1、 中国企业征信行业 研究 报告 2016 本产品保密并受到版权法保护 Confidential and Protected by Copyright Laws 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 目录 1. 征信概述 . 3 2. 企业征信行业外部环境分析 . 4 2.1 企业征信行业政策分析 . 4 2.2 企业征信行业经济形势分析 . 4 3. 国内外征信市场对比分析 . 8 4. 企业征信产业链分析 . 10 4.1 产业链征信服务方分析 . 10 4.2 产业链数据供应商分析 . 11 4.3 产业链征信应用方分析 . 13 5. 企业征信市场现状分析 . 1
2、6 5.1 市场规模分析 . 16 5.2 企业征信市场基础及发展机会分析 . 17 5.3 收入模式分析 . 20 6. 企业征信市场竞争状况分析 . 21 6.1 征信市场竞争格局分析 . 21 6.2 核心竞争要素分析 . 22 7. 典型企业案例分析 . 24 7.1 中诚信征信有限公司 . 24 7.2 大公国际资信评估有限公司 . 25 8. 企业征信发展影响因素分析 . 27 8.1 企业征信市场发展阻 碍因素 . 27 8.2 企业征信市场发展促进因素 . 28 9. 企业征信行业发展方向预测 . 29 网贷 315 声明 2016 . 30 中国企业征信行业研究 报告 201
3、6 网贷 315 研究中心 1. 征信 概述 征信是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的活动；从服务对象的不同，我们可以概述征信具有六大作用：防范信用风险、服务其他授信市场、加强金融监管和宏观调控、服务其他政府部门、有效揭示风险、提高社会信用意识。 信用： 指在交易的一方承诺未来偿还的前提下，另一方为其提供商品或服务的行为，是随着商品流转与货币流转相分离，商品运动与货币运动产生时空分离而产生的。信用既是社会经济主体的一种理性行为，也是一种能力体现。 征信业务： 指对企业、事业单
4、位等组织的信用信息和个人的信用信息进行采集、整理、保存、加工，并向信息使用者提供的活动。 征信机构： 是指依法设立，主要经营征信业务的机构。 信用报告： 是征信机构提供的关于企业或个人信用记录的文件。它是征信基础产品，系统记录企业或个人的信用活动，全面反映信息主体的信用状况。 信用评分： 是在信 息主体信息的基础上，运用统计方法，对消费者或中小企业未来信用风险的一个综合评估。 征信体系： 指采集、加工、分析和对外提供信用信息服务的相关制度和措施的总称，包括征信制度、信息采集、征信机构和信息市场、征信产品和服务、征信监管等方面，其目的是在保护信息主体权益的基础上，构建完善的制度与安排，促进征信业
5、健康发展。 社会信用体系 :指为促进社会各方信用承诺而进行的一系列安排的总称，包括制度安排、信用信息的记录、采集和披露机制、采集和发布信用信息的机构和市场安排、监管体制、宣传教育安排等各个方面或各个小体系，其最终目 标是形成良好的社会信用环境。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 2. 企业征信行业外部环境分析 2.1 企业征信行业政策分析 当前，征信业面临着前所未有的机遇，我国社会信用体系建设也在不断深入推进。 2014年年初国务院常务会议部署加快社会信用体系建设， 6 月 14 日，国务院发布社会信用体系建设规划纲要 (2014 2020 年 )， 8 月 7 日
6、，国务院公布企业信息公示暂行条例。 12月 16 日，国家发展改革委、人民银行印发社会信用体系建设规划纲要 (2014 2020 年 )任务分工和社会信用体系建设三年重点工作任务 (2014 2016)，进一步明确了 社会信用体系建设的阶段任务和工作重点。 图表 1 我国涉及征信行业的相关政策法规（部分） 1993 年 中国人民银行关于企业资信、证券评估机构审批管理问题的函 2001 年 4 月 关于加强中小企业信用管理工作的若干意见 2013 年 3 月 15 日 征信业管理条例 2013 年 12 月 20 日 征信机构管理办法 2014 年 6 月 14 日 社会信用体系建设规划纲要（
