1、互联网金融概论,第一章 互联网金融概述,一、互联网的诞生与普及 二、互联网对社会生活的影响互联网对商业的影响互联网对社交的影响互联网对营销的影响,第一节 互联网技术背景,三、互联网的优势信息传播优势跨越时空开放性发展性,四、互联网的大数据应用（一）大数据的定义：大数据是新一代的技术与架构，它被设计用于在成本可承受的条件下，通过非常快速的采集、发现和分析，从大体量、多类别的数据中提取价值。表现为4V特征，即Volume (海量） Velocity（速度） Variety（多样性） Value（价值）,（二）大数据的关键技术数据准备环节：需要对数据进行清洗、转换和整理。数据存储和管理环节：低成本、
2、多样化、可扩展。数据计算与处理环节：采用分布式计算机处理。数据分析环节：需要数据挖掘技术。知识展现环节：以直观的方式呈现分析结果,互联网金融的概念界定：互联网金融是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科学技术实现资金融通的一种新型金融服务模式北京市软件和信息服务交易所互联网金融互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式关于促进互联网金融健康发展的指导意见,第二节 互联网金融简介,互联网金融的两个维度：（一）金融产品维度（二）技术维度,互联网金融产生的背景： （一）金融市场不发达是互联网金融发展的动因 （二）互
3、联网技术的发展促进产业融合 （三）多方需求拉动互联网金融行业发展,互联网金融的意义：（一）优化资源配置（二）改善支付清算（三）推动提供价格信息功能的改善,互联网金融的优势： （一）服务具有经济、高效、快捷性 （二）覆盖范围广，服务成本低,互联网金融的风险： （一）经营风险高 （二）扩张具有盲目性，产品同质化严重,第三方支付：指非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供下列部分或全部货币资金转移服务：网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单等中国人民银行确定的其他支付服务。 网络借贷：互联网企业或个体与个体之间通过互联网平台实施的借贷。 众筹：通过互联网形式进行公开小额融资的活动。 互联网货币：指
4、随着电子信息技术、互联网和电子商务的发展而出现的以不通过金融机构发行、以数字形式存在、通过网络流通转移、具有购买力的虚拟兑换工具。,第三节 互联网金融的业态,互联网金融门户：利用互联网提供金融产品、金融信息服务和进行金融产品销售，并为金融产品销售提供第三方服务的平台。互联网银行：借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据等方式在线实现为客户提供存款、贷款、支付、结算、汇转、电子票证、电子信用、帐户管理、货币互换、P2P金融、投资理财、金融信息等全方位无缝、快捷、安全和高效的互联网金融服务机构。,互联网证券：在互联网电子商务条件证券业务的创新，为网络用户提供一种全新的商业
5、模式，包括证券 发行，在线证券交易等。互联网保险：保险机构依托互联网和移动通信等技术，通过自营网络平台、第三方网络平台等订立保险合同、提供保险服务的业务。其他互联网金融业态，如互联网信托等。,（一）多层级金融服务体系将形成 （二）金融基础设施不断完善 （三）移动互联网与金融加速融合 （四）大数据技术服务金融行业,第四节 互联网金融未来发展趋势,第二章 互联网金融与传统金融,互联网金融是传统金融机构与互联网企业借助于互联网新技术实现的一种新型金融业务模式。互联网+金融。金融互联网是传统金融机构业务的互联网化，并没有引起商业模式的实质性改变。其三个主要特点是： （一）是一种技术创新，而非产品创新；
6、 （二）降低了交易成本； （三）促使相关职能部门设立或消失，引发资源在金融机构内部的再配置，但并没有改变金融机构的媒介本质。金融+互联网,第一节 互联网金融与金融互联网,相同点： （一）服务对象方面，参与者都有投资方、融资方。 （二）产品设计方面，出发点都是满足投资者的理财需要，讲求合理定价，基本盈利模式都是利差和服务费。 （三）风险控制方面，都是以征信为前提，以风控为生命线,第二节 互联网金融与传统金融的异同点比较,不同点： （一）运营模式不同：互联网金融是直接融资为主，注重小额、零星信贷；传统金融间接融资为主，客户以大中型为主。 （二）交易媒介不同：互联网金融“泛媒介化”，传统金融以金融机
