1、国 际 金 融 学 模 拟 习 题(A 卷 )一 、 填 空 题 （ 每 空 1 分 ， 共 19 分 ）1 在 金 本 位 制 下 ， 汇 率 的 波 动 总 是 以 （ 铸 币 平 价 ） 为 中 心 ， 以 （ 黄 金 输 入 点） 为 下 限 ， 以 （ 黄 金 输 出 点） 为 上 限 波 动 的 。2 为 了 统 一 估 价 进 口 与 出 口 ， 国 际 收 支 手 册 第 五 版 作 出 了 新 的 规 定 ， 进 出 口 均 采 用 （ 离 岸 ） 价 格 来 计 算 金 额 ， 保 险 费 和 运 输 费 另 列 入（ 劳 务 费 用 ） 。3 外 汇 风 险 有 三 种
2、类 型 （ 汇 率 风 险 ） （ 会 计 风 险 ）（ 经 济 风 险 ）。4 外 汇 期 权 按 权 利 的 内 容 可 分 为 （ 看 涨 期 权 ） 和 （ 看 跌 期 权 ）。5 一 国 国 际 储 备 由 （ 外 汇 储 备 ） （ 黄 金 储 备 ）（ 在 IMF 的 储 备 头 寸 ）（ SDRs） 四 部 分 组 成 。6 武 士 债 券 是 指 （ 投 资 者 在 日 本 债 券 市 场 上 发 行 的 以 日 元 为 面 额 的 债 券 ）。7 从 1996 年 12 月 1 日 起 ， 人 民 币 实 现 （ 经 常 项 目 下 可 自 由 兑 换 ）。8 1960 年
3、 美 国 经 济 学 家 （ 特 里 芬 ） 提 出 一 国 国 际 储 备 的 合 理 数 量 ， 约 为 该 国 年 进 口 额 的20%50%。9 国 际 上 公 认 当 一 国 的 偿 债 率 超 过 （ 20% ） 时 就 可 能 发 生 偿 债 危 机 ： 如 果 一 国 负 债 率 超 过 （ 100% ） 时 则 说 明 该 国 债 务 负 担 过 重 。二 、 比 较 以 下 几 组 概 念 （ 每 题5 分 ， 共 25 分 ）1 国 际 收 支 与 国 际 借 贷国 际 收 支 : 一 国 居 民 在 一 定 时 期 内 与 外 国 居 民 之 间 的 经 济 交 易 的
4、 系 统 记 录 国 际 借 贷 : 一 定 时 点 上 一 国 居 民 对 外 资 产 和 对 外 负 债 的 汇 总 2 国 际 储 备 与 国 际 清 偿 力国 际 储 备 : 一 国 政 府 所 持 有 的 ， 被 用 于 弥 补 国 际 收 支 赤 字,维 持 本 国 货 币 汇 率 的 国 际 间 可 以 接 受 的 一 切 资 产 国 际 清 偿 力 : 一 个 国 家 为 本 国 国 际 收 支 赤 字 融 通 资 金 的 能 力 3 远 期 交 易 与 掉 期 交 易远 期 交 易 : 外 汇 买 卖 成 交 后 ， 当 时 （ 第 二 个 营 业 日 内 ） 不 交 割 ，
5、 而 是 根 据 合 同 的 规 定 ， 在 约 定 的 日 期 按 约 定 的 汇 率 办 理 交 割 的 外 汇 交 易 。掉 期 交 易 : 指 将 币 种 相 同 ， 但 交 易 方 向 相 反 ， 交 割 日 不 同 的 两 笔 或 两 笔 以 上 的 外 汇 交 易 结 合 起 来 进 行 的 交 易 。4 自 主 性 交 易 与 补 偿 性 交 易自 主 性 交 易 : 个 人 和 企 业 为 某 种 自 主 性 目 的 （ 比 如 追 逐 利 润 、 追 求 市 场 、 旅 游 、 汇 款 赡 养 亲 友 等 ） 而 从 事 的 交 易 。补 偿 性 交 易 : 为 弥 补 国
6、 际 收 支 不 平 衡 而 发 生 的 交 易 。5 欧 式 期 权 与 美 式 期 权欧 式 期 权 : 期 权 买 方 于 到 期 日 之 前 ， 不 得 要 求 期 权 卖 方 履 行 合 约 ， 仅 能 于 到 期 日 的 截 止 时 间 ， 要 求 期 权 卖 方 履 行 合 约 。美 式 期 权 : 自 选 择 权 合 约 成 立 之 日 算 起 ， 至 到 期 日 的 截 止 时 间 之 前 ， 买 方 可 以 在 此 期 间 内 的 任 一 时 点 ， 随 时 要 求 卖 方 依 合 约 的 内容 ， 买 入 或 卖 出 约 定 数 量 的 某 种 货 币 。三 、 计 算
