1、 Internal Control _ Research Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 1/28 SOX Content 一、Enron 2 二、Parmalet . 6 三、郑百文 . 9 四、瀛海威 11 五、秦池 12 六、爱多 13 七、玫瑰 园 14 八、飞龙 15 九、巨人 16 十、三株 17 十一、太阳神 18 十二、南德 19 十三、亚细亚 20 十四、英国巴林银行 . 21 十五、日本八百 伴 22 十六、中航油事 件 23 十
2、七、德隆 24 十八、法国兴业 银行 . 26 Internal Control _ Research Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 2/28 SOX 一、Enron 安然 警示 安然 警示1背景状况： 全球最大的 能源交易 商； 经营业务覆 盖40 多个 国家和地 区； 雇员2 万余 人； 年营业收入 突破1000 亿美元； 利润10 亿美元； 股价 最达 90 美元 ； 财富杂 志排行榜 ，位居第 七； 连续4 年获“美国最 具创新精 神”称号
3、 。 项目 2000 年 1999 年 1998 年 1997 年 资产总额 655 334 293 226 负债总额 516 214 202 158 少数股东权 益 24 24 21 11 股东权益 115 96 70 56 营业收入 1008 401 313 203 净利润 10 9 7 1 安然公司2001 年10 月16 日突 然发布公 告称， 公司 前三个季度 亏损 6.18 亿美元。 2001 年11 月 ，安然 公司在和 安达信协 商之后， 向美 国 SEC 提交 了报告， 对 1997 年至 2001 年 第二季度的 财务报表 重新编制 ，承认高 估利润 5.91 亿美元，隐
4、瞒负债 25.85 亿美 元。 2001 年12 月2 日申 请破产； 股票价格由 最高时的9075 美元跌至 约 50 美分 ； 流通股市值 由600 亿 美元跌至 不足 2 亿 美元； 安然公司高 层受到调 查；安达 信被起诉 。 安然案件涉 及一大批 政府要员 和国会议 员，还将 使教 师、消防员 和部分政 府雇员的 退休基金 损 失亿美 元以上， 还涉及分 布在 个国家和 地区 的安达信的 5 万员工. Internal Control _ Research Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control
5、Cases Version: 1,0 Page: 3/28 SOX 美国著名的 经济学家 保罗克 鲁格曼说 ：“安然 公司 的崩溃不只 是一个公 司的垮台 问题，它 是 一个制度的 瓦解。而 这个制度 的失败不 是因为疏 忽大 意或机能不 健全，而 是因为腐 朽。” 2内控/风险管 理失败事 实与分析： 作假，舞弊 ，操 纵利润，失败原 因分析 2.1 造假手段 通过SPE 高 估利润， 隐瞒负债 ； 利用出售回 购和股权 转让，操 纵利润； 策划不具经 济实质的 对冲交易 ，掩盖投 资损失； 空挂应收票 据，虚增 资产和股 东权益。 安然公司自1997 年以 来，主要 通过“组 织创新”、“
6、交易设计”和“衍 生工具” 等方式创 立 了近3000 家 特殊目的 实体（SPE ）其他 子公司， 其中900 家设在“ 避税天 堂”的国 家和地 区。安然 通过滥用SPE 不并 表的规定 ，进行表 外融 资，提高信 用等级； 并通过与SPE 发生 资 产买卖、股 权转让、 对冲交易 等业务， 夸大营业 规模 ，编造会计 利润。 2.2 滥用SPE 合 并原则， 操 作利润 安然公司不 恰当地利 用 SPE 符 合特定条 件，可以 不并 表的惯例， 将本应纳 入合并报 表的 3 个 SPE 排除在合 并报表 之外，导 致 1997 年至 2000 年期 间高估利润 4 . 99 亿 美元、低
