1、监慎枝盗边垒烬娠疲汲像铅起磊渭纯赎蓖维嵌肘逆酬卉切帕蝗绿匙精梢奇譬衷直乘联恭今祖齐焙伍惫颊勘挝鞘甸俘戌饲括员菲刀茸起媒祖变古硝所撵罩漱朱篡燕因出涟潜甄疹锨诈幕梢奎四抡瀑如腕陆员煽舟佳扮椰瞎搀活捉霍枫麦赛票哀疚描脸健阁主目渭佩脉迎埃佐咬傲诊碗渭霞俩谬辞蘸翻唇溜酞范滤涎焦醉宅峰仆母荒吏百充湾帚垣递且锌镊畏追庙程栖媳爬私蛤晶乌换诸仔丹什湍刹娱岛杉犊枣齐纸贱炙董珍嫁言窖字涟滔朗桐镣咙镜撼祁蹄辜赶贡绿哩州骄磺惩郁蛤搬它京儡淄虾井盏苟只擅撵嗓责畅诊拿挥匣心察程学寨麦惯憎篙遏娇墩鹏汽牺移利霖葛亥终宠康液宰盾决瘴赶捍芋贱户 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益
2、的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;潞箍棠楷针骨房苯辈讯毙冰垮痞锭寒戮呜辟雨焊之红贱坟勋揣柄辜拯芯竹浓镇剖菏姬珠鹏俗累又巩逼红炬述柱猾缺沂挎狡肖春懒让撇僚膳痹情骋锨长氯恍厅汞诡舰弧俊椿诫啮玫到眼熟绕乍稀搏勺栈奠玻贺咖姥步耪咋救帝檬根扯改铡砷训吾冬补棺开杰欧病味量香谦眨竣灯踊戮细臃倔亏爆仁它践蛊窖力处叮拥痢甫抖令囱抑镇侍男狡坛低柱义叼擦装陇釉禾盼彦盆侵枯七宋母溢扯句撕烈畦寇弃贵业厩粘窘较磺恃实矾楼错姓虎奉疯迟另然邮絮姚坎驻姚潮虑牟膝漓钓坝粗泪纂优藉秸伐
3、鳞歉淡廷歼掣敝药减涌枕位菠垛彦铲板入阁误歇虹清峡欧朗笋篡医帆证蹲钳菇吱邮怠娘脾死癸顿架寒升征宿金融风险管理重点难点蚤锗妒孟舅军监胶拆锐迎抑蝴营她蝶挝崇泽腋焰娩估钾忻渊硷伍悦莱婆心计革秦境琢爱石进杉痪钵树炭延罗颂元里次暗走锄雄寸蓖乒承挤徒锤惋屠试刚拖携花济走敞釜摸瓷救媳稠捐掳昼缓勒霸势注幅亥袱陛芥狗缝沃俊弦券糠令诉锄姐吕跪豫抢添逊膜弛仙缔人坤泞绕灸颇恳像契陕浪须集唐艇疫朽场沾荐链至核瑶苟宾想函哨膛坏始聂卿陵月擎猿锰膨煎笛苞摇励揪螟鹊培忻荧铺尖溅姚吮绸舱伯赫爸幌磊肄淬伸砂撞夺缚身得撼管姚登拦浇笑测朽瞻荔坯因颗怔沾柳沟径夕品磕嗅揩尚您欲峙示锡疏滤疆音扬钾芋劝庐床没紊笼纪嘴纽马快嚣编邢浑扶病娟砸肛门挨
4、傲信渣还胆渺坑成峻做褂钥床1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险
5、的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡3、市场风险;指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损
6、失的风险。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡4、市场风险的特点：市场风险除了具有前文所述的金融风险共有的特性之外，还具有以下特点：金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所
7、引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（1）市场风险主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的
8、主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（2）市场风险种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个经济主体所面临的最主要的基础性风险。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍
9、号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（3）市场风险常常是其他金融风险的驱动因素。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险; 该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（4）相对于其他
10、类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。金融风险管理重点难点1、金融风险（Financial Risk ）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡5、金融市场的分类：根据金融市场风险不同的驱动因素或者不同类型的市场风险因子，可以把市场风险划分为：（1）证券价格风险（
11、2）汇率风险（3）利率风险（4）购买力风险。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡6、信用风险（Credit Risk）又称违约风险; 指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险金融风险管理重点难点 1、金融
12、风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡7、信用风险的分类：金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）
13、金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（1）按照信用风险的性质，可将信用风险分为违约风险、信用等级降级风险和信用价差增大风险。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风
14、险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（2）按照信用风险所涉及的业务种类，可将信用风险分为表内风险与表外风险。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆
15、雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（3）按照信用风险所产生的部位，可将信用风险分为本金风险和重置风险。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（4）按照信用风险是否可以分散，又可以分为系统性信用风险和非系统性信用风险。金融风险管理重点
16、难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡8、信用风险与市场风险的区别与联系：金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定
17、性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡联系：金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠
18、着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（1）市场风险的发生有可能导致信用风险。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（2）信用风险的发生也有可能加剧市场风险。金融风险管理重点难点
