1、几种股指期货走势分析方法（一）一、把握“头肩顶”的良机作为涨势与跌势的转折点， “头肩顶”是比较可靠的下跌讯号。弄清“头肩顶”的形成规律、形态特点及相应买卖策略，不仅可以把握重要的卖空良机，而且，在相反情况下，亦可根据“倒头肩底”的上升讯号，抓到明朗的多头机会。所谓“头肩顶”是这样形成的，承接前一阶段的涨势，走势升至 A 点开始回落；跌至 B 点得以站稳；又是一轮升势，超越 A 点价位，以 c 点为该升浪的“顶” ，然后又回跌，滑至与B 点差不多的水平，在 D 点站住，又回头向上，升至与 A 点相差不大的价值，在 E 点止步，接着就掉头下挫，当跌破 B 点与 D 两个低点拉成的“颈” 线，整个
2、下跌趋势就形成了。这样一幅图形，三个高点，中间最高，恰似一个人的头，两侧较低，好比两个肩膀，所以按形象称为“头肩顶” 。在金融市场，大户要赚小户的钱，不离“养” 、 “套” 、 “杀”三部曲。股票与期货亦莫不如此。 “头肩顶”的图形，正是意图做空头的大户鲸吞多头小户的大部署：第一、 “头肩顶”是在升势中产生的。当“右肩”未出现时，光看“左肩”和“头” ，却是“一浪高一浪”的涨势。即使在“左肩”买入，到“头顶”的价位，仍是“形势大好” 、“越来越好” ，正好诱使小户继续追买，这就是所谓的“养“；第二，从“头顶”回落，掉头再上，至与“左肩”相近的价值后再急转直下， “右肩”就成形了。这时，在一“头
3、”两“肩”区域买入的台约变得无利可图且出现浮动损失，这无疑是“套” ；第三，走势跌破“颈”线时，因为整个头肩项”是以“颈”线为“底”的，破了“颈”线， “头肩顶”区域的所有多头合约均被“网打尽” ，无一幸免。空头乘势落井下石，多头纷纷止损认赔，令跌势加剧，这正是“杀” 。一个“头肩顶”的形成，是为一次大跌势打基础。由于一场“大战役” ，策划需时，一般需要一个半月左右，将近四十个交易天才可以孕育成型。而跌幅至少相当于由“头顶”至“颈线”的距离。当“左肩”和“头”出来后，如果我们怀疑可能是一个“头肩顶” ，可以去做空头，但要设限止损，升破“头顶”就投降。因为已证明是一浪高一浪的升势，根本不是什么“
4、头肩顶” 。当“右肩”成型尚未破“颈线”时；我们亦可估计走势会破线而抢先去卖空，但亦要设限，回头升破“右肩”的顶部就止损离场。因为发展至此，已表明走势并非是真正的“头肩顶” ，只是一个引人做空头的“假动作” 。 “这陷阱可别遏遇上！二、双顶与双底一个升浪，由 A 点出发，涨至 B 点为顶峰，回头跌至 C 点，卷土重来又上至 B 点差不多的价位 D 点，形成另一个顶峰，跟着就摔下来，跌破 A 点与 C 点拉成延长的“颈线” ，成为一个跌势的序幕。这种走势形态，因为有两个价位相近的顶，所以一般称之为“双顶” 。又因其图形与英文字母 M 相似，故又叫 M 顶。相反，在下跌势的末期出现 “双底”的，就
5、叫 W 底。M 顶是强烈的下跌讯号，W 底是可靠的上升征兆。图表是走势的价位和时间的记录。由图表亦可以从某个则面观察到市场人气的消长，而且是富形象性的启示。为什么说“双顶”是“强烈的下跌讯号”呢?因为当第一个“顶”形成而回跌的过程中，肯定是有大旦卖盘进场才使市况下挫，在第一个“顶”的区域的买盘已被套牢。当价位回升至和第一个“顶”差不多的价位时，如果市场买气够旺盛的话，应该就飞越顶峰(OVERTHETOP)，造成“一浪高一浪”的局面。然而，第二波的升势却未能越雷池半步，大有“云横秦岭家何在，雪拥蓝关马不前”之叹，急转直下形成第二个“顶” 。很明显，卖家认定这一波升势已是强驽之末， “空军”大举出
6、动， “狂轰滥炸” ；而更重要的是，原先在第一个“顶”附近被套车的买家本身心有余悸，觉得第二波反弹只不过是回光返照，一见价位接近“家乡” ，便争相出脱，急急如漏网之鱼。因此， “双顶”的形成，反映了普遍不敢看好后市的市场心理，是买家人心虚怯的表现。特别是跌破“颈线”后，整个下降走势便可以确认。相反的情况下， “双底”就是一个上升势的坚实基础。当第二个“底”形成时，显示大市已找到支持点，买家放手进货，在第一个“底”卖出的人以“亏少当赢”的心态急于补仓，走势失去了“一浪低一浪”的原动力，止跌回升理所当然。有时“双顶”雏形刚形成，市况也会有反复，掉头再上，演变成三次叩关，若又不破上两次高价，便蜕变成
7、“三次到顶” ，更是空头出击的黄金机会。但无论趁“双顶”做空头或超“双底”做多头，都要下好止损盘，万一风云突变，穿“顶”破“底”就认赔，这叫“小心驶得万年船” 。三、三次到顶与三次到底“三次到顶不破就卖出，三次到底不穿就买入” ，不论在期货市场或股票市场，都被视作经典战术之一。究竟道理何在呢?某种意义上，期贷价格可以说是一种“信心指数” 。你在某个价位买入，意味着你对后市有信心；三次到顶后无人以更高价买入，表示对后市缺乏信心。相反地你在某个价值卖出，显示你对后市信心不足；三次到底后无人以更低价杀出，证明对后市恢复信心。大家信心减弱，人气涣散，就形成跌势；大家信心增强，人气旺盛，就出现升势。谓三
8、次到顶不破，是两种力量造成的：一是“顶”附近的价值有强大的新单卖盘；二是一到“顶”部就有人作获利回吐结算卖出。三次不破，说明在“顶”部的多空交战中买方“踢到铁板” 。 左传的曹刿论战篇有云：“一鼓作气，再而衰，三而竭。 ”到了第三次到顶而不能越过雷池半步时。买气已是“强驽之末，力不能透鲁缟” 。此消彼长，下来必是卖盘占上风。顺势而行去做空头，正是跟强者走。反过来，三次到底不穿，是做多头的好机会也是一样道理。其次，若出现三次到顶不破的走势，显然是大户完成”派发” 。 “派发”就是大户拉高市价引散户追买，从而将自己户头上的多头合约转移到散户手上的一种手法。通常大户都是分批出货的，三次到顶，即是三次
9、拉高派发，每一次到顶部是一种升势假局， “请君入瓮” 。三次到顶，大户派发得差不多了， “顶”部已套牢一大批散户买家。不破，就是市势开始回头，在“顶”部入货的人注定要“大出血” 。这个时机沽货可谓墙倒众人推，事半功倍。相反地，三次到底不穿，往往是大户欲扬先抑，压市吸纳的手法，所以要跟风买入。俗语说：“不怕一万，最伯万一” 。由于三次到顶与三次到底的讯号太明显，散户深信不疑， “坚定不移” 。特殊倩况下大户亦会故布疑阵，引人上钓，待散户狂沾之后回头直上，或趁小户买齐之后急转直下。所以三次到顶不破做空头或三次到底不穿做多头之际，都要在第一时间设限价单止损，万破顶穿底就认赔，这样便高枕无忧了。Tra
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