1、大 事科技企业案例报告 2014年 2 1 2 3 4 研究背景与行业 企业概述 企业财务数据 企业核心竞争力 目录 企业未来发展方向 1 2 3 4 5 6 总 结与展望 3 中 国网络游戏市场规模 2014Q1移动游戏份额继续增长 2014Q1中国网络游戏的格局将进一步调整， PC端 游戏的市场份额将逐步下降至 57.9%，移动游戏全面超越 PC浏览器端游戏，占比22.6%。 艾 瑞分析认为，中国游戏企业的战略转型已经到了关键时刻，及时调整各方面资源力量是企业迎接行业变化的基础 。 注释： 1.中国网络游戏市场规模统计包括 PC客户端游戏、 PC浏览器端游戏、移动端游戏； 2.网络游戏市
2、场规模包含中国大陆地区网络游戏用户消费总金额，以及中国网络游戏企业在海外网络游戏市场获得的总营 收 。 来 源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。 72.9% 68.7% 61.7% 60.3% 57.9% 12.7% 14.5% 17.5% 21.0% 22.6% 14.4% 16.8% 20.8% 18.7% 19.5% 0%20%40%60%80%100%13Q1 13Q2 13Q3 13Q4 14Q12013Q1-2014Q1中国网络游戏市场规模结构 PC客户端游戏 移动游戏 PC浏览器端游戏 4 中 国移动游戏市场规模 2014Q1中国移动游戏市场规模达到 56.9亿 2
3、014Q1中国移动游戏市场规模继续增长，超过 55亿元，其中智能移动终端游戏近 50亿元，环比增长 14.8%。 艾瑞分析认为，智能移动终端游戏已经占据移动游戏市场的绝对主流， 2014Q1的市场份额持续增长的动力来自于稳定的用户导入，并且大量优秀游戏的进入， 2013年流水较高的产品依然在延续生命力，优秀企业也正在加速进入智能移动终端游戏领域，为 2014年移动游戏市场的升温提供力量。 注释 ： 1.中 国移动游戏行业市场规模包括中国大陆地区移动游戏用户消费总额，其中包含 App Store的 30%分成收入，以及海外游戏公司在中国大陆的相关移动游戏营收，同时包括中国移动游戏企业在海外市场获
4、得的移动游戏营 收。 来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。 25.9 31.0 40.4 51.2 56.9 13.5 19.4 31.4 43.4 49.8 19.7% 30.6% 26.6% 11.1% 43.9% 61.5% 38.4% 14.8% 0102030405060708013Q1 13Q2 13Q3 13Q4 14Q1移动游戏市场规模（亿元） 智能移动终端游戏市场规模（亿元） 移动游戏环比增长率（ %） 智能移动终端游戏环比增长率（ %） 2013Q1-2014Q1中国移动游戏市场规模及增长情况 5 中国智能终端移动游戏行业用户规模 2013年智 能终端移动游
5、戏用户达到 1.9亿 2013年智能终端移动游戏用户规模为 1.9亿，并且用户规模持续保持上升趋势，从年度来看， 2014年将达到智能终端移动游戏用户增速的最高峰，之后智能终端将趋于饱和，因此整体增速将逐步下降。 与此同时，智能终端移动游戏用户在整体移动网民用户中的渗透率不断走高，到 2017年将超过 70%，届时网络游戏将成为移动游戏的主流，而网络游戏的变现能力普遍强于单机游戏，推动移动游戏行业市场规模的继续放大。 注释： 1.中国智能终端移动游戏用户规模，即通过智能终端（包括智能手机和平板电脑）使用移动游戏服务的用户数量； 2.艾瑞将根据实际情况，对 2013年中国智能终端移动游戏用户规模
6、在 2013-2014年中国移动游戏行业研究报告 中做出适当调整； 来源：艾瑞咨询根据公开信息及行业访谈获得。 0.8 1.2 1.9 3.0 3.9 4.6 5.1 46.3% 56.7% 60.6% 27.5% 18.4% 12.3% 22.8% 28.6% 37.6% 52.1% 60.2% 66.1% 70.1% 02468102011 2012 2013 2014e 2015e 2016e 2017e2011-2017年中国智能终端移动游戏用户规模 中国移动游戏用户规模（亿人） 增长率（ %） 移动网民渗透率（ %） 6 1 2 3 4 研究背景与行业 企业概述 企业财务数据 企业核