7、题 （ 第 1、 2 小 题 各 5 分 ， 第 3 小 题 10 分 ， 共 20 分 ）1 已 知 外 汇 市 场 的 行 情 为 ：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求 1 德 国 马 克 对 港 币 的 汇 率 。解 ： DM1=HK$7.78601.4520/7.78801.4510DM1=HK$5.3623/732 设 外 汇 市 场 即 期 汇 率 的 行 情 如 下 ：香 港 US$1=HK$7.7820/30纽 约 US$1=HK$7.7832/40问 套 汇 者 应 如 何 进 行 两 角 套 汇 ？解 ： 套 汇 者 ： HK$ 香 港 US$
8、纽 约 HK$所 以 做 1美 元 的 套 汇 业 务 可 赚 取 （7.7832-7.7830） =0.0002港 币 。3 某 日 外 汇 市 场 行 情 为 ：Spot US$ 1=DM1.5230/503 个 月 50/106 个 月 90/70客 户 根 据 业 务 需 要 ：(1) 要 求 买 马 克 ， 择 期 从 即 期 到6 个 月 ；(2) 要 求 卖 马 克 ， 择 期 从 3 个 月 到 6 个 月 ；问 在 以 上 两 种 情 况 下 ， 银 行 报 出 的 汇 率 各 是 多 少 ？解 ： (1) 择 期 从 即 期 到 6 个 月 ， 客 户 买 入 马 克 ，
9、即 报 价 银 行 卖 出 马 克 ， 且 马 克 为 升 水 货 币 ， 所 以 汇 率 ：US$1=DM(1.5230-0.0090)=DM1.5140(2) 择 期 从 3 个 月 到 6 个 月 , 客 户 卖 出 马 克 ， 即 报 价 银 行 买 入 马 克 ， 且 马 克 为 升 水 货 币 ， 所 以 汇 率 ：US$1=DM（ 1.5250-0.0010）=DM1.5240四 、 问 题 答 （ 第 1、 2、 3、 4 小 题 各 8 分 ， 第 4 小 题 12 分 ， 共 36 分 ）1 本 币 贬 值 对 本 国 的 物 价 会 产 生 什 么 样 的 影 响 ， 影
10、 响 过 程 怎 样 ？见 第 三 章 第 二 节 （ 教 材 第71 页 ）2 在 本 币 持 续 升 值 的 情 况 下 ， 一 国 应 如 何 保 持 国 际 收 支 均 衡 ？ 本 币 持 续 升 值 国 际 收 支 逆 差 国 际 收 支 逆 差 的 调 节 措 施 （ 教 材178-180页 ）3 我 国 从 2002 年 10 月 15 日 起 ， 凡 有 涉 外 经 营 权 或 有 经 常 项 目 外 汇 收 入 的 境 内 机 构 ， 均 可 申 请 开 立 经 常 项 目 外 汇 账 户 ， 谈 谈 你 对 此 举 的 认 识 ？ 略4 发 展 中 国 家 应 如 何 面
11、对 国 际 经 济 一 体 化 ？ 略（ 3、 4 题 请 各 位 学 员 根 据 自 己 的 理 解 回 答 ）国 际 金 融 学 模 拟 习 题(B 卷 )一 、 填 空 题 （ 每 空 1 分 ， 共 19 分 ）1 在 金 本 位 制 度 下 ， 两 国 货 币 的 含 金 量 之 比 被 称 为 （ 铸 币 平 价） ， 汇 率 的 波 动 以 该 比 值 为 中 心 ， 波 动 幅 度 受 （ 黄 金 输 送 点） 的 上 下 限 制约 。2 伦 敦 市 场 1=FF8.4390/50， 某 客 户 要 卖 出 FF， 汇 率 为 （ 1=FF84450 ） 。3 购 买 力 平
12、价 理 论 由 瑞 典 经 济 学 家 （ 卡 塞 尔 ） 提 出 ， 购 买 力 平 价 的 两 种 形 式 为 （ 绝 对 购 买 力 平 价 ） 和 （ 相 对 购 买 力 平 价 ）。4 从 1994 年 1 月 1 日 起 ， 人 民 币 汇 率 实 行 （ 有 管 理 的 浮 动 汇 率 制 ）。5 外 汇 交 易 的 两 种 基 本 形 式 是 （ 即 期 交 易 ） 和 （ 远 期 交 易 ）。6 1991 年 12 月 ， 欧 共 体 12 国 首 脑 在 荷 兰 通 过 了 政 治 联 盟 条 约 和 经 济 与 货 币 联 盟 条 约 ， 统 称 为 （ 马 斯 赫 里
