1、第 1 章 风险与保险思考与练习一、单项选择题 1按风险损害的性质分类，风险可分为( )。 A人身风险与财产风险 B纯粹风险与投机风险 C 经济风险与技术风险 D自然风险与社会风险 2当损失频率等于( ) 时风险最大。 A0 B0.3 C 0.5 D1 3( )风险因素是有形因素。 A道德 B实质 C风纪 D.心理4.风险处理的最有效措施是( )。A.预防 B分散 c避免 D.保险5风险管理中最为重要的环节是( )。A.风险识别 B风险评价 c风险估测 D选择风险管理方式6下列各项中属于控制型风险管理方式的是( )。A减少与回避 B抑制与自留 C转移与分散 D保险与自留7某建筑工程队在施工时偷
2、工减料导致建筑物坍塌，则其造成损失事故发生的风险因 素是( )。A.物质风险因素 B心理风险因素 c道德风险因素 D思想风险因素二、判断正误1某一风险的发生具有必然性。( )2纯粹风险所导致的结果有三种，即损失、无损失和盈利。( )3风险按性质分类可分为纯粹风险和投机风险。( )4, 风险因素引起风险事故，风险事故导致损失。( )5风险管理中最为重要的环节是风险识别。( )三、简答题1阐述风险的定义，风险有哪些不同的分类？2风险管理有哪些方法？各种方法适用于哪些环境？3阐述风险、风险管理与保险的关系。第 2 章 保险概述思考与练习一、单项选择题1两个或两个以上的保险人共同承保同一保险责任、同一
3、保险利益、同一保险事故的保险称为( )。A重复保险 B再保险 C共同保险 D综合保险2现代保险首先是从( )发展而来的。A海上保险 B火灾保险 C人寿保险 D.责任保险3下列各项中关于劳合社的表述正确的是( )。 A.劳合社是一个保险公司B劳合社是一个保险市场C劳合社的成员只能是法人D投保人在投保时和承保人直接见面4保险人将其承担的保险业务，以承保形式部分转移给其他保险人的保险行为是( )。A再保险 B原保险 C共同保险 D重复保险 5下列不是保险的特征的是( )。A经济性与科学性 B补偿性C法律性和互助性 D商品性6保险与社会保险的共同之处表现在( )。A二者的实施方式相同B二者都是以盈利为
4、目的的C二者的行为依据是相同的D二者均以交纳一定的保险费为条件7社会保险以( )为缴费原则。A.公平保费制 B.自然保费制 C均一保费制 D趸交保费制二、判断正误1从经济角度看，保险是一种风险管理方法。( )2保险的基本职能是补偿损失和防灾防损。( )3保险与社会保险的共同之处为二者的实施方式相同。( )4共同保险和再保险都是对风险责任进行的第一次分摊。( )5人寿保险的基本职能是补偿损失。( )三、简答题1保险的分类有哪几种？2可保风险的条件是什么？3保险的职能体现在哪些方面？4为什么说保险是社会生活的稳定器？第 3 章 保险合同思考与练习一、单选题1保险合同是保险人事先拟定的，投保人只是作
5、出是否同意的意思表示，这说明保险合同具有( )的法律特征。A有偿合同 B双务合同 C射幸合同 D附和合同2保险合同是指因为享有一定的权利而必须偿付一定对价的合同，体现了保险合同的( )。A双务性 B最大诚信性 C有偿性 D附和性3根据保险人的委托，在保险人授权范围内代为办理保险业务并向保险人收取代理手续费的人是( ).A保险代理人 B保险经纪人 c保险公估人 D保险精算人4保险标的是( )的载体。A保险合同 B保险对象 c保险条款 D保险利益5投保人提出保险要求，保险人同意承保的，属于( )行为。A要约 B反要约 c承诺 D受约 6保险人是( )。A保险合同的当事人B保险合同的关系人C在保险合
6、同中只享有权利而不承担义务D在保险合同中不享有权利而只承担义务7关于受益人，下列说法正确的是( )。A受益人的资格有特别的限制B受益人是人身保险合同所特有的当事人C保险合同中也有受益人的规定D受益人的受益权是自主产生的二、判断题1受益人由投保人在投保时指定，并在保险期间可随意变更。( )2对保险合同的条款，保险人与投保人有争议时，人民法院或仲裁机关应当作出有于保险人的解释。( )3批单可用来增添、取消或修改原保险合同中的条款，也可用来扩大保险责任范围( )4保险合同一经成立即生效。( )三、简答题1保险合同有哪些种类？2保险合同的特点是什么？3保险合同的当事人包括哪些？应该具备哪些条件？4简述