7、2014-2020 年） 2014 年 10 月 1 日 企业信息公示暂行条例 2014 年 11 月 金融信用信息基础数据库用户管理规范 2014 年 11 月 征信机构信息安全规范 2014 年 12 月 16 日 社会信用体系建设规划纲要（ 2014-2020 年）任务分工 2014 年 12 月 16 日 社会信用体系建设三年重点工作任务（ 2014-2016） 2015 年 11 月 3 日 关于“先照后证”改革后加强事中事后监管的意见 2015 年 12 月 征信机构监管指引 来源 ：网贷 315 整理 相对而言，国内的法律条款目前还比较粗略，国内征信市场自 2013 年 3 月
8、15 日国务院征信业管理条例正式颁布实施以后， 2013 年 12 月 20 日中国人民银行颁布实施征信机构管理办法进一步对征信机构进行了规范。构建完善的征信政策法律是培养征信消费需求市场化的重要基础，不完善的法律法规为征信行业行规带来了不确定性的风险因素。 2.2 企业征信行业 经济形势分析 宏观经济环境分析 2014 年到 2015 年我国经济下行压力明显。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 图表 2:2014-2015 年国内生产总值（ GDP） 2014 年，全年经济增速 7.3%，第三产业增加值连续三年超过第二产业。 2014 年国内生产总值达到 6361
9、38.7 亿元，按可比价格计算，比上年增长 7.3%。分产业看，第一产业增加值 58336.1 亿元，增长 5.4%；第二产业增加值 271764.5 亿元，增长 5.8%；第三产业增加值306038.2 亿元，增长 10.9%。其中，第三产业增加值连续三年超过第二产业，第三产业比重明显提高，达到 48.1%，比上年提高 2 个百分点，表明我国产业、区域、城乡等经济结构逐步改善。 2015 年前三季度，全国 GDP 同比增长 6.9%，增速同比下降 0.4 个百分点，其中第一季度、第二季度和第三季度分别增长 7.0%、 7.0%和 6.9%，从目前来看， GDP 增速已经连续 11个季度低于
10、8%，经济 下 行压力明显。 但是 从前三季度的经济运行情况看，在稳定市场需求、推进结构调整、培育新的增长动力方面的持续累积已显露 出 积极变化。表明 我国经济增速已经步入中高速增长周期，经济增长步入新常态，开始从速度向质量转变，追求更为稳定的发展。在积极的财政政策和稳健的货币政策假设前提下，预计 2015 年全年 GDP 增速为 6.9%，2016 年全年 GDP 增速为 6.8%。 从宏观经济 总体 趋势来看 ，我国经济步入稳发展状态，呈现出新常态，经济增速虽然放中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 缓，但实际增量仍然可观，增长更趋于平稳。 随着经济全球化 、“一带
11、一路”国家战略的出台等，我国 企业参与到境外的商业活动越来越多，以及我国消费信贷规模持续快速增长，风险不断扩大，信用信息显得愈发重要 ,需要完善的征信体系支撑。企业征信作为社会信用体系的重要组成部分，对完善市场体系、维护市场秩序、促进市场经济发展有着重要作用。在这样的宏观经济环境下，推进和完善社会信用体系建设不仅是信用系统自身不断进步发展的必然趋势，更是促进整个经济社会健康有序发展的必备条件。为了维持社会经济高质量地发展，征信系统建设势在必行。 第三产业发展现状 发展第三产业对我国实现可持续发展有特别重要的意义。从世界经济发展历史来看，经济的高速增长，总是与产业结构的调整相伴而生的。改革开放以
12、来，我国国民经济持续快速发展，产业结构不断优化，第三产业在国民经济中所占比重也在逐步提高。 1978 年我国第三产业占比仅为 23.9%， 2015 年第三产业占比已经达到 48.1%，但与其他国家相比，我国第三产业占比仍处于较低水平。据 2014 年数据显示，美国、日本、法国等发达国家第三产业占比分别为 75.3%、 68.1%， 72.4%，而韩国和印度第三产业占比也分别为 55.1%， 55%，均 明显高于我国。 图表 3：各国第三产业所占比重示意图 （ 2014 年） 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 2015 年我国第三产业在国民经济中的比重得到进一步提升