13、赫 特 ） 条 约 。7 按 发 生 的 动 机 不 同 ， 国 际 收 支 平 衡 表 中 所 记 录 的 交 易 分 为 （ 自 主 性 交 易 ） 和 （ 补 偿 性 交 易 ） 。8 在 没 有 特 别 指 明 的 情 况 下 ， 人 们 讲 国 际 收 支 盈 余 或 赤 字 ， 通 常 是 指 （ 综 合 项 目 ） 的 盈 余 或 赤 字 。9 国 际 储 备 的 结 构 管 理 ， 必 须 遵 循 （ 安 全 性 ）、 （ 流 动 性 ） 和 （ 盈 利 性 ） 原 则 。10 扬 基 债 券 是 指 （ 投 资 者 在 美 国 债 券 市 场 上 发 行 的 以 美 元 为
14、面 额 的 债 券 ）。11 国 际 收 支 平 衡 表 的 记 账 原 理 是 （ 有 借 必 有 贷 , 借 贷 必 相 等 ） 12 买 入 汇 率 与 卖 出 汇 率 之 间 的 差 额 被 称 为 （ 银 行 买 卖 外 汇 的 收 益 ） 。二 、 比 较 以 下 几 组 概 念 （ 每 题5 分 ， 共 25 分 ）1 欧 洲 债 券 与 外 国 债 券欧 洲 债 券 : 指 在 某 货 币 发 行 国 以 外 ， 以 该 国 货 币 为 面 值 发 行 的 债 券 。外 国 债 券 : 指 筹 资 者 在 国 外 发 行 的 ， 以 当 地 货 币 为 面 值 的 债 券 。2
15、 外 汇 期 货 与 外 汇 期 权外 汇 期 货 : 是 买 卖 双 方 在 期 货 交 易 所 内 以 公 开 叫 价 方 式 成 交 时 ， 承 诺 在 未 来 某 一 特 定 日 期 ， 以 约 定 汇 率 交 割 某 种 特 定 标 准 数 量 的货 币 的 交 易 方 式 。外 汇 期 权 ： 是 指 其 权 合 约 卖 方 在 有 效 期 内 能 按 约 定 汇 率 买 入 或 卖 出 一 定 数 量 外 汇 的 不 包 括 相 应 义 务 在 内 的 单 纯 权 利 。3 现 汇 交 易 与 期 汇 交 易现 汇 交 易 :是 指 买 卖 双 方 约 定 于 成 交 后 的 两
16、 个 营 业 日 内 办 理 交 割 的 外 汇 交 易 方 式 。期 汇 交 易 ： 是 指 外 汇 买 卖 成 交 后 ， 当 时 （ 第 二 个 营 业 日 内 ） 不 交 割 ， 而 是 根 据 合 同 的 规 定 ， 在 约 定 的 汇 率 办 理 交 割 的 外 汇 交 易 。4 买 空 与 卖 空买 空 ： 当 预 测 某 种 货 币 的 汇 率 将 上 涨 时 ， 即 在 远 期 市 场 买 进 该 种 货 币 ， 等 到 合 约 期 满 ， 再 在 即 期 市 场 卖 出 该 种 货 币 。卖 空 ： 当 预 测 某 种 货 币 的 汇 率 将 下 跌 时 ， 即 在 远 期
17、 市 场 卖 出 该 种 货 币 ， 等 到 合 约 期 满 ， 再 在 即 期 市 场 买 进 该 种 货 币 。5 择 购 期 权 与 择 售 期 权择 购 期 权 ： 是 指 期 权 合 约 的 买 方 有 权 在 有 效 期 内 或 到 期 日 之 截 止 时 间 按 约 定 汇 率 从 期 权 和 约 卖 方 处 购 进 特 定 数 量 的 货 币 。择 售 期 权 ： 是 指 期 权 合 约 的 买 方 有 权 在 有 效 期 内 或 到 期 日 之 截 止 时 间 按 约 定 汇 率 卖 给 期 权 卖 方 特 定 数 量 的 货 币 。三 、 计 算 题 （ 第 1、 2 小
18、题 各 5 分 ， 第 3 小 题 10 分 ， 共 20 分 ）1 设 $ 1=FF5.6525/35， $ 1=DM1.4390/10，问 ： 1 马 克 对 法 郎 的 汇 率 是 多 少 ？解 ： DM1=FF5.65251.4410/5.65351.4390DM1=FF3.9226/872 设 $ 1=SF1.3252/72， 3 个 月 远 期 差 价 为 100/80，问 ： 美 元 是 升 水 还 是 贴 水 ？ 升 （ 贴 ） 水 年 率 是 多 少 ？解 ： 1） 美 元 贴 水2） 美 元 贴 水 年 率 =( 1.3172-1.3262)1.3262(123)100%=
