KDJ指标详解及说明.pdf

1、 KDJ指标详解及说明 目 录 什么是 KDJ指标? 1 KDJ 指标的钝化问题 . 3 KDJ 指标金叉选股法 . 5 KDJ 指标与 MACD指标的综合运用 6 KDJ 指标与布林线的综合运用 . 7 综合分析 KDJ指标.8 KDJ 指标日周月的综合研判 . 8 从 KDJ 指标看大盘顶和底. 9 顶部预测几个重要的技术指标 10 KDJ 实战经验应用(1) . 10 KDJ 实战经验应用(2) . 11 KDJ 实战经验应用(3) . 12 KDJ 指标频繁变化提防虚假信号 13 怎样利用 KDJ的钝化作用 14 如何反向应用 KDJ 15 KDJ 指标的黄金跟庄公式 16 如何解决

2、KDJ的钝化和骗线问题 17 如何用 KDJ指标计算隔日大盘支撑 19 分批介入 KDJ高位徘徊的个股 19 120 分钟 KDJ. 21 灵活运用 KDJ得利就撤 21 1 什么是KDJ指标? 什么是kdj指标？ KDJ指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。 KDJ 指标的应用法则 KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD 的取值的绝对数字；KD 曲线的形态；KD 指标的交叉；KD 指标的背离；J指标的取值大小。 第一，从 KD的取值方面考虑。KD 的取值范围都是0100，将其划分为几个区域：80 以上为超买区，20 以下为超卖区，其余为徘徊区。 根据这种划分，KD

3、 超过80 就应该考虑卖出了，低于20 就应该考虑买入了。应该说明的是，上述划分只是一个应用 KD 指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。 第二，从 KD指标曲线的形态方面考虑。（文章由搜股中国收藏整理）当KD 指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。 第三，从 KD 指标的交叉方面考虑。K 与 D 的关系就如同股价与 MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。 以 K 从下向上与 D 交叉为例：K 上穿 D是

4、金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买 入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。 第二个条件是与 D 相交的次数。有时在低位，K、D 要来回交叉好几次。交叉的次数以2 次为最少，越多越好。 第三个条件是交叉点相对于 KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K 是在 D已经抬头向上时才同 D相交，比D 还在下降时与之相交要可靠得多。 第四，从 KD指标的背离方面考虑。在 KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。 第五，J 指标取值超过100 和低于0，都属于价格的非正常区域，大于 100为超买，小 0 为超卖。 2

5、KDJ指标的钝化问题 指标是技术分析人员经常使用的一种指标，此种指标的优点在于反应敏感，能给出非常明显的进货信号和出货信号，如黄金交叉进货，死亡交叉出货，使用者易于掌握，只要看信号进货出货就可以了。但指标又有非常明显的不足，如它的反应过于敏感，使使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，也就是所谓指标的低位钝化和高位钝化问题。很多指标的使用者常常抱怨指标的骗线问题，使用 起来经常会有上当受骗的感觉，认为指标是庄家拿来故意骗人的，实际上是因为他们没能处理好钝化问题。指标是一种非常好的指标，但是它有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，指标将发出非常准确的进货信号和出货信

6、号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以胜多输少。但在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也就是有时出现的单边上升行情和单边下跌行情，必然发生高位钝化和低位钝化的情况，这时候还按照黄金交叉进货，死亡交叉出货，将会发生行情刚起动，指标已在高位发出卖出信号，如果按信号操作，将丢掉一个主升段行情；行情刚下跌，在低 位发出黄金交叉，如果进货将被套牢，而且价位损失将非常大，因为指标可以在低位钝化了再钝化，股价下跌不止，使按此操作的投资者损失惨重。 笔者通过多年的实践操作经验和教学经验，总结出如下方法，可以比较有效地解决指标的钝化和骗线问题。 、放大法。

7、因为指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。如在日线图上产生指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。 、形态法。由于指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，指标在低位形成底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里

8、，指标在高位形成头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。 3 、数浪法。指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。在线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。（文章由搜股中国收藏整理）当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑指标的买进信号