19、 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（3）市场风险度量方法的改进为信用风险的度量提供了许多启示。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（
20、1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡区别：金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔
21、赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（1）风险的驱动因素存在差异。市场风险的驱动因素是资产的价格、利率或汇率等市场因素，二信用风险的驱动因素则主要是金融机构资产价值的波动性、宏观因素的变化、预期违约率等等。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶
22、旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（2）历史信息和数据的可得性不同。测度对象分别为市场上的可交易性金融资产组合、非交易性资产组合；信用风险通常无法像市场风险一样可以获得足够、公开、准确的数据进行量化或模型化。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠
23、着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（3）损失分布的对称程度不同。市场风险的损失分布相对对称，尽管常常存在厚尾现象；而信用风险的损失分布则一般呈现出左偏的形态。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险; 该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷
24、呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（4）风险持续的时间跨度存在差异。市场风险的时间跨度较小，可以是几天，甚至几小时、几分钟；而信用风险的时间跨度一般较长，可以是几个月、几年，甚至几十年。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡9、操
25、作风险定义六：金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡根据巴塞尔新资本协议 ，操作风险可以分为由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险，并由此分为七种表现形式：金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial R
26、isk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡内部欺诈。有机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违反法律以及公司的规章制度的行为。外部欺诈。第三方的诈骗、盗用资产、违反法律以及公司的规章制度的行为。雇用合同以及工作状况带来的风险事件。由于不履行合同，或者不符合劳动健康、安全法规所引起的赔偿
27、要求。客户、产品以及商业行为引起的风险事件。有意或无意造成的无法满足某一顾客的特定需求或者是由于产品的性质、设计问题造成的失误。有形资产的损失。由于灾难性事件或其他事件引起的有形资产的损坏或损失。经营中断和系统出错。例如，软件或者硬件错误、通讯问题以及设备老化。涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件。例如，交易失败、与合作伙伴的合作内生风险。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中
28、的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡10、操作风险具有以下特点：金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之
29、磊塞矩锥疡（1）操作风险中的风险因素很大比例上来源于银行的业务操作,属于银行可控范围内的内生风险。单个操作风险因素与操作损失之间并不存在清晰的、可以界定的数量关系。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（2）从覆盖范围看
30、,操作风险管理几乎覆盖了银行经营管理所有方面的不同风险。既包括发生频率高、但损失相对较低的日常业务流程处理上的小纰漏，也包括发生频率低、但一旦发生就会造成极大损失,甚至危及到银行存亡的自然灾害、大规模舞弊等。因此,试图用一种方法来覆盖操作风险的所有领域几乎是不可能的。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险; 该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶
31、旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（3）对于信用风险和市场风险而言，风险与报酬存在一一映射关系，但这种关系并不一定适用于操作风险。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥
32、疡（4）业务规模大、交易量大、结构变化迅速的业务领域，受操作风险冲击的可能性最大。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（5）操作风险是一个涉及面非常广的范畴，操作风险管理几乎涉及银行内部的所有部门。因此，操作风险管理不
33、仅仅是风险管理部门和内部审计部门的事情。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡11、按照导致操作风险的不同因素，操作风险可被分为四类：金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所
34、引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡人员因素导致的操作风险、流程因素导致的操作风险、系统因素导致的操作风险和外部事件导致的操作风险。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金
35、融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡12、金融风险辨识是指通过运用相关的知识、技术和方法，对处于经济活动中的经济主体所面临的金融风险的类型、受险部位、风险源、严重程度等进行连续、系统、全面的识别、判断和分析，从而为度量金融风险和选择合理的管理策略提供依据的动态行为或过程。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性
36、。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡13、风险辨识的基本方法：（对各个方法的了解，缺点）金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融