7、构作为媒介。 （三）信息处理方式不同：互联网金融通过搜索引擎、大数据、云计算等实现数据处理，传统金融通过人工处理。 （四）产品销售方式不同：互联网金融摆脱了孰人社会，实现了远程交易。传统金融金融依靠业务人员来拓展社会资源。 （五）风控方式不同：互联网金融通过大数据分析，将被投资人的行为模式、消费习惯等纳入信用风险模型；传统金融通过资信调查或尽职调查等防范信用风险。,第二节 互联网金融与传统金融的比较,互补,互联网金融与传统金融的关系,互联网金融的比较优势和劣势 优势：（一）庞大的网络用户群体 ； （二）开放的资源平台；（三）海量的信息和数据；（四）便捷和高效的服务劣势：（一）征信建设不完善；（
8、二）无监管、无准入门槛；（三）在高端金融服务领域不占优势 （四）主动营销能力弱，更倾向于被动营销,第三节 互联网金融与传统金融优、劣势比较,传统金融的优势与劣势 优势： （一）实力雄厚 （二）客户资源丰富 （三）风险控制体系完善 （四）市场准入严格劣势： （一）银行的霸主地位逐步丧失 （二）受时空限制严重 （三）运营成本高,所谓第三方支付指非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供下列部分或全部货币资金转移服务：网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单等中国人民银行确定的其他支付服务。,第三章 第三方支付,政治背景（P）：一系列政策支持。 经济背景（E)：为解决电子商务的支付问题而产生（同步交换
9、与异步交换）。 社会背景(S)：互联网用户 移动用户激增。 技术背景(T)：IT技术的发展。,3.1 第三方支付产生的背景（PEST）分析,按支付功能分：传统的第三方支付，如银联电子支付；传统+其他功能，如电子钱包。按独立性分：独立第三方支付，如银联；非独立性的第三方支付，如支付宝，附属于其门户网站下。,3.2 第三方支付的分类,金融机构独立运营模式：银联 通信运营商独立运营模式：天翼电子商务有限公司 第三方公司独立运营模式：支付宝、财付通。三类运营模式的比较：P49,3.3 第三方支付的机构模式,预付卡支付：如礼品卡等 银行卡收单：POS机，持卡人在商户刷卡时，先由银行结算给第三方支付服务机
10、构，最终支付给商户。 网络支付：依托专用网络在收付款人之间转移资金，如互联网支付与移动支付（远程支付与近场支付，支付宝的缴费转帐属于远程支付；扫码属于近场支付）。,3.4 第三方支付的业务模式,互联网支付产业链（P52） 移动支付产业链（P53）,3.5 第三方支付产业链,3.6 第三方支付与传统网银支付方式的对比,第三方支付机构与其他主体间的风险：与消费者之间的问题：确保消费者的资金安全与商家之间的问题：过度的倾向消费者可能导致商家流动性不足与银行之间的问题 第三方支付自身面对的风险技术风险：需要高的系统安全性要求沉淀资金（包括在途资金与消费者备用金）风险套现风险洗钱风险,3.7 第三方支付
11、风险,外部监管 内部把控,3.8 风险防范,移动支付成为主力 产品与服务类别扩展 与征信行业相结合,3.9 第三方支付发展趋势,网络借贷：互联网企业或个体与个体之间通过互联网平台实施的借贷。包括：个体网络借贷（P2P网络借贷）与 网络小额借贷 个体网络借贷：个体与个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。 网络小额借贷 ：互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款。,第三章 网络借贷,是一种直接融资方式，资金出借人与贷款人之间借助网络平台实现资金的直接融通，其中借贷有关的一切手续都是在互联网平台完成。产生的背景：出生在英国，发展在美国，繁荣在中国（拍拍贷）。之所以在我国繁荣
12、，是因为我国金融市场不发达，借款人迫切需要开拓其它融资方式。 拍拍贷：http:/ PP网络借贷,（一）加入门槛低 （二）融资成本低：避开了中介，降低成本 （三）突破时空限制；效率高,P2P的特点,一、纯线上模式：平台不参与贷款，只提供信息匹配，工具支持和服务等功能，贷款人与借款人通过平台办理所有手续。拍拍贷 二、债权转让模式：平台运用自有资金放款，再将债权转让给放贷人。（宜信http:/ 三、O2O模式（Online to Offline)：线上完成筹资，线下找寻借款人。（有利网https:/ 四、担保模式：平台提供担保介入贷款业务。（积木盒子） 五、混合模式：既线上寻借款人也线下寻借款人，