19、-2.74%3 设 同 一 时 刻 ， 纽 约 ： $ 1=DM1.9100/10，法 兰 克 福 ： 1=DM3.7790/00，伦 敦 ： 1=￥ 2.0040/50，问 ： 1） 三 地 套 汇 是 否 有 利 可 图 ？2） 若 以 100 万 美 元 套 汇 ， 试 计 算 净 获 利 。解 ： 1） 1.9105(1/3.7795)2.0045=1.01325 1 所 以 可 获 利 。2） 获 利 =100 万 美 元 1.9100(1/3.78)2.0040-100 万 美 元=1.26万 美 元四 、 问 题 答 （ 第 1、 2、 3、 4 小 题 各 8 分 ， 第 4
20、小 题 12 分 ， 共 36 分 ）1 浮 动 汇 率 条 件 下 影 响 汇 率 的 主 要 因 素 有 哪 些 ？见 第 三 章 第 二 节 （ 电 子 教 案 ） 或 教 材 第62-69 页2 试 述 调 控 国 际 收 支 失 衡 的 政 策 措 施 。见 第 六 章 第 三 节 （ 电 子 教 案 ） 或教 材 178-180页3 试 就 我 国 目 前 的 外 汇 储 备 水 平 谈 谈 自 己 的 看 法 。略4 东 南 亚 金 融 危 机 给 我 国 的 金 融 业 和 外 汇 管 理 提 供 了 哪 些 启 示 ？略 （ 3、 4 题 请 各 位 学 员 根 据 自 己
21、的 理 解 回 答 ）国 际 金 融 学 模 拟 习 题(C 卷 )一 、 填 空 题 （ 每 空 1 分 ， 共 20 分 ）1 按 外 汇 买 卖 交 割 的 期 限 不 同 ， 汇 率 可 分 为 （ 即 期 汇 率 ） 和 （ 远 期 汇 率 ）。2 即 期 汇 率 为 1=$1.4890/10， 2 个 月 远 期 点 数 为 50/40， 则 3 个 月 远 期 汇 率 为 （ 1=$1.4840/70 ） 。3 外 汇 市 场 上 通 常 所 说 的1 点 为 （ 万 分 之 一 ） 。4 外 汇 市 场 的 形 态 有 两 种 ， 即 （ 有 形 市 场 ） 和 （ 无 形 市
22、 场 ）。5 外 汇 银 行 在 提 供 外 汇 买 卖 的 中 介 服 务 时 ， 一 些 币 种 的 现 售 额 低 于 购 入 额 ， 另 一 些 币 种 的 出 售 额 高 于 购 入 额 ， 两 者 统 称 为 （ 外 汇 买 卖 差 价 ）。6 掉 期 交 易 的 三 种 形 式 是 （ 即 期-即 期 ） 、 （ 即 期 -远 期 ） 和 （ 远 期 -远 期 ） 构 成 。7 国 际 收 支 平 衡 表 的 记 账 原 理 是 （ 有 借 必 有 贷 ， 借 贷 必 相 等 ）。8 一 国 国 际 储 备 由 （ 外 汇 储 备 ） 、 （ 黄 金 储 备 ）（ 在 IMF 的
23、 储 备 头 寸 ） 和 （ SDRs） 构 成 。9 猛 犬 债 券 是 指 （ 投 资 者 英 国 债 券 市 场 上 发 行 的 以 英 镑 为 面 额 的 债 券 ）。10 欧 洲 银 行 是 指 （ 经 营 欧 洲 货 币 存 贷 业 务 的 银 行 ）。11 2003 年 6 月 ， 我 国 的 外 汇 储 备 规 模 达 （3464.76 亿 美 元 ）。二 、 比 较 以 下 几 组 概 念 （ 每 题5 分 ， 共 25 分 ）1 看 跌 期 权 与 看 涨 期 权看 跌 期 权 ： 是 指 期 权 卖 方 有 权 在 合 约 的 有 效 期 内 或 到 期 日 之 截 止
24、时 间 按 约 定 汇 率 卖 给 期 权 卖 方 特 定 数 量 的 货 币 。看 涨 期 权 ： 是 指 期 权 卖 方 有 权 在 合 约 的 有 效 期 内 或 到 期 日 之 截 止 时 间 按 约 定 汇 率 从 期 权 合 约 卖 方 处 购 进 特 定 数 量 的 货 币 。2 票 据 发 行 便 利 与 远 期 利 率 协 定票 据 发 行 便 利 ： 是 银 行 与 借 款 人 之 间 签 定 的 在 未 来 的 一 段 时 间 内 由 银 行 以 承 购 连 续 性 短 期 票 据 的 形 式 向 借 款 人 提 供 信 贷 资 金的 协 议 ， 协 议 具 有 法 律
25、约 束 力 。远 期 利 率 协 定 ： 为 防 范 利 率 风 险 ， 交 易 双 方 达 成 协 议 ， 相 互 保 证 对 方 在 未 来 某 一 时 期 内 以 固 定 利 率 借 取 或 贷 放 一 定 资 金 的 交 易 方 式 。3. 自 由 外 汇 与 记 账 外 汇自 由 外 汇 ： 是 指 不 需 货 币 发 行 当 局 批 准 ， 可 以 自 由 兑 换 成 其 他 货 币 ， 或 者 向 第 三 国 办 理 支 付 的 外 国 货 币 及 其 支 付 手 段 。记 账 外 汇 ： 是 指 记 载 在 两 国 指 定 银 行 账 户 上 的 ， 不 能 自 由 兑 换 成
