1、上市公司常见会计造假手段 分析及如何进行会计查账 主讲：李文红 2013年12月9日,引言 对绿大地公司财务造假案的分析,目录,选题背景,在2000年发生的银广夏案，是从事园林、种植业，以绿色概念包装自己的公司，虚假的财务报告，虚增的巨额利润和给投资者带来的惨痛损失，似乎在以“概念”为噱头的农业公司发生巨额财务造假案的情况下，注册会计师的敏锐的判断力和洞察力消失了。2000至2001年，股市里发生了数起欺诈案件，最著名的要数“银广夏”、“康达尔”和“蓝田股份”了，巧合的是，这三个公司都属于农业类上市公司，绿大地同样是农业类上市公司。我们认为这其中有必然性。2012年，万福生科案。-绿大地201
2、0年,云南绿大地生物科技股份有限公司始建于1996年，2001年完成股份制改造，2007年12月21日，公开发行股票并在深圳证券交易所的中小板挂牌上市，成为A股唯一一个园林行业的上市公司。公司的主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及 销售。注册资本 15,108.71万元人民币。 拥有自主苗木生产基地 2.9万余亩，是国内领 先的特色苗木生产企业。,一 绿大地公司简介及目前进展公司简介,证监会在2010年3月因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。 2011年3月15日，昆明市再审开庭审理。2011年3月17日，董事长何学葵因涉嫌
3、欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。2011年9月6日，案件在昆明市官渡区人民法院开庭审理，当年11月3日宣判。2012年1月20日，昆明市人民检察院以判决明显偏轻为由提起抗诉。2012年5月7日、8日在云南省昆明市中级人民法院再审，追加伪造金融票据罪、故意销毁会计凭证罪等。案件判决结果,绿大地公司(*ST大地)简介及目前进展目前状况,绿大地股价变化,二、造假的手段分析,马鸣基地，百万元的地块，被绿大地说成了千万元。马鸣基地有三口深水井，计入固定资产216万元，每口井72万。实际上，打一口深水井的费用，根据地质条件和材料费用，基本上从几百块钱到万八千块钱不等，最高也不过是以万为单位的。根据最终的稽查
4、结果，绿大地对于马鸣基地，地价虚增了3200万元，地上物虚增了2000万元。 对于广南一块价值600多万元的林地，绿大地虚报成了1个亿,造假的手段分析一 虚增资产,据媒体报道，绿大地上市之前 一共有一二十枚假公章来伪造上市 材料。通过注册大量的第三方公司 ，签订一些阴阳合同去买地，签的 阴阳合同，采购实际合同可能是一 份，比如只有50万，然后又弄一份 假合同，弄个一千万；阴阳合同买 一块地，然后通过第三方公司周转 一些资金，形成一些虚假的资金流，出去的时候是采购款。回来的时候就变成了销售收入，伪造现金流。它又伪造了很多银行单据，然后伪造工商局公章，还有一些公司的公章。伪造工商局公章，就是为了掩
5、盖不是它的一些客户，都是它公司自己人。上市之后，根据绿大地2010年年报全年收入总额为35905.95万元，而其中绿化工程占据了34484.67万元，约占96.04%，这无疑是审计重点所在,造假的手段分析二 虚增收入,2004-2009年虚增资产、收入累计数额在2010年调整表,总资产增长及调整折线图,1.相关资料在绿大地2010年一季报中，仅合并现金流量项目就有多达27项差错，其中8项差错为几千万元，几亿元的差错多达12项。在“筹资活动产生的现金流量”项下：取得借款收到的现金、筹资活动现金流入小计、偿还债务支付的现金分别为1.57亿元、1.57亿元、6.14亿元，更正后均为空白。绿大地到底借
6、到1.57亿元现金了没？6.14亿元债务究竟还了还是没还？为何会有巨额虚构数据？原因不得而知。,造假的手段分析三 玩弄现金流,2010年第一季度现金流量表报告更正（部分）,公告解释为：由于在编制报表时时间仓促，财务人员将本应在母公司数的北京分公司数误列入合并数反映及财务人员在编制报表时出现工作失误所致。,造假的手段分析四 频繁更换事务所,1.相关资料 单位：万元,频繁变更会计估计、会计政策,真实情况？,三 杜邦分析法简介,定义是：,杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具体很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综
7、合分析的方法。,杜邦分析法,了解杜邦分析法,2009绿大地杜邦分析图,图,2010绿大地杜邦分析,2011年绿大地杜邦图（东方园林）,财务比率分析,生产性指标（2011年）,由图，绿大地与东方园林人均资产总额大致相当，但绿大地的人均销售收入与人均净利润均不足东方园林的1/2，总体而言，其经营效率、资产管理运用能力明显较低。,安全性指标分析,由上图可得:由偿债能力分析，绿大地短期偿债能力、长期偿债能力均明显不足。纵向分析可得其资产负债率逐步上升，主要是由于流动资产中存货由于天气干旱而受损所致。,流动性指标,营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 即取得存货到到销售产品并回收现金所经历的时间，反
