1、21世纪会计系列规划教材精要版,财务报表分析 Financial Statement Analysis,第4章 现金流量表分析,现金流量表的内容与格式； 现金流量表的质量分析； 现金流量表的结构分析； 现金流量表的趋势分析。,主要知识点,现金流量表 经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量 比较现金流量表 定比现金流量表,关键概念,4.1 现金流量表的内容与格式,1）评价企业利润质量 2）分析企业的财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力 3）预测企业未来现金流量 。,4.1.1 现金流量表的作用,经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。 编制现金流量表时，列报经营活动
2、现金流量的方法有两种： 一是直接法， 二是间接法。,4.1.2 现金流量表的内容与编制方法,所谓直接法，是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量。所谓间接法，是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。,4.1.2 现金流量表的内容与编制方法,现金流量表通常将现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量以及筹资活动产生的现金流量，并最终汇总现金及现金等价物的净增加额。表4-1,4.1.3 现金流量表的格式,经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企
3、业利润的质量。 销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。 分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业账面投资收益的质量。,延伸阅读 现金流量表与利润表的比较分析,4.2 现金流量表质量分析,现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。 具有较高质量的现金流量应具有如下特征： 第一，企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求； 第二，在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。,对于企业现金流量的质量分析，应从以
4、下两个方面进行： 第一，对三类现金流量各自的整体质量分析。 第二，对各个现金流量项目的质量。,1）经营活动现金流量整体质量分析 （1）经营活动现金净流量大于零 （2）经营活动现金净流量等于零 （3）经营活动现金净流量小于零,4.2.1 经营活动现金流量质量分析,实务案例 经营活动现金净流量为何与净利润出现大的差异？,1）经营活动现金流量整体质量分析 （1）经营活动现金净流量大于零 （2）经营活动现金净流量等于零 （3）经营活动现金净流量小于零,4.2.1 经营活动现金流量质量分析,1）经营活动现金流量整体质量分析 （1）经营活动现金净流量大于零 （2）经营活动现金净流量等于零 （3）经营活动现
5、金净流量小于零,4.2.1 经营活动现金流量质量分析,1）经营活动现金流量整体质量分析 （1）经营活动现金净流量大于零 （2）经营活动现金净流量等于零 （3）经营活动现金净流量小于零,4.2.1 经营活动现金流量质量分析,1）经营活动现金流量整体质量分析 （1）经营活动现金净流量大于零 （2）经营活动现金净流量等于零 （3）经营活动现金净流量小于零,4.2.1 经营活动现金流量质量分析,1）经营活动现金流量整体质量分析 （1）经营活动现金净流量大于零 （2）经营活动现金净流量等于零 （3）经营活动现金净流量小于零,4.2.1 经营活动现金流量质量分析,2）经营活动现金流量项目的质量分析 （1）
6、销售商品、提供劳务收到的现金 （2）收到的税费返还 （3）收到其他与经营活动有关的现金 （4）购买商品、接受劳务支付的现金 （5）支付给职工以及为职工支付的现金 （6）支付的各项税费 （7）支付的其他与经营活动有关的现金,4.2.1 经营活动现金流量质量分析,1）投资活动现金流量整体质量分析 （1）投资活动现金净流量大于或等于零 （2）投资活动现金净流量小于零,4.2.2 投资活动现金流量质量分析,2）投资活动现金流量项目的质量分析 （1）收回投资收到的现金 （2）取得投资收益收到的现金 （3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 （4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 （
7、5）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 （6）投资支付的现金 （7）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额,4.2.1 经营活动现金流量质量分析,1）筹资活动现金流量整体质量分析 （1）筹资活动现金净流量大于零（2）筹资活动现金净流量小于零,4.2.3 筹资活动现金流量质量分析,2）筹资活动现金流量项目的质量分析 （1）吸收投资收到的现金 （2）取得借款收到的现金 （3）偿还债务支付的现金 （4）分配股利、利润或偿付利息支付的现金 （5）收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活动有关的现金,4.2.3 筹资活动现金流量质量分析,（1）资产减值准备 （2）固定资产折旧、油气资产