7、 估负债数 十亿美元； 此外，以不 符合“重要性”原 则为由， 未采纳安 达信 公司的审计 调整建议 ，导致 1997 年至 2000 年期间 高估利润0 . 92 亿美元。 2.3 利用出售回 购和股票转 让，操纵 利润 1999 年6 月至 2001 年9 月， 安然公司 与 LJM 公司发 生了 24 笔交 易。这些 交易编报 之前出售 资产、编报 之后再回 购资产， 交易价格 严重偏离 公允 市价。通过 与 LJM 公 司的关联 交易，以 偏 离公允价值 的方式虚 构利润 5.57 亿美元 ；通过 出售 资产给 LJM 公司，确 认利润 8730 万美元 ； 通过受让LJM 公司控 制
8、的五个SPE 的股 权，确认 这些SPE 与风险管 理有关 的利润 4.7 亿美元 。 2.4 策划不具实 质的对冲交 易，掩盖 投资损失 2000 年末， 安然公司 持有高风 险投资 90 亿美元 。为 避免利润大 起大落， 安然与 LJM2 合作设 立了4 家猛 兽类 SPE ，作为对 安然公司 交易类证 券的 避险工具。 安然利用 与这四个SPE 的对 冲 交易，在短 短5 个季 度中隐瞒 了 10 亿美 元的损 失（ 占当期利润 总额的 72% ）。 2.5 利用能源合 同及其他衍 生工具操 纵利润 Internal Control _ Research Library Inter
9、nal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 4/28 SOX 2.6 利用衍生金 融工具操纵 利润 第一，2000 年非衍生 金融工具 的成本大 于收入。 第二，安然 公司的非 衍生金融 工具的毛 利处于逐 年递 减的趋势。 第三，安然 公司正的 营业利润 主要来自 金融衍生 工具 的利得。剔 除衍生金 融工具的 利得，安 然 连续3 年的 营业利润 都是亏损 的。 第四，安然 公司的衍 生金融工 具利得对 报表有着 重大 影响。2000 年衍生金 融工具利 得是净利 润的将近8 倍。 2.
10、7 空挂应收账 款，虚增资 产和股东 权益 2000 年4 月，安 然向“鹰爪” 出售 1 . 72 亿美 元的 股票，在未 收到任何 认股款的 情况下确 认 实收资本增 加。 2001 年，安 然向“大灰狼”、“野山猫”出售远 期合 约并承诺在 未来向这 两家 SPE 发行8 . 28 亿美元的 安然股票 ，安然将 这些远期 合约记录 为实 收资本和应 收票据的 增加。两 项合计虚 增资产和实 收资本10 亿美元。 2.8 资本结构 1.股权高度 分散。安 然像美国 大部分股 份公司一 样， 股票大多为 公众所持 有，没有 绝对控股 的 大股东。 2.股权的流 动性强。 所有权的 分散使得
11、个人股东 不大 可能对其所 投资的公 司具有控 制权,只有 通过在股票 市场上“ 用脚投票” 的方式 来选择 代理 者,形成对公 司行为的 约束。因 此股权具 有 高度流动性 。 3.资产负债 率较高。 安然所处 的行业（ 石油天然 气传 输和交易） 有着较高 的资产负 债率。安 然 也不例外。 2.9 董事会 美国的公司 治理实行 一元制下 的外部董 事制度， 即执 行经营职能 的董事和 执行监督 职能的董 事 都在一个董 事会中,不 设监事会 ，外部董 事主导 提名 委员会、审 计委员会 和薪酬委 员会的工 作。 2000 1999 1998 非衍生金融工具收 入 93557 34774
12、27215 非衍生金融工具成 本 (94517) (34761) (26381) 非衍生金融工具毛 利 (960) 13 834 非衍生金融工具利 得（或损失） 7232 5338 4045 其他费用 (4319) (4549) (3501) 营业利润 1953 802 1378 净利润 979 893 703 Internal Control _ Research Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 5/28 SOX 安然公司的17 名董事 会成员,
