1、互联网金融业态介绍 宋宇红 鑫天下财富总裁宋宇红简介教育：华科大本科毕业 长江商学院经济管理硕士事业：鑫天下财富总裁 宇顺电子、山本光电创始股东 另外6家公司重要股东特长：5年的互联网金融研究经验 高尔夫爱好者、业余活动组织者 报告目录一、什么是互联网金融二、怎样看“余额宝等宝宝”业态三、怎样看P2P业态四、怎样看众筹模式五、互联网金融带来的改变六、鑫天下财富介绍七、有奖互动一、什么是互联网金融互联网金融版块图一、什么是互联网金融什么叫做互联网金融? 人行银行调查统计司副司长徐诺金把互联网金融定义为：金融如何利用互联网的网络资源优势、大数据信息优势、云计算处理能力的优势来开展金融业务，一种新型
2、金融模式或者金融业态。 为什么互联网金融火爆?余额宝为什么在短短的半年之内，客户发展到8000多万，余额宝金额从0发展到5000多亿，主要就是网络资源优势，而网络资源优势成本很低，只要把网络嫁接起来，网民自动享受网络资源，就自动利用客户来扩展业务，是互联网金融的特点，就是网络优势；互联网金融的特点在很大的程度上由互联网决定的，是一个开放、自由、责任的平台。今天我们主要介绍3种业态：1、宝宝类型（如余额宝等）2、P2P类型（人人贷、拍拍贷、鑫天下财富）3、众筹类型BAT进军金融阿里金融 支付宝 基金业务：余额宝 小额贷款：浙江阿里小贷、重庆阿里小贷。 担保公司：重庆商诚融资担保 保险业务： “三
3、马”联手设立的众安在线。 淘宝理财：与泰康等保险公司合作的理财产品销售平台。 网上银行 “银行不改变，我们改变银行”二、怎么看“余额宝等宝宝”业态？BAT进军金融腾讯金融 财付通：支付宝份额约为50%，财付通20%。 微信支付：财付通手机版、微信支付（基于财付通） 保险业务： “三马”联手设立的众安在线财产保险公司。 基金业务：腾安价值100指数。 股票领域：已收购益盟操盘手、推腾讯操盘手。网上银行 网上银行 其他业务二、怎么看“余额宝等宝宝”业态？BAT进军金融 百度金融 百付宝：与银联合作的第三方支付工具 百度钱包 百度金融中心 百度理财 面向中小企业的“百度小贷” 面向金融客户的“金融知
4、心”二、怎么看“余额宝等宝宝”业态？支付宝的成效2005年，淘宝交易量迅速超越了易趣，成为了行业领头羊商业和支付的关系 支付宝前副总裁邱昌恒 “如果没有淘宝，就没有支付宝；但是，如果没有支付宝， 就没有淘宝网的发展” 在支付宝九周年纪念日时任CEO彭蕾 “可以说，支付宝担保交易成就了今天淘宝的繁荣”，二、怎么看“余额宝等宝宝”业态？余额宝的主体架构二、怎么看“余额宝等宝宝”业态？余额宝 2013年6月 支付宝+天弘基金 超过90%存款投放货币基金 淘宝系购买貌似“T+0” 现已超过5000亿 投资人收益：年利率4%其他宝宝 微信的财付通+华夏基金 百度“百发”2013年 12月开始第二期产品发
5、售二、怎么看“余额宝等宝宝”业态？马明哲 未来10年内60%以上的现金和信用卡会消失。 15年内，大部分中小金融机构的前台由互联网企业完成，非金融企业来取代或者代替。 利差：台湾0.97%，香港1.53%，中国2-3% 金融机构网点的前台将会走向四化：小型化、社区化、智能化、标准化 “change or die”另外有些专家认为：余额宝是钻政府管理空子，抬高了资金成本，其实对社会的意义不大，没有存在的意义二、怎么看“余额宝等宝宝”业态？美国的“余额宝” 互联网货币基金Pay-pal美国版“余额宝”，收益率过低终遭弃。美国在线支付巨头PayPal在1999年就极具开创性地创建了将账户余额投资于货
6、币市场基金的模式，将在线支付和金融业务结合起来。使用该基金非常方便，PayPal用户只需将基金账户激活，账户余额每个月就可以获得利息，收益率每天浮动，基金回报率曾在07年到达约5%。但此后受美联储超低利率政策影响，其回报率2011年只有约0.04%，这导致2011年7月29日，PayPal关闭货币市场基金。二、怎么看“余额宝等宝宝”业态？对余额宝的监管 风险有多大？ 违约风险 流动性风险余额宝需要保证金吗？ 同业存款 债券提前支取有罚金合理吗？是好的金融创新吗？对支付限制合理吗？二、怎么看“余额宝等宝宝”业态？三、怎样看P2P业态郎险平说：余额宝未来只是小项目，P2P和众筹前途不可限量P2P链
7、条结构三、怎样看P2P业态 P2P交易平台产品使用方 获客渠道借款人直销门店线上中介线下中介电商供应链 线下控制大数据控制 获客渠道 投资人直销团队线上渠道互联平台风险控制 贷后 管理P2P发展迅速2014年8月统计数据显示：-网贷投资人数：网贷投资人52.5万人，平均单人投资金额4.25万元，投资人数是去年同期（8.03）的6.5倍，预计年底投资人数或达到100万人-网贷借款人数：借款人数为9.09万人，平均单人借款22.34万元，是去年同期（1.47万人）的6.1倍，预计年底借款人数或达到20万人-网贷平台数：网贷平台数量增长迅速，已达到1300 余家，已经有150家平台倒闭，比较活跃的有