13、。从我国经济自身来看，发展第三产业是消费多元化的内在需求，有助于促进消费。随着我国居民收入水平和消费水平的提高，人们的消费日益呈现多元化的趋势，越来越多的家庭消费社会化，很多消费需求需要通过第三产业得到满足。从宏观上看，在当前我国经济下行、就业形势比较严峻的形势下，发展第三产业有助于我国整体经济的可持续发展。而其中发展第三产业的重要环节之一就是发展中小企业金融。我国第三产业中小企业数量 众多，近几年来在国家各级政府、金融机构、社会各界共同努力下，我国中小企业融资难的问题有所缓解，但总体来看，中小企业融资难得问题还不容乐观。并且中小企业融资难已经制约广大中小企业发展进而制约第三产业发展的重要原因
14、之一。解决中小企业融资问题，涉及面非常广，其中难题之一就是缺乏优质客户甄别和风险控制技术。开展中小企业金融服务需要获得客户大量软信息，来判断客户的还款意愿和还款能力。因此发展征信业就显得极为重要。积极创新中小企业金融服务，不断探索适合中小企业特点的金融业务模式是从根本上解决中小企业融资难的问题，进而促 进第三产业发展的重要因素。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 3. 国 内 外征信 市场对比 分析 美国 社会信用管理体系相对健全，涉及 信用管理的相关法律共有 17 项，相对而言，国内的法律条款目前比较粗略，构建完善的征信法律政策是培养征信消费需求市场化的重要基础，
15、不完善的法律法规为 国内 征信行业带来了不确定性的风险因素。 从参与方角度观察， FICO 在美国征信体系中起到非常重要的作用，是信用评分的先驱。三大征信局核心优势是数据，而 FICO 是对原始数据的深度分析技术。在美国， FICO 已经成为信贷机构、监管机构、二级市场和消费者公认的“黄金标准”，占领着美国 99%的信用评分市场和绝大部分发达国家的信用评分市场。尽管 2006 年三大征信局推出了它们联合研发的信用评分体系 Vantage。但是直到今天， Vantage 的市场份额仍可忽略不计。 图表 4： 美国风控模型发展示意图 ZestFinance 是目前在大数据征信方面做的比较成功的征信
16、公司 ，其 在 FICO 的基础上进一步挖掘与创新 。对于 非结构化的数据处理 ， ZestFinance 利用机器学习和大数据技术，创立了一套和传 统模式相异的信用评分方式，其中应用的数据变量是传统模式的上百倍。不过值得注意的是，当前 它的主要 业务 仍然聚焦在 个 人征信 方面 。 对国内征信业的反思 虽然目前互联网大数据炒的火热 ， 但从国外信用评分市场份额占比情况可以看出 ， 虽然中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 ZestFinance 运用互联网大数据作为主要风控技术占领了一些市场份额 ， 但是所占份额仍然不足 1%。 互联网大数据的应用为征信行业进一步发
17、展提供了契机 ， 可以将更多的数据信用信息收为己用 ， 但是企业征信与个人征信在数据本质 、 数据来源等各方面 存在着 差异 ， 以及考虑到我国征信业起步较晚 ，互联网大数据在企业征信中的应用土壤目前并不广阔。现阶段我国企业征信首先应该考虑的是如何做好信用评分模型，对现有的数据进行深入分析，运用数据挖掘技术和统计分析方法，对征信数据进行全方位分析，挖掘数据中蕴含的行为模式和信用特征，以 不同的信用产品 对企业未来的某种信用表现做出综合评估。数据处理在纵向发展到一定成熟的阶段后，可以再考虑采用互联网大数据进行横向发展，扩大数据的广度，从而提高信用评估的全面性。这是目前我国企业征信在数据处理技术方
18、面应有的基本思路。 另外从国内法律健全程度讲， 目前为数不多的征信业的法规存在 许多局限性：一方面，对信息安全的标准的界定含糊不清，造成相关法律的实用性差；二是对征信机构和征信需求方违规操作的处置不明确，使得征信相关法律法规缺乏效率和权威性。可操作的法律法规、细化的条款内容的颁布仍然需要漫长的等待期， 没有健全的法律保障，缺乏明确的政策指引，国内征信机构 发展盲目，行业整体发展 相对 滞后。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 4. 企业征信产业链分析 征信产业链相对简单，从上游到下游分别是：数据提供者、征信机构、征信使用方 ，整体 在中国人民银行征信管理局的监督管理
