1、工程经济学习笔记工程经济资金的时间阶值1、 资金是运动的价值，资金的价值随时间的变化而变化，其增值的部分就是原有资金的时间价值。2、 影响资金使用时间价值的因素：资金的使用时间、数量大小、资金投入和回收的特点、资金周转的速度3、 利息额多少是资金时间价值的绝对尺度,利率是衡量资金时间价值的相对尺度。4、 单利没有反映经济规律和时间价值，通常只适用于短期投资和短期贷款。5、 复利有间断复利和连续复利之分，比较常用的是间接复利，有一次性支付和等额支付；6、 现金流量图:各时点上的现金流出或流入称为现金流量,流量图的作法:以横轴为时间轴 ,三要素: 现金流量的大小方向( 线上还是线下)作用点7、 等
2、值计算：一次支付的终值和现值计算：因现值投入较为直观，工程经济中常用现值分析。F/P，i，n=（1+i） n 为一次支付终值第数，P/F，i，n=（ ）为一次支付贴现系数或折现系数等额支付系列：是多次支付的一种特例，即每次支付（或收入）的数量一定，或称之为年金（或支出或收入）F/A，i，n=（ ）等值支付终值系数或年金终值系数，P/ A，i，n=（ ）等值支付现值系数或年金现值系数。A/F，i，n=（ ）O 偿债基金计算，A/P ，i ，n=（ ）资金回收计算。等额还本利息照付系列:其中回收或现值计算中 ,如计算利息率,需用回收系数值插入法.8、 熟悉名义利率和有效利率计算计算名义利率时忽略了
3、利息再生的问题，与单利的计算是一样的，通常所说的年利率是指名义利率。名义利率=实际利率*年内周期数（如按月则有周期数 12）有效利率分为：计算周期有效利率和年有效利率；因为通常所说年利率是名义利率，所以有效的年利率称之为年有效利率，计算周期有效利率则为年利率/计算周期重要案例：17 页例 4建设财务评价的内容1. 财务评价有：融资前分析、融资后分析2. 对于经营性项目，主要分析盈利能力、偿债能力、财务生存能力；对于非经营性项目，财务分析主要分析项目的财务生存能力财务评价的基本方法：确定性、不确定性评价财务评价的评价方法按性质分：定量分析、定性分析，应坚持两者相结合的方式，以定量分析为主。定量分
4、析按是否考虑时间因素分为：静态分析、动态分析按是否融资质：融次前分析、融资后分析按评价的时间分：事前、事中、事后分析；3. 基准收益率：也叫基准折现率，是投资资金应当获得的最低盈利率水平，是评价和判断财务方案是否可行的主要依据。基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。4. 通货膨胀：是指由于货币的发行量超过商品流通所需的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。通常用通货膨胀率表示，主要表现为物价指数的变化，即通货膨胀率约等于物价指数变化率。综合 3、4 条，确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀是必须考虑的因素。5. 财务净现值：是按一个预定的基准收益率，分
5、别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。当大于 0 时，说明有收益；=0 说明满足基准收益率的要求，说明还是可行的；小于 0 时，方案在财务上是不可行的。其公式是终值公式的样子。6. 财务内部收益率指标:财务净现值与基准收益率的函数，当净现值等于 0 的时候，此时的基准收益率即为财务内部收益率指标，i*，内部收益率 基准收益率，方案可行，否则在经济上是不允许的。对于具有非常规现金流量的项目来讲，内部收益率有时不存在或有多个。7. FIRR 与 FNPV 的比较：对于常规的项目来说，两者评价的结果是一致的。FNPV 指标计算简便，显示现金流量的时间性分配，但
6、得不出投资过程收益程度的大小，且受外部参数的影响。FIRR 计算比较麻烦，但能反映投资过程收益程度，其大小不受外部参数影响，完全取决于投资过程现金流量。8. 财务内部净现值率指标：是财务净现值现项目总投资现值之比。是作为财务净现值的一个辅助评价指标。31 页的例子要看看9. 投资收益率指标：是投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益率与方案投资的比率。与投资基准收益率比较，大则可行。10. 投资回收期指标：分为动态和静态回收期，静态分为等额现金流量和不等额现金流量，动态与静态的区别是把每年的现金流量按基准收益率折现为现值后，再来推算回收期。因考虑回收之前的效果，不能反映投资