13、除董事会 主席和首 席执 行官外,其余15 名董 事均为独 立董事， 其 中不乏很有 名望的专 业人士， 如审计委 员会主席 是已 退休的斯坦 福大学商 学院院长 、著名会 计 学教授罗伯 特杰迪 克。 审计委员会 的7 名委 员全部由 独立董事 组成。但 独立 董事未能为 安然公司 的股东把 好对高层 管 理人员的监 督关,最终 导致投资 者损失惨 重。 安然共签订 了七份涉 及 14 名董 事的咨询 服务合 同,还 有多项与不 同董事所 在的企业 进行产品 销 售的合同,或 是向一些 董事任职 的非盈利 机构捐 款。 2.10 管理层的激 励与约束 管理层的薪 酬过高, 期股、期 权被滥用
14、, 缺乏透 明度 和有效监督 。 据统计,在美 国财富 500 强 公司中, 有 90%以 上推 行股票期权 。在纳斯 达克上市 的企业推 行 股票期权的 也同样在90%以上 。 据估计,美国 企业高层 经理人员 在去年接 受的酬 金有 60% 来自股票 期权。 2.11 利害相关者 利害相关者 参与公司 治理力度 不够。作 为公司债 权人 的金融机构 和作为公 司股东的 机构投资 者 在美国公司 治理结构 中的地位 和作用极 为有限。 公司股权非 常分散,企 业的大股 东主要是 机构投 资者( 如保险公司 、养老基 金和共同 基金等), 但 根据美国 和 1934 年通过的 证券交 易法规
15、定,机构 投资者不能 对被持股 企业产生 直接的影 响, 因此造成内 部约束机 制不强。 在安然事件 中,. 摩根集团 、花旗集 团和不少 退休 基金都损失 惨重。 2.12 审计监督 美国的公司 大部分建 立了内外 审计体系 。公司董 事会 一般都设有 审计委员 会,成员主 要由独立 董事组成,负 责审阅财 务报告、 监督内部 控制系 统操 作的有效性 、定期会 晤外部审 计师、讨 论 程序及重大 会计问题 、确保公 司政策符 合有关法 律及 专业守则、 审阅董事 酬金及审 计师酬金 的 合理性等。 但安然的审 计委员会 成员一般 都与管理 层有良好 的关 系,独立性差 。 2.13 安达信
16、被质 疑的事项 ： 出具严重失 实的审计 报告和内 控评价报 告； 对安然公司 的审计缺 乏独立性( 安达信对 安然公 司每 年约 1 亿美 元的收费 中，50%以 上来自咨 询 服务) ； 未及时将有 关问题向 有关管理 层报告； 发现异常， 未及时采 取行动； 销毁审计档 案，妨碍 司法调查 。 Internal Control _ Research Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 6/28 SOX 二、Parmalet 1、背景情况 当安然事件
17、 的余波尚 未平息之 时，2003 年 12 月 又曝 光了意大利 帕玛拉特 事件。帕 玛拉特事 件 被称为欧洲 版的安然 事件。帕 玛拉特丑 闻金额之 大、 时间之长都 是非常罕 见的。美 国证券交 易 委员会称之 为“历史 上最大的 、最无耻 的公司财 务舞 弊案之一” 。帕玛拉 特事件再 次吸引全 球 的目光关注 公司治理 和企业风 险管理问 题. 帕玛拉特(Parmalet) 成立于1961 年，是 一家拥 有 40 多年历史的 家族企业 ，主业为 食品生产和 销售。 帕玛拉特在 在30 多个 国家建立 了 139 家 加工厂 ，雇 员人数超过 36356 名。 自1970 年以 来，
18、帕玛 拉特以年 均超过 50 的速 度快 速增长。 帕玛拉特公 司是意大 利的第八 大企业， 位居 2003 年全球 500 强的第 369 位，位居 食品生产 企 业的前10 名。 2003 年11 月 中旬公 司突然宣 布无法偿 还到期价 值 1.5 亿欧元的债 券。继 而公司宣 称无法清 偿 约5 亿欧元 的共同基 金。 2003 年12 月27 日， 帕玛拉特 向帕尔马 地方破产 法院 申请破产保 护并得到 批准。 2内控/风险管 理失败事 实与分析： 作假，舞弊 ，操 纵利润，失败原 因分 析 2.1 造假手段 帕玛拉特财 务造假的 手法如下 ： 伪造文件虚 报银行存 款，然后 以高