7、心竞争力 目录 企业未来发展方向 1 2 3 4 5 6 总 结与展望 7 企业发展历程 来源：艾瑞根据桌面研究 20111 20114 2012 12 2014 6 2014 3 20123 2012 9 20147 2013 12 大事科技有限公司正式成立 三国题材策略类手游 手机三国 正式上线 手机三国 玩家总数突破100万 策略类手游 Titan Mobile 正式上线 手机三国 玩 家总数 突破200万 策略类手游 航海争霸 正式 上线 香港上市公司中国手游文化股权收购 三国题 材卡牌类 手游 Q卡三国 正式上线 手机三国 玩 家总数 突破300万 2014 1 大事科技获得 NBA
8、 IP官方 授权 8 企业组织架构 来源：艾瑞根据桌面研究 CEO 梅良 CTO 毛奕青 产品 美术 技术 运维 总办 COO 陆乐 市场 运营 商务 财务行政 9 核心成员情况 大事科技 CEO 梅良 Tony Mei 作 为大事科技的创始人与 CEO， Tony Mei(梅良 )先 生拥 有美国北卡大学和香港中文大学双 MBA学 位。 曾 先后服务过百事可乐、 Nike等世界 500强企业 ，成 功打 造 “ Nike活出我伟大”项目 ，获 得了戛纳广告节大 奖。 来源：艾瑞根据桌面研究 10 企业经营范围 大事科技目前主营游戏自研和海外发行 目前大事科技主 要经营范围是自主研 发产品 和
9、产品海外发 行 。 自主研发运营的产品有 3款，尚处于研发阶段的手机游戏有 2款，其中 Q卡三国 已经在测试阶段，即将推出。 此外， 近期 达成的发行意向是一款名为 战略传奇 的塔防类游戏，公司将负责该游戏在东南亚地区及港澳台地区的发行业务。 来源：艾瑞根据桌面研究 自主研发 海外发行 手 机三国系列 Titans Mobile 航 海争霸 Q卡三国 NBA HERO（研发） 祖 玛（研发） 策略类 策 略类 策略类 卡牌类 模拟经 营类 休闲竞技类 战略传奇 塔防 类 11 企业产品数 量及类型分布 手机三国 系列产品数量多分布区域广 目前大事科技旗下运营的共有 7款手机游戏，其中 手机三国
10、 系列就占据了其中的 4款，面向了中国、日本、韩国和东南亚地区。所有游戏中，以策略类游戏为主，仅 Q卡三国 1款游戏类型为卡牌类。 来源：艾瑞根据桌面研究 大事科技旗下游戏产品版本及区域分布 游戏名称 游戏类型 语言版本 发行区域 上线时间 手机三国（ Android） 指战三国（ iOS） 携带三国（日语版） Phone三国志（韩语版） 策略类 中文简体 /中文繁体 /日语 /韩语 大陆 /日本 /韩国 /东南亚 2011年 4月 Titan Mobile 策略类 英语 英国 2012年 9月 航海争霸 策略类 中文简体 /中文繁体 大陆 /东南亚 2014年 3月（ Android） 20
11、14年 6月（ iOS） Q卡三国 卡牌类 中文简体 /中文繁体 大陆 /东南亚 2014年 6月（封测） 2014年 7月上旬（不删档内侧） 12 1 2 3 4 研究背景与行业 企业概述 企业财务数据 企业核心竞争力 目录 企业未来发展方向 1 2 3 4 5 6 总 结与展望 13 企业营收情况 2011年以来，大事科技企业净利润保持持续增长的态势， 2013年全年净利润为 5900万元，较 2012年增长 127%。截至 2014年 5月，净利润为 3600万元，预计 2014年全年净利润将达到 8000万元，较 2013年上涨 36%。 注释：此处流水即，游戏企业研发或参与发行的产品
12、用户充值金额，及海外产品在中国大陆地区获得的用户充值金额。 来源：根据大事科技提供相关资料整理 2000 8000 12000 20000 360 2600 5900 8000 622% 127% 36% 040008000120001600020000240002011 2012 2013 2014e2011-2014年大事科技企业营收情况 流水（万元） 利润（万元） 利润增长率（ %） 企业净利润呈现持续增长态势 14 企业营收的产品分布与地区来源 大事科技目前主要的产品营收来源是来自 手机三国 及其各个国家版本， 手机三国 系列产品占到了大事科技产品营收的 90%。 Titans Mob