7、回收之后情况。11偿债能力指标：国内借款的还款顺序，按照先贷先还、后贷后还、利息高的先还、利息低的后还；偿债能力的指标：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率；借款偿还期：适用于没有给定借款偿还期限的项目，对给定偿还期限的，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿还能力。利息备付率：是项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值。利息备付率应当大于 1，在国内不宜低于 2。偿债备付率：各个可用于还本付息的奖金与当期应还本付息金额的比值。不应低于 1，在国内不宜低于1.3。建设项目不确定性1、 不确定性是不可计量的,风险是可以计量的.2、
8、产生不确定因素的可能性:所依据的数据不足或统计偏差、预测方法的局限性、未来经济形势的变化、技术进步、无法以定量来表示的定性因素的影响、其他外部因素的影响；3、 不确定性分析的方法：盈亏平衡分析、敏感性分析。前者只适合做项目的财务分析，后者可做项目的财务分析和国民经济评价。4、 盈亏平衡分析方法：B=P*Q-Cf-Cu*Q-Tu*Q 其中当投入和产出都不按含税价格时， Tu 不包括增值税。盈亏平衡点表达形式有多种，可以用绝对值表示，其中以产销量、生产能力利用率来应用最为广泛。产销量计算：运用盈亏平衡分析方法时，要按项目投产后正常年份 的各数据计算，而不能用期间的平均值计算。生产能力利用率计算：B
9、EP（%）=年固定成本/设计产量 *（P-Cu-Tu）5、 现金流量表的分类与构成要素：现金流量表由现金流入、现金流出、净现金流量构成。现金流量表的构成要素：营业收入、投资、经营成本、税金；营业收入：含补贴收入投资：建设项目中的总投资含建设投资、建设期利息、流动资金；项目资本金是非债务资金，是后于债务受偿的，不同于企业资本金（即注册资本金） 。经营成本：因为无形资产、折旧、其他资产推销费是由建设投资转化而来的，因此不能再算成本计成现金流出。经营成本=总成本费用-折旧费- 摊销费-利息支出基本建设前期工作内容1、 项目决策阶段：对项目投资和使用功能具有决定性影响；人工 60-70，投入 70-8
10、0项目设计阶段：对项目投资和使用功能具有决定性影响；人工 20-30，投入 10-20项目施工阶段：对项目投资和使用功能具有决定性影响；人工 10-15，投入 5-10由上可见，三个阶段工作费用和要素费用是由小到大，但对项目投资和使用功能的影响是由大到小2、 项目建议书获得批准不是表明项目可以进行投资，而是作为可行性研究的依据。3、 可行研究报告的作用：作为投资主体的决策依据。对于不使用政府资金的项目不需进行可行性研究。4、 设备更新分析：设备磨损分为二种形式（有形、无形、综合） 。5、设备租赁和购买方案的比较：设备租赁一般有两种方式：融资租赁和经营租赁；前者在约定的时间内不得任意终止和取消租
11、约（如重型设备） ，后者的任意一方随时可以以一定的方式在通知对方后的规定期限内取消和中止租约（临时租用的设备如仪器车辆等） ，6、价值工程：特点：一、价值工程的目标是以最低的寿命期成本，使产品具备它所必须具备的功能。二、价值工程的核心是对产品进行功能分析三、价值工程将产品的价值、功能、成本作为一个整体来考虑四、价值工程强调不断的改革和创新五、价值工程要求将功能定量化。六、价值工程是以集体的智慧开展的有计划有组织的管理活动工作程序：准备阶段（明确对象是什么） 、分析阶段（功能定义、整理、评价） 、创新阶段（方案创造、方案评价） 、实施阶段（）6、 新技术、新工艺、新材料应用的经济分析：增量投资收
12、益率法：R（2-1）=（C1-C2）/I1-I2*100% 与基准收益率进行比较，大则可行。折算费用法：会计基础与财务管理财务会计的职能与核算方法1. 会计的职能：核算与监督;2. 会计假设对会计核算所处的时间空间环境所作的合理设定，包括以下几个方面：会计主体、持续经营、会计分期、货币计量。3. 会计要素：反映财务状况的要素（资产、负债、所有者权益） 、反映经营成果的要素（收入、费用、利润）4. 会计要素之间存在严格的数量关系，分别建立静态和动态会计等式。静态会计等式：资产、负债、所有者权益，即由反映财务状况的要素组成 ；资产=负债+所有者权益动态会计等式：收入、费用、利润，即由反映经营成果的
13、要素组成：收入-费用=利润5 各国普遍使用的是复式记帐法，我国使用的借贷记帐法是复式记帐法的一种。借贷记帐法的试算平衡有两种方法：发生额平衡法、余额平衡法。资产的核算1. 三个特征：资产是由过去的交易、事项所形成的。未交易或事项不能形成的不构成资产；资产是由企业控制和拥有的。如没有所有权但能实际控制，也算是企业的资产；资产预期会给企业带来经济效益。2. 流动资产是指可以在 1 年或超过 1 年的一个营业周期内变现或耗用的资产。主要包括：现金、银行存款、应收及预付款项、短期投资、待摊费用、存货等。企业的存款帐户有四类：基本存款帐户（主要用于办理日常的转帐和现金收付） 、一般存款帐户（办理转帐结算