26、 其 他 货 币 ， 或对 第 三 国 办 理 支 付 的 外 汇 。4 直 接 标 价 法 与 间 接 标 价 法直 接 标 价 法 :以 一 定 单 位 （ 一 个 外 币 单 位 或100 个 、 10000 个 、 100000 个 外 币 单 位 ） 的 外 国 货 币 作 为 标 准 ， 折 算 为 为 一 定 数 额 的 本 国 货币 来 表 示 其 汇 率 。间 接 标 价 法 : 以 一 定 单 位 的 本 国 货 币 作 为 标 准 ， 折 算 为 为 一 定 数 额 的 外 国 货 币 来 表 示 其 汇 率 。5 升 水 与 贴 水升 水 : 表 示 远 期 汇 率 比
27、 即 期 汇 率 高 ， 或 期 汇 比 现 汇 贵 。贴 水 : 表 示 远 期 汇 率 比 即 期 汇 率 高 ， 或 期 汇 比 现 汇 贵 。三 、 计 算 题 （ 第 1、 2 小 题 各 5 分 ， 第 3 小 题 10 分 ， 共 20 分 ）1 设 US $100=RMB￥ 829.10/829.80， US$ 1=J￥ 110.35/110.651) 要 求 套 算 日 元 对 人 民 币 的 汇 率 。2） 我 国 某 企 业 出 口 创 汇 1,000 万 日 元 ， 根 据 上 述 汇 率 ， 该 企 业 通 过 银 行 结 汇 可 获 得 多 少 人 民 币 资 金
28、？解 ： 1) J￥ 1= RMB￥ (829.10110.65)/(829.80110.35)J￥ 1= RMB￥ 7.4930/7.51972） 1000 万 7.4930=7493 万 元 人 民 币2 设 即 期 汇 率 为 US $1=DM1.5085/15， 6 个 月 远 期 点 数 为 30/40，1） 美 元 对 德 国 马 克 6 个 月 的 远 期 汇 率 是 多 少 ？2） 升 （ 贴 ） 水 年 率 是 多 少 ？解 ： 1） US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040) US$1=DM1.5115/552） 美 元 升 水 年 率 =
29、(1.5135-1.5100)1.5100(126)100%=0.46%3 某 国 某 年 国 际 收 支 平 衡 表 如 下 （ 单 位 ： 百 万 美 元 ）贸 易 ： 19535 劳 务 ： -14422 无 偿 转 让 ： 2129长 期 资 本 ： 41554 短 期 资 本 ： -1587 误 差 与 遗 漏 ： -15558问 ：1） 该 平 衡 表 中 的 储 备 资 产 增 减 额 是 多 少 ？2） 该 国 本 年 度 的 国 际 储 备 是 增 加 了 还 是 减 少 了 ？3） 计 算 经 常 项 目 差 额 和 综 合 差 额 ？解 ： 1） 储 备 资 产 增 减
30、额 =19535+（ -14422） +2129+41554+（ -1587） +（ -15558）=31651（ 百 万 美 元 ）2） 该 国 本 年 度 的 国 际 储 备 增 加 了 。3） 经 常 项 目 差 额 =19535+（ -14422） +2129=7242（ 百 万 美 元 ）四 、 问 题 答 （ 每 小 题 7 分 。 共 35 分 ）1 货 币 贬 值 对 本 国 商 品 进 出 口 有 何 影 响 ， 这 种 影 响 是 怎 样 形 成 的 ？见 第 三 章 第 二 节 （ 电 子 教 案 ） 或 教 材 第69-70 页2 一 国 的 外 汇 储 备 应 该 怎
31、 样 进 行 结 构 管 理 ？见 第 七 章 第 三 节 （ 电 子 教 案 ） 或 教 材 第228-230 页3 与 传 统 的 国 际 金 融 市 场 相 比 ， 欧 洲 货 币 市 场 有 何 特 点 ？见 第 八 章 第 三 节 （ 电 子 教 案 ） 或 教 材 第268 页4 外 汇 期 货 交 易 与 远 期 外 汇 交 易 有 何 异 同 ？见 第 四 章 第 三 节 （ 电 子 教 案 ） 或 教 材 第116-117 页5 浮 动 汇 率 制 下 影 响 汇 率 的 主 要 因 素 有 哪 些 ？见 第 三 章 第 二 节 （ 电 子 教 案 ） 或 教 材 第62-6
