金融专业文献综述.doc

1、中小企业融资问题的研究文献综述摘 要 具有比较优势、差异性和多样化的中小企业以市场为导向并适应要素禀赋特点为我国经济发展做出了巨大贡献然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企的发展一直处于强位弱势的尴尬境地。尽管中小企业有了长足的发展，其整体素质和对国民经济的贡献率在不断提高，但目前中小企融资难妁问题尚未得到根本解决，已经成为制约经济度展的主要障碍本文从融资困境的现状原因及对策方面做出文献综述关键字 中小企业 融资困境 原因对策1. 融资的概念新帕尔格雷夫经济学大辞典对融资的理解是，融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。国内对融资的定义有两种：

2、一是资金融通；二是储蓄的投资转化2. 我国中小企业融资困难的原因21企业方面肖红新、徐秀红（2008）指出中小企业经营状况容易受到外部环境变化的影响，负债能力有限，所需的信贷资金多为短期的小额资金，融资成本和代价较高；中小企业往往处于生存和竞争考虑具有强烈隐瞒信息的偏好，从而使信息不对称问题更加严重。吕晓伟(2002)指出，我国中小企业融资困境主要表现在金融界对中小企业融资问题上观念陈旧，政府没有相关支持政策，中小企业融资的直接间接渠道不畅。金永红、奚玉芹(2008)认为我国中小企业现在的状况是经营风险高、资信水平低、信用形象不高以及抵押担保制度不当，整体面对融资困难的问题。22政府方面政府作

3、用的缺失，在这方面，国内学者达成共识。政府对中小企业融资问题应该是积极干预的。而我国政府对中小企业许多方面还做得不够，造成我国中小企业的融资结构不合理、行为的不规范和效率的低下，主要表现在：政府对中小企业的重要性认识不足；政府对中小企业政策存在不对等另外，有学者认为，“国民待遇”的缺失也是导致中小企业融资困难的重要原因国民待遇的基本特征是一种平等待遇，它是实行市场经济的条件。高正平(2004)认为我国中小企业与国有企业相比受到不平等的待遇，具体表现在市场准入壁垒、税负环境、商业票据融资、信用和法律等几个方面。而且最为严重的是占市场主体的国有银行对中小企业普遍有所有制歧视，而这种歧视是中小企业融

4、资困难的一个重要原因。针对这种观点，学界却有不同的看法。张捷(2003)针对这“国民待遇”这一问题所进行的实证检验表明所有制歧视并非十分严重，其影响程度不会大于规模歧视，所有制歧视只是我国转轨经济的一个过渡问题。23金融市场方面马方方(2001)指出从本质上看，中小企业融资的困境就是一种金融制度运行的困境。许传华(2007)在分析湖北省中小企业的案例时指出湖北省中小企业融资困难主要由于从资本市场直接融资困难、银行方面对中小企业慎贷惜贷、中小企业融资服务的社会服务体系尚不健全和政府支持力度不够等等。张维迎(1996)运用信贷配给理论解释我国中小企业融资困难的问题。他指出在信息不对称的条件下，银行

5、作为理性的个体，宁愿选择在相对低的利率水平上拒绝一部分贷款人的申请即实行信贷配合，而不愿意选择在搞利率水平上满足所有人借款的申请。而Stiglitz和Weiss(1981)则认为信息不对称所造成的逆向选择和道德风险使银行被迫采用信贷配给，而不是提高利率来使供需平衡，他们并证明信贷配给可以作为一种长期均衡现象而存在。3 解决我国中小企业融资困境的对策许多学者对解决我国中小企业融资困境提出了相应对策，有些学者通过国外成功经验比较提出我国中小企业融资模式的借鉴。王永鸿(2006)通过对英国、美国、加拿大、德国和日本几个国家的中小企业融资政策和环境的研究，得出了无法通过市场机制的自动调节解决中小企业融

6、资难的结论，认为仅仅依靠市场是不够，需要以政府干预的方式，提供政策性融资及担保，才能有助于中小企业跨越“麦克米伦鸿沟”。而杨柳(2005)通过研究发不同达国家融资模式的不同特点，找到适合我国中小企业融资的模式，认为我国企业融资的模式可以分为以间接融资为主的近期过渡式模式和多元化融资渠道的目标融资模式。祝孔海(2005)指出美国对中小企业融资问题的解决主要表现在有健全的组织管理机构、发达的间接资金融资机构和政策性金融服务体系，除此之外还有比较规范完备的直接融资市场，我国可借鉴其经验完善资本市场。发展金融机构服务体系，为中小企业直接间接融资开辟道路。朱坤林(2008指出美国在中小企业融资支持方面除

7、了法律、政策、直接间接融资等途径之外，在技术创新、政府采购及税收等方面，政府也对中小企业实施扶持或优惠政策，则是从政府角度提出应对中小企业融资问题的解决。在众多解决对策中，最为实际可行的是针对中小企业的中小金融机构的设置方面。林毅夫、李永军(2001)通过大量数据和理论经验研究认为大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资困难的最佳方式，只有须迅速起动，用最快的速度选择最佳位置，需要慢时，应合理运用走和站，以便准确观察比赛，合理判罚，足球比赛是体现一个裁判员是否具有较高素质的运动，在当今的足球比赛中，裁判员仅仅具备速度和耐力是不够的，他还必须具备快速的反应、敏捷的思维、超前的意识、准确的

