1、招商银行盈利能力分析文献综述摘要：商业银行是经营信用的企业，在整个社会经济体系中占有举足轻重的地位，银行业的稳健运行是整个国家正常运转的基本保障。安全性、效益性和流动性是商业银行经营的基本原则，这三项原则有机结合保证银行的正常运转，而归根结底还是要提高商业银行盈利能力。在我国经济体制改革的进程中，股份制商业银行孕育而生，在十几年的发展过程中，高效运用资本市场，获得了较强的抗风险能力，盈利能力稳步提升。但近几年来，银行业竞争不断加剧，城市商业银行、农村商业银行不断增加，与上市股份制商业银行、国有商业银行开始抢占市场，银行的生存和发展面临内外部环境的多重挑战,我国商业银行体系有待进一步完善，此时，
2、作为考核商业银行综合能力的核心指标，盈利能力的研究显得尤为重要。文章对诸多商业银行的盈利能力影响因素进行了总结概括，试图从中找到适宜提升银行盈利能力的对策，以期为提升当前商业银行的盈利能力提供借鉴。关键词：招商银行 盈利能力 现状一、前言商业银行的发展已有几百年的历史,在其发展的过程中，国外的学者从没有停止对其的研究，这期间关于商业银行盈利能力取得了许多突出的研究成果，这些文献对于商业银行盈利能力影响因素的认识都相当深刻，值得我们认真学习。下文即是对当前国内外业界对商业银行的盈利能力的分析进行了归总。下文即是对这样一个研究状况的介绍。二、正文1、国内外研究现状（1）国内研究状况刘伟（2004）
3、在对国有商业银行盈利能力进行分析之后指出商业银行资金流动性、安全性、盈利性比例失调是造成银行盈利能力低的主要因素。此外，他还指出，资产负债结构不合理，银行成本控制能力弱等都是银行盈利能力低的主要原因。李瑞和贺晓波（2006）以资产收益率作为银行盈利性水平的指标，运用计量经济学模型对国有银行的盈利性水平进行回归分析，并针对每个银行的回归方程分析影响银行盈利能力的因素，并结合实际分析结果提出了提高银行盈利能力的建议。邱美和(2007)以五家上市商业银行 20002005 年的年报数据为样本，结合各家商业银行的业务构成，对盈利能力指标进行分解分析，分析了各家商业银行盈利能力的变化趋势和各业务组成对盈
4、利能力现状的影响，对商业银行的盈利能力进行对比分析。分析结果表明五家上市商业银行的盈利状况表现各异，整体的盈利能力不高。最后结合实际情况，提出提高商业银行盈利能力的建议。金晓彤（2009）对我国商业银行 2001 年2008 年的数据进行了统计分析，结果发现：我国商业银行总体盈利能力都有了很大的提高。国有银行的资本回报率和盈利稳定性与股份制商业银行相比较差。而股份制商业银行单纯依靠规模扩张已经不能满足其盈利能力增长的空间，必须要进行多元化的经营，才能满足自身发展的需要。倪美蓉（2011）以我国 14 家上市商业银行 20042010 年的相关数据为样本，建立模型，对商业银行盈利能力及其影响因素
5、进行实证分析和研究。分析结果显示，银行的资产充足率、资产费用率、资本实力、流动性都与银行的盈利能力正相关，而信贷规模、不良贷款率则与盈利能力负相关。最后，结合上市商业银行的发展现状，有针对性的提出提高商业银行盈利能力的措施。王丽，滕晓龙（2011）以我国 12 家商业银行作为分析对象，通过因子分析法，对国有商业银行与股份制商业银行的盈利能力进行了比较分析，结果显示：与国有银行相比，股份制银行的盈利能力仍然有一定的差距，但是其发展的潜力很大。严祥瑞(2011)用国内 28 家银行,2000-2009 年的面板数据进行分析。将资产收益率作为被解释变量,将总资产表示银行规模、资本资产率代表银行资本实
6、力、不良贷款率代表银行资产质量、非利息收入与平均总资产的比值代表银行收益结构、非利息费用与营业收入的比重代表银行的经营效率、贷存比表示银行的流动性、总资产占比表示银行的市场结构、股票市场融资额与银行贷款额的比值来表示金融市场结构、外资银行的资产占比代表外资银行的市场占有率、GDP 和 CPI 代表经济增长和通货膨胀、一年期货币贷款基准利率代表货币政策、实际税收负担率代表税收负袒作为解释变量,进行 RE 和 FE 模型分析,得出银行规模、银行资本实力、银行资产质量、银行收益结构、银行经营效率、银行流动性、经济增长、税收负担和银行的盈利水平显著正相关。程婧(2012)在对中国商业银行盈利能力影响因