32、9 页国 际 金 融 学 模 拟 习 题(D 卷 )一 、 填 空 题 （ 每 空 1 分 ， 共 20 分 ）1 在 金 本 制 度 下 ， 两 国 货 币 的 含 金 量 之 比 被 称 为 （ 铸 币 平 价 ）， 汇 率 的 波 动 以 该 比 值 为 中 心 ， 波 动 幅 度 受 （黄 金 输 送 点 ） 的 上 下 限 制 约 。2 伦 敦 市 场 1=FF8.4390/50， 某 客 户 要 卖 出 FF， 汇 率 为 （ 1=FF8.4450） 。3 购 买 力 平 价 理 论 的 两 种 形 式 为 （ 绝 对 购 买 力 平 价 ） 和 （ 相 对 购 买 力 平 价 ）
33、 。4 从 1994 年 1 月 1 日 起 ， 人 民 币 汇 率 实 行 （ 有 管 理 的 浮 动 汇 率 制 ）， 从 1996 年 12 月 1 日 起 ， 人 民 币 实 现 （ 经 常 项 目 下 可 自 由 兑 换 ） 。5 外 汇 交 易 的 两 种 基 本 形 式 是 （ 即 期 交 易 ） 和 （ 远 期 交 易 ）。6 外 汇 风 险 有 三 种 类 型 （ 外 汇 风 险 ） 、 （ 会 计 风 险 ） 和 （ 经 济 风 险 ）。7 按 发 生 的 动 机 不 同 ， 国 际 收 支 平 衡 表 中 所 记 录 的 交 易 分 为 （ 自 主 性 交 易 ） 和 （
34、 补 偿 性 交 易 ）。8 在 没 有 特 别 指 明 的 情 况 下 ， 人 们 讲 国 际 收 支 盈 余 或 赤 字 ， 通 常 是 指 （ 综 合 差 额） 的 盈 余 和 赤 字 。9 国 际 储 备 的 结 构 管 理 ， 必 须 遵 循 （ 安 全 性 ）、 （ 流 动 性 ） 和 （ 盈 利 性 ） 原 则 。10 扬 基 债 券 是 指 （ 投 资 者 美 国 债 券 市 场 上 发 行 的 以 美 元 为 面 额 的 债 券） 。11 欧 洲 货 币 是 指 （ 在 货 币 发 行 国 境 外 流 通 的 货 币 ）。6 二 、 比 较 以 下 几 组 概 念 （ 每 题
35、5 分 ， 共 25 分 ）1.欧 洲 债 券 与 外 国 债 券欧 洲 债 券 : 指 在 某 货 币 发 行 国 以 外 ， 以 该 国 货 币 为 面 值 发 行 的 债 券 。外 国 债 券 : 指 筹 资 者 在 国 外 发 行 的 ， 以 当 地 货 币 为 面 值 的 债 券 。2.外 汇 期 货 与 外 汇 期 权外 汇 期 货 : 是 买 卖 双 方 在 期 货 交 易 所 内 以 公 开 叫 价 方 式 成 交 时 ， 承 诺 在 未 来 某 一 特 定 日 期 ， 以 约 定 汇 率 交 割 某 种 特 定 标 准 数 量 的货 币 的 交 易 方 式 。外 汇 期 权
36、： 是 指 其 权 合 约 卖 方 在 有 效 期 内 能 按 约 定 汇 率 买 入 或 卖 出 一 定 数 量 外 汇 的 不 包 括 相 应 义 务 在 内 的 单 纯 权 利 。3.现 汇 交 易 与 期 汇 交 易现 汇 交 易 :是 指 买 卖 双 方 约 定 于 成 交 后 的 两 个 营 业 日 内 办 理 交 割 的 外 汇 交 易 方 式 。期 汇 交 易 ： 是 指 外 汇 买 卖 成 交 后 ， 当 时 （ 第 二 个 营 业 日 内 ） 不 交 割 ， 而 是 根 据 合 同 的 规 定 ， 在 约 定 的 汇 率 办 理 交 割 的 外 汇 交 易 。4.买 空 与
37、 卖 空买 空 ： 当 预 测 某 种 货 币 的 汇 率 将 上 涨 时 ， 即 在 远 期 市 场 买 进 该 种 货 币 ， 等 到 合 约 期 满 ， 再 在 即 期 市 场 卖 出 该 种 货 币 。卖 空 ： 当 预 测 某 种 货 币 的 汇 率 将 下 跌 时 ， 即 在 远 期 市 场 卖 出 该 种 货 币 ， 等 到 合 约 期 满 ， 再 在 即 期 市 场 买 进 该 种 货 币 。5.择 购 期 权 与 择 售 期 权择 购 期 权 ： 是 指 期 权 合 约 的 买 方 有 权 在 有 效 期 内 或 到 期 日 之 截 止 时 间 按 约 定 汇 率 从 期 权