8、映企业销售能力 由上图，其各种周转率均逐年大幅下跌 计算2011年营业周期得： 绿大地为690天 接近两年 东方园林为352天， 不到一年 应收账款周转率下降，2011年应收账款较上年增长95.63%，原因是未按合同约定收款期限收款的长期应收款较大，转入应收账款，则相应发生坏账的可能性提高。 表明绿大地经营管理能力、资金运用能力均较差,成长性指标,由图，其整体增长率下降且出现负值。主营业务收入增长率大幅下降，原因是因欺诈发行股票罪、原董事长被捕等事件，公司诚信遭市场严重质疑，原以股份质押担保的融资渠道断裂，公司资金短缺，工程开工量降低较大。,收益性指标,由表，企业盈利能力差且整体下降。尤其是销
9、售毛利率与销售净利率之间的巨大差异，两者之差在于营业利润与净利润之差，而净利润=营业利润+营业外收入-营业外支出-所得税,绿大地年报疑点,营业外收入 营业外支出 资产减值损失 所得税,左边所列都归属于非经常性损益项目,非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出,非经常性损益,对于处于退市边缘，盈利无望的*ST企业，非经常性损益无异于一个“法宝”，很多企业通过操纵该项目包装报表，以避免退市。从短期来看，可以在业绩上找到平衡，但从长远来看，这种增长方式显然难以维持。看一个企业的发展，仍要
10、把重点放到它的主营业务上。,非经常性损益21条，具体内容如下： （一）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分； （二）越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免； （三）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外； （四）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费； （五）企业取得子公司、联营企业及合并企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益； （六）非货币性资产交换损益； （七）委托他人投资或管理资产的损益； （八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资
11、产减值准备； （九）债务重组损益； （十）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等；,（十一）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益； （十二）同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益； （十三）与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益； （十四）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融资产产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益； （十五）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回； （十六）对外委托贷款取得的损益； （十七）采用公允价值模式进行后续计量的产投资性房地产公允价值
12、变动产生的损益； （十八）根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响； （十九）受托经营取得的托管费收入； （二十）除上述各项之外的其他营业外收入和支出； （二十一）其他符合非经常性损益定义的损益项目。,2009年绿大地利润表,单位：元 报表日期 2009-12-31 与营业收入之比 一、营业总收入 493,496,000.00 1 营业收入 493,496,000.00 1 二、营业总成本 489,262,000.00 99% 营业成本 359,505,000.00 72.80% 营业税金及附 6,708,740.00 1.36% 销售费用 24,109,500
13、.00 4.90% 管理费用 19,549,700.00 4.00% 财务费用 10,642,500.00 2.20% 资产减值损失 68,745,600.00 14.10% 三、营业利润 4,234,390.00 1.18% 营业外收入 4,628,220.00 0.94% 营业外支出 157,212,000.00 31.86% 非流动资产处置损失 1,052,860.00 0.22% 利润总额 -148,350,000.00 -41.27% 所得税费用 3,012,240.00 44.90% 四、净利润 -151,362,000.00 -6.3,注：因不可抗力因素，遭受自然灾害而计提的各项
14、资产减值准备计入非经常性损益；绿大地一次性把因干旱导致苗木全部损失在2009年计提导致2009年营业外支出较多；,2.净利润的亏损,绿大地2009年年报中，公司净利润的亏损额为1.51亿元，这一数额是上市公司2007年和2008年两年净利润的总和。资料显示，绿大地高达1.51亿元的亏损额主要来自于三个方面，其中马鸣、思茅基地的苗木死亡造成损失8552万元，苗木销售退回死亡造成6957万元损失，因干旱造成月望、广南基地的土壤将会结块，计提5830万元减值准备,2010年非经常性损益分析,2010年营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润较上年同期分别增加了236.58%、123.71%、1
