零售业 从业人员（X）营业收入（Y）人万元50X300500Y2000010X50100Y500交通运输业 从业人员（X
14、）营业收入（Y）人万元300X10003000Y3000020X300200Y3000邮政业 从业人员（X）营业收入（Y）人万元300X10002000Y3000020X300100Y2000住宿业 从业人员（X）营业收入（Y）人万元100X3002000Y1000010X100100Y2000餐饮业 从业人员（X）营业收入（Y）人万元100X3002000Y1000010X100100Y2000其他未列明行业 从业人员（X） 人 100X300 10X100资料来源：中华人民共和国中央工信部、财政部关于中小企业划型标准规定的通知 ，2011。根据表 2-1 的数据我们可以清楚地看出，行业不同
15、，中小企业的划分标准亦有差异。在对资产总额的要求方面，例如建筑业要求中型企业资产总额在 5 千万元至 8 亿元之间，没有达到这个标准则化分为小型企业，而零售业、交通运输业、邮政业、住宿业等其他行业均无资产总额方面的要求。3企业融 资内源融资外源融资折旧资金直接融资间接融资内部集资其他途径留存收益股本 债券资本民间借贷银行借款商业信用在营业收入方面，根据不同的行业性质，营业收入的划分标准亦各不相同。如工业中小企业要求营业收入在 2 千万元至 4 亿元之间，餐饮业中小企业要求营业收入在 2 千万元至 1 亿元之间。本次标准划分同 2003 年标准划分相比较有很大不同。2003 年标准划分住宿餐饮及
16、零售业采用 2 千万元的上限标准，其他各行业均以 3 千万元为界限。从本划分标准的巨大变化可见，短短 8 年，中小企业在我国得到了巨大发展。在人员界限方面，工业、交通业、物业管理等多数劳动密集型中小企业以 1000 人为界限。相对于此，零售、批发、住宿的行业人员标准则明显较少。1.2 融资及融资渠道概念的界定融资即货币资金的融通。是资金从剩余部门到资金不足部门的流动过程。通过一定方式和渠道筹集到的资金可以填补资金不足企业的空缺，保证企业的发展不因资金短缺问题而中断。融资有广义和狭义之分，广义的资金融通，是指资金在需求者和供给者间的双向流动过程，既包括资金融入也包括资金融出。狭义的资金融资，一般
17、指资金融入。企业为了继续生产、重置资本、引进技术、产品开发或对外投资、兼并等，通过一定的渠道筹集资金，筹集到的资金或增置固定资产，或进行长期投资取得无形资产和优化资本结构，以保证公司正常经营发展。考虑到各企业资金流通的的情况，每一个经济活动的参与者或多或少都会在金融市场上筹集或放出资金。本文探讨的融资问题，即狭义的中小企业融资。企业可以通过内源和外源两个不同的渠道和层次获得资金。内源方法包括企业内部所拥有的不动产折旧等获得的资金和通过企业实现的利润中提取的内部积累获得生产发展所需的资金。而外源融资包括从资本市场上获得的股本、债券以及民间借款获得的直接融资和由银行贷款，商业信用构成的间接融资两个
18、方面。此外，企业通过股本和内部融资中的留存收益获得的融资构成企业的股权资本，而企业通过银行借款和发放债券获得的融资构成债权资本。如下图 1-1 所示中小企业融资渠道结构图：图 1-1 中小企业融资渠道结构图4从图 1-1 中我们可以分析得出，内源融资包括在经营活动中创造的利润、留存收益的转化，也包括通过发放给内部职工的股份以及向内部职工发放债权而获得的资金，事实上，内源融资实质就是企业资本积累的转化。这种融资方式来源于企业内部，不需要向外界支付融资费用，因内源融资成本比外源融资成本低，所以通常情况下这种融资方式是企业第一选择。当企业的市场规模增大，企业发展壮大到一定阶段后，仅通过最基础的内源融
19、资不再能满足企业的需求，企业就需要借助外部力量。通过图 1-1，我们可以看出，外源融资可通过股本、债券等直接渠道获得以及银行借款等间接方式取得，企业通过股本、债务资本和民间借贷直接获得的融资市场流通性强，可供企业长期持有，企业通过商业银行及其他金融中介机构间接融通的资金，具有短期性，非流通性的特征。1.3 企业融资理论的相关研究1.3.1 不对称信息理论在经济活动中，不同经济活动参与者对同一信息的了解是不同的，是有偏差的。这种信息间的不对称，就会使对信息掌握情况不同的人做出不同决策，产生不同效果，掌握信息充足的人员将会具有相对的优越性。中小企业由于自身规模、财务状况、固定资产担保在很多时候不能
20、达到银行放贷的标准，向银行贷款时容易遭受银行的拒绝。银行方面，为了维护自身利益，大部分情况下会选择大中型企业来进行信贷，这也使得中小企业为获得贷款而利用虚假信息，这样银行会在不知情的情况下将钱贷给从事高风险的中小企业，且银行作为资金的提供者并不参与企业的经营管理，它与资金的使用者中小企业之间的信息不对称产生矛盾和问题，这会增加银行的贷款风险。1.3.2 信息匹配供给理论信息匹配供给理论是在不对称信息理论基础上产生的，主要是指银行为了自身利益，为了考虑获得最大利益，在信贷市场上放贷供给不平衡。在确定的利率市场下，一些企业能够轻松获得贷款，而另一些企业尽管支付比它们更高的利率也不能得到银行贷款的现象。因为银行与企业间存在信息的不对称，这种信息的传递博弈就会使得银行无法全面了解中小企业的状况，所以无法对中小企业发放贷款。使得利率机制受到较大的影响，进而不能更加清晰的反应贷款者的还贷水平等而存在一定风险，这就使得银行制定不合理的贷款价格，一方面会增加银行风险，另一方面使得中小企业无法获得充足的贷款。1.3.3 金融制度理论所谓金融制度理论，即金融制度中的机构、市场、政策、利率等体系及相关技术在国