38、 和 约 卖 方 处 购 进 特 定 数 量 的 货 币 。择 售 期 权 ： 是 指 期 权 合 约 的 买 方 有 权 在 有 效 期 内 或 到 期 日 之 截 止 时 间 按 约 定 汇 率 卖 给 期 权 卖 方 特 定 数 量 的 货 币 。三 、 计 算 题 （ 第 1、 2 小 题 各 6 分 ， 第 3 小 题 8 分 ， 共 20 分 ）1 设 $ 1=FF5.6525/35， $ 1=DM1.4390/10，问 ： 1 马 克 对 法 郎 的 的 汇 率 是 多 少 ？解 : DM1=FF5.65251.4410/5.65351.4390DM1=FF3.9226/872
39、设 $ 1=SF1.3252/72， 3 个 月 远 期 差 价 为 100/80，问 ： 美 元 是 升 水 还 是 贴 水 ？ 升 （ 贴 ） 水 年 率 是 多 少 ？ 解 ： 1） 美 元 贴 水2） 美 元 贴 水 年 率 =( 1.3172-1.3262)1.3262(123)100% =-2.74%3 设 同 一 时 刻 ， 纽 约 ： $ 1=DM1.9100/10，法 兰 克 福 ： 1=DM3.7790/00，伦 敦 ： 1=￥ 2.0040/50，问 ： 1） 三 地 套 汇 是 否 有 利 可 图 ？2） 若 以 100 万 美 元 套 汇 ， 试 计 算 净 获 利
40、。解 ： 1） 1.9105(1/3.7795)2.0045=1.01325 1 所 以 可 获 利 。2） 获 利 =100 万 美 元 1.9100(1/3.78)2.0040-100 万 美 元=1.26万 美 元四 、 问 题 答 （ 第 小 题 各 7 分 ， 共 35 分 ）1 浮 动 汇 率 条 件 下 影 响 汇 率 的 主 要 因 素 有 哪 些 ？见 第 三 章 第 二 节 （ 电 子 教 案 ） 或 教 材 第62-69 页2 试 述 调 控 国 际 收 支 失 衡 的 政 策 措 施 ？见 第 六 章 第 三 节 （ 电 子 教 案 ） 或教 材 178-180页 3
41、就 我 国 目 前 的 外 汇 储 备 水 平 谈 谈 自 己 的 看 法 ？ 略4 怎 样 理 解 买 入 汇 率 和 卖 出 汇 率 ？ 举 例 说 明 ？见 第 一 章 第 二 节 （ 电 子 教 案 ） 或教 材 6-7页5 试 述 我 国 外 汇 管 理 的 现 状 ？见 第 二 章 第 三 节 （ 电 子 教 案 ） 或教 材 46-49页国 际 金 融 学 模 拟 习 题(E 卷 )一 、 填 空 题 （ 每 空 1 分 ， 共 20 分 ）1 按 外 汇 买 卖 交 割 的 期 限 不 同 ， 汇 率 可 分 为 （ 即 期 汇 率 ） 和 （ 远 期 汇 率 ）。2 LIBO
42、R 是 指 （ 伦 敦 银 行 同 业 拆 借 利 率 ）。3 外 汇 市 场 上 通 常 所 说 的1 点 为 （ 万 分 之 一 ） 。4 外 汇 市 场 的 形 态 有 两 种 ， 即 （ 有 形 市 场 ） 和 （ 无 形 市 场 ）。5 外 汇 银 行 在 提 供 外 汇 买 卖 的 中 介 服 务 时 ， 一 些 币 种 的 出 售 额 低 于 购 入 额 ， 另 一 些 币 种 的 出 售 额 高 于 购 入 额 ， 两 者 统 称 为 （ 外 汇 买 卖 差 价） 。6 BSI 法 即 （ 借 款 ） （ 现 汇 交 易 ） （ 投 资 ） 法 。7 国 际 收 支 平 衡 表
43、 的 记 账 原 理 是 （ 有 借 必 有 贷 ， 借 贷 必 相 等 ）。8 一 国 国 际 储 备 由 （ 外 汇 储 备 ） 、 （ 黄 金 储 备 ）（ 在 IMF 的 储 备 头 寸 ） 和 （ SDRs） 构 成 。9 猛 犬 债 券 是 指 （ 投 资 者 英 国 债 券 市 场 上 发 行 的 以 英 镑 为 面 额 的 债 券 ）。10 欧 洲 银 行 是 指 （ 经 营 欧 洲 货 币 存 贷 业 务 的 银 行 ）。11 2003 年 6 月 ， 我 国 的 外 汇 储 备 规 模 达 （3464.76 亿 美 元 ）。二 、 比 较 以 下 几 组 概 念 （ 每 题