7、素的实证分析中,运用 FE 模型,将总资产回报率作为被解释变量,将资产规模(总资产对数值)、资本充足度(权益资本/总资产)、营运效率(经营费用/总资产)、资产质量(贷款损失准备/总资产)、银行信贷率(贷款余额/总资产)、通货膨胀(CPI)、国内经济状况(国内生产总值对数值)、货币政策(货币供应量 M2 年增长率)、国际贸易(年进出口总值/国内生产总值)作为解释变量,最后得出资产规模、资本充足率、营运效率、资产信贷水平、通货膨胀、国内经济情况、货币政策对盈利能力存在较大影响。张进芳(2012)用总资产收益率、费用利润率、非生息资产率、不良贷款率、资产使用率、人均创利率、净非利息经营收益率、净利差
8、、存贷比例、净利润平均增长率 10 个指标,分析了 20 家商业银行 2005-2010 年的影响因素,得出四个公共因子,分别是主要由总资产收益率和净资产使用率构成的盈利效率因子,主要由净非利息经营收益率和净利差构成的盈利模式因子,主要由由非生息资产率和人均创利率构成的盈利保障因子,主要由净利润平均增长率构成的盈利增长因子。孙亚丽(2012)通过理论研究与实证分析相结合,对我国七家上市银行网站所公布的 2006 年一 2010 年之间的数据进行提取、整理,根据所选取的指标,检验后发现适合使用因子分析法。通过分析,得出以下结论:从资产规模来看,七家银行均呈现出快速增长的态势,除了民生银行在 20
9、08 年的增长率为 14.63%以外,其他银行在 2006-2010 年期间,每年的增长率均超过 15%。存贷款业务作为我国商业银行的主要利润来源,其增长幅度和速度也都比较大。用因子分析法,发现在七家中型上市银行中,2006年-2010 年间综合盈利能力排在第一位的是招商银行,随后依次是兴业银行、民生银行、中信银行、浦发银行、光大银行以及华夏银行。袭勋(2013)对国内 14 家商业银行,2001-2010 年的数据进行最小二乘和 RE 回归,得出如下结论:资本充足率、不良贷款率、流动性、金融创新、是否上市对银行的盈利能力效率有显著影响,但是银行规模对其没有显著影响,即银行不能靠扩大规模使得盈
10、利能力显著上升。张杰(2014)对 5 家大型商业银行和中信、光大、华夏、广发、平安银行、招行、浦发、兴业、民生 8 家上市的股份制商业银行的 2009-2012 年集团的年度数据进行对比分析，发现大型商业银行的盈利能力高于上市股份制商业银行,依旧是我国商业银行的霸主;上市股份制商业银行的实力和盈利能力在不断增强,逐渐成为一支重要的影响力量,和其他商业银行一同日渐瓦解着大型商业银行的霸主地位。（2）国外研究状况Dennis Olson, Taisier A. Zoubi(2000)的观点是 ,对于金融市场来说,由于其风险较大,投资回报率高,资金需求量较大,更多的是批量的出售金融产品。而商业银行
11、由于历史传统,和消费者的亲身接触较多,所以商业银行的优势是可以为消费者“量身定制”服务。所以商业银行可以将专门化的服务作为新的利润增长点,提高盈利能力的一个突破口。Mohammed Omran(2004)从系统之间的主要异同点资产结构和负债结构出发,研究商业银行盈利能力与其业务结构之间的关系,研究结果表明,商业银行的收入空间由贷款业务的行业结构、区域结构、期限结构和产品类型结构决定。Brown(2005)研究了 1200 家商业银行,用以探讨市场结构对其盈利水平的影响,“研究发现,竞争性的市场结构与银行盈利模式的多元化和盈利水平具有显著的正向相关性” 。也就是说市场集中度较高的国家,银行市场具
12、有较强的垄断力,金融创新的动力不足。Bashir (2000)主要从银行内外部的一丝因素入手,分析银行盈利能力。他选取了 8 个伊斯兰国家 1993-1998 年的数据,最终得出三个结论:第一,宏观经济环境和资本市场的健康发展有利于提高商业银行的盈利能力;第二,在宏观经济环境、税收政策、市场结构一定的条件下,拥有较高的贷款资产比率和资产负债率的银行有更高的利润率;第三,税收对于商业银行盈利能力具有负效应,国内商业银行盈利能力低于外资银行。Pasiouras.F.Kosmidou.K. (2007)也是选取多个国家的数据研究商业银行内外部因素如何影响银行的盈利能力2。结果表明,外部宏观经济环境和