14、和存入现金，但不能支取现金） 、临时存款帐户、专用存款帐户（企业的销售收入不能存入此帐户）结算方式有九种：银行支票、汇票、商业汇票、银行本票、信用卡、汇竞、委托收款、异地托收承付、信用证：支票（出票人签发）：10 个工作日，银行汇票（汇款人将钱付给出票银行，由银行签发的即竞票据）：1 个月，商业汇票（出票人签发的，由银行支付的票据。 ）：6 个月，3. 固定资产：是指为生产商品、提供服务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。应同时具备两个条件：与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业、该固定资产的成本能可靠的计量。A. 不属于生产经营设备的物品，单位价值在 2000 元
15、以上，并且使用期限超过两年的也作为固定资产；B. 投资性房产不能作为固定资产。如出租以后的房屋、已出租的土地使用权。C. 除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独入账的土地以外，企业应对所有的固定资产计提折旧。应当注意的是以融资租赁方式租入的固定资产和以经营租赁方式租出的固定资产，应当算企业自有的固定资产来计提折旧，相反则不能算企业自的的固定资产。D. 固定资产的折旧方法：平均年限法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法。4. 负债：负债按 1 年为限，分为流动负债、非流动负债：债务重组：方式有三种：以资产清偿债务、将债务转化为资本、修改其他债务条件或这三种方式的组合。5所有者权益：包括实收资本
16、、资本公积、盈余公积、未分配利润，分别来源于所有者投入的资本、直接计入所有者利益的利的和损失以及留存收益。利得是指企业日常活动所得、会导致所有者利益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入，如企业得到的捐赠、固定资产的变卖、对职工的罚款等。H 股： 由国家资本金、法人资本金、个人资本金的上市股票称为 H 股，外资投入的称为 B 股。6企业可划分为两种形式：非公司企业组织形式（独资企业、合伙企业） 、公司企业组织形式（股份有限公司、有限责任公司）7成本与费用的核算：费用和成本相互是可以转化的,但也是有区别的,企业一定期间内的费用构成完工产品生产成本的主要部分,成本还包括待摊费用预提费用等等.
17、8工程成本的核算：重点掌握间接费用所包含的内容：如劳保费、检测费、工程保修费、排污费等；以每一独立签订建造合同的单位工程为成本核算对象。工程成本的一个重要方面是成本仅包含施工项目部、工区的费用，不含企业行政管理部门发生的费用。9、期间费用：管理费用、财务费用、营业费用，施工企业主要是前二项。收入的核算1、 合同收入包括初始收入和合同变更、索赔等收入利润的核算1、 企业净利润是利润总额与所得税之差。分为营业利润、利润总额、净利润三个不同口径。2、 净利润=利润总额-所得税，利润总额=营业利润+业外收入-业外支出3、 利润分配的核算：弥补以前的年度亏损、提取企业公积金、向投资者分配的利润或股利、未
18、分配利润财务报表1、 财务报表包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表财务分析1、 反映盈利能力的指标有净资产收益率、总资产报酬率。净资产收益率=净利润/平均净资产 *100%。2、 营运能力分析：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收帐款周转率、3、 偿债能力分析：资产负债率、速动比率、流动比率、资产负债率：一般不大于 50%，= 负债总额/ 资产总额*100%速动比率：=速动资产/流动负债，是短期债务偿还能力的指标，影响它可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。流动比率：=流动资产/流动负债，一般合理的最低流动为 24、 发展能力的分析：销售增长率、资本积累率、筹资管理1、 资金成本及其计算：=资金使用费用/筹资总额*（1-筹资费率） ，2、 短期筹资：最主要方式是商业信用和短期借款；3、 流动资产管理:包括现金管理、应收账款管理以及库存管理。建设工程估价建设工程项目总投资建设工程项目投资估算1、