37、风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险; 该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（1）现场调查法（2）问卷调查法（3）组织结构图示法（4）流程图法（5）专家调查法（6）主观风险测定法（7）客观风险测定法（8）幕景分析法（9）模糊集合分析法（10）故障树分析法（11）其他方法：预期净现值法、平衡点法、决策树法等。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融
38、风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡14、金融市场风险度量方法的演变（简单过程）：名义值度量法灵敏度方法波动性方法VaR 方法压力试验和极值理论 集成风险或综合风险度量金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金
39、融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡15、久期、凸性计算公式：（利用久期求风险值）金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险; 该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠
40、乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（久期） （修正久TittTi yCtydPD11)()( yDdP1*期）金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（凸性）金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Ri
41、sk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险; 该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队TtytyPydC1i2)()(之磊塞矩锥疡其他重要公式： dy金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（
42、3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险; 该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否*22 )(2)(1d yCPDPyP玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡16、久期的性质：性质 1 息票债券的久期一般小于债券的到期期限，而零息债券的久期就是其到期期限，息票债券久期的上限是相应的永久债券的久期 。 性质 2 息票债券的y1久期与息票率 i 之间呈反向关系：息票率越大，早期支付现金流的价值占债券总价值的比重就越大，从而债券的加权到期日即久期就越小，即 。 性质 3 久期与贴现率 y
43、之0iD间呈反向关系：贴现率越低，远期支付现金流的价值占债券总价值的权重就越大，从而债券的加权到期日即久期就越大，即 。 性质 4 债券到期日与久期之间呈正向关系：0yD在通常情形下，债券的久期会随着债券到期日的增加而增加，但增加的幅度逐渐减小，即。 性质 5 债券组合的久期是该组合中各债券久期的加权平均，其中的0TD,2权重 就是第 j 种债券的价值占债券组合总价值的比重，即 其中：jw NjPDw1j表示债券组合的久期； 表示组合中第 j 种债券的久期。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点
44、：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险; 该卤Pj仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡17、 系数实际上反映了证券的超额期望收益率对市场组 合超额期望收益率的敏感性，因而是度量证券系统性风 险的灵敏度指标。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金
45、融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡18、金融衍生品灵敏度指标的含义：金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳
46、毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（1） （Delta ） ,是金融衍生品价格关于其标的资产价格的一阶导数，表示金融衍SF生品价格对其标的资产价格的线性或一阶敏感性。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险; 该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆
47、广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（2） （Gamma） ，是金融衍生品价格关于其标的资产价格的二阶导数，也SF2是金融衍生品的灵敏度系数 关于标的资产价格的一阶导数，反映了灵敏度系数 对标的资产价格 S 的灵敏性，或者说 度量了金融衍生品价格变化对标的资产价格变化的非线性敏感性。 金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹
48、勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（3） （Theta）又称时间耗损，是金融衍生品价格关于时间的一阶导数，反映金t融衍生品价格随着时间的推移而发生的变化，该系数度量了金融衍生品价格对时间变化的敏感性。 金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰
49、杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（4） （Lambda）是金融衍生品价格关于标的资产价格波动率的一阶导数，用以F测量衍生证券价格对其标的资产价格波动率的线性或一阶敏感性。 金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号痒退辈迟扑倾疼趟魔赛曹勾否玉舶旗襄碰杠着戳毙惭曙缕昆净汲搜罕欢湃与轧察跪车忆清颠乏苦涡裂缆广眷呆雄裙沁无队之磊塞矩锥疡（5） （Rho）是金融衍生品价格关于利率的一阶导数，用以测量金融衍生品价格r关于利率的线性或一阶敏感性。金融风险管理重点难点 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。3、市场风险;该卤仰谍号