13、银行自身内部的多方面因素都会对商业银行盈利能力产生影响。银行业资产占比与商业银行盈利能力负相关,股票市场市值占比与商业银行盈利能力显著正相关,经济增长率和 CPI数值的变化对商业银行盈利能力会产生正效应,它们是所有因素的输出结果中最显著的,此外,成本收入比、银行规模与盈利能力负相关,资本充足率与资产收益率显著正相关。Panayiotis P. Athanasoglou、Sophocles N. Brissimis 和 Matthaios D. Delis (2008)利用 19852001 年希腊银行的数据,从三个角度,宏观因素、行业因素、银行内部因素分析其对商业银行盈利能力的影响,实证结果表
14、明,宏观经济因素中商业银行的盈利能力与经济周期具有正向的、不对称的关系而且仅出现在上升周期中,内部因素除了规模因素,其他因素都比较显著。Alicia Garcia-Herrero、Sergio Gavila (2009)分析了中国各类商业银行盈利能力的影响因素,他们选取了我国商业银行 8 年的数据,对中国四大国有银行、政策性银行、股份制银行、以及城市商业银行进行研究,发现银行规模越分散,反倒越有利于其盈利水平的提升,此外,银行中存款规模、经营管理水平、清偿力度高的银行表现出较强的盈利能力。Tapia BA，Tascon MT，Fanjul JL（2010）研究了评级单位信息共享程度和债权人权利
15、等级与商业银行盈利能力之间的关系，结果表明：一方面评级单位的参与使得商业银行的资产净收益率（ROA）提高，使得盈利能力提高；但是另一方面信息共享也增加了银行之间的竞争，降低了商业银行的盈利能力。（3）评价综上所述，国内外学者己经从各种角度研究了商业银行的盈利性、涉及广泛的经济学和管理学理论。但是大部分是针对国有商业银行，针对具体的银行研究较少。而且很多都是关于银行综合竞争力和银行经营绩效的研究，专门对商业银行盈利能力的研究较少。因此本文在对国内外的诸多学者对商业银行盈利能力研究基础上，对招商银行的盈利能力进行了研究。2、研究方法文献法：通过电子检索中国学术期刊网数据库、中国知网和手工检索相关著
16、作、论文、外文资料、法律法规、课题报告、相关案例等，了解和梳理了一些相关文献，确定了本文研究的主要框架并提出相关研究问题。案例分析方法：不能单纯探讨商业银行的盈利问题，而是需要结合具体的例子来进行分析。文章即是以招商银行为例子，分析招商银行的盈利问题，以此为当前商业银行的盈利研究做个例证。 3、进展情况当前已找到大量文献材料，对商业银行盈利问题已有了较深的了解；对招商银行的基本情况也有了初步的了解，在整体上已有了一些把握。同时，通过网络和图书馆搜索和查找了很多的有关银行盈利问题的材料，并搜索了近些年招商银行的经营情况基本数据。4、存在问题显然文章针对招商银行一家，研究提升招商银行盈利对策还有待
17、进一步检验，其中可能存在着一些不足；文章中的一些相关措施可能过于粗糙，还有待进一步细化。三、结语无论是从完善我国多层次银行体系的角度，还是从银行自身生存与发展的角度来看，提升盈利能力已经成为我国商业银行面临的一个非常有价值的重大课题。当前制约商业银行盈利能力提升的因素中，主耍以银行自身内部因素为主，其中银行资产规模、净利息收益率、资本充足率、资产流动性是制约商业银行盈利能力提升的最主要因素，此外，管理水平、资产质量、银行业市场结构、外资银行进入也是影响其盈利能力的重要因素。分析发现商业银行非利息占比正在稳步提高，虽然当前由于其规模较小，对于盈利能力提升的作用有限，但是其风险低、收益稳定的特点一
18、定会成为未来制约商业银行提升的重要因素。当前关于商业银行盈利问题的研究，随着经济的发展，已较为丰富，而且会越来越多。对这些文献进行总结研究，能够为提升商业银行的盈利问题提供素材与理论支撑。参考文献1刘伟.国有商业银行盈利能力分析J.商业经济.2004,5.P88-89.2李瑞,贺晓波.我国四大国有商业银行盈利性回归分析J. 经济师.2006,7. P246-247.3邱美和.五家上市商业银行盈利能力分析和评价D.西安理工大学.硕士论文.2007.4金晓彤.中国现阶段商业银行盈利能力分析.西北大学学报.2009,11.P48-51.5倪美蓉.上市商业银行盈利能力影响因素的研究基于面板数据模型的实