13、ile 和 航海争霸 分 别占到了 7%和 3%。 从营收地区来源来看，大事科技最主要的营收来源是东南亚地区，占到 40%；其次是中国地区占到 30%；日韩和欧美地区分别占到25%和 5%。目前大事科技的营收来源中，海外营收共占到了 70%，中国地区营收仅为 30%。 来源：根据大事科技提供相关资料整理 手机三国 60.0% 携带三国 20.0% Phone三国 10.0% Titans Mobile 7.0% 航海争霸 3.0% 2013年 企业营收的产品分布来源 东南亚 40.0% 中国 30.0% 日韩 25.0% 欧美 5.0% 2013年 企业营收的地区来源 手机三国 系列是主要营收
14、来源，营收地多来自海外 15 企业产品营收渠道分布 海外市场决定营收渠道主要来源为 Google Play 由 于大事科技的主要营 收来自海外市场，因此，其旗下的游戏产品的主要营收渠道分布集中在 Google Play上。 2013年 手机三国 的营收中， Google Play占到 43.8%，排在第二位的是 App Store占到 32.8%，剩余的渠道分别是 360、 91以及机锋。旗下三国系列的另一款产品 携带三国 因为只在日本地区发布，因此其渠道仅分为 Google Play和 App Store，分别占到60%和 40%。 来源：根据大事科技提供相关资料整理 Google Play
15、 43.8% App Store 32.8% 360 11.7% 91 7.8% 机锋 3.9% 2013年手机三国营收渠道分布 Google Play 60.0% App Store 40.0% 2013年携带三国营收渠道分布 16 1 2 3 4 研究背景与行业 企业概述 企业财务数据 企业核心竞争力 目录 企业未来发展方向 1 2 3 4 5 6 总 结与展望 17 核心竞争优势 -长生命周期运营能力 手机三国 稳定运营长达 3年时间 如下图所示， 2012和 2013年 手机三国 营收达到 5000万和 7600万元， 2014Q1该款产品营收达到 2500万元，产品的生命周期依然延续
16、。而在目前手机游戏普遍呈现生命周期只能维持几个月或半年的情况下，长达 2-3年的长生命周期的产品体现出大事科技在这方面运营的能力。 来源：根据大事科技提供相关资料整理 5000 7600 2500 1600 2400 800 800 1200 450 560 840 300 0100020003000400050006000700080002012 2013 2014Q12012-2014Q1大事科技产品历年流水营收情况 手机三国（万元） 携带三国（万元） Phone三国志（万元） Titans Mobile（ 万元） 18 核心竞争优势 -三国 IP 三国 IP游戏在市场上接受度高 目 前大
17、事科技主要营收来源是三国题材游戏 手机三国 系列产品，占到了其营收的 90%。 三 国题材 IP占到所有 IP类型的近 20%，排名第一。说明大事科技的核心产品拥有的三国题材 IP在市场上接受度高。 来源： mGameTracker.2014.5.基于对中国应用商店、手机助手等应用分发渠道的应用榜单监测数据统计，不包含非榜单类信息。 三国 19.8% 植物大战僵尸 7.6% 愤怒的小鸟 7.2% 泡泡龙 4.7% 西游 4.6% 神偷奶爸 3.0% 魔兽世界 2.9% DOTA 2.7% 爸爸去哪儿 2.7% NBA 2.3% 其他 42.5% mGameTracker-2014年 5月中国移
18、动游戏分发渠道产品榜单游戏 IP类型 19 核心竞争优势 -资本助力 中国手游文化和香港基金公司资本注入 大 事科 技有限公司分别 获得 香 港上市公司骏科网络讯息（ 08081.HK ）和 香港基金公 司 Hydra Capital SPC18%和 25%的股本收购。 值得注意的是，在获得大量资本注入的同时，大事科技依然 保留 了自己控 股的权利，显示出其对于自身游戏研发及发行能力的信 心，大事科技也是目前为止，国内首家获得海外资本注入的 移动 游戏公司。 来源：根据大事科技提供相关资料整理 100%股权收购 55.6% 50%以上股权收购 30.6% 50%以下股权收购 13.9% 201