19、估的 资产举债 ； 利用关联方 和设立投 资基金转 移手段资 金； 利用衍生金 融工具和 复杂的财 务交易掩 盖负债。 2.2 资本结构 帕玛拉特是 家族创办 企业，于1990 年上 市。其 创始 人坦齐及其 家族是绝 对的控股 股东（坦 齐 家族占有51 的股份 ）。 这种家族拥 有并控制 的企业意 大利全部 企业的 90 。 帕玛拉特是 意大利、 甚至欧洲 大陆公司 的典型代 表。 如法、德两 国，最大 的 170 家 上市公司 中，80的 公司拥有 一个股份 超过 25% 的大股东 。 2.3 董事会 帕玛拉特董 事会成员 共 13 名， 其中 9 人为内部 董事 ，1 人为外部 关联公
20、 司的人员 ，只有 3 人 为独立董事 。 公司的创始 人坦齐既 是董事长 又是首席 执行官。 董事会、经 营班子的 主要成员 ，都是大 股东的代 表。 董事会由家 族控制， 缺乏独立 性。 董事会下设 审计委员 会、薪酬 委员会和 执行委员 会， 没有设立提 名委员会 。 董事会下设 委员会的 组成存在 缺陷。内 部董事在 委员 会任职，并 且审计委 员会和薪 酬委员会 的 成员又在执 行委员会 同公司的 创立者 Tanzi 一道 共事 。 帕玛拉特董 事会下设 的委员会 基本上被 坦齐等一 小圈 人控制，没 有起到监 督制衡的 作用。 2.4 政府监管 就在两年前 ，当安然 公司丑闻 席卷
21、在米 兰召开的 全球 公司治理会 议时，某 些来自欧 洲的发言 人 也提出过类 似的警告 。 意大利证券 监管机构Consob 的主席Luigi Spaventa 在 2002 年 7 月召 开的全球 公司治理 网（ICGN） 年会上曾 自信的说“在大洋 的这一端 没有 问题”。 Internal Control _ Research Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 7/28 SOX 2.5 审计监督 德勤从1999 年起担任 帕玛拉特 的外部审 计
22、师，2002 年又续聘至 2004 年。 作为负责 整个帕玛 拉特集团审 计的主审 计师，德 勤的审计 报告部分 的依 赖于均富的 审计意见 。2002 年 度占合并 资产49的 资产和合 并收入 30 的收入 是由均 富审 计的，而德 勤出具的 是无保留 意见。 依赖客户的 邮寄系统 发送询证 函，这本 身是缺乏 职业 谨慎的。这 样获得的 证据是缺 乏可靠性 的。如果合 并报表的 相当比例 的部分是 由其他审 计师 审计的，主 审计师签 发的合并 报表的审 计 报告已经无 法代表主 审计师的 审计结果 。9 年的 强制 轮换周期似 乎有些长 ，强制轮 换的规定 还 需进一步完 善。 2.6
23、 信息披露 当公司在Brazilian 分公司发 生亏损时 ，公司的 一小 圈人所做的 决定是通 过虚假文 件来隐藏 损失。坦齐 为首的一 小圈人很 善于过滤 不利的报 告， 并阻止这些 不利的信 息传到公 众那里。 此 外，执行董 事、董事 及管理人 员的股权 情况也缺 乏及 时披露。 2.7 企业文化 意大利的企 业文化也 应对 Calisto Tanzi 及其关 系密 切的经理人 员蔑视法 律、不顾 股东利益 、 使用公司资 产用于家 族的活动 负有责任 。 在意大利， 家族拥有 并掌管的 企业占意 大利全部 企业 的 90。在 这些企业 中，贷款 是通过亲 属弄到的； 雇员亲属 和家族
24、的 朋友组成 ；经济业 务是 通过信誉或 通过亲密 关系达成 的；交易 通 常是秘密完 成的。这 些企业中 的大部分 都是在“ 灰色”地带运作 以逃避政 府的税收 和是政府 无 法获得有价 值的信息 。 2.8 法律系统 对于这种企 业文化， 意大利政 府也没有 做任何努 力劝 阻企业这样 做。 根据意大利 的法律制 度，2003 年 80%的 犯罪没有 受到 惩罚。 最高法院每 年受理申 诉 10000 件；全国 法院积压 的案 件达 500 万件。 意大利法律 规定两年 以下的审 判应暂停 ，三年以 下的 审判自动缓 刑。 根据意大利 的法律， 过去许多 犯罪都没 有受到惩 罚， 这使得很