19、下运行。 图表 5：企业征信产业图谱 4.1 产业链征信 服务方分析 征信机构依赖于上游数据提供者提供的信息数据，经过分析处理得出结论；信息使用者依靠信用报告、信用评估进行贷款、规避风险等。其中 征信 服务提供方 最为基础的产品 是征信报告 。 企业信用报告是全面记录企业各类经济活动，反映企业信用状况的文书，是企业征信系统的基础产品。企业信用报告客观地记录企业的基本信息、信贷信息以及反映其信用状况的其他信息，全面、准确、及时地反映其信用状况，是信息主体的 “经济身份证 ”。 企业征信报告按照内容的不同可划分为三类，分别是标准征信报告、深度征信报告和专项征信报告。 企业信用报告主要包括四部分内
20、容：基本信息、信贷信息、公共信息和声明信息。基本信息展示企业的身份信息、主要出资人信息和高管人员信息等。借贷信息展示企业在金融机构的当前负债和已还清债务信息，是信用报告的核心部分。公共信息展示企业在社会管理方面的信息，如欠税信息、行政处罚信息、法院判决和执行信息等。声明信息展示企业项下的中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 报数机构说明、征信中心标注和信息主体声明等。 企业征信报告主要用途有以下多个方面：调查借款、被赊销企业或商务合作方的信用状况，了解其偿债能力与偿债意愿，协助授信银行、赊销企业等主体规避信用风险；增强信用信息的透明度，全面及时 掌握客户、供应商、合作企
21、业的风险状况；为企业商务交易和信用管理决策提供信息和评估支持；为金融机构等主体与企业间的合作提供资信信息支持；降低商务和信贷交易成本；促进企业信用记录、监督和约束机制的建立等。 为企业在政府采购、招标投标、行政审批、市场准入、资质审核等行政管理事项中依法提供信用报告，为企业的信贷、赊销、投资、出租、招聘、合作、销售等商务活动提供良好参考依据，缓解信用交易中信息不对称的问题。 另外，现代市场经济中使用较多的企业信用服务还包括商账管理、信用管理咨询、信用管理培训、数据增值服务等。 上海凭 安企业征信平台 打通信用信息通道 上海凭安信用企业征信有限公司建设一个平台 (全国中小企业大数据信用评价平台
22、)、一个网站 (中国中小企业大数据信用评价网 )、一个 APP(企业信用 评价在线查询 )和多种信用信息主动展示渠道 (评价结果将在用户使用各种浏览器、产品过程中，在用户需要信用信息的各个场景直接展示相应企业的信用信息 )。在此平台上，公众可查询到企业的工商注册信息、股东信息、主要人员信息、变更记录、司法诉讼记录、失信被执行信息、企业涉网经营信息等，并发表评论；企业主可认领自己的企业，与公众互动、维护自身信用信息 。平台紧扣中小企业融资、招聘、营销等多方面的需求，联合产业链上下游，力求解决中小企业贷款成本高、融资难等关键问题。 4.2 产业链数据供应商 分析 企业正常运行中，在银行、电商、税务
23、局、财政局、公安、法院等企事业单位以及相关政府部门的数据库中积累了大量的基本信息，以及支付、借还款信息等，体现了个体的信用信息。 企业征信的数据主要 由 金融数据 、 政府数据 、 业务数据和其他数据构成 。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 人民银行征信系统已经建设成为规模 庞 大，收录人数 众 多，收集信贷信息 全面 ，覆盖和使用 范围广泛 的信用信息基础数据库，基本上为国内每一个 在银行产生 信用 活动的企业建立了信用档案。征信系统收集的信息以银行信贷信息为核心，还包括企业和个人基本信息以及反映其信用状况的非金融负债信息、法院信息和政府部门公共信息等；既有正面
24、信息，也有负面信息。截至 2015 年 4 月底，征信系统已经收录了 2068 万户企业及其他组织（其中有中征码的企业及其他组织为 1023 万户）； 2015 年前四个月企业征信系统机构用户日均查询24.5 万次。征信中心与报数机构的密切合作，使得数据质量保持在较高水平。人民银行分支机构 2100 多个信用报告现场查询点基本覆盖到全国基层县市，征信系统 30 多万个信息查询端口遍布全国各地的金融机构网点，信用信息服务网络覆盖全国。 互联网时代，大数据、云计算的加入使得传统征信体系被极大的丰富化，征信的市场化趋势逐渐明朗。互联网金融背后隐藏了海量数据的积累，通过精确的挖掘分析，获得数据中蕴含的