19、3-2014年中国游戏公司并购股权占比分布 大事科技 57.0% Hydra Capital SPC 25.0% 中国手游文化 18.0% 2014年大事科技股权比例 20 核心竞争优势 -海外自运营 来源：根据大事科技提供相关资料整理 PayPal Gash+ MyCard MOL 多样化的支付 渠道 和海外线上资源 iOS限免 积分墙 广告联盟 联运渠道 游 戏资讯 BBS 自营平台 大 事科 技在海外游戏产品运营方面有着长时间的经验，其在东南亚，日韩以及欧美均有发布的 手机三国 系列产品有着多样化的支付渠道适应当地的收费体系如 PayPal、 Gash+等。 在海外线上资源方面，大事科技
20、已经建立了较为成熟的体系，包括利用积分墙、游戏资讯网站及 BBS论坛等形式帮助推广以及运营旗下游戏产品。最重要的是，大事科技的游戏产品在海外实现自运营，节省了很大一部分运营成本，从而实现了更高的利润。 支付渠道 线上资源 21 1 2 3 4 研究背景与行业 企业概述 企业财务数据 企业核心竞争力 目录 企业未来发展方向 1 2 3 4 5 6 总 结与展望 22 企业未来发展方向 -未来产品线布局 自研与海外发行是大事科技主要发张方向 考虑到目 前国内的竞 价竞争激烈 ，仍然会尝试去做，但是会相对谨慎介入。因此总体上仍会把 更多精力放在自己的研发产品和海外发行里面 。 在 发行方面 ， 20
21、14年预计将发行 3-4款手机游戏产品，其中 战略传奇 已经签 约，预计在 7月发行。发 行的节奏基本按照 2个月左右一款产品推出。目 前大事科技有合 作接洽的至少有 40款产品 ，比 较有合作意向的有 5款产品左右 。 在 自研方面 ， 2014年预 计至少还会推出 3款 。今年 7月旗下 三国题材的战棋策略卡牌游戏 Q卡三国 即将上线， 9-10月大事科技将推出与 NBA合作的一款 S级产品 NBA HERO ， 11-12月计划推出 休闲竞技类游戏 Zuma Hero 。 来源：艾瑞根据桌面研究 发行 自研 代理 2014年将发行 3-4款 2014年预计还将发布 3款 谨慎介入 23
22、企业未来发展方向 -体育 IP 体育类游戏中 篮 球与足球类游戏热度最高 2014年 4月，大事科技正式获得 NBA的版权，并将与 NBA联手开发一款全新的手机游 戏。 2014年 5月中国移动游戏分发渠 道体育类 游戏曝光量 Top10中，篮球类游戏 NBA 2K系列产品占据第 1和和第 4位，足球类游戏 FIFA系列和实况足球占据榜单的第 3、 6和 7位。 来源： mGameTracker.2014.5.基于对中国应用商店、手机助手等应用分发渠道的应用榜单监测数据统计，不包含非榜单类信息。 NBA 2K14 28.2% 3D桌球 14.6% FIFA 14 12.9% NBA 2K13
23、14.6% 街头篮球 5.4% FIFA 13 5.1% 实况足球 2012 4.9% 国际斯诺克 4.9% 极速摩托 4.8% 足球拉力赛 2 4.6% mGameTracker-2014年 5月中国移动游戏分发渠道 体育类游戏 Top10 24 企业未来发展方向 -体育 IP 篮 球游戏中 NBA2K系列曝光量远超其他产品 根据艾瑞监测数据显示， 2014年 5月中国移动游戏分发渠道篮球类游戏曝光量 Top10中，曝光量最高的 2款游戏均为 NBA 2K系列产品， 2款游戏均凭借丰富的真实球员数据和良好的游戏操作性位居排行榜前列。 来源： mGameTracker.2014.5.基于对中国
24、应用商店、手机助手等应用分发渠道的应用榜单监测数据统计，不包含非榜单类信息 。 mGameTracker-2014年 5月中国移动游戏分发渠道篮球类游戏曝光量 Top10 排名 游戏名 发行商 曝光量 玩法 联网情况 1 NBA 2K14 2K Gaming 331 体育竞技 单机 2 NBA 2K13 2K Gaming 172 体育竞技 单机 3 街头篮球 BatteryAcidGames 69 体育竞技 单机 4 火柴人篮球 Djinnworks 35 体育竞技 单机 5 NBA精英 11 EA 29 体育竞技 单机 6 篮球公园 OL 深圳市乐巢科技有限公司 10 卡牌 +模拟经营 联
