1、经济纵横 企业技术开发TECHNOLOGICAL DEVELOPMENT OF ENTERPRISE 2009年11月Nov2()(”基于MATLAB的实时证券投资机会挖掘设计一以十字孕线投资策略为倒周建1，龚 勋2(1西南财经大学金融学院，四川成都611130；2西南财经大学公共管理学院四川成都61 1 130)摘要：基于可实施更新的数据，利用MATLAB强大的数值计算功能，可检测任何一种计算机能够识别的投资模型并实时跟踪投资的风险与收益。文章以十字孕线为例，测试了十字孕线在股市反转中的启示意义，并得出了十字孕线在A股市场上无明确投资指导作用，在某些板块具有投资指导意义的结论。关键词：MAT
2、LAB应用；投资跟踪；模型投资中图分类号：0245 文献标识码：A 文章编号：10068937(2009)22002802在证券交易中，越来越多的金融产品让中小投资者既迫不及待又无从下手，同时，大量的数据更是令普通投资者望“数”兴叹。如何在众多的“价格”“时机”中选择最优，无疑不是投资者最关系和最需要解决的问题。任何一种成功的投资策略需要经得住数据的检验以及能够随着环境的改变而更新，因此，一项成功的投资策略至少需要包含两个部分：第一，模拟投资检验；第二，投资策略搜寻。1经验策略检验设计经验策略是投资者在研究学习证券以及实际操作中所摸索出的经验规则。在所有的经验规则中，能用计算机描述其特征，并且
3、能收集到规则所需的数据，都可以用计算机进行检验。一般来说，经验策略检验可以分为以下步骤6建讧规则所需的数据库。根据不同的规则，所需的数据不尽相同。常见的交易数据基本没有延迟，但财务数据延迟时间较长，在短时问内我们可以认为公司的规模以及基本面无变化。建直计算机能识别的交易模型。在所有的投资模型中，都需要定量化。以便能让计算机程序识别。在交易数据库中匹配定义的模型。在数据库中寻找匹配的模型，让计算机进行自动交易，给出自动交易的时间跨度，交易的收益率，建立收益概率图，以便找出投资风险与收益。评判模型的好坏。一般来说，评判模型好坏的关键点在于：在概率意义上能够获利。退一步来说：在概率意义上能否“超越市
4、场”，即跑赢大盘。建立优秀的模型库。选出基于概率意义上能够获利的模型，组建自己投资策略的模型库。以便在更新了的交易数据库中挖掘出有利的投资机会。2投资机会的挖掘当拥有了较为可靠的投资模型后，接下来的任务就是进行投资机会的挖掘，实时更新自己的数据库(包括交易数据库以及模型库)，在数据库中匹配能够获利的模作者简介：周建，男，硕士研究生，主要研究方向：市场经济。28型。模型的匹配。在整个实时的交易数据库中搜寻出每一个与模型库中可匹配的模型。在搜寻过程中，需要注意模型要求的环境，严格按照模型规则进行搜集。选择最优模型进行严格按照模型投资。当在整个市场中找出所有的可能的投资模型后，需要根据预先计算出的投
5、资模型收益率分布网找到其期望收益率以及风险大小以便选择最合适的投资模型。投资跟踪。当选择了一种确定的投资组合以及模型后，需要跟踪投资，严格按照模型的规则进行退出或对冲操作。当交易结束后，需要对其收益率进行分析，并对模型库中的模型进行期望收益率和风险的修改。3经验策略设计举例：以十字孕线为例建立数据库(在实例中采用通达信行情分析软件数据，以上证A股分析为例)。下载安装通达信行情软件，登陆独立行情，进行盘后数据下载。下载完成后，在MATLB当前目录下建立文件夹以便存放数据(实验中建立文件夹“sh”)。将交易数据(2000年1月2日一2009年11月15日)导入文件夹。MATLAB读取所有数据命令如
6、下：contents=dir(fullfile(、shI，“txt)；contents=struct2cell(contents)；contents=contents(1，：)；DMB=contents；fori=1：size(contents，2)；aaal-=contentsi；bbb=aaa(1，1：8)；DMBi=bJ+b；endforj=1：size(contents，2)；y=s缸cm(、sh。，、，contentsj)；DMlj=eval(【aseii2fts(y，2)；】)；end这样，sh文件夹中的所有数据都导入了MATLAB环境中，每一只股票的数据都以tints格式存储。第
7、i只股票的交易数据存储在DMIi里面，代码存储在DMB(i)里万方数据28卷 周建，等：基于MATLAB的实时证券投资机会挖掘设计 7经济纵横面。建立计算机能识别的模型。在试验中，我们假定十字孕线在A股市场上具有反转启发意义。十字孕线的定义为：第一，在市场趋势图中出现了大阴或大阳线。第二，第二天出现了十字蜡烛线(开盘价与收盘价相等)。第三，第二天出现的十字线没有超过第一天大阴线或大阳线确定的价格变动范围。我们假定在一段上升行情中出现了阳包阴的十字孕线后市场将反转下跌；在一段下降行情中出现阴包阳的十字孕线后市场将反转上升。实验中我们认为，前10天股价上升的天数减去下降的天数大于2为上升行情；前1