9、，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的指标给出的买进信号较准确。 、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信

10、号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。 4 KDJ指标金叉选股法 在股票市场中要赚钱，首先要做好选股工作。怎样才能选好股？归纳起来有六个方面，即：形态、均线、技术指标、成交量、热点及主力成本。本期先谈周线与日线共同金叉选股法。 日线是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的 买、卖信号，使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线与日线共同金叉选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。 周线与日线共同金叉选

11、股法的买点选择可有如下几种： 第一种买入法：打提前量买入法。 在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线的变化速度比周线快，当周线金叉时，日线已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。 打提前量买入法要满足的条件是：收周阳线，周线、两线勾头上行将要金叉（未金叉）。日线在这一周内发展金叉，金叉日收放量阳线（若日线金叉当天，当天成交量大于日均量更好。） 例：新都酒店（），年月日至月日这一周收出周阳线，周线、两线在超卖区勾头上行将要金叉（未金叉）。日线在月日金叉，当天收出放量阳线。满足打提前量买入法的条件。当天以均价元买入，月日以均价元卖出，每股赚

12、元，个交易日获利。 例：第一铅笔（），年月日至月日这一周收周阳线，周线、两线在超卖区勾头上行将要金叉（未金叉）。日线在月日金叉，当天收出放量阳线。满足打提前量买入法的条件。以当天均价元买入，月日以当天均价元卖出，每股赚元，个交易日获利。（文章由搜股中国收藏整理） 第二种买入法：周线刚金叉，日线已金叉买入法。 第三种买入法：周线、两线“将死不死”买入法。 此方法要满足的条件是：周金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上行。周线、两线将要死叉，但没有真正发生死叉，线重新张口上行。日线金叉。用此方法买入股票，可捕捉到快速强劲上升的行情。5 KDJ指标与MACD指标的综合运用 目前市场最常用的技术指标

13、是与指标。指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势。理论上分析，指标 的超前主要是体现在对股价的反映速度上，在附近属于强势超买区，股价有一定风险；为徘徊区；附近则较为安全区域，属于炒卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多；指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是：可以更为准确地把握住指标短线买入与卖出的信号。同时由于指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。从陕西金叶（）可以看到

14、，去年的月日就已触及低位，而则随股价在月日才见底。当月日与同（文章由搜股中国收藏整理） 步向上发散时，这时的买入信号是十分容易把握的。在月日开始高位钝化时，仍然在向上移动，表明上扬的动能依然存在，只是短线上将有一定的调整。 从这些方面我们可以看出，当保持原有方向时，指标在超买或超卖状态下，股价仍将按照已定的趋势运行。因此在操作上，投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适当地回避短期调整风险，以博取短差。而观察该股，目前的横盘调整已经接近尾声，可以看到仍然在维持原有的上升趋势，而指标经过调整后也已在上方向上即将形成金叉，预示着股价短线上依然有机会再次上扬。总的来说，对于短期走势的判断，

15、发出的买卖信号需要用来验证配合，一旦二者均发出同一指令，则买卖准确率将较高。 6 KDJ指标与布林线的综合运用 指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可以使指标的信号更为精准，同时，由于价格日线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。 下面我们以太极集团（）为例进行说明，在年月日，该股指标在中轴区域附近出现了金叉。按照指标的操作原 则，在中轴区发生的交叉，其信号并不确定，但如果结合指标进行分

16、析，可能就会得出一个明确的结论。该指标在同一天，股价线越过了线的压制，此时股价线距离上档的线还有一段空间足以使操作者获利。依据这一原则，我们可以重视指标的这一次交叉，予以短线买进。（文章由搜股中国收藏整理） 我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会指标所发出的信号而采取操作。当然，如果指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。 但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当指标走上高位时，

17、采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。 最后，总结一下综合运用指标和布林线指标的原则：即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以指标为辅，对价格进行短期走势的判断，指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。 7 综合分析KDJ指标 强调技术指标的重要性，多是从技术分析这一理论的整体角度而言。实际操作中，投资者应该注意多种技术分析的运用和实践。由于技术分析理论随着时间的推移，林林总总、纷繁复杂。每一个技术分析