8、折耗、生产性生物资产折旧 （3）无形资产摊销、长期待摊费用摊销 （4）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 （5）公允价值变动损失 （6）财务费用,4.2.4 现金流量表补充资料涉及的项目,（7）投资损失 （8）递延所得税资产减少 （9）递延所得税负债增加 （10）存货的减少 （11）经营性应收项目的减少 （12）经营性应付项目的增加,4.2.4 现金流量表补充资料涉及的项目,1）筹资活动现金流量整体质量分析 （1）筹资活动现金净流量大于零（2）筹资活动现金净流量小于零,4.2.3 筹资活动现金流量质量分析,在现金流量表中，企业的净现金流量是由经营现金净流、投资现金净流、融资现金净流三者
9、合计组成的。由于现金是企业赖以生存的发展基础，通过对现金流量表的各个项目现金状况的构成分析，我们可以得到很多关于企业经营状况有价值的信息，这种分析对深入了解企业的经营状况很重要。 经营现金净流为“+“，投资现金净流为“+“，融资现金净流为“+“。这种公司主营业务在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。 经营现金净流为“+“，投资现金净流为“+“，融资现金净流为“-“。这种公司经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况。 经营现金净流为“+“，投资现金净流为“-“，融资现金净流为“+“。这种公司经营
10、状况良好，通过筹集资金进行投资，企业往往是处于扩张时期，这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。 经营现金净流为“+“，投资现金净流为“-“，融资现金净流为“-“。这种公司经营状况虽然良好，但企业一方面在偿还以前的债务，另一方面要继续投资，所以应随时关注经营状况的变化，防止财务状况恶化。,延伸阅读 现金流量表各组成部分符号组合类型,在现金流量表中，企业的净现金流量是由经营现金净流、投资现金净流、融资现金净流三者合计组成的。由于现金是企业赖以生存的发展基础，通过对现金流量表的各个项目现金状况的构成分析，我们可以得到很多关于企业经营状况有价值的信息，这种分析对深入了解企业的经营状况很重要。经营现金净
11、流为“-“，投资现金净流为“+“，融资现金净流为“+“。这种公司靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者，企业的形势将非常严峻。 经营现金净流为“-“，投资现金净流为“+“，融资现金净流为“-“。经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产的边缘，需要高度警惕。 经营现金净流为“-“，投资现金净流为“-“，融资现金净流为“+“。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定，如果是处于投入期的企业，一旦渡过难关，还可能有发展，如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。 经营现金净流
12、为“-“，投资现金净流为“-“，融资现金净流为“-“。企业财务状况危急，必须及时扭转，这样的情况往往发生在扩张时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，会使企业陷入进退两难的境地。,延伸阅读 现金流量表各组成部分符号组合类型,4.2 现金流量表趋势分析,比较现金流量表分析是将连续若干期间的现金流量表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业各期现金流量的变化趋势。分析者通过观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业经营活动、投资活动和筹资活动现金流量的变动趋势。表42,4.2.1 比较现金流量表分析,在比较现金流量表的基础上，我们可以进一步通过定比趋势分析了解企业连续期
13、间的现金流量的变动趋势、变动方向和变动速度。 选择分析期的第一期为基期，将该期的所有指标设定为一个指数100，此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。,4.2.2 定比趋势分析,4.3 现金流量表结构分析,现金流入结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入加总合计，然后计算每个现金流入项目金额占总流入金额的比率，分析现金流入的结构和含义。,4.3.1 现金流入结构分析,4.3.1 现金流入结构分析,现金流出结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出加总合计，然后计算每个现金流出项目金额占总流入金额的比率，分析现金流出的结构和含义。通过现金流出结构分析，可以看出企业资金的主要去向，进而分析企业未来发展状况和各项现金流出波动的原因。,4.3.2 现金流出结构分析,4.3.2 现金流出结构分析,在分析了现金流入和现金流出的结构之后，还应当对每年的经营活动、投资活动和筹资活动现金流入和现金流出之间的比例进行分析，以观察各部分现金流的匹配情况。,4.3.3 现金流入流出结构分析,4.3.3 现金流入流出结构分析,1、现金流量表包含哪些内容？其作用是什么？ 2、现金流量表的质量分析应当关注哪些内容？ 3、如何编制和分析比较现金流量表？ 4、如何编制和分析定比现金流量表？,思考题,本章结束,