25、行为模式和信用特征，以信用评分的形式对企业未来的某种信用表现做出综合评估，也就是大数据征信。 从特点上看，传统的征信注重实物资产和债务水平，而互联网的数据征信注重消费数据、频率和地位。传统征信在开展信贷业务时往往是用相对简单的信贷审核方法：查资产、债务、现金流水等，而数据征信 是对网上交易数据进行配比、分析和挖掘。 互联网上的大数据成为了征信上游产业的兵家必争之地 。 例如电商平台 阿里金融、苏宁、腾讯、京东等不管是自身开展小贷业务，还是和银行合作开发信贷产品，所利用的就是自身电商平台上的客户数据。除了电商平台，还有一些专门提供数据服务的公司，例如数据堂、九次方、集奥聚合这些公司搜集数据源，进
26、行数据挖掘，形成分析结果，并将这些征信数据卖给需要的征信机构。以 九次方为例，九次方大数据已拥有国内所有产业链的企业大数据信息。 根据 二手资料数据显示 ， 九次方的建立起的数据库涵盖 750 多万个企业、 全国 90%的公司法人企业，汇集了 40 多个产业链、 8000 多个行业、 40000 多个细分市场、遍布 500多个城市。 为了更好地获取数据，九次方开始在全国各地进行企业大数据的搭建，如京津冀、中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 青岛、贵阳、广东各省市等都开始与地方政府合作，搭建企业大数据征信平台。 此外，最初接触互联网交易数据的银行机构却没有把握住机会，充
27、分利用网上交易信息，现在在互联网数据处理上远远落后于这些电商和数据公司，只能作为互联网金融的资金提供者和汇兑方。 互联网金融所采用的大数据征信具有很强的生命力，所以具备提供海量数据的能力是未来征信产业 链上游努力的一个方向。随着互联网大数据的发展，大数据征信与传统征信应该会不断融合，直至融为一体，真正地满足对数据掌握的完整度，为征信机构提供更为全面更为精准的数据。 目前，产业链上游面临的主要问题是，严重的数据分割、数据孤岛情况 。 而 拆除藩篱，实现 数据 共享，不仅需要业内公司互助合作，更需要政府部门的有力推动， 双管齐下， 打通数据 壁垒、实现共享 ， 为征信行业的发展创造良好的 数据 条
28、件。 4.3 产业链征信应用方 分析 征信机构将合法采集的企业信用信息，加工整理形成企业的信用报告等征信产品，有偿地提供给经济活动中的贷款方、赊销方、招标方、出租方、保险方等有合法需求的信息使用者，为其了解交易对方的信用状况提供便利。 不同的机构对征信产品有不同的需求。 图表 6：不同机构对征信产品的不同需求 银行业金融机构 获得资信信息支持； 降低商务和信贷交易成本； 协助银行授信，规避信用风险 政府部门 在采购、招标投标、行政审批、市场准入、资质审核等行政管理事项中依法使用信用报告 企业之间 增强信用信息透明度，全面及时掌握客户、供应商、合作企业的风险状况； 在商务交易和信用管理决策中获得
29、信息和评估支持； 促进企业信用记录、监管和约束机制的建立 银行业金融机构应用 情况 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 我国第三产业中小微企业数量众多，中小微企业融资难 、融资贵等金融问题在制约第三产业发展中已凸显端倪。近几年来在国家各级政府、金融机构、社会各界共同努力下，我国中小微企业融资难的问题有所缓解，但总体来看，中小微企业融资难的问题还不容乐观。 图表 7：银行业金融机构用于小微企业的贷款情况表（法人） 根据银监会统计数据显示，截止 2015 年第三季度银行业金融机构用于小微企业的贷款余额为 22.54 万亿元，虽然数据在不断上升，但是仍然不能满足小微企业的资
30、金缺口。 据 网贷 315 统计数据显示 ， 截止 2015 年， 我国小微企业已经达到 7800 万， 每家小微企业的平均资金缺口按照 71 万元算，小微企业融资需求总额为 55.38 万亿元， 那么 仍有 30 万亿元的融资缺口。 但 由于供给总量有限，供需 十分 不平衡，呈现出需求远大于供给的局面。 中小微企业巨大的资金缺口，必然对 小额贷款市场 产生巨大需求，这也是对企业征信的巨大需求，企业征信在小贷款市场将扮演举足轻重的角色。 政府部门征信应用 情况 推进征信 体系建设 ，提高 企业 主体的诚信意识，并以法治的形式来进行保障。这将为市场经济进一步完善起到很好的助力作用，也 能 促进政