18、都有不同的角度和侧重点，掌握起来确实有较大困难。但是运用这些技术手段，心中必须明白，这些技术分析的理论和指标都有自身的弱点和缺陷。因此，单独使用某一种指标会有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判断失误，投资（投机）失败，所以对于一个成熟的职业股民来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察，多角度思考，发挥多种技术分析的优势，才能立于不败之地（文章由搜股中国收藏整理） 在分析 KDJ这一指标过程中，笔者一直强调该指标的灵敏性，其实这种灵敏性在其它技术指标中也存在，只不过使用 KDJ的股民太多了，加大了它的共振性。这导致该指标的敏感度越来越大。过去人们使用随机指标一般通过一个特定周期（常常是9

19、天）内出现的最高价、最低价及最后一天的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一天的未成熟随机值，然而根据平滑移动平均线的方法来计算 KDJ，往往随机性很大，其中J 值可靠性最差，因为它敏感性太强，K值次之，D 值稍稳定些。由于 KD是从威廉指标中脱胎而来，因此它也具有威廉指标提示超买超卖现象的能力。实践中，当K 线在低位向上穿过 D 线，被称作“金叉”，是短线抢入信号；当 K线在高位向下跌穿D 线，又被称作死叉，是抛筹信号。而在这一过程中，J线往往领先 KD率先表现出涨与跌的趋势，就像运动场上裁判员手中的发令枪，枪未响，运动员是不能起身奔跑的，否则就是违规，要受到处罚，但在枪举起之机，运动员

20、则必须保持一种争先恐后的姿态。例如南玻科控于去年 12 月 31日启动前，KDJ 在沉底的一瞬间，J 线先触底，而后勾头向上，与 K 线一起穿过 D线，形成“黄金之叉”，再查看威廉指标，此时也已触底，两者相交，一轮反弹便呼之欲出。 KDJ指标日周月的综合研判 炒股看一下周、月线十分有必要，很多时候，周、月线已经死叉下行，中长线趋势走坏，但日线偏偏发出金叉，K 线也走好，量价配合也好，而此时介入，多数情况下就是中、短期头部。下面就KDJ 指标在日、周、月线中的不同表现谈一下自己的看法。（注意：适用范围为你选定的目标股） 1、KDJ 日、周、月线低位金叉低位启动，坚决买进。 如果选定的目标股日线

21、KDJ 指标的D 值小于20，KDJ形成低位金叉，而此时周线 KDJ的 J 值在 20以下向上金叉 KD值，或在强势区向上运动；同时月线 KDJ也在低中位运行，且方向朝上，可坚决买进。如果一只股票要产生较大的行情，必须满足周、月线指标的KDJ 方向朝上，绝对没有例外！ 8 2、KDJ 日线金叉，周、月线高位运行面临调整，不宜介入。 如果选定的目标股日线 KDJ 指标金叉，而周线 J值在90 以上，月线J 值在80 以上运行，这时，该股面临着中级调整，此时短线介入风险很大，不宜介入。 3、KDJ 日线金叉，周线KDJ 向上，月线KDJ 向下反弹行情，少量参与。 如果选定的目标股日线 KDJ 指标

22、金叉，周线 KDJ的运行方向朝上，而月线KDJ 的运行方向朝下，则可能是反弹行情，可用少量资金参与。 4、KDJ 日线金叉，周线KDJ 向下，月线KDJ 向上主力洗盘，周线反转。 如果选定的目标股日线 KDJ 金叉，周线KDJ 的运行方向朝下，而月线KDJ的运行方向朝上，则此时股价正在进行试盘后的洗盘，或挖坑，或主力刻意打压，可等周线 KDJ方向反转后介入。（文章由搜股中国收藏整理） 5、KDJ 日、周、月线高位运行风险在即，不宜介入。 如果选定的目标股日线 KDJ 的J 值大于100，周线KDJ的 J 值大于90，月线KDJ 的J 大于 80，风险就在眼前，不宜介入。 6、KDJ 日线高位运