25、网 7 篮球之王 MobileCraft 8 体育竞技 单机 8 3D投篮机 wu junjie 6 休闲益智 -其他 单机 9 灌篮高手 深圳市皇聚游戏开发有限 公司 5 体育竞技 单机 10 灌篮高手 2 VisualDreams 5 体育竞技 单机 25 企业未来发展方向 -体育 IP 篮 球类游戏玩法以体育竞技为主，拥有 IP产品占比不高 目前来看，篮球类游戏的玩法主要以体育竞技为主，占比高达 81.3%，休闲益智和卡牌 +模拟经营的玩法占比较低。 此外，篮球类游戏大多数产品都没有 IP，有 IP的产品仅占到 18.8%。目前篮球游戏有 IP的产品基本只有 2K Gaming出品的 N
26、BA2K 系列，对于大事科技来说，与 NBA合作并将要发布的这款篮球类游戏在这一领域有着明显的 IP优势。 来源： mGameTracker.2014.5.基于对中国应用商店、手机助手等应用分发渠道的应用榜单监测数据统计，不包含非榜单类信息。 体育竞技 81.3% 休闲益智 -其他 12.5% 卡牌 +模拟经营 6.3% mGameTracker-2014年 5月中国移动游戏分发渠道Top100游戏榜单篮球类游戏玩法分布情况 无 IP 81.3% 有 IP 18.8% mGameTracker-2014年 5月中国移动游戏分发渠道Top100游戏榜单篮球类游戏 IP情况 26 企业未来发展方向
27、 异业整合 九城与可口可乐的双赢合作是游戏公司异业整合的经典案例 2005年九城旗下的 MMORPG游戏 魔兽世界 与可口可乐公司的合作。该次合作帮助可口可乐在当年的二季度收入增长了 15%， 魔兽世界 这款游戏也在玩家中得到了更大程度的普及，扩大了影响范围。 在异业合作方面，目 前国内大厂在这一块已经开始有所尝试，腾讯和盛大这类端游老厂由于资源和营销经验丰富走在了前端，腾讯和通用的合作算是其中最为吸引眼球的一次品牌合作。 来源：艾瑞根据桌面研究 手游公司与异业合作情况列表 手游公司 游戏产品 异业企业 腾讯游戏 天天飞车 通用汽车 盛大游戏 百万亚瑟王 罗森 /摩提工坊 /西树泡芙 腾讯游戏
28、 欢乐斗地主 万达广场 波克城市网络科技 波克斗地主 苏宁电器 游龙腾 刀塔女神 合润私家茶 触控科技 勇者前线 知名酒业 27 企业未来发展方向 异业整合 大事科技与百事及 NIKE保持着密切的合作关系 大事科技与百事公司以及 NIKE公司均保持着密切合作。目前来看，大事科技与异业的合作都暂时还未涉及到公司旗下相关游戏的层面。但鉴于，公司与上述 2家企业 的 密切合作关系，以及大事科技 CEO在这 2家企业的服务过的背景，后期大事科技与百事以及 NIKE仍有非常广阔的未来合作契机。 来源：艾瑞根据桌面研究 28 1 2 3 4 研究背景与行业 企业概述 企业财务数据 企业核心竞争力 目录 企
29、业未来发展方向 1 2 3 4 5 6 总 结与展望 29 总结与展望 优势： 主要在于海外资本的注入以及对于长生命周期游戏产品的运营能力和海外游戏的自运营。此外，获得 NBA IP后在体育类游戏的竞争中取得了优势。 劣势： 由于该公司 90%的营收目前都来自于同一系列产品，因此如果该产品后续出现营收下滑的话，将较大程度拖累公司的业绩。 机会： 移动游戏行业市场及用户规模持续增长，为业内企业带来更多发展就爱。此外大事科技在异业整合方面的经验和背景有助于其拓展与非游戏企业间的合作。 挑战： 客户端游戏行业巨头纷纷涉足移动游戏行业，将挤压行业内部分企业的生存空间。 来源：艾瑞根据桌面研究 大事科技
30、企业 SWOT分析 端游巨头进入移动游戏行业 移动游戏行业发展 异业整合 营收来源单一 长生命周期运营能力 资本助力 海外自运营 体育 IP 优势 劣势 挑战 机会 30 总结与展望 大事科技未来展望 从大事科技目前所涉及的业务以及未来的产品线布局来看，其在移动游戏行业的发展主要有以下几个方面： 来源：艾瑞根据桌面研究 稳固旗下主要营收来源产品 手机三国 的市场表现。 丰富移动游戏产品线，大事科技2014还将推出 3款自研产品。游戏类型不再局限于策略类一种。 拓展海外发行业务，目前与多家企业的游戏产品进行洽谈中，2014年将陆续发行 3-4款游戏。 拓展与异业合作机会，依靠与NIKE、百事等异业公司的关系，结合旗下游戏产品开展相关业务。