7、保险合同的分类方法及其内容。5保险合同订立的主要程序是什么？6保险合同如何进行变更？7导致保险合同终止的主要原因是什么？ 第 4 章 保险的基本原则思考与练习一、单选题1某工厂添置一套设备，投保时市价为 85 万元，后被盗。当时市价已涨至 105 万元，则赔偿 金额为( )，这是以( )为赔偿限额。A85 万元 B.105 万元 C实际损失 D保险金额2在抵押贷款的财产保险中，银行以抵押权人名义对抵押品房屋投保，如果银行贷款 9 万元，房屋价值 12 万元，保险金额 10 万元，则保险人赔偿金额为( )。A9 万元 B12 万元 C10 D不予赔偿3保险人在支付了 5 000 元的保险赔款后向
8、有责任的第三方追偿，追偿款为 6 000 元，则( )。A6000 元全部退还给被保险人 B将 1000 元退还给被保险人C6000 元全归保险人 D多余的 1000 元在保险双方之间分摊4默示保证与明示保证的法律效力相比( )。A前者效力大于后者 B后者效力大于前者C具有同等效力 D视具体情况而定5近因是指( )。A最直接、最有效、起决定作用的原因 B.时间上最接近的原因C空间上最接近的原因 D时间、空间上均最接近的原因6某人先后向甲、乙两保险公司善意重复投保，保险金额分别为 4 万元、6 万元，损失 5 万元，依顺序责任分摊方式，甲保险公司应赔付( )元。A5 万 B4 万 C2 万 D2
9、.5 万7( )是指保险标的发生时，投保人或被保险标的的一切权益转移给保险人，而请求保险人按保险金给付的行为。A推定全损 B权利代位 C物上代位 D委付二、计算题1某企业投保企业财产保险，保险金额为 800 万元，保险事故发生时，保险人对该项财产评估价为 1 200 万元，若发生全部损失，则保险人赔偿金额是多少？若发生部分损失，损失金额为200 万元，则按比例计算的赔偿金额为多少？2-批货物 100 件，每件价格相同，投保水渍险，总保险金额为 40 万美元，在运输途中遭遇恶劣天气，货物到达目的地发现有两件受水渍斑损，到达目的地完好的价值每件为 4 400 美元，已损坏的两件各售得 2 200
10、美元和 880 美元。保险人应赔偿的金额为多少？三、简答题1何谓可保利益原则？坚持这一原则的重要意义是什么？2何谓最大诚信原则？最大诚信原则的主要内容是什么？3简述损失补偿原则的含义及其坚持这一原则的重要意义。4简述代位求偿的实现条件。5简述近因与近因原则的内容。第 5 章 人身保险思考与练习一、单选题1生存保险包括( )。A定期死亡保险 B两全保险 c年金保险 D都不对2( )保险是指当被保险人由于疾病或意外伤害导致残疾、丧失部分或全部劳动能力不能工作以致失去收入或减少收入时，由保险人在一定期限内分期给付保险金的一种健康保险。A医疗 B疾病 C收入 D都不对3以下纯保障性、无储蓄性的险种是(
11、 )。A定期寿险 B终身寿险 C生存保险 D两全保险4在人身保险合同中，由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人是( )A受益人 B保险经纪人 C保险人 D投保人二、案例分析题文某 2000 年投保某保险公司的“人身意外伤害保险” 。一天晚上，文某在饮用了白酒与洋酒若干后，突然神志不清，摔倒在地，后被同事扶到沙发上横卧，1 小时后，文某被同事送回家中。几个小时后，家人发现文某没有知觉、呼吸停止、口吐白沫，即将其送往医院抢救。凌晨不治身亡。医院会诊认为文某的死因为：因酒精中毒，中枢抑制，呕吐物误吸致窒息导致心跳呼吸骤停。文某的家属向保险公司提出理赔申请后，保险公司认为文某系因疾病死亡而非意
12、外死亡，仅同意给付疾病身故保险金 13 万余元，而不同意给付意外伤害身故保险金 100 万元。文某的家属不服，遂将保险公司告上法庭。 你认为被保险人是意外死亡还是疾病死亡？ 三、简答题1人身保险的特征是什么？2人身保险都有哪些种类？3普通人寿保险和特种人寿保险分别包括哪些种类？4什么是人身意外保险？5健康保险都有哪些种类？第 6 章 财产保险思考与练习一、单选题1下列不属于财产保险基本险责任范围的是( )。A火灾 B施救费用 c地震 D.雷击2机动车辆损失保险的保险责任不包括( )。A碰撞责任 B.暴风 C倾覆 D.自然磨损3财产保险业务中最原始、最重要的保险对象是( )。A有形的物质财产 B