31、府转型 ， 最终 促 成一个良性的政经循环 。 2015 年，重庆市政府为贯彻落实企业信息公示暂行条例，构建商事登记制度改革新形势下“一处失信、处处受限”的严管局面，市工商局推进企业信用体系建设，深化企业中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 信用信息应用，取得了显著成效。 一是应用于荣誉评定领域，首次作为市长质量奖评定条件，实 行“一票否决”；为企业上市、评优评强等出具信用查询报告 44750 万份，同比增长 11 倍。 二是应用于清费追税和劳资纠纷领域，通过共享信用信息，协助地税部门累计追缴税收7.5 亿元，协助人力社保局追回拖欠工资 237.1 万元。 三是应用于招
32、投标领域，对 4942 个中标企业的信用信息进行公示，在 2335 个招投标项目中开展查询和评价， 174 户企业因存在失信行为受到制约。 四是应用于行政许可领域， 5.3 万名重庆本地失信被执行人被纳入严重失信企业“黑名单”，首批 194 人受到市场准入、行政审批和任职资格限制。 企业应用征信 情况 企业征信为企业在招标投标、市场交易、融资贷款等商务活动提供的资信参考。潍坊胜利石化机械有限公司参加胜利油田专用设备采购招标活动，持 潍坊绿盾征信有限公司 出具的信用报告，在百分制评标（定标）中给予加分。潍坊有家制药公司的 “失信被执行人 ”信息记载入征信系统，企业到银行贷款被拒，原来征信系统中的
33、 “失信被执行人 ”信息成了拦路虎，“失信被执行人 ”及时去法院结了案，结案后绿盾征信 对其信用标注 “已结案 ”，该企业才又有了到银行贷款的资格。 随着信用体系的不断建设，社会信用意识和公众遵纪守法意识都在逐渐 提高， “守信激励、失 信惩戒”的激励约束机制 在全社会逐渐形成 ， 随之而来的 我国的信用信息指数 也在不断提升 。由于征信系统的建成运行，世界银行在其发布的 2007 全球营商环境报告指出，我国的信用信息指数由 3 升到 4；由于 2013 年征信业管理条例的出台， 2014 全球营商环境报告指出，我国的信用信息指数由 4 升到 5。这一国际化指数的不断上升，反映了我国信用体系日
34、益健全、授信决策更为便利以及我国信用信息环境不断改善，有利于发展我国对内对外的经济贸易，吸引更多投资。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 5. 企业征信市场现状分析 5.1 市场规模分析 相较于发达国家征信市场， 我国信用管理还处于初级阶段。据专业人士介绍，美国资信市场规模约 250 亿美元，占 GDP 的 1.5，在欧洲，这一比例为 1，而中国目前这一占比仅为 0.05，与欧美市场有几十倍差距，由此预计我国征信行业未来市场规模将达千亿元，其中企业征信市场规模有百亿元。此外，另一个数据也能佐证我国企业征信市场空间之大。据央行征信中心数据显示，企业信用信息大约每天被查
35、询 24.6 万次， 2015 年前三个季度，企业信用信息累计已被查询 6000 多万次，市场空间较大。 图表 8：企业征信潜在市场规模 从市场规模来看， 2013 年，全美前三家征信公司的营收规模达到 500 亿人民币，业内人士一致认为，假如达到美国市场的渗透率，中国的征信业的规模将有望达到 1000 亿人民币的规模。根据中国征信业发展报告 2003-2013的统计显示，我国的征信机构达到 150多家，整体规模预期在 20 亿元，随着近几年政府的支持，经济的促进，这一数字也在不断增长，增速虽然较为缓慢，但是潜在市场空间非常庞大。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心
36、5.2 企业征信 市场基础及发展机会 分析 市场基础 企业征信面向于企业 ，由于中小企业迫切需要信用打分，以帮助自身进行更好地融资，商业化前景较强。企业需要征信机构提供的 信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助其自身判断、控制信用风险，进行信用管理的活动；从服务对象的不同，可以概述征信具有六大作用：防范信用风险、服务其他授信市场、加强金融监管和宏观调控、服务其他政府部门、有效揭示风险、提高社会信用意识。 图表 9： 2014Q1-2015Q4F 商业银行不良贷款情况 从 2014 年第一季度到 2015 年第四季度的商业银行不良贷款情况看，不良贷款额以及不良贷款率都在不断上升。 消费信贷