23、行，周、月线低位运行短线回调，二次金叉。 如果选定的目标股日线 KDJ 的J 值在 90以上，而周、月线运行在低位，且方向朝上，这时面临着短线回调，等股价回调后，日线 KDJ再次金叉进入。 从KDJ指标看大盘顶和底 条件： KDJ指标参数为9；用于大盘判断；只能用于周K线图。 研判： 当 KDJ 指标的J 线从负值到10时，买进；当KDJ 指标的J 线从 100以上下降到 90以下时，卖出。用此方法，基本上能抓到大盘的顶和底，准确率颇高。但是，并非每一次行情都能抓到，有时，KDJ的 J 线不回落到负值就调头上升，或者不能上升到100 以上就回落，一些行情可能错过。 从理论上讲，KDJ是短线指标

24、，尤其 J线比 K 线和D线更为敏感，但应用到周K 线上时，该指标就对中线非常敏感。敏感性和稳定性得以兼顾，所以，理论上比较可行。但需注意：一、J 线达到100 以上或者达到负值，市场都到达相对极端的状况。所以当市场不在极端状态时，有可能误过某些行情。二、这种方法用于大盘比较准确，但用于个股时，情况差距较大。不同的股票股性不同，获利状况要视选股的效果而言。 9 顶部预测几个重要的技术指标 除了从基本面、政策面上的变化，能发现顶部征兆之外，技术指标也能起到一个重要的辅助作用。从我的经验看，我十分关注周 K 线的变化，在周线技术分析参数设定上，我的KDJ 天数参数为 35，同时在KDJ周线技术分析

25、参数选定之后，还必须在均线参数的设定上，以 7PMA、14PMA和 35PMA作为三条均线参数，这样便能上下配合，使顶部的预测具有更大的准确率。 在周线技术分析参数设定之后，我们就能十分清晰地发现以下这种现象： 一、当 KDJ 指标进入超卖时，顶部就为期不远了，（文章由搜股中国收藏整理）当 J线与 K 线二次与 D线出现死叉时，意味着中期看淡。如 1993年 2 月 19日这一周，上证指数高升至155895 点时，周 K 线为862，D 线为732，J 线为 1122，果然后一周便直线而下，直跌至 91374 点。此后出现了五周的上升反弹，但是这决不是又一次创新高，而是逐波回落，因为周 K线在

26、 5 月7 日这一周显示 J指标 701，K指标 704，而 D 指标705，J 与 K 线与D 线第二次出现死叉，随后指数逐波而下，走出了长达一年半的弱势。当然必须注意的是，这两次死叉的时间距离应该比较相近，一般在813 周时间之内，太长也失去了意义。 1999 年“519”行情中，7 月2 日这一周指数在175618 点见顶回落时，K值为 817，D 值为 699，J 值为 1055，也显示顶部的迹象，并于7 月 16日这一周 K 线和J 线与 D线出现死叉，表明后市已冲高乏力。此后至9 月 24 日这一周，J 线 837，K 线819，D 线 809，第二次出现死亡交叉，正确无误地显示中

27、线向下已成定局。指数逐级下滑，直跌至 134105 点。以上是周 K 线技术参数设定后的第一种现象。 二、均线显示，当7 周均线向下与 14周均线形成死叉时，也就表明中期看跌已经明了。一般而言，均线指标比 KDJ指标滞后，所以当均线出现死叉时，表明高位下跌之后的反弹，已改变不了见顶回落的大趋势。因此 7 周均线下穿14 周均线，是无可奈何花落去的信号。这时作为投资者应坚决出货，持币为主。在掌握周 K 线技术指标时，先可以在 KDJ指标出现死叉时减少部分筹码，如果周均线尚未发现死叉，显示大盘仍处平稳之中，个股行情可能较为活跃。然而，当7 周均线与 14周均线产生死叉时，你只有36 计走为上策，坚

28、决出货（文章由搜股中国收藏整理） 10KDJ实战经验应用(1) 在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资者无所适从，随着电脑的普及，特别是股票专业软件的不断创新，一些股票软件带有自编指标函数，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更是成千上万，也让老股民指标目不暇接，其实万变不离其宗，无非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。三国赵云的那杆大枪可以纵横天下，靠的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！ 任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲

29、区，KDJ 对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP来弥补辅助 MACD系统；CCI，DMI 来弥补KDJ 系统；KDJ，RSI来弥补均线系统；KDJ，RSI背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及 K 线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。 下面笔者就常见的 KDJ指标，结合本人的一些使用经验，仅供参考，抛砖引玉。 一，概念简介： KDJ 全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治*莱恩（G

30、eorgeLane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（W%R）理论，但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于 0100之间的超买超卖指标，（文章由搜股中国收藏整理）由 K、D、J 三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的

31、随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标 RSI敏感，总之 KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。 二，计算公式： 以 9 日周期的 KDJ 为例，首先算出最近 9天的“未成熟随机值”即 RSV 值，RSV的计算公式如下：t（t9）（99）式中：t-当日收盘价9-9天内最低价9-9天内最高价从计算公式可以看出，RSV 指标和%R 计算很类似。事实上，同周期的 RSV 值与%R 值之和等于 100，11 因而 RSV 值也介于与100 之间。得出 RSV值后，便可求出 K

32、 值与D 值：K值为 RSV值 3 日平滑移动平均线，而 D 值为 K值的 3 日平滑移动平均线三倍K 值减二倍D 值所得的 J线，其计算公式为：ttt-1ttt-1tttKD线中的RSV，随着9日中高低价、收盘价的变动而变动。如果没有 KD 的数值，就可以用当日的 RSV值或 50 代替前一日的KD 之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的 KD值将趋于一致，不会有任何差异，K 值与K 值永远介于 0 至 100之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线向上突破 K 线为买进信号，K 线跌破D 线为卖出信号，即行情是一个明显的涨势，会带动 K线（快速平均值）与 D 线（慢速平均值）向上升，如果

33、涨势开始迟缓，便会慢慢反应到 K 值与 D值，使 K线跌破 D线，此时中短期调整跌势确立，这是一个常用的简单应用原则。 KDJ实战经验应用(2) 三，应用要则：KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ 值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周 KDJ 所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KDJ 的屡屡钝化现象；日KDJ 对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30 分钟和 60分钟 KDJ又是重要的参考指标；对于已指定买卖计

34、划即刻下单的投资者，5 分钟和15分钟 KDJ可以提供最佳的进出时间。KDJ常用的默认的参数是 9，就我个人的使用经验而言，短线可以将参数改为 5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的 KDJ参数有5，9，19，36，45，73等。实战中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点： （1）K 线是快速确认线数值在90以上为超买，数值在 10 以下为超卖；D 线是慢速主干线数值在 80 以上为超买，数值在 20以下为超卖；J线为方向敏感线，当 J 值大于100，特别是连续 5

35、天以上，股价至少会形成短期头部，反之J 值小于0 时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。（文章由搜股中国收藏整理） （2）当 K 值由较小逐渐大于 D值，在图形上显示 K线从下方上穿 D 线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上 K线向上突破 D 线时，即为买进的讯号。 实战时当 K，D 线在 20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K 值在50 以下，由下往上接连两次上穿 D 值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。 （3）当 K 值由较大逐渐小于 D值，在图形上显示 K线从上方下穿 D 线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上 K线向下突破 D

36、线时，即为卖出的讯号。 12实战时当 K，D 线在 80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K 值在50 以上，由上往下接连两次下穿 D 值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。 （4）通过 KDJ 与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：（A）股价创新高，而 KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；（B）股价创新低，而 KD 值没有创新低，为底背离，应买入；（C）股价没有创新高，而 KD 值创新高，为顶背离，应卖出；（D）股价没有创新低，而 KD 值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是 KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD 值相比，