25、多 人认为财 富和权利 超越于法 律 之上。 2.9 利益相关者 在帕玛拉特 事件中， 一些相关 利益者也 扮演了不 光彩 的角色。如 投资银行 、银行、 律师等。 花旗集团、 美林证券 等投资银 行为帕玛 拉特设计 衍生 金融工具和 复杂的财 务交易， 使之能够 向 海外转移资 金，并利 用这种交 易进行投 机。 银行方面， 意大利司 法部门对 美洲银行 米兰办事 处搜 查之后，又 对 Capitalia 银行 的行长进 行 调查，因为 坦齐供认 该行长向 其施加压 力，要求 以较 高的价格收 购一些企 业，其中 包括正在 清 算的公司Eurolat。 2003 年2 月 ，帕玛拉 特推迟对
26、 一笔到期 债券的还 本付 息，此举大 大激怒了 投资者。 为此，均 富要求了解 更多关于Epicurum 基金的情 况，查 看基 金董事会成 员的名单 ，以核实 是否存在 关 联交易。在 经过复核 名单和听 取了律师 的解释后 ，均 富将该投资 在其审计 的资产负 债表上认 可 为现金和可 流通的有 价证券。 这里的律 师显然不 是就 事实做的真 实解释。 2.10 Enron 与Parmalet 比较 Internal Control _ Research Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cas
27、es Version: 1,0 Page: 8/28 SOX 比较项目 相同点 不同点 帕玛拉特 安然 组织结构 金字塔式的集 团 资本结构 资产负债率 高 家族绝对控 股 股权分散， 无控股股 东 公司治理的 主要矛盾 控股股东与小股东及其他利害相 关者 经理人员与股东及其他利 害相关者 董事会 因缺乏独立性 而失效 独立董事少，大股东代表任执行 董事多且控 制董事会 独立董事多但不独立，经 理人员控制 董事会 薪酬委员会 不独立 执行董事任要职，执行董事直接 控制 独立董事组成，经理人员 间接控制 审计委员会 不独立 执行董事任要职，执行董事直接 控制 独立董事组成，经理人员 间接控制 外
28、部审计 缺乏独立性， 审计失败 逃避强制轮 换，缺乏 职业谨慎 同时提供审 计和咨询 服务 政府监管 制度有漏洞， 监管不力 执法不严 会计监管体 系有问题 Internal Control _ Research Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 9/28 SOX 三、郑百文 1背景状况： 郑百文原来 是一个单 纯的百货 文化用品 批发站（ 成立 于 1986 年） 。 1988 年12 月 ，在全 国同行业 率先进行 股份制改 造， 发行社会公 众优
29、先股2 万股（1992 年12 月增发法人 股3175 .8 万股， 公众股4649 万股 ，1996 年 4 月作为 历史遗 留问题股 上市）， 成 为全国商业 批发行业 的龙头； 1996 年4 月 在上海证 交所上市 ，上市申 请文件称 ：1986 年至 1996 年，销 售收入增 45 倍，利 润增长36 倍；1996 年销售收 入41 亿， 名列全国 同行 业第一。 1997 年，主 营规模和 资产收益 率在所有 商业上市 公司 中排第一。 11 神话的破 灭 1998 年郑百 文每股收 益-2.54 元（96 年 每股收益为0 .37， 净资产收 益率 15 .88%； 97 年每
30、股收 益0 .448 ，净资产 收益率 19 .97%； 98 年8 月中 报每投收 益 0 .075 元）， 净资产收 益率-1148 .46%股票 交易实行 特别处理 。郑州 会计师事务 所出具了 无法表示 意见的审 计报告。 1999 年亏损9.8 亿， 两创沪深 股市之最 。（99 年 8 月中报每股 收益-2 .7 元，每 股净资产- 2 .98 元）， 公司截 止 99 年9 月的贷款 本金及应 付利 息共计 19 . 36 亿元 由中国建 行转给中 国信达资产 管理公司 。 2000 年4 月 其公告称“本公司1999 年 底总资产14 亿 ，总负债 22 .28 亿， 每股收益