37、的不断扩张需要完善征信体系的支撑，这对征信行业是极大的发展机遇。 征信是金融行业正常运行的基石 ，应用市场广泛。 企业征信面向的客户群是各行各业的企业机构 ，信用 服务的用途方向主要分为银行 业 机融机构 、 政府 、 企业 。 细分市场机会 此外，由于信贷消费爆发式的增长，引发了 P2P 成交量成倍增长，为企业征信开拓了一中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 个巨大市场。 图表 10： 2012-2015 全国 P2P 成交量及环比增长率 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 图表 11： 2015 年全国 P2P 成交量及环比增长率 据网贷
38、315 研究中心统计，从 2012 年到 2015 年， P2P 成交量节节攀升，由 2012 年的212 亿元增涨到了 2015 年 10184 亿元。截止 2015 年底，全国 P2P 平台数量达到 2812 家，仅第 4 季度成交量达 3817.14 亿元，环比增长 29.9%，同比增长 282.3%。网贷行业的快速发展催生了对征信的迫切需求，将很有可能成为我国征信业未来拓展市场的有利切入点。 销售和营销 机会 提供具体而丰富的征信产品以满足不同客户群的需求是征信机构打开市场的敲门砖 ， 拿到稳定而广泛的销售渠道才是征信机构立足生存的长久之计 。 企业征信产品目前的销售渠道主要还是依靠企
39、业 的 自主选择 。未来市场空间 巨大，所以对于征信机构，目前拓展市场、开发新的销售渠道显得尤为重要。 征信机构可以采取广而告之的方式宣传 ， 也可以直接向企业推荐自家产品 ， 另外还可以通过和银行合作开发产品推广自己 。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 5.3 收入模式 分析 借鉴国外 的 经验， Experian 最大的业务板块是 信贷服务， 该营业收入在 2014 年 所 占比重为 49.2%；而以征信业务为基础，利用数据优势发展其他增值业务，客户互动服务、市场营销解决方案、决策分析 等也 成为重要 的 收入来源，分别占 20.4%、 18.1%、 12.3
40、%。分行业来 看，金融服务业仅占 30%，而直接服务消费者、零售行业、汽车行业分别占 20%、 9%、5%。国内征信机构收入当前局限在报告类基础产品， 通过 不断拓展业务范围和数据应用场景成为收入模式创新的重要发展方向 。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 6. 企业征信市场竞争状况分析 据央行数据显示 ， 截至 2015 年 6 月底，全国共有 17 个省（市）的 78 家企业征信机构在人民银行分支行完成备案。 其中有互联网巨头开设的、有保险公司等金融机构开设的，有老牌征信公司，以及拥有数据资源的新兴公司，第一批持牌经营征信业务的机构正式诞生，我国征信市场步入多元
41、化发展。 6.1 征信市场竞争格局分析 截止 2015 年底， 在央行 完成企业征信备案的机构共有 78 家，而社会上约有 150 家征信机构，另据不完全统计约有 2000 多家公司开展征信业务。我国的企业征信发展是典型的市场需求驱动型的发展模式，从整体上看，我国企业征信还处在发展阶段，企业征信服务供应还远远没有满足市场需求。但是在没有健全的法律法规、没有优秀的实践先例的情况下，国内征信机构均是根据市场需求和国际经验，以传统的“信用报告 +增值服务”的商业模式来运营的，模式单一，使得竞争压力剧增。 图表 12：征信市场格局 征信市场格局（截止 2012 年底） 政府背景的信用信息服务机构 中国
42、人民银行征信中心，上海资信（ 20 余 家） 各级政府推动社会信用体系建设，政府或其所属部门设立征信机构，接收各类政务信息或采集其它信用信息，并向政府部门、企业和社会公众提供信用信息服务； 社会征信机构 中诚信征信有限公司、拉卡拉（北京）征信服务有限公司、北京宜信致诚信用评估有限公司、北京国石天韵征信 有限公司、北京海智金诚信用管理有限公司 （ 50 余 家） 业务范围扩展到信用登记、信用调查等；征信机构主要以从事企业征信业务为主，从事个人征信业务的征信机构较少； 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 信用评级机构 东方金诚国际信用评估有限公司、中诚信（中诚信国际信用评