44、5 分 ， 共 25 分 ）1 看 跌 期 权 与 看 涨 期 权看 跌 期 权 ： 是 指 期 权 卖 方 有 权 在 合 约 的 有 效 期 内 或 到 期 日 之 截 止 时 间 按 约 定 汇 率 卖 给 期 权 卖 方 特 定 数 量 的 货 币 。看 涨 期 权 ： 是 指 期 权 卖 方 有 权 在 合 约 的 有 效 期 内 或 到 期 日 之 截 止 时 间 按 约 定 汇 率 从 期 权 合 约 卖 方 处 购 进 特 定 数 量 的 货 币 。3 票 据 发 行 便 利 与 远 期 利 率 协 定票 据 发 行 便 利 ： 是 银 行 与 借 款 人 之 间 签 定 的
45、在 未 来 的 一 段 时 间 内 由 银 行 以 承 购 连 续 性 短 期 票 据 的 形 式 向 借 款 人 提 供 信 贷 资 金的 协 议 ， 协 议 具 有 法 律 约 束 力 。远 期 利 率 协 定 ： 为 防 范 利 率 风 险 ， 交 易 双 方 达 成 协 议 ， 相 互 保 证 对 方 在 未 来 某 一 时 期 内 以 固 定 利 率 借 取 或 贷 放 一 定 资 金 的 交 易 方 式 。3. 自 由 外 汇 与 记 账 外 汇自 由 外 汇 ： 是 指 不 需 货 币 发 行 当 局 批 准 ， 可 以 自 由 兑 换 成 其 他 货 币 ， 或 者 向 第 三
46、 国 办 理 支 付 的 外 国 货 币 及 其 支 付 手 段 。记 账 外 汇 ： 是 指 记 载 在 两 国 指 定 银 行 账 户 上 的 ， 不 能 自 由 兑 换 成 其 他 货 币 ， 或对 第 三 国 办 理 支 付 的 外 汇 。4 直 接 标 价 法 与 间 接 标 价 法直 接 标 价 法 :以 一 定 单 位 （ 一 个 外 币 单 位 或100 个 、 10000 个 、 100000 个 外 币 单 位 ） 的 外 国 货 币 作 为 标 准 ， 折 算 为 为 一 定 数 额 的 本 国 货币 来 表 示 其 汇 率 。间 接 标 价 法 : 以 一 定 单 位
47、的 本 国 货 币 作 为 标 准 ， 折 算 为 为 一 定 数 额 的 外 国 货 币 来 表 示 其 汇 率 。5.升 水 与 贴 水升 水 : 表 示 远 期 汇 率 比 即 期 汇 率 高 ， 或 期 汇 比 现 汇 贵 。贴 水 : 表 示 远 期 汇 率 比 即 期 汇 率 高 ， 或 期 汇 比 现 汇 贵 。三 、 计 算 题 （ 第 1、 2 小 题 各 5 分 ， 第 3 小 题 10 分 ， 共 20 分 ）1 设 US $100=RMB￥ 829.10/829.80， US$ 1=J￥ 110.35/110.651) 要 求 套 算 日 元 对 人 民 币 的 汇 率
48、 。2） 我 国 某 企 业 出 口 创 汇 1,000 万 日 元 ， 根 据 上 述 汇 率 ， 该 企 业 通 过 银 行 结 汇 可 获 得 多 少 人 民 币 资 金 ？解 ： 1) J￥ 1= RMB￥ (829.10110.65)/(829.80110.35)J￥ 1= RMB￥ 7.4930/7.51972） 1000 万 7.4930=7493 万 元 人 民 币2 设 即 期 汇 率 为 US $1=DM1.5085/15， 6 个 月 远 期 点 数 为 30/40，1） 美 元 对 德 国 马 克 6 个 月 的 远 期 汇 率 是 多 少 ？2） 升 （ 贴 ） 水
49、年 率 是 多 少 ？解 ： 1） US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040) US$1=DM1.5115/552） 美 元 升 水 年 率 =(1.5135-1.5100)1.5100(126)100% =0.46%3 某 国 某 年 国 际 收 支 平 衡 表 如 下 （ 单 位 ： 百 万 美 元 ）贸 易 ： 19535 劳 务 ： -14422 无 偿 转 让 ： 2129长 期 资 本 ： 41554 短 期 资 本 ： -1587 误 差 与 遗 漏 ： -15558问 ：1） 该 平 衡 表 中 的 储 备 资 产 增 减 额 是 多 少 ？2） 该 国 本 年 度 的 国 际 储 备 是 增 加 了 还 是 减 少 了 ？3） 计
