1、 硕 士 学 位 论 文商业银行供应链金融业务研究A Study on Supply Chain Finance Business of Commercial Bank厦门大学学位论文原创性声明本人呈交的学位论文是本人在导师指导下,独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果，均在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和厦门大学研究生学术活动规范（试行） 。另外，该学位论文为（ ）课题（组）的研究成果，获得（ ）课题（组）经费或实验室的资助，在（ ）实验室完成。 （请在以上括号内填写课题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特别声明。 ）声明人（签
2、名）：年 月 日厦门大学学位论文著作权使用声明本人同意厦门大学根据中华人民共和国学位条例暂行实施办法等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交学位论文（包括纸质版和电子版） ，允许学位论文进入厦门大学图书馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。本学位论文属于：（ ）1.经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文，于 年 月 日解密，解密后适用上述授权。（ ）2.不保密，适用上述授权。（请在以上相应括号内打“”或填上相应内容。保密学位论文应是已经
3、厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认为公开学位论文，均适用上述授权。 ）声明人（签名）：年 月 4学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名： 日期： 年 月 日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门
4、或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权 大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名： 日期： 年 月 日导师签名： 日期： 年 月 日内 容 摘 要随着产业竞争由企业之间的竞争逐渐升级为供应链之间竞争，以及供应链上中小企业融资需求的增长，供应链金融应运而生。供应链金融将资金流有效地融入供应链管理中，是一种为处于供应链条上的中小企业量身打造的新型融资模式。对商业银行来说，作为一个全新经营理念和运作模式，供应链金融不仅实现了对供应链上中小企业的市场开发，同时又可对核心企
5、业进一步提供金融服务，大大拓展了商业银行发展公司业务的空间。然而与此同时，供应链金融由于参与者众多，受到诸多内外因素的影响，商业银行也面临着与传统信贷模式下不尽相同的的风险，值得进一步关注与探讨。本文对供应链金融的关键概念进行解释，并运用相关经济理论，如交易成本理论，委托代理理论对供应链金融做出经济分析，同时运用了不完全信息静态博弈分析了供应链金融中商业银行与企业之间的博弈，揭示供应链金融可以形成商业银行、物流企业和供应链上的核心企业、中小企业多方共赢的局面。其次，在分析了供应链金融三种融资模式的基础上，针对各种模式提出其潜在风险点，并给出了相应的控制手段。最后，本文根据供应链金融的理念和特点
6、构建出供应链金融企业信用风险评估体系，并采用层次分析法得出评估体系中各指标的相应权重，另外还选取了几家企业采用德尔菲法和灰色评价法进行实证，得出供应链金融下中小企业自身限制得以弱化、信用等级得到提升的结论。本文采用定性研究与定量研究相结合的方法，力求客观、科学地揭示供应链金融这种新型融资模式的深远意义，从而为其在现实中的应用提供一点有益的思路，为商业银行开展供应链金融业务提供一些参考建议。关键词：供应链金融；融资模式；灰色评价法6AbstractAs the industrial competition escalating from competition among enterprises
7、 to competition among supply chains, and the demand for financing of SME (small and medium enterprises) in the supply chain growing, supply chain finance came into being. Supply chain finance integrates cash flow finance into supply chain management effectively, and it is a new financing mode tailor
8、ed for the SME in the supply chain. For the commercial banks, as a new management concept and operation mode, supply chain finance not only explores the market of SME in the supply chain but also provides advanced financial services to the core enterprise, which expands the development space of bank
9、s business greatly. But at the same time, with participants in the supply chain finance increasing and many internal and external factors existing, commercial banks are faced with different risks from the traditional credit mode, which deserves further attention and study.This paper explains the key
10、 concepts of supply chain finance, and uses the relevant economic theories to analyze the supply chain finance, such as transaction cost theory, principal-agent theory, and uses the incomplete information static game theory to analyze the static game between commercial banks and enterprises in the s
11、upply chain finance, concluding that supply chain finance can form a multi-win-win situation for commercial banks, logistics enterprise, core enterprise and SME in the supply chain. Secondly, based on the analysis of the three types of supply chain finance, this paper points out the potential risks
12、of every type of supply chain finance and gives the corresponding risk control measures. Finally, this paper builds an evaluation system of enterprise credit risk according to the concept and characteristics of supply chain finance, and obtains the corresponding weight of each index of the evaluatio
13、n system through AHP, and provides the empirical analysis of several enterprises by Delphi method and gray evaluation theory, concluding that under the background of supply chain finance the restrictions of SME are weaken and their own credit ratings are raised. This paper combines qualitative and q