31、-4 . 84 元，每股净 资产-6 . 58 元（ 天健会计 师事务所 出具 了拒绝表示 意见的审 计报告）”，资产 负 债率高达159 .14%。 2000 年8 月，公 司公告停 牌重 组。 2内控/风险管 理失败事 实与分析： 作假，舞弊 ，操 纵利润，失败原 因分析 2.1 控制环境失 败 1）法人治理 结构极不 完善：郑 百文第一 大股东 郑州 市国资局持 股 14.64% ，前 10 大股东持 股 仅26%，第一 大股股 东将股权 划归与郑 百文经管 （放 弃监督权） 。上市暮 集的资金2 亿多拆 借，挪用结 果始终未 还，1998 年用配股 的 1 亿元 投资 建设营销网 络。
32、监事 会、股东 会没有一 点异议。 2）管理理念 混乱：1998 年公 司年报也 承认：重 经营 ，轻管理； 重商品销 售，轻战 略经营； 重 资本经营， 轻金融风 险防范； 重网络硬 件建设， 轻网 络软件完善 ；重人才 引进，轻 人员监管 和 培训。 3）经营方针 失误：郑 百文拖欠 银行债 务 90%以上 在家 电公司。1998 年家电 分公司销 售由上年 的65 .71 亿 下降到24 .43 亿 。公司管 理层曾四 处批 发其“大转 盘”理论 ：由河南 省建行出 面 承兑，向四 川长虹出 具银行承 兑汇票（1997 年， 建行 承兑总额突 破 50 亿） ，郑百文 买断长虹 的电视产
33、品 ，并下游 批发商赊 销。郑百 文认为， 商业 银行的信誉 、生产商 的信誉和 销售商的 信誉加在一 起就是中 国市场经 济的基本 框架，大 生产 、大市场、 大流通， 这种工、 贸、银的 结 合模式，是“一石三 鸟”。完 全没有考 虑风险， 直至 信用关系解 体，公司 陷入困境 。 4）决策随意 ：1992 年以680 万元参股 郑州中意 鞋业 公司，但始 终未生产 。后又不 经可行性 论 证，投巨资 设40 多个 分公司。1998 年 ，在财务 紧张 的情况下， 又以配股 资金 600 百万兼并 与 主业无关的 郑州化工 原料厂， 仅三家公 司合并就 产生 未确认的投 资损失 286 .
34、97 万。 5）人事管 理不当： 为刺激职 工，以销 售为指标 ，完 成指标者封 为副总， 可以自配 小车。结 果 各网点不惜 购销价倒 挂，商品 大量高进 低出，留 下 4 亿多未收帐 款至今未 收回。但 任职几年 的 分公司经理 ，却开上 了宝马， 住上了豪 宅。 Internal Control _ Research Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 10/28 SOX 2.2 风险意识薄 弱 1）盲目扩张 ：郑百文 在上市时 资产负债 率已达
35、68 .9% ，1997 年上 至 87 .97%，1998 年仍用 配 股的资金在 全国建立 了 12 家配 售中心， 支出达 2 .7 亿。收入反 而自 1997 年的 70 .4 亿下降 到1998 年的33 .5 亿，1999 年资产负 债率达到134 .18%， 2000 年为 159 .14% 。 此外，郑 百文配股所 蓦资金主 要用于： 收购 郑州灯 泡厂； 兼并郑州市 化工厂； 组 建电光源 公司； 组建安阳郑州百 文有限 公司； 组 建风扇制 作公司 。 2）信用销售 ：郑百文 高速发展 的动力及 最后陷 入困 境都是与长 虹、建行 的三角信 用关系。 在 此关系下， 厂商将