8、预见性、识别犯规的能力、自信心及抗干扰的能力等综合素质，只有如此裁判员才能胜任规则赋予他的权利。4中小企业造成失误的原因(1)缺乏良好的身体素质，跟不上比赛的节奏，不能及时到位，进行准确的判罚，是造成失误的原因之一。(2)跑动方法不当。选位不合理，是影响比赛顺利进行的又一原因。(3)视野不够宽阔，出现错漏判也是造成判罚失误的原因。(4)优柔寡断，缺乏自信心，造成比赛失去控制产生严重后果。这些都是造成执法失误的原因。作为一个优秀的裁判员要克服这些弊病，就必须要坚持正确的训练，保证有良好的体能。训练中要采取各种方的，例如，要练习变速跑，折返跑，后退跑等等，同时还要练习急停，起动，侧滑步等等，将比赛

9、场上经常用到的各种跑动有意识，有针对性地进行训练，以利于我们执法中的应用，在训练中还要有意识地加强心理素质的培养及超前意识和预见性的训练，同时裁判员要保持清醒的头脑，同时还要了解双方的比赛历史，分析球场上随时可能发生的情况，做好充分的心理准备，做到有备无患。5 中小企业必须做好比赛先决条件51身体素质决定跑动与选位的先决条件即身体素质。裁判员只有具备了良好的身体素质，才能在比赛中更好的完成任务，身体素质包括：速度、耐力、灵敏、柔韧、急起、急停等等。裁判员的身体素质是决定裁判工作成功与否关键，如速度，当一次快速反击出现时，我们必须具备快速起动和冲刺的能力，才能迅速到位进行判罚。再如，一场比赛最少

10、要进行90分钟，没有耐力，我们不可能90分钟内保持充沛的精力。当一个裁判员没有了体能，跑都跑不动了，还怎么谈得上距球近，判罚准I不仅不能判罚准确，有时甚至不能坚持到终场。总之，有了息好的身体素质合理的跑动和选位，是我们完成裁判任务的重要保证。我们应在比赛中体会跑动与选位是感觉，从中积累经验，形成自己的判罚特点和风格。52意识及心理裁判员在场上要有积极的执法意识和超前意识。精神高度集中，比赛判罚条例熟悉，能自如地运用规则，不惧怕球员的名气，不受外界任何干扰。具备这些条件会使裁判员在场上坚定自己的信心，提高判罚水平，保证球赛顺利进行53抗干扰能力比赛中，裁判员的心理素质的好坏是关系到完成执法任务的

11、重要前提，特别是重大比赛，裁判员将承受巨大的心理压力，如果心理素质较差就很难控制好比赛，使其顺利进行。所以要求裁判员具备良好的心理素质，具备超长的抗干扰能力，树立坚定的自信心，在激烈的比赛中，在巨大的压力下镇定自若，保证判罚公正，保证比赛顺利进行。作为一名裁判员必须具备良好的品行，高尚的职业道德，坚定的自信心，积极的场上意识，判罚的果断性和准确性以及良好的体能。换言之，就是要具备较高的综合素质，才能准确地执行规则，控制比赛，引导比赛顺利进行，使比赛更激烈、更流畅、更具有观赏性。世界杯的比赛，已证明了那些优秀的裁判员正是具备了这些优良素质和品德，才能顺利完成执法工作，他们无一不是将跑动与选位有机

12、结合在一起，将综合素质在赛场上发挥的淋漓尽致。6总结综上所述，学者们对我国中小企业融资困难的问题关注广泛，研究深入，从各个角度深入分析了融资困难的原因，并通过数据、理论和国外经验比较得出了解决这个困境的对策和办法。而目前大部分学者对解决中小企业融资困难都是从外部环境和政府调控来说明，但这毕竟具有很高的不确定性和不可控制性，而对于中小企业本身如何通过自身的改革和努力，从内因中解决融资困难的研究还较少。笔者认为从这个角度做一些研究应该能对中小企业融资起到一些帮助参考文献【1】陈晓红，郭声琨，中小企业融资 .北京：经济科学出版社,2000【2】高正平中小企业融资新论【M】北京：中国金融出版社，200

13、4【3】金永红，奚玉芹中小企业融资模式选择的国际比较, 企业活力-管理理论，2006【4】林毅夫，李永军中小金融机构发展与中小企业融盗经济研究,2001【5】吕晓伟，我国小型民营企业融资问题探讨【J】中州学刊,2002【6】马方方，中国民营经济困境与金融制定创新【J】经济界，20010)【7】沈炳熙，高圣智日本的中小企业金融政策【J】金融研究，2002(9)【8】孙丽华，杨华我国中小企业融资难问题近期文献综述【J】北方经济2005(11)【9】王永鸿，中小企业融资难题的国际启示【J】大经贸,2006(6)【10】 肖新红，徐秀红中小企业融资难问题解析及对策探讨【J】长春工业大学报,2009(3

14、)【11】 许传华，中小企业融资难的症结、成因与对策湖北省个案分析【J】财贸经济2007(2)【12】杨柳 从发达国家企业的融资模式看我国企业融资模式的选择期刊论文-大众科技 2005(12)【13】张捷 结构转换期的中小企业金融研究 2003【14】张维迎 博弈论与信息经济学 1996【15】 祝孔海 西方发达国家中小企业融资的主要经验及其启示期刊论文-江汉论，2005(5)【16】朱坤林 中小企业融资政策国际比较及其启示期刊论文-经济问题探索 2008(9)【17】Stiglitz J.Weiss A Credit Rationing in Market with Imperfect Information 1981