13、无形的财产 C派生的经济利益 D.损害赔偿责任4下列属于机动车辆保险责任范围的是( )。A自然磨损 B人工直接供油 C碰撞损失 D酒后驾车5财产保险综合险承保的风险包括( )。A敌对行为 B暴风、暴雨 C罢工和暴动 D地震6货物运输保险常采用的方式是( )。A超额保险 B足额保险 C定值保险 D不定值保险7以下不属于运输工具保险的是( )。A汽车保险 B卫星保险 C飞机保险 D船舶保险8建筑工程险的被保险人有( )。A工程所有人、承包人B工程所有人、分承包人C承包人、分承包人D业主、承包人、分承包人、技术顾问及其他关系方二、判断题1货物运输保险是以运输过程中的货物为保险标的，承保货物在任何状态
14、下因自然灾害或意外事故造成损失的保险。( )2货物运输一切险不可以单独承保。( )3建筑工程险属于综合性保险，包括财产损失保险和责任保险。( )4飞机第三者责任保险，主要承保飞机在运营中由于坠落或从机上坠人、坠物而造成地面和舱外的被保险人的人身伤亡或财产损失。( )三、简答题1财产保险包括哪些种类？2简述企业财产保险的保险责任与赔偿方式。3运输货物保险与一般财产保险比较具有哪些特征？4海洋货物运输保险承保的风险和保障的损失有哪些？5简述机动车辆保险的保险责任及赔偿方式。第 7 章 责任保险思考与练习一、单选题1责任保险是以( )依法应承担的民事损害赔偿责任作为承保对象的保险。A投保人对被保险人
15、 B保险人对被保险人C被保险人对第三者 D保险人对第三者2责任保险产生和发展的基础是( )。A法律制度 B经济基础 c自然风险 D市场经济3责任保险属于广义的( )范畴。A人身保险 B定额保险 c信用保险 D财产保险4在责任保险中，电梯责任保险属于( )。A产品责任保险 B公众责任保险 c第三者责任险 D职业责任保险5产品责任保险同其他险种一样，费率的高低，取决于( )的大小。A限额 B约定 c损失 D风险6责任保险的免赔额通常采用( )。A. 相对免赔额 B绝对免赔额 c部分免赔额 D基本免赔额7从责任保险来看，赔偿限额是保险人承担赔偿责任的( )。 A.平均限额 B最低限额 C.最高限额
16、D基本限额二、简答题1责任保险与一般财产保险相比具有哪些特征？2责任保险对保险责任、赔偿限额与赔偿条件是如何规定的？3简述产品责任保险的赔偿条件和承保方式。4简述公众责任保险的保险责任与除外责任。5简述雇主责任保险是如何确定赔偿限额与保险费的？6职业责任保险有哪些种类？第 8 章 信用保险与保证保险思考与练习一、单选题1信用保险是指保险人根据权利人的要求，担保( )的信用。A保险人 B债权人 c债务人 D投保人2借款人不能按照借款合同规定的期限和条件偿还贷款的风险称为( )。A借贷风险 B商业信用风险 c预付款信用风险 D诚实信用风险3赊销保险是为国内商业贸易（批发）( )或分期付款行为提供信
17、用担保的一种信用保险业务。A首期付款 B延期付款 C-次性付款 D最终付款4中长期出口信用保险一般是指承保放账期在( )以上的出口信用保险。A半年 B二年 C-年 D三年5诚实保证保险是以雇员的( )或不法行为给雇主造成经济损失的风险为保险标的的保证保险或担保业务。A相貌问题 B素质问题 c语言问题 D.品德问题6开办产品保证保险能增强人们消费或使用产品的安全感，下列说法正确的有( )。A不利于维护用户或消费者的正当权益B有利于企业迅速赢得顾客，打开产品销路C不利于促进企业的质量管理，提高投保企业的竞争能力D有利于社会经济增长7投资保险的保险责任范围（ ）A商业信用风险 B预付款风险 c战争风
18、险 D.疾病风险二、判断题 1信用保险是义务人投保权利人信用的保险，即以被保险人的信用放款及信用信贷为保险的保险。2保证保险中保险人收取的保险费，实际上是一种手续费或服务费。 （ ）3信用保证保险要涉及三个方面的当事人：保证人即保险人，权利人即被保险人或受益人，义务方即被保证人。( ）4履约保证保险的被保险人只能是被保证人自己。( )三、简答题 1什么是信用保险？它有什么特点？ 2什么是保证保险？它有什么特点？3简述出口信用保险及其类型。4简述诚实保证保险和确实保证保险。5诚实保证保险有哪些种类？6试比较信用保险和保证保险。7确实保证保险包括哪些种类？第 9 章 精算基础思考与练习一、简答题1