14、uantitative research method, and strives to reveal the far-reaching significance of supply chain finance, the new financing mode, objectively and scientifically , thus providing some useful ideas for its application in reality and some reference suggestions for the commercial banks.Key words: supply
15、 chain finance ; financing mode ; gray evaluation method目录导论 .1第一节 研究背景与选题意义 .1第二节 国内外研究动态与文献综述 .3第三节 论文研究方法与基本框架 .6第四节 论文的特色与未来研究展 望 .6第一章 供应链金融的概念及相关理论分析 .8第一节 供应链 .8第二节 供应链金融 .10第三节 供应链金融相关理论分析 .13第四节 供应链金融中商业银行和企业的博弈分析 .15第五节 供应链金融的意义 .19第二章 供应链金融的主要模式及风险点分析 .22第一节 企业的现金缺口 .22第二节 供应链金融的三种基本融资模式
16、.22第三节 供应链金融三种模式的比较分析 .31第四节 供应链金融三种模式的主要风险及应对措施 .33第三章 供应链金融下企业信用风险评估 .38第一节 供应链金融风险评估的背景 .38第二节 建立供应链金融信用风险评估指标体系 .39第三节 实证分析 .46第四章 商业银行发展供应链金融的建议 .50第一节 我国供应链金融发展现状 .50第二节 商业银行发展供应链金融的建议 .52参考文献 .56致谢 .598ContentIntroduction .1Section 1 Research backgrounds and significance of selected topic.1Se
17、ction 2 Domestic and foreign research tendency and literature summary .3Section 3 Papers research methods and basic frame.6Section 4 Papers characteristics and prospects for future research .6Chapter 1 Supply chain finance concept and relevant economic theories analysis .8Section 1 Supply chain .8Se
18、ction 2 Supply chain finance.10Section 3 Relevant economic theories analysis .13Section 4 Static game between banks and enterprises in the supply chain finance .15Section 5 Significance of supply chain finance .19Chapter 2 Supply chain finance mode and risk .22Section 1 Cash gap of enterprise.22Sect
19、ion 2 Three modes of supply chain finance.22Section 3 Comparison of the three modes.31Section 4 Risk and control measures of the three modes .33Chapter 3 Evaluation of the enterprise credit risk .38Section 1 Background of enterprise credit risk evaluation .38Section 2 Evaluation system for the enter
20、prise credit risk.39Section 3 Empirical analysis.46Chapter 4 Reference suggestions for the bank .50Section 1 Development of Chinas Supply Chain Finance .50Section 2 Reference suggestions for the bank.52Reference.56Postscript.59导 论1导论近年来，供应链金融逐渐成为国内外商业银行新的业务增长点。国外商业银行推出许多供应链金融产品，为供应链上的企业提供一站式、全方位的服务。
21、我国商业银行在供应链金融领域也进行了很多有益探索，但总体来看，国内商业银行的供应链金融实践尚处于起步阶段 1。供应链金融作为一种新型的融资模式，跳出了单个企业的局限，站在产业供应链的全局高度提供金融服务，既延伸了商业银行的纵深服务、拓展了其业务空间，同时又解决了中小企业长期以来存在的融资困扰，因此发展供应链金融具有重大的现实意义。第一节 研究背景与选题意义一、研究背景在经济全球化的大背景下，生产分工模式从企业内部的产供销一条龙模式逐渐转化为不同企业间的专业化分工，形成清晰的产业供应链。随着产业经济的不断发展，信息技术和运输技术的快速进步，远程生产组织和流通成本逐渐降低，供应链正在取代纵向一体化
22、，成为国际上产业组织的主流模式，原本企业与企业之间的竞争也已经逐步升级为供应链与供应链之间的竞争。在整个供应链中，一些大企业专注于品牌、创新性技术及客户关系管理等核心能力的创造和提升，而将生产、流通、销售中低附加价值环节外包给中小企业，以此形成以稳定交易和利益共享为特征的产业链体系。中小企业则往往利用自己的专项优势，如特殊技能、单项专利技术、特别的渠道以及成本优势，加入到产业链分工体系中，成为大企业主导的供应链节点布局中的重要一环 2。然而，一些规模较大、竞争力较强的大企业因其强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，给这些企业造成了巨大的压力。这些上下游配套企业
23、大多是中小企业，在传统的商业银行信贷实践中常常被认为是高风险的贷款人，很难从商业银行融资，因此常常需要支付更高成本才能获得资金，这就增加了整个生产链条的财务成本。甚至，一条供应链中的中小企业若陷入资金短缺状态，常常引起整个资金链条的中断，进而导致整条供应链的失衡，这种失衡不仅影响了中小企业自身的发展，从长期来看，商业银行供应链金融业务研究2也势必会影响到供应链中大企业的效益与竞争力。供应链是一个由物流、信息流与资金流集成的网链结构。目前，对供应链物流、信息流的协调与整合的讨论及实践已经比较丰富，而关于资金流的整合的研究和实践开始逐渐地受到关注。供应链上的中小企业融资难的问题，使整个供应链的发展
24、都或多或少地受到了影响。因此，如何转变融资模式，改善对中小企业的金融服务，降低整个供应链的财务成本，成为了供应链管理中的重要挑战，在此背景下，供应链金融应运而生。二、选题意义根据Aberdeen调查（2007），在发达国家，已经采用供应链金融服务的比例为15%，有明确计划的有18%，正在调研的有41%，剩下的26%还没有任何行动。可见，供应链金融解决方案日益受到企业的重视 3。尽管供应链金融在我国仍是一个较新的商业活动，但在短短几年时间里，己有许多商业银行纷纷开始试水供应链金融领域，使得许多中小企业分享到了供应链金融平台带来的融资便利与物流增值。供应链金融从资金流角度将供应链节点上的参与主体联
25、系在一起，搭建了商业银行与企业之间新型的合作关系。作为一个金融与供应链交叉的全新经营理念和运作模式，供应链金融值得进一步关注与探讨。目前针对供应链金融的研究还不多，主要是关于其开展模式和优势的分析，较少有对供应链金融的相关理论和相应风险的系统性研究，因此还有很多值得深入研究的问题。本文在前人的研究成果的基础上，针对供应链金融三种融资模式提出其潜在风险点，并给出了相应的风险控制手段。同时，根据供应链金融的理念和特点构建出供应链金融企业信用风险评估体系，并采用层次分析法得出评价体系中各指标的相应权重，另外还选取了几家企业采用德尔菲法和灰色评价法进行实证分析，得出供应链金融下中小企业自身限制得以弱化、信用等级得到提升的结论。最后，为我国商业银行开展供应链金融业务提出一些参考建议，研究内容具有理论与实践意义。第二节 国内外研究动态与文献综述供应链金融属于比较新的研究领域，国内外专门研究供应链融资的文献还比较少，目前大部分文献主要集中于对其概念和优势的描述。