8、0天股价下降的天数减去上升的天数大于2为下降行情；开盘与收盘涨跌在40以上为大阳、大阴线；开收盘价差为正负一分为十字线。(爹结果分析。通过程序检测的十字孕线在中国A股市场上(2000年1月15日一2009年11月15 Et)的表现情况(表1，表2)，我们发现：市场上出现十字孕线的概率小；十字孕线在整个A股市场七没有预示反转的作用；在地产行业，预示上升的十字包孕线有良好的预示作用，成功率高达70；有色金属行业在出现十字孕线后第一天预示效果良好，较长期看不具有预测作用。因此，十字包孕线对于有色金属以及地产行业的反转行业预示中有较好的指导作用，可以加入地产行业的反转预示模型中。表1预示上升的十字孕线
9、结果名称 上址A股深圳A股金|毫E行业地产行业乍物制药有色金届股鼎故H 850 757 29 105 122 46HU嘶*数 “：，44 I 9 6 5人有效次数 23 0 6 4 4两人自放次数 42 20 0 6 6 2i次柯教：欠数 17 6 0 3 2 lpq次f激次数 6 5 0 0 l If越欠何教次数 3 l 0 0 0 l一个，J上升次数 37 28 0 7 4 2(上接第20页)资源节约和环境保护，以循环经济的理念为指导，促使煤炭行业从传统的粗放型煤产业逐步转变为多元相关产业共同发展的循环经济综合利用型的生态产业，以先进的科学观为指导，走科技兴煤和人才强煤之路。把循环经济的理
10、念贯穿于煤炭开发和利用的全过程，通过发展循环经济，充分利用煤矿现有的煤矸石、煤泥、矿井水等资源优势，使资源良性循环利用，实现经济与环境、人与自然的和谐发展。表2预示下降的十字孕线结果名称 1：iIF A股深圳A性金融J北地fj业 隹物制药 何色舍届备注：一次有效指出现孕线后第一大预测成功的次数，两天有效时指连续两大预测准确的次数，其他一次类推，一个月有效指的是出现孕线后20个交易日预测成功的次数4结论以及建议从实验结果我们可以发现，在中国A股市场上十字孕线策略总体来看失效，但在个别板块上有投资指导作用。如预示上升的十字孕线在地产行业有效。从十字孕线结果我们发现，平均来看投资成功的概率只有50，
11、也就是说十字孕线总体上没有预测股市反转的功能，与我们所希望的不符，与“经验”不符。通过以上的结论，我们给出以下几条建议。任何一种投资策略都需要经过历史的检验，经验并不一定是对的。投资策略不一定具有普遍适用性，可能只存在于一定的投资环境间，因此，需要对其适用环境进行研究。利用MkTLAB设计投资模型，挖掘投资机会能能降低投资风险，客观辨别出模型分风险以及收益。参考文献：【l】李兴绪，崔建福MATLAB在金融时间序列分析及建模中的应用【J】计算机工程与科学，2004，(7)【2】Themathworks，FinancialToolboxForUsewithMATLABMI，2008【3】中国证券业
12、协会，证券投资分析【M列匕京：中国财政经济出版社2008参考文献：【l】姚强洁净煤技术M】北京：化学工业出版社出版，2005【2】李金昌，仲伟志资源产业论【M】北京：中国环境科学出版社，1990【3】简新华产业经济学MI武汉：武汉大学出版社，2001【41江德开规划长远建成绿色环保矿圆N】淮南矿工报，2006一of005万方数据基于MATLAB的实时证券投资机会挖掘设计-以十字孕线投资策略为例作者： 周建， 龚勋作者单位： 周建(西南财经大学,金融学院,四川,成都,611130)， 龚勋(西南财经大学,公共管理学院,四川,成都,611130)刊名： 企业技术开发(下半月)英文刊名： TECHN
13、OLOGICAL DEVELOPMENT OF ENTERPRISE年，卷(期)： 2009,28(11)参考文献(3条)1.李兴绪;崔建福 MATLAB在金融时间序列分析及建模中的应用期刊论文-计算机工程与科学 2004(07)2.The mathworks Financial Toolbox For Use with MATLAB 20083.中国证券业协会 证券投资分析 2008本文读者也读过(10条)1. 郝勇 基于MATLAB神经网络工具箱的上海证券商业指数的预测分析期刊论文-经济师2005(12)2. 罗薇 大户谈股市期刊论文-新财经2008(9)3. 佟孟华.TONG Meng-
14、hua 上海股市流动性溢价现象的“价值效应“实证研究期刊论文-北京科技大学学报（社会科学版）2006,22(3)4. 马大强.刘晓磊 A股科技类公司投资回报排行期刊论文-中国高新技术企业2003(5)5. 张立华.穆瑞田.ZHANG Li-hua.MU Rui-tian 我国股票市场通信板块与其相近板块相关性的统计研究期刊论文-河北理工大学学报（社会科学版）2010,10(4)6. 王佳佳.赵茂.WANG Jia-jia.ZHAO Mao 货币互换能否进行的判断标准及Matlab实现期刊论文-宜春学院学报2008,30(6)7. 张昇平.郭磊.ZHANG Sheng-ping.GUO Lei 基于上市公司财务信息的投资策略研究期刊论文-上海立信会计学院学报2006,20(1)8. 邹熹 行业、地域和风格配置策略在中国股市的应用研究学位论文20059. 侯昉 MATLAB在银行信用风险量化模型KMV中的应用期刊论文-华南金融电脑2006,14(6)10. 高凤丽 基于板块现象的基金行业投资研究期刊论文-金融经济（理论版）2008(3)本文链接：http:/