19、什么是保险精算？2保险精算的基本原则是什么？3保险精算包括哪些内容？二、计算题1一投资者投资了一 4 年期本金为 20 000 元的基金。年名义利率保持在 8%，第 1 年按每半年计息，第 2 年按每季度计息，第 3 年按每半个月计息，第 4 年按每月计息。求第 4 年末该基金的积累值。2将 1 000 元存入存款账户，年名义利率为 3%，每季度计息 1 次。则在两年半之后篡积累总量为多少？在该时段内其利息总量为多少？3. 6 月期国库券按照 8%贴现率出售，其实际利率为多少？求在该贴现率下 1 单位国库券在 3 年之后的积累值为多少？4将 1 500 元存入一存款账户，利率为 3.5%，且按
20、每月计息。四年零一个季度之后，其积累总量为多少？在该期间得到的利息总量为多少？5将 10 000 元存人一存款账户，按每季度 3%计息。(1)第 2 个月计息多少？(2)第 2 年计息多少？第 10 章 寿险精算思考与练习一、计算题1已知对于 Oxl0， (x)=1 一 0.01x2(1)证明 Sx (x)是 SDF：(2)求相应的 CDF、FM 及 PDF：(3) Sx (11)是多少？2已知对于 Ox15，f x(x)=x (20-x) /1125(1)证明 fx (x)是 PDF;(2)求相应的 CDF、FM 及 PDF;(3)求服从 PDF 分布的新生儿的期望寿命及年龄上限。3考虑一个
21、群体 lx=(121-x)开根号(1)该群体的基数是多少？(2)求相应的 CDF、FM 及 PDF; (3)求一个 21 岁的个体在 40 岁之后，60 岁之前死亡的概率。4现有一种为 30 岁男性发行的保险，若他在 10 年内死亡，则死亡发生当年年末，可获得 4 000 元的受益金，若 10 年后，此人仍然活着，那么他在 10 年末能得到 8 000 元的保险金。若年利率为 4%，根据男性生命表计算该险种的一次性净保费。5王某，45 岁，她买了价值 10 000 元的 20 年期定期保险，若年实际利率为 5%，根据女性生命表，计算(1)该保单的趸交净保费。(2)只要王某活着，她就必须在每年提
22、前支付保费直至 8 年，那么每年她所需支付的净保费是多少？6张某，23 岁，购买了如下特征的保险：(1)若他在 40 年内死亡，保险公司将在其死亡当年年末向其家属支付 200 000 元保险金。(2)若他活到了 63 岁，则从这年开始，他每年都会得到 7 500 元的保险金直至他去世。(3)只要他活着，他就必须在每年年初支付均衡净保费 40 年。若实际利率为 4%，根据生命表计算该险种的均衡净保费。第 11 章 非寿险精算思考与练习一、选择题1稳定系数的一般合理值有( )。A8% B15% C21% D22%2经验法一般使用以往( )年的损失经验数据确定下一个保险期的保险费。A3 B4 C5
23、D63在利润导向型目标中，获得最高当期利润目标通常以( )年为准。A1 B2 C3 D44财产保险纯费率计算的依据是( )。A利率 B保额损失率 C 死亡率 D营业费率 5财产保险费率的附加费率计算基础是( ).A利率- B保额损失率 C保险金额 D营业费率二、判断题1保险产品的定价原则有：充分性原则、公平性原则、合理性原则、稳定灵活原则、促进防灾防损原则。( )2稳定系数是均方差与平均保额损失率之比。( )3财产保险费率的计算基础是死亡率和利息率。( ) 三、简答题1非寿险精算与寿险精算的区别有哪些？2非寿险精算的内容主要包括哪些方面？3如何理解保险费与保险费率？4简述纯保险费率厘定的计算步