43、级有限公司和中诚信证券评估有限公司）、联合（联合资信评估有限公司和联合信用评级有限公司）、大公国际资信评估有限公司、上海新世纪资信评估投资服务有限公司 （ 70 余 家） 其中， 8 家从事债券市场评级业务，业务规模相对较大；从事信贷市场评级业务，主要包括借款企业评级、担保公司评级等。 央行征信中心作为目前行业基础和先行者，以及拥有“金融信用信息基础数据库”专业运行机构的天然优势，绝不会仅仅满足于面向社会征信机构开放数据，只做“数据批发商”。在依法行政和社 会治理、经济管理转型发展的大环境下，他们将不可避免地面临着去行政化、去垄断化、去专营化的态势，面临的市场竞争压力会与日俱增。 从社会第三方
44、征信服务市场观察 ，开设 企业征信业务的 机构 众多 ， 但是还没出现几家做大的局面。唯有 中诚信 、 大公等 少数 几家征信机构 市场地位相对靠前 ， 另外几十家规模较小的征信 企业 相对落后， 各家机构仍 在 寻找 发展 机会 ，抢占先机 。由于 企业征信商业模式尚不明确，各家征信机构还在探索盈利模式， 价格战还未打响，市场竞争并不激烈。征信企业要想长久地生存下去，除了面对政策上的风险，目前主要还是要突破征信产品单一化的模式，从而提高自身竞争力。 6.2 核心竞争要素分析 多维度数据来源 传统征信数据主要源自信贷领域，而在互联网时代，数据源更广，种类更丰富，时效性更强。交易数据、社交数据等
45、也能反映客户社会关系和经济行业的特征，间接反映信用状况。 以央行为例，央行越来越注重采集非银行信息，与海关、税务、社保等数据源单位接洽，多渠道、多维度地判断信息主体的信用状况，以建立全面、准确、实时的数据库，以防范金融机构的信贷风险。 但值得注意的是，对于准确性不高的数据源，事先就应该拒绝采用，否则会给后期的异议处理带来很多不便，也可能会间接影响到征信机构的公信力。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 数据整合能力及算法技术 征信的核心是数据，征信产品的核心是模型。一个征信产品的使用效果好坏与否完全建立在产品所运用的模型是否科学、合理。 批量数据采集后，只有经过精准的
46、分析、整理、保护、加工才能成为决策的依据。通常情况下，信息量大免不了数据会相对琐碎或杂乱，加上数据不连贯不持续，数据噪音会相应增加。这时就需要进行数据筛选和清洗，挖掘出容错数据，分析出破坏性最大的变量，并将其去掉。同时，建立模型，增强模型预测的准确性。比如，美国征信巨头益百利（ Experion）采用多层次数据挖掘技术和云计算技术，筛选并清洗批量数据，建立算法模型，最终提升其风险的预测力和分辨力。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 7. 典型企业案例 分析 7.1 中诚信征信有限公司 公司概况 中诚信征信有限公司，前身 为中国诚信信用管理股份有限公司征信与商账管理事
47、业部，是由中国诚信信用管理有限公司的全资子公司，于 2005 年 3 月在北京市工商行政管理局正式注册，注册资本 5000 万元，为专业化、全方位的信用服务机构。中国诚信信用管理有限公司始创于 1992 年 10 月 8 日，经中国人民银行总行批准设立，从事信用评级、金融证券咨询和信息服务等业务，是最早的股份制试点企业之一 。 在征信服务、市场调研、金融信息服务等相关咨询及信息服务领域耕耘扩展，逐步形成中诚信国际、中诚信证券评估、中诚信征信、中诚信资讯等几家专业公司，拥有从业人员 700 余人 ，建立起了覆盖全国大部分地区的分支机构，是 兼具 综合性信用服务和信息咨询 的 机构。 作为信用服务机构，公司主要产品及服务包括：个人征信、企业征信、电商认证、小微金融贷前风控、市场调查及研究咨询服务、应收账款管理咨询服务、信用风险管理培训服务、信用风险管理软件系统开发服务等。 公司拥有全球性的个人征信、企业征信和市场调研网络、独立的民间征信数据库以及先进的电子商务平台，能够为企业、政府、金融机构等提供全面、专业的征信及信用管理咨询服务。 中国企业征信行业研究 报告 2016 网贷 315 研究中心 SWOT 分析 图表 13：中诚信 SWOT 分析 7.2 大公国际资信评估有限公司 公司概况 大公国际资信评估有限公司（简称“大公”）是中国信用评级与风险分析研究的专业机构，是面向