13、如人人贷。 https:/ 信用风险 操作风险 法律风险,P2P风险分析,风险准备金策略 利用机构担保 抵押担保 保险公司担保 技术手段：创新审贷技术等。(提供朋友圈、网络社区等）,P2P风险管理,产生背景：融资难 小额贷款公司：由自然人、法人与其他社会组织投资设立的，不吸收公众存款经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。腾讯、京东、百度等都涉足网络贷 运营模式：平台金融模式、供应链金融模式,第二节 网络小额贷款,平台金融模式：基于互联网电子商务平台；平台的优势：平台积累了海量的交易数据，可以充分挖掘借款人，可以进行信用分析。供应链金融模式：以核心客户为依托，以真实交易为背景，为核心企业
14、的上下游企业链提供融资。,网络小额贷款经营模式,技术风险：依托网络，网络安全重要，系统崩溃影响运行。 信用风险：发放贷款依据的是电商平台数据库的分析，缺少报表数据，风险识别能力弱。 流动性风险：资金来源受限制，抗风险能力不足。 政策风险：面临监管风险。,网络贷的风险分析,强化贷前审核 做好贷后管理,网络小贷风险管理,困境：身份特殊；资本规模有限；转型困难；贷款业务受限未来发展趋势：加入央行征信系统；提高融入资金比例。,网络小贷的发展困境与未来发展,定义：crowdfunding，即大众筹资，指大众以互联网为载体，汇集资金用来支持某个特定项目或组织。众筹产生的背景 （一）众筹产生的社会背景 （二
15、）众筹产生的技术背景 （三）众筹产生的时代背景,第五章 众筹,众筹在国外的发展：世界最早的众筹网站 ArtistShare http:/ Kickstarter https:/ IndieGoGo https:/ 众筹在国内的发展：点名时间http:/ http:/ 淘梦网、追梦网等,众筹的发展现状,（一）更为开放的融资模式 （二）创业门槛较低 （三）降低创业风险 （四）获得宣传效果 （五）吸引潜在长期支持者 （六）涉猎领域广泛,众筹的特点,（一）捐赠式筹资：出资者以捐赠或公益的形式，不求实质回报地为项目或者企业提供资金。（案例）（二）奖励式众筹：是一种订购或购买式众筹，指筹资者从出资者处获得
16、资金，等项目成功后以实物、服务或媒体回报等非金融形式支付给出资者作为回报。如美国Kickstarter。可以测试消费者反馈，代替市场需求调研，规避风险。,众筹平台运营模式分析（一）,（三）股权式众筹：通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动1. 凭证式众筹2.会籍式众筹3.天使式众筹（四）债权式众筹：筹资者向出资者借款并承诺给予出资者一定比例的利息回报,众筹平台运营模式分析（二）,信用风险：包括虚假信息风险与资金托管风险。 法律风险 技术风险：项目技术不成熟的风险。 管理风险：管理混乱，如无监管约束，降低创业项目上线门槛、内幕交易、“自融”，为项目包装，虚假信息,众筹平台的风险分析,（一）增强
17、投资人风险意识 （二）规范众筹平台管理制度防控非法集资行为控制平台资金流动，防止挪用，可建立第三方托管完善信用审核环节 建立健全监管机制实行行业准入机制：平台准入 项目准入 投资人准入完善信息披露机制明确众筹监管部门落实相关法律政策,众筹模式风险防范,平台的垂直化 平台的移动化 平台的服务 化,众筹平台发展趋势,货币的概念：等 价物、交易媒介货币的职能：交易媒介、价值尺度、支付手段、价值储藏互联网货币：依托互联网，如Q币、比特币,第六章 互联网货币,虚拟市场电子金融，金融技术的电子化,互联网货币产生的背景,特定平台上封闭运行的互联网货币：实际上是一种代金券Q币 百度币具有传统货币属性的互联网货
18、币比特币 莱特币,互联网货币的种类,去“中心化”：不依靠特定的机构发行 更便捷：点对点；因是数字货币，可以任意分割 更低费率 无假币风险 无通胀风险：发行数量固定，不会滥发 促进创新：如促成“以太坊”,互联网货币的特点,特定平台互联网货币的运行：（一）主要参与者：互联网用户、电子银行交易系统、网络平台（二）获得方式：用法定货币购买；参与活动获得，如推广，提供服务（百度币或百度下载券）（三）转移：向非发行商购买网络商品；不同持有者之间的货币买卖交易；不同持有者之间以互联网货币作为结算工具（四）回收：即可向发行者退回，换成法定货币，有溢价赎回、平价赎回、折价赎回,互联网货币的运行模式（一）,具有传