24、骤。5非寿险准备金的分类及计提方法是什么？第 12 章 保险展业思考与练习一、选择题1保险展业策略的核心是( )。A目标市场策略 B保险新产品开发策略C保险新产品的展业策略 D促销策略2可供保险公司选择的目标性市场策略有( )。A无差异性市场策略 B差异性市场策略C集中性市场策略 D分散性市场策略3保险促销策略主要包括( )。A广告促销策略 B保险公关促销策略C险种组合策略 D保险人员促销策略4保险展业的两个核心问题是( )。A保险宣传 B保险代理人展业C保险经纪人展业 D保险展业渠道的选择5保险承保的工作重心是( )。A接受投保单 B核保C签单 D收费6邮件、媒体、电话、互联网等方式是属于(
25、 )这种营销渠道。A间接营销 B. 直接营销c间接与直接相结合 D对外营销7保险公一 J 有时会以同一条款、同一费率和同一营销方式向所有的消费者推销一种保险，即采取无差异性营销战略。通常情况下( )的销售就适合这种战略方式。 A洪水保险 B地震保险C机动车辆第三者责任险 D机动车辆损失险8保险销售人员在为顾客设计保险方案时应首先考虑( )A是否具有社会保险 B.年龄C职业 D经济能力二、判断正误1保险展业就是保险推销，其任务就是千方百计把保险单卖出去。( )2保险企业经营资产的相当一部分是保险企业对被保险人的负债。( )3保险展业的主体包括保险人、各类保险公司和保险中介机构。( )4保险宣传不
26、仅有利于提高保险人的知名度，还能约束保险人切实履行保险责任。( )5保险经纪人是基于保险人的利益，与投保人签订保险合同，并向保险人收取佣金的企业或个人。( )三、简答题1保险展业的概念和特点是什么？2保险展业的原则和内容有哪些？3保险展业与保险推销的联系与区别是什么？第 13 章 保险核保与理赔思考与练习一、选择题1消费者购买保险的主要目的是为了在发生保险事故后或保险期满时得到保险金赔偿或给付，当保险事故发生后，保险索赔的程序依次是( )。A采取合理的施救和整理措施；出险通知；提供索赔单据；接受检验；领取保险金。开具权益转让；B 出险通知；提供索赔单据；采取合理的施救和整理措施；接受检验；领取
27、保险金；开具权益转让书；C出险通知；采取合理的施救和整理措施；接受检验；提供索赔单据；领取保险金；开具权益转让书D.出险通知；采取合理的施救和整理措施；提供索赔单据；接受检验;领取保险金;开具权益转让书2当保险事故发生后，保险人应及时履行赔偿、给付保险金的责任，这一过程需要经过一定的程序，保险理赔的程序依次是( )。A确定理赔责任；勘查损失事实；确定损失原因；赔偿给付；损余处理和代位追偿;B勘查损失事实；确定理赔责任；确定损失原因；赔偿给付；损余处理和代位追偿;C确定理赔责任；确定损失原因；勘查损失事实；损余处理和代位追偿；赔偿给付;D确定理赔责任；确定损失原因；勘查损失事实；赔偿给付；损余处
28、理和代位追偿;3承保选择包括( )。A事前承保选择 B事中承保选择C事后承保选择 D其他选择4与健康保险相比，人寿保险更多地考虑( )问题。A保险利益 B年龄职业C逆选择 D道德危险因素5保险理赔的一般原则有( )。A重合同 B守信用C.实事求是 D稳定灵活6.( )是指保险标的发生推定全损时，投保人或被保险标的的一切权益转移给保险人，而请求保险人按保险金额赔偿的行为。A推定全损 B权利代位C物上代位 D委付7在财产和责任保险中，理赔员主要可以分为( )。A公众理赔员 B个人理赔员C公司理赔员 D理赔代理人E独立理赔员8个人健康保险核保所要考虑的风险因素包括( )。A年龄 B职业C逆选择 D道
29、德危险因素E受益人9在保险理赔中，代位追偿权成立的要件包括( )。A保险人因保险事故对第三者有损失赔偿请求权B被保险人因保险事故对第三者有损失赔偿请求权C必须是在保险人给付赔偿金之前D必须是在保险人给付赔偿金之后E保险公司在全部赔付后，仍有部分损失物资可以折价追偿二、判断题1核保是对可保风险的判断与选择，是承保条件与风险状况匹配的过程。( )2理赔是保险公司经营活动的“人口”环节，有着重要的作用。( )3核保的实质是保证承保业务质量，但并非限制业务发展。( )4承保控制的实质是防止依赖保险和产生心理风险及逆选择。( )5机动车辆理赔的最重要的环节是现场勘查与调查取证。( )6海洋运输货物保险的