8、几十家，行业里人人贷、鑫天下财富、拍拍贷、陆金所四大平台基础较好，平台上投资人年化收益在12%15%三、怎样看P2P业态P2P的核心竞争力互联网实现低成本低门槛聚集资金。 P2P 信贷平台通过互联网形式替代银行的传统物理渠道和电子渠道，省去了人力成本，降低了单位资金的渠道成本。降低投资者入门门槛，使得投资人易于入门。互联网使得一般投资者可能通过小额分散投资控制风险， 而之前这种风险分散的投资模式只有机构才能实现，从而保证负债段的相对小贷公司和民间借贷的低成本。互联网实现市场资金对接，高利率优势。 通过互联网实现与小贷市场的对接和民间金融替代，无需资金池和第三方理财市场直接获取高利率，形成了相对
9、传统金融机构的优势。P2P 平台发展核心是资产方的风险定价能力。 长期来看，怎样更好的对借款进行风险定价，取得投资者收益和坏账率差值的最大化。P2P 平台在小贷细分市场中风险控制和定价技术和定位能否形成差异化竞争优势，是平台发展关键。三、怎样看P2P业态P2P存在的风险分析 政策风险，其中最主要的是对于P2P贷款业务模式同非法集资的界定；信用风险的管控，对于资产质量的控制；操作风险的管控，防范线上线下“合谋”；三、怎样看P2P业态2013年末P2P现倒闭潮三、怎样看P2P业态2013年末P2P现倒闭潮三、怎样看P2P业态央行对P2P态度今年8月22日“2014年21世纪资产管理年会”上，中国银
10、监会业务创新监管协作部副主任李志磊，银监会日前提出P2P行业监管的五大“底线”：明定位、不碰钱、有门槛、重透明、强自律，他提出六大P2P业务原则，对其明确表态。一是定位：P2P机构是一个网上的信息中介平台二是门槛：关于P2P公司的设立，要有一定的门槛，门槛则必须根据实缴资本定位，而非注册资本或者没有到位的资金。三是不碰钱：作为P2P机构，一定不能经手出借人和借款人的钱，必须作为纯粹独立的中介，这个钱可以交给银行托管。四是对于出借人、借款人双方应当有一定资金额度的明确的限制和一定的规模。五是专业：要特别强调对于专业人才的要求，特别是包括这种有金融工作经历背景的，包括互联网工作背景的专业人才。六是
11、要打击假冒：假冒给市场进行摸黑，还给投资人造成损失。三、怎样看P2P业态未来发展趋势三、怎样看P2P业态如何识别靠谱的P2P平台5看1、看股东实力2、看团队基因 既要懂金融又要懂互联网，专家才是赢家3、看风控能力4、看平台透明度5、看投资收益（年利率），15%以下比较符合行情三、怎样看P2P业态美国的Lending Club 基本情况 美国最著名的两家P2P贷款公司之一 提供无担保个人贷款 借款额从1000美元到35000美元 只向美国居民提供定价机制：根据贷款人资质进行定价 借款人的FICO分数需要超过720分才能享受10%年利率的贷款 FICO是一个民间提供信贷资质审查的机构。目前90%
12、的美国金融机构采用FICO的金融评测分数来做出零售贷款的信贷决策。 根据FICO的分数，Lending Club将客户进行分类，针对不同信用等级的客户给予不同的贷款利率。具体来看，Lending Club将客户分为A到G7类，每个类别当中还有5个子类别。三、怎样看P2P业态四、怎样看众筹模式 众筹主要分为：债权众筹、股权众筹、产品众筹、项目众筹四种形式 国内公司代表： 点名时间demohour目前国外类似众筹平台状况。四、怎样看众筹模式目前国外类似的众筹平台状况目前国外类似的众筹平台状况众筹模式特点 利用互联网和SNS 传播特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，从而获得所需要的资金
13、援助 相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。众筹模式从商业和资金流动的角度来看，其实是一种团购的形式，和非法集资有本质上的差别，所有的项目不能够以股权或是资金作为回报，项目发起人更不能向支持者许诺任何资金上的收益，必须是以实物、服务或者媒体内容等作为回报，对一个项目的支持属于购买行为，而不是投资行为。四、怎样看众筹模式众筹模式的问题和未来的挑战在中国发展众筹在保证：1)资金的支付通过第三方支付；2）全程提供担保；3）注重版权的保护；4）修用
14、验证；会增加相应的交易成本和交易时间。国内目前发展众筹的整体政策和法律空间并不适合众筹业务的大规模发展，除了版权问题本身，国家对于集资是相对敏感的，相对较大的政策性风险是目前众筹业务依然游走在监管边缘的因素。四、怎样看众筹模式五、互联网金融带来的改变中国人民银行调查统计司副司长徐诺金认为，利用互联网的思维方式，来改造我们的理念、改造我们的监管、改造我们的一切、互联网金融可能带来的9个方面的变化。第1个就是它会对传统的我们现实生活中，象我们所所看见的高楼大厦这样的金融机构会逐步消失。商业银行将成为20世纪灭绝的恐龙一样，面临这样的危险第2个就是会突破时空的概念，他没有边界，没有地域，没有时间限制。第3个就是互联网金融将会带来我们现在利率的下降，压低成本