19、统货币属性的互联网货币运行：（一）发行（以比特币为例）：无发行机构、“挖矿”（二）流通：购买商品或服务、跨境汇款、对互币本身的交易,互联网货币的运行模式（二）,见P122 ：表6-3,比特币与Q币之间的对比,产生了新的市场模式 引发非法交易，对法律产生冲击，如洗钱等 对现实金融体系的冲击：对法定货币冲击（货币体系），扰乱现实经济秩序,互联网货币对经济社会的影响,对发行者的风险（如第一类互联网货币的流动性风险） 对持有人的风险,互联网货币的风险,强化监管：提升技术；强化监管力度 建立完善的互联网货币制度,互联网货币风险防范,定义 ：互联网金融门户是指利用互联网提供 金融产品、金融服务 信息整合、
20、搜索、比较及金融产品销售，并为金融产品销售提供第三方服务的平台。（P138 图7-1）产生背景：互联网金融的兴起，信息整合的必要。作用：发挥“整合+搜索+比较”模式下互联网金融产品的推广与销售的功能。信息整合-垂直比价。,第7章 互联网金融门户,（一）整合+搜索+对比：利用垂直搜索的优势，整合信息，并提供比价功能。 （二）用户导向，根据用户需求提供信息服务。 （三）渠道价值，金融机构与用户之间的桥梁（P140 图7-4） （四）信息更新频繁，来源广泛,互联网金融门户的特点,按金融产品销售产业链分：（一）第三方资讯平台类门户（网贷之家https:/ （一）P2P网贷类门户：P2P网贷行业的的第三
21、方资讯信息平台，不同于P2P平台；促进PP的健康发展（网贷之家）。 （二）信贷类门户：信贷产品的垂直搜索平台，也有提供贷款申请类的（融）。 （三）保险类门户：有垂直搜索和在线金融超市两类（好险啊http:/ （四）理财类门户：提供理财产品的信息与比价等。（https:/ 信用风险 业务管理风险 政策性风险,互联网金融门户的风险,构建有效的横向合作监管体系 加强信息安全管理 提高在线金融服务的监督 加强各业务部门的技能培训,互联网金融门户风险控制与管理,发展现状：金融垂直搜索平台下在成长多元化创新进行时 面临的问题总体发展水平不高社会责任与商业利益的矛盾,互联网金融门户发展现状与问题,门户发展渠
22、道化 产品类别多元化 业务模式多样化 营销方式移动化,互联网金融门户未来展望,原因：互联网金融的兴起对传统金融带来了冲击，倒逼金融企业转型与创新。各类创新，甚至金融机构创办商城 工行融e 购http:/ http:/ http:/ http:/ 传统金融的互联网转型,政策环境：政策鼓励，放松管制，加强监督 经济环境：互联网及电子商务蓬勃发展 社会环境：优质投资者规模扩大 技术环境：金融业对IT投入增加,互联网下传统金融的发展环境,第一家：招商银行1997年运营第一家网站 网上银行定义：一是机构 二是网上银行业务（服务） 网上银行分类：纯网上银行；分支型 网上银行（网络与柜台结合，网络是柜台的延
23、伸） 网上银行特点：全面电子化；突破时空限制；运营成本 低；服务更标准化 网上银行模式：电子银行；互联网理财；电商平台（商业银行自建电子商务平台） 网上银行发展趋势：构建o2o模式；运营方式更新的变化，信息化建设,互联网下的银行,移动互联网银行：手机银行、 微信银行等 产品功能：摇一摇等 支付方式：快捷支付，账号支付等 电子政务,互联网新兴银行业务,背景： 政策支持 经济层观互联网经济与电子商务的发展 社会层面：网民规模扩大,互联网下的证券,定义：证券行业以互联网为媒介向客户提供全新的商业服务。 类别：强互联网型；均衡型；强证券型 特点：高便捷；成本低；更广的服务 模式：开户导向型；网上商城模式；o2o模式,网上证券,新兴的网上证券业务,背景：第一家中国保险网于1997年成立，2000年更名为现名 政策因素、经济环境、社会因素 类别：自营网络平台；与第三方合作 特点：成本低，覆盖面广；挖掘数据，精准定价；信息透明，便于互动；场景销售，产品创新 运营模式：官方网站模式；第三方电子商务平台模式；网络兼业代理；专业中介代理 ；专业互联网保险公司,互联网下的保险,互联网基金 互联网下的信托,互联网下其它传统金融业务,