30、理赔比一般财产保险的理赔过程更复杂。( )三、简答题1核保员的职能主要有哪些？一般而言，核保员在作出核保决定之前，需要搜集哪些方面的材料？2保险理赔的概念和作用分别是什么？3阐述理赔的主要程序。一般保险合同中都会规定被保险人有保护出险现场、提供检验勘查上的便利的义务。试说明为什么要有这样的要求。4人身意外伤害保险在多次伤害，先残后死情况下如何给付保险金？四、案例分析题小学生张某，男，11 岁，1999 年初参加了学生团体平安保险，保险期限为当年 3 月 1 日至次年 2 月 28 日。当年 10 月 5 日张某在家附近的一幢住宅楼施工工地玩耍，被突然从楼上掉下的一块木板砸在头上，当即气绝身亡。
31、有人认为保险公司应先给付张某的死亡保险金，然后向造成这起事故的施工单位索要与此等额的赔偿金。这种说法对吗？为什么？本案该如何处理？第 14 章 再保险思考与练习一、选择题1再保险合同是以原保险合同为基础，再保险合同的标的是( )。A原保险合同的保险利益 B原保险合同的标的C原保险合同的承保能力 D原保险合同的保险责任2溢额再保险只对( )办理再保险。A赔款额 B保险额 C分出额 D自留额3现有一笔保险金额为 1 000 万元的业务，采用比例分保方式分保，已知自留成分是40%。假设该合同的保险费收入是 3.5 万元，则分人公司得到的分保费是( )。A1.4 万元 B2.1 万元 C3O 万元 D
32、3.5 万元4-险位超赔再保险合同，分出公司自赔额为 2000 万元，分人公司的分人责任为 4000万元，现有一危险单位发生赔款 5000 万元。则分人公司应承担的赔款金额是( )。A2000 万元 B3000 万元 C4000 万元 D5000 万元5某超额再保险合同发生赔款 1200 万元，标的损余价值为 200 万元，向第三者追回款项是 180 万元，向某再保险接受人摊回赔款 220 万元，则该事故的最后净损失是( )。A. 600 万元 B820 万元 C.1040 万元 D1200 万元二、计算题完成下列成数和溢额混合再保险计算表。合同条件：成数再保险的最高责任额是 100 万元，在
33、 100 万元以下的业务，全部由成数再保险合同处理，且由分出公司自留 20%，分人公司接受其余的 80%。超过 100 万元以上的业务由溢额再保险合同处理，溢额再保险的最高责任额为成数再保险限额的 5 线，本合同未安排临时和预约再保险。成数溢额混合再保险计算表保额 50 200 500 800 合计保费 0.5 2 5 8总额赔款 2 30 60 0保额比例保费自留部分赔款保额比例分保费第一溢额分摊赔款保额比例分保费第二溢额分摊赔款三、简答题1简述再保险和原保险的联系及区别。2临时再保险、合同再保险和预约再保险各有什么特点？3.成数再保险和溢额再保险各有什么特点？4试比较比例再保险和非比例再保
34、险。四、案例阅读Employers 再保险公司的困境Employers 再保险公司是通用电气旗下的一家再保险公司。随着世界经济持续不景气及“9 .11”事件对保险业的冲击，Employers 再保险公司逐渐陷入亏损。由于该公司的持续亏损，通用电气拟将其剥离并出售。然而外界买方迟迟不敢出手，主要基于对该公司两个方面的担忧：赔偿准备金的充足程度；作为一家再保险公司，Employers 再保险公司本身参加再保险的问题。近年来，大型再保险公司不得不增加赔偿准备金，其中就包括 Employers 再保险公司。增加准备金的一个重要原因是诉讼案不断增加，给保险业原本十分巨大的风险又增加了负担。另外，一个原因
35、来自“911”事件。 “911”恐怖袭击事件发生后，财产和意外险保险商停止了长达 lo 年的价格战，这场价格战将很多保险业务的保费推低至不适宜的水平。吸取了因保单价格过低而造成损失的教训，很多保险公司已经计入和提高赔偿准备金相关的支出。担忧的另一方面是再保险的问题。除了向其他一些保险公司提供再保险服务之外，Employers 再保险公司自己也一直购买保险，过去几年，它所购买的保险越来越多。这么做的目的是进行一种财务的再保险，可以稳定每年的收益并分散风险。这两方面的原因都要求买方投入大量的资金，但对于在“9. 11”后遭受重创的同业保险公司来说，这项投资需要谨慎考虑。分析 Employers 再