19、证检验J.哈尔滨金融学院学报.2011.P28-30.6王丽，滕晓龙.股份制银行与国有商业银行盈利能力比较.时代金融.2011,5.P86-87.7严祥瑞.我国商业银行盈利能力研究D.上海:华东师范大学,2011.8程婧.中国商业银行盈利能力影响因素研究D.上海:上海外国语大学,2012.9张进芳.中国商业银行盈利能力测度及影响因素研究D.成都:西南财经大学,2012.10孙亚丽.中型上市商业银行盈利能力研究D.哈尔滨：东北农业大学，2012.11龚勋.中国商业银行盈利能力效率的实证研究D.武汉:华中师范大学,2013.12张杰.我国商业银行盈利能力比较分析D.成都：西南财经大学,2014.1
20、3Dennis Olson, Taisier A. Zoubi. Efficiency and bank profitability in MENA countriesJ.Emerging Markets Review.2000(12):94-110.14Mohammed Omran. The effects of bank regulations, competition, and financial reforms on banks performance J. Emerging Markets Review.2004 (12): 1 -20.15Brown. Bank profitabi
21、lity and the bank lending channel: Evidence from ChinaJ. Journal of Asian Economics.2005(21):129-141.16Bashir,A.Determinants of profitability and rates of return margins J. Islamic banks: Some evidence from the Middle East:Grambling State University Mimeo.2000.17Pasiouras.F ,Kosmidou.K,F actors infl
22、uencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union .Research in International Business and Finance,2007,(21):222-237.18Panayiotis P. Athanasoglou, Sophocles N. Brissimis, Matthaios D.Delis.Bank -specific,industry-specific and macroeconomic determinants of bank p
23、rofitabilityJ.International financial markets,institution & money.2008(l 8):121-136.19Alicia Garcia-herrer, Sergio Gavila,Daniel Santabarbara. What explains the low profitability of Chinese banks J Journal of Banking and Finance.2009(33):2080-2092.20Tapia BA,Tascon MT,FanjulJL. Country Creditor Rights Information Sharing and Commercial Banks ProfitabilityJ.Finance A Uver-Czech Journal of Economics and Finance, 2010,4. P336-354.