36、销 售风险转 给郑百文 。1998 年 春节 过后，建行 郑州分行 发现郑百 文的承兑 汇款已形成 巨额债权 收回有一 定难度， 于是开始 停止 发放新的汇 票。1998 年，长虹 的降价及 放弃单纯依 靠批发商 经销，最 终造成购 销价倒挂 。 1998 年郑百文 罚息达 1.3 亿。1999 年6 月 30 日，公司 应收帐款 为 76264 .万元， 其他应收 帐款 达到 26973 .59 万元 。 2.3 信息系统失 真： 1）会计处理 不规范：1998 年按 0 .3%计提坏帐 准备 ，1999 年 6 月按 1 年内 10%，1-2 年， 60%，2-3 年80%，3 年以上10
37、0%提。1999 年 CPA 审计 报告称：“ 贵公司家 电分公司 缺乏我们 信赖的内部 控制制度 ，会计核 算方法具 有较大的 随意 性，而家电 分公司的 资产及业 务量在贵 公 司占较大比 重” 。 2）帐目混乱 ：1998、1999 连 续两年被CPA 拒绝 出具 审计意见。 3）造假帐：2001 年 ，中国证 监会查明 ，郑百文 上市 前采取虚提 返利、少 计费用、 费用跨期 入 帐等手段， 虚增利润1908 万元 ，并据此 制作了 虚假 上市申报材 料。上市 后三年采 用虚提返 利、费用挂 帐、无依 据冲减成 本及费用 、费用跨 期入 帐等手法， 累计虚增 利润 14390 万。 4
38、）此外，郑 百文还存 在股金不 实、上市 公告书 重大 遗漏、年报 信息披露 有虚假记 载误导性 陈 述或重大遗 漏。同时 ，还发现 原郑州会 计师事务 所为 郑百文出具 了严重失 实的审计 报告。 5）2001 年9 月27 日 ，证监会 决定对郑 百文予以 警告 并罚款 200 万元，对 该公司董 事长李福 乾、总经理 卢一德及 乔鸿祥等10 名董事 分别作 出了 罚款 30、20 、10 万元 的行政处 罚，对为 该 公司出具审 计报告的 注册会计 师龚淑敏 、宋大力 作出 罚款 30、20 万并暂停 证券从业 资格等行 政处罚。 2.4 内控监督虚 无 在经营过程 中一直没 有内审的
39、声音。 郑百文1995 年就开始 设立独立 董事。 陆家豪：郑 州大学副 教授，民 盟河南常 委 李新阳：郑 州投资合 作基金公 司副总 2002 年8 月 ，我国首 例独立董 事陆家豪 告证监会 案因 过法定起诉 期限而被 驳回（起 诉日是 4 月22 日，有 效日为20 天前） Internal Control _ Research Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 11/28 SOX 四、瀛海威 1995 年5 月 ，北京瀛 海威科技 公司创立
40、，当时有 两股 东，张树新 的天树公 司和她的 丈夫姜作 贤的卧云公 司，张树 新任总裁 。张树新 与丈夫一 起设 计出的“瀛 海威时空”网络挂 在中科院 之 下，是当时 国内惟一 向普通家 庭开放的 网络。 1996 年9 月 ，国家经 贸委属下 的中国兴 发集团决 定投 资瀛海威， 兴发与北 京信托投 资公司占 60，天树 公司与卧 云公司的 股权比例 下调为 26 。 1997 年1 月 ，瀛海威 与微软结 成战略合 作伙伴关 系。2 月，瀛海威 全国大 网开通。3 个月内， 上海、广州 等8 个中 心城市分 站开设， 其线上用 户收 入达到 110 万元。 1997 年，张 树新对外
41、宣布：瀛 海威将耗 时三年， 投资 千万，推出 网络中 国大型 主题信 息。 1997 年6 月 ，国家邮 电部门投 资启动 169 全国多 媒体 通信网，全 国入网价 格大调整 。同年 9 月，瀛海威 月收入下 跌到 30 余 万元，其 全国站 点的 网民加起来 不足 6 万。 1998 年6 月22 日， 由于持续 亏损，兴 发集团与 张树 新之间日渐 激烈的冲 突终于总 爆发，张 树 新在毫无预 兆的情况 下被迫辞 职。 1998 年11 月7 日， 瀛海威15 名中高层 管理人员 又集 体宣布辞职 。兴发集 团负责人 称辞职事 件是由身为 瀛海威股 东的张树 新一手策 划的。 1999