36、保险公司这个案例有助于从两个方面认识再保险公司的实质。(1)从业务角度讲，案例反映出了再保险与原保险的密切关系，再保险以原保险为基础，为原保险人分散风险责任。 “9 .11”恐怖袭击事件造成的巨额赔偿不仅给各大保险公司造成重创，也让接受了这些原保险公司分出业务的 Employers 再保险公司损失惨重，因为再保险公司要根据合同约定分担部分赔偿。但设想，如果没有再保险公司的存在，损失率的波动幅度将更加巨大。换句话说，这也体现了再保险公司业务的基本职能：分散原保险人的风险责任，积聚资金，应付巨灾风险，稳定原保险人的经营。而从防范风险、提取准备金方面来看，再保险公司接受分保业务后，有权向分出人收取再
37、保险费，同时，再保险公司也应遵循保险业的经营原则从分保费中提取赔偿准备金，包括未到期责任准备金，未决赔偿准备金等。这样，才能更好地防范巨灾风险，稳定经营。正如 Employers 再保险公司所需要的那样。案例中还提到准备金的增加是由于诉讼费的增加，可以从再保险合同的共命运条款来理解这一现象。由于原保险人对分出业务的熟悉程度远远高于再保险人，所以该条款约定再保险人将有关法律诉讼或仲裁等事宜授权原保险人单独处理，因此而产生的一切权利和义务由双方按协议规定共同分担和分享。自然，再保险人要承担部分诉讼费了。(2)可以看到，Employers 再保险公司不仅自己提供再保险还向其他再保险公司购买再保险，原
38、因很简单，再保险公司和其他的保险公司一样也要分散自身承担的风险。如果两家原保险公司就同一个标的向同一家再保险公司分保，这家再保险公司在这一标的上积累的风险就更大，所以它也需要再保险，或称为转分保。综上所速，再保险公司的经营需要大量的资金，它在分散其他保险公司风险的同时，自身也需要分散风险。第 15 章 保险投资思考与练习一、选择题1保险公司通常最主要的盈利是( )带来的。A.收取保费 B压缩开支C投资收益 D合理避税2以下不是保险资金运用原则的是( )。A安全性 B收益性C流动性 D均衡性3以下不属于保险公司对保险投资的管理步骤的是( )。A投资策略 B.市场调研C资产分配 D资产管理4目前我
39、国保险资金可以投资以下方式中的( )。A存款 B贷款 C.股票D房地产E金融衍生产品5股票投资具有以下( )特点。A.流动性强 B.安全性高 C.投资收益高D投资收益低 E投资收益不稳定二、判断正误1普通股持有者的收益是固定的，其收益不因公司的经营状况变化而变化。( )2保险基金之所以可以进行投资是因为保险资金在运动过程中存在时间差和数量差，从而使一部分资金成为闲置资金。( )3保险投资的实际结果与预期结果之间的差异变动程度越大，则投资风险也越大。( )4系统性风险是由于整体经济环境或整个资本市场的变动而产生的风险，所以，它可以通过资产组合的多样化加以分散和消除。( )5保险公司提供保单质押贷
40、款的目的是为了获得比较高的投资收益。( )三、简答题1简述保险投资资金的性质。2简述保险投资的主要方式及我国法律规定允许的投资方式。3作为保险监管机构应该从哪些方面加强对保险公司的投资管理？4保险公司应该如何制定保险投资策略？四、案例阅读日本多家保险公司破产日本是全世界第二大保险市场，1998 年的保险业务收入高达 4531 亿美元，占全世界市场份额的 1/5 以上，即 21. 02%。日本市场上存在着高度寡头垄断的现象，所以日本的保险公司也大多是世界上规模最大的保险公司，1999 年有 13 家日本保险公司跻身财富 500 强。但是自 1997 年以来，日本发生了多家大型寿险、财险保险公司相
41、继倒闭的事件。其中包括像东邦生命这样在 1997 年财富 500 强中排名第 196 位的大型寿险公司。另外，还有日本人寿保险业的中坚企业，排名第 11 位的协荣生命保险公司。因为深陷经营危机，该公司于10 月 20 日向东京地方法院提出了“更生特例法”的适用申请，该法作为以保险公司为对象的重建型破产手续的相关法规。这是继 10 月 9 日宣布破产的千代田生命保险（排名第 12 位）后的第 2 家。短短 10 余日里两家大型保险公司接连破产，这在第二次世界大战后的日本还是第一次。这种集中在一段时期内的大面积保险公司破产现象的根源是什么呢？我们试图从保险投资的角度来寻找原因。先来看看事件发生前的