15、09.39%，主要原因是：资产减值损失较上年同期减少69.59%所致、报告期内，公司的业务构成发生了较大变化，收入的主要来源为绿化工程收入，改变了过去以绿化苗木收入为主的 格局 2010年报归属于上市公司股东的净利润为14477858.05 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5918733.97即非经常损益约占利润总额的 60%，是极不正常的,2010年审计报告：在审计中，我们按照绿大地公司账面价值为43,558,579.75元的北京基地温室资产现有用途的收益状况，判断该项资产已出现明显减值迹象；绿大地公司基于对该项资产的产业规划及经营方式转变等原因而认为该项资产不会发生减值。我
16、们无法对此事项对绿大地公司财务报告的影响程度进行准确判断。 2010年度，绿大地公司的“成都198工程项目”确认工程收入36,196,305.78元和工程成本27,239,884.30元，由于绿大地公司不能提供经建设方和监理方确认的完工进度和完整的工程合同预计总成本，且工程部所提供的已完工工程实际成本与财务部的相关记录不一致，财务部记录成本较工程部记录成本多2,769,547.79元。我们无法实施满意的审计程序，以获取充分适当的审计证据对相关会计认定进行合理确认。,2010年非经常性损益明细,2010年-,公司的其他项目包括收到的前股东蒋凯西由于证券违规操作的款项11,000,000.00 元
17、，对总利润的贡献达42.86%，其他61,996.31 元为员工扣款、往来单位的扣款。 政府补助对总利润的贡献达14.29%,经云南省地方税务局云地税二字200477 号“关于云南绿大地生物科技股份有限公司执行西部大开发优惠政策问题的批复”，同意公司从2004 年度起，执行西部大开发税收优惠政策，减按15%的税率征收企业所得税。2008 公司申请，并经昆明市地方税务局经济技术开发区分局的核定，公司于2008年12月8日收到昆明市地方税务局经济技术开发区分局退还的2003年、2004年已缴纳的苗木生产经营所得税税款，金额为7,924,183.97元,该款项已存入公司银行账户。2006年绿大地首次
18、IPO失利，原因是其所执行的税收政策与国家税收政策不一致，经调整后的申请材料数据达不到IPO标准.,所得税税金,公司于2008 年12 月15 日获得云南省科学技术厅、云南省财政厅、云南省国家税务局、云南省地方税务局批准的证书编号为GR200853000059 的高新技术企业证书，有效期三年。2010年 经税务机关审核确认，对本公司2008、2009年申请的享受高新技术企业所得税减免（按15%）不予备案，因此，公司仍应按25%的税率缴纳所得税，相应补缴2008年度所得税1,234,033.25元、2009年度所得税3,164,845.88元，合计4,398,879.14元。,警示意义,上市过程
19、中，中介机构难辞其咎 2. 我国退市制度有待完善,3. 执法力度有待加大,中介机构！,上海证券报披露，绿大地欺诈发行手法很简单：虚增资产、虚增收入、虚增利润，简单地篡改了事实数据。但就是这种简单的数据篡改，却接连闯过了会计师事务所、律师事务所、保荐机构、发审委等道道关卡。,铤而走险？,巨大利益的驱使。对于一家企业以及大股东来说，上市与不上市，有着天壤之别。一旦企业上市成功，不仅企业可以通过高价发行而获得大量的募资，而且对公司老板，或者是控股股东、大股东来说，也可以一夜暴富，跨入到亿万富翁的行业。如绿大地欺诈上市成功，募集资金达到了34629万元；而作为公司董事长与控股股东的何学葵，以其目前所持
20、有的4325.80万股股份，按3月23日收盘价21.34元计算，市值超过9亿元。,法律漏洞！,根据证券法，对于欺诈发行股票的，处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款。而刑法规定，欺诈发行股票后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。因此，即便绿大地欺诈发行股票罪成立，等待何学葵的不过是5年以下徒刑以及1731万元以下的罚金。这与绿大地上市带给何学葵超过9亿元的财富相比，显然不值一提。,后果对比！,美国安然公司的欺诈事件，不仅安然公司因此而倒闭，而且几乎所有的公司高管都被起诉并被判以重刑。其中安然公司前首席执行官杰弗里斯基林被判入狱24年零4个月，并且还要承担上亿美元的财产追偿。并且为安然公司服务的五大国际会计事务所之一的安达信也因此倒闭关门。,2012年4月29日，深交所发布（意见征求稿），2012年5月1日实施，此方案新增和变更的退市条件包括以下七项; (1)净资产为负 (2)营业收入低于1000万元人民币 (3)年度审计报告为否定意见或无法表示意见 (4)公司暂停上市后未在法定期限内披露年度报告。 (5)股票累计成交量过低 (6)股票成交价格连续低于面值 (7)连续受到交易所公开谴责,