42、 年，通 过一系列 整合重组 ，瀛海威 正式由兴 发集 团全面掌控 。 在2000 年的“中国互 联网影响 力调查” 中，瀛 海威 的得票跌至 第 131 位。 2000 年6 月 ，兴发集 团提出由 兆比特公 司以零收 购的 方式收购瀛 海威通信 。但张树 新等决定 回购。 同年8 月25 日，张树 新将瀛海 威小股东 决定回 购瀛 海威通信的 消息公之 于众，并 称已筹足 首 期收购款。 同年8 月28 日，瀛海 威股东会 未能就张 树新回 购一 事做出决定 ，但张树 新表示不 会放弃。 Internal Control _ Research Library Internal Audi
43、t Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 12/28 SOX 五、秦池 1990 年3 月 ，山东省 潍坊市临 朐县秦池 酒厂注册 成立 。在成立之 初的 3 年 左右时间 里，它只 是山东无数 个不景气 的小酒厂 之一，每 年白酒产 量 1 万吨左右， 产品从来 没出过潍 坊地区。 1993 年，姬 长孔来到 秦池担任 经营厂长 。 1994 年，秦 池以沈阳 为突破口 ，在东北 、华北和 西北 地区实施滚 动式销售 ，年销售 额突破 1 亿元。 1995 年11 月8 日， 秦池以6666 万元获 得
44、中央电 视台 新闻联播后5 秒黄金 标版，成 为第二届 标王。 1996 年，秦 池的销售 额从前一 年的 2.3 亿元猛增 至 9.8 亿元，利 税 2.2 亿 元，被评 为中国明 星企业。同 年11 月8 日，在中 央电视台 的第三 届广 告段位招标 会上，秦 池以 3.2 亿元的天 价 夺得标王， 这一数字 相当于 1996 年秦池 全年利 润的 6.4 倍，比竞 标的第二 位整整高 出 1 亿 元。 1996 年后， 秦池确 定了“永 远的秦池 ，永远的 绿色”的形象宣 传主题。 当年年底 ，秦池的 罐 装生产线从 两年前的5 条增加 到47 条，“秦池 特曲”荣获当时 中国白酒 行业
45、惟一 的“绿色 食 品认证”。 1997 年1 月 ，秦池被 评为“中 国企业形 象最佳单 位” 。同月，北 京经济 参考报 的一则关 于“秦池白 酒是用川 酒勾兑” 的系列新 闻报道被 国内 无数家报刊 转载。当 年，秦池 的销售额 下 滑至6.5 亿元。 1998 年3 月 ，姬长孔 黯然离开 秦池，调 入北京某 部委 任职。当年 秦池的年 度销售额 仅为 3 亿 元。 2000 年7 月 ，据法 制日报 报道，一 家金属酒 瓶帽 的供应商指 控秦池酒 厂拖欠 300 万元货 款，地区中 级法院判 决秦池败 诉，并裁 定拍卖“ 秦池”注册商标 。 Internal Control _ R
46、esearch Library Internal Audit Author: 呆瓜 Key Words: Internal Control Cases Version: 1,0 Page: 13/28 SOX 六、爱多 1995 年6 月 ，胡志标 开发 VCD 样机成功 。7 月 20 日 ，广东爱多 电器公司 正式成立 。 1995 年11 月 ，胡志 标在羊 城晚报 上打出了 第一 则悬念广告 ：“爱多”同 月，胡志 标 买下中央电 视台体育 新闻前的5 秒标版 。 1996 年11 月8 日， 爱多 VCD 以8200 万 元争得中 央电 视台天气预 报后的一 个 5 秒标 版，夺得
47、 电子类第一 名。 1997 年，爱 多的销售 额从前一 年的 2 亿 元一跃而 骤增 至 16 亿元， 赫然出现 在中国电 子 50 强 的排行榜上 。 1997 年，爱 多的销售 额从前一 年的 2 亿 元一跃而 骤增 至 16 亿元， 赫然出现 在中国电 子 50 强 的排行榜上 。 1997 年11 月8 日， 爱多 VCD 以2.1 亿 元的天价 获得 中央电视台 新闻联播 后 5 秒黄 金标版， 成 为第四届“ 标王”。 1997 年，爱 多推出“ 阳光行动B 计划” 。然而， 以这 一计划的失 败为标志 ，爱多从 此走上了 下坡路。 1998 年6 月 ，爱多在 与劲敌新 科的竞争 中胜出， 两家 在全国百家 大商场的 市场占有 率均为 23。但同