42、 20 年里日本经济的状况。20 世纪 80 年代前期日本经历了经济的高速增长。房地产和股市表现出一派繁荣景象，投资者包括各大保险公司从中获得高额回报，他们尝到甜头后继续深度介入。然而这一切景象在 80 年代后期开始显现出真面目，房地产和股市泡沫纷纷破灭，资产大幅度贬值，许多金融机构由此产生巨额不良资产，即流动性，收益性都得不到既定保证的资产。自此，日本开始饱尝泡沫经济的恶果。所谓泡沫经济，是指一种或一系列资产在经历一个连续的涨价过程后，其市场价格远远高于实际价值的经济现象。在泡沫经济的形成过程中，开始的价格上升会使人们产生还要涨价的预期，于是又吸引了新的买主，这些新的买主一般只是想通过未来价
43、格的提高牟取利润，并不关心这些资产本身的状况和盈利能力。当这种行为成为一种普遍的社会现象时，社会资产所表现的账面价值远高于其实际价值，于是就形成一种所谓的“泡沫经济” 。再来看看这段时期日本保险公司的经营和投资行为及产生的后果。虽然说日本保险市场存在寡头垄断，但这并不意味竞争不激烈。相反，在 20 世纪 80 年代，为了获得更多的客户，日本寿险公司以高利率回报作为诱饵，一味追求规模扩张，大肆销售高利率的个人养老金等保险品种，这些品种以储蓄型为主，在一定条件下需要向被保险人支付固定利率，比如前面学过的定期生存保险。日本保险产品的预定利率曾高达 8%左右，这也对保险公司资金的投资收益率提出了很高的
44、要求，而当时日本的保险公司在股票和房地产的投资比例很高，平均在 22%左右。 不久，经济泡沫破灭，经济出现通缩，股价和地价暴跌，日本进入低利率和零利率时期，保险资产的收益率随着日本贴现率水平的降低而下降。利差损开始出现，保险公司资产负债表上一边是高利率待支付的保险负债，另一边是有着低于约定利率的收益率的公司资产，二者的不匹配给公司带来沉重的负债，开始影响公司的资本金、所有者权益。同样的情况也发生在财产保险公司身上。本来财产保险公司合同期限多为一年，期限短，收益快，资金周转灵活，按理说应能使财险公司财务状况保持稳定，但第一火灾却以合同期长的累积性业务为主，这样一来，随后的超低利率使其资金运用业绩
45、低于向合同对方保证的预定利率，从而形成巨亏。 利差损是将一些保险公司推向破产边缘的主要原因。 同时，也能清晰地体会到资本市场的成熟程度对保险投资的影响。成熟的资本市场稳定性强，投机性弱，泡沫少，能较真实反映发行公司的价值，有利于进行长期投资，适合拥有大量中长期寿险资金的寿险公司投资，因为在这类市场中利率波动幅度较小，易于减少保险公司利率估计失误。 经济泡沫的破灭不仅通过房地产和股市引起利差损，影响保险公司，也通过公司的实业投资打击着他们。日本第二次世界大战后实行的是“以政府为主导”的经济模式。在经济高速增长和繁荣时期，保险企业大量直接投资和参股日本企业，被投资企业又大量购买保险公司的保单，两者
46、形成了相互促进的良性关系。但是，在泡沫经济过后，这种良性循环被打破。企业为降低经营成本，竞相削减保险计划，而保险公司面对保费的负增长，又不得不减持企业股份，从而导致企业保单的进一步减少，形成了恶性循环。虽然还有其他很多原因，但是仍然有理由认为日本保险公司在经济泡沫破灭后大批破产的现象是非常典型的保险投资不当的案例。中国的保险市场也存在利差损的危机，近几年连续的利率下调必将影响 90 年代中期以来各寿险公司出售的高利率保单，我们应该吸取日本公司的教训，不断改善公司资产负债的匹配状况，推出新的产品，注意投资组合，虽然现在中国的保险公司资金进入股市的份额还限制在低水平上，但也需谨慎管理系统性和非系统性风险，在实践中和现阶段的资本市场相互促进。 第 16 章 保险经营效益分析思考与练习一、简答题1如何理解保险经营效益的概念？2提高保险经营效益的途径包括哪些？3如何衡量保险公司的经营效益情况？二、名词解释入账保费 应收保费 实收保费 未赚保费 已赚保费 已付赔款 未决赔款 承受的赔款 死差异 利差异 费差异三、计算题表 16-1 是某保险公司的经营隋况，根据该表计算该保险公司的费用率、赔付率及投资收益率。某保险公司经营情况 单位：万元已赚保费 100入账保费 110经营成本 33发生损失（已决赔款） 75净投资收益 10