37、不能跳过去相比较。 KDJ实战经验应用(3) 四，应用经验： （1）在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在 T+0时代常用 15 分钟和30 分钟KDJ 指标，在 T+0时代多用30分钟和 60 分钟KDJ 来指导进出，几条经验规律总结如下：（A）如果30 分钟KDJ 在20 以下盘整较长时间，60 分钟 KDJ也是如此，则一旦30 分钟K 值上穿D值并越过 20，可能引发一轮持续在 2 天以上的反弹行情；若日线 KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K 值与 D值金叉后只有 K 值大于D 值 20以上，这种交叉才有效；（B）如果 30分

38、钟KDJ 在 80 以上向下掉头，K 值下穿D 值并跌破 80，而60 分钟 KDJ才刚刚越过 20 不到50，则说明行情会出现回档，30分钟 KDJ探底后，可能继续向上；（C）如果 30 分钟和60 分钟KDJ 在80 以上，盘整较长时间后 K 值同时向下死叉D 值，则表明要开始至少 2 天的下跌调整行情；（D）如果 30分钟 KDJ跌至 20以下掉头向上，而 60分钟 KDJ还在 50以上，则要观察60分钟 K 值是否会有效穿过 D 值（K 值大于D 值 20），若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；（E）如果 30 分钟 KDJ在 50之前

39、止跌，而 60分钟 KDJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；（文章由搜股中国收藏整理）（F）30 分钟或60 分钟 KDJ出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；（G）在超强市场中，30 分钟KDJ 可以达到 90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看 60 分钟KDJ，当 60 分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；（H）在暴跌过程中 30 分钟KDJ 可以接近 0 值，而大势依然跌势不止，此时也应看 60 分钟KDJ，当 60 分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。 （2）当行情处在极强极弱单边市场中，日 KDJ

40、出现屡屡钝化，应改用 MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日 KDJ 反应滞后，应改用 CCI，ROC等指标；或是使用 SLOWKD慢速指标。 （3）KDJ 在周线中参数一般用5，周 KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周J 值在超卖区 V形单底上升，说明只是反弹行情，形成双13底才为可靠的中级行情；但 J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市时，J 值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。 KDJ指标频繁变化提防虚假信号 指标是投资者经常使用的一种技术指标，它的

41、优点是对价格的未来走向变动比较敏感，尤其在周线日线图中，往往能给出较为明确的进出场时机，一般来说，黄金交叉意味着买进，死亡交叉意味着抛空。但是，从另一个方面来讲，指标的反应敏感又是它不足的地方，因此，正确运用指标，对于判断股市行情非常关键。 主持人：近一周，大盘在高位盘整震荡，指标连续发出买进、卖出信号，让一些刚刚学习技术分析的投资者感到无所适从。我们请来证券资深人士张红记先生介绍一下指标的使用技巧。 北京海淀区股民刘小姐：指标为什么有时准有时不准呢？ 张红记：每种技术分析方法都有它的适用范围，比如指标长于中级以上行情，而指标相对灵敏，在大行情中往往会因为偶尔发出的卖出信号而过早抛出。我个人觉

42、得，指标更适合在股价处于整理时使用，这时的准确性比较高。 另外，当指标发出买进或卖出信号时，我们也可以通过放大法对信号的有效性进行确认。如在日线图上产生指标的低位黄金交叉，可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，就认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。 北京朝阳区股民宋女士：股价单边上涨时，发出卖出信号该怎么办？ 张红记：股价在单边上涨或单边下跌时，由于指标非常敏感，因此经常给出一些模棱两可信号，这些信号容易误导投资者。一个有效的解决办法是，在线图上加一条上涨或下跌的趋势线，在股价没有破这条趋势线前，发出的任何一次反向操作信号均不予理会。只有当股价破了趋势线后，才开始

43、考虑的信号。 北京石景山区股民赵先生：在高位或低位发生钝化时该怎么办？ 张红记：在股价连续上涨时，指标往往会发生。（文章由搜股中国收藏整理）指标非常敏感，它给出的指标经常超前，因此可以通过观察指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，指标在低位形成底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，指标在高位形成头和头肩顶时，出货信号的可靠性将加强。投资者尤其应该注意的是与一样，经过震荡后形成的反压线准确性较高。 14怎样利用KDJ的钝化作用 KDJ 指标是投资者中最常使用的一种技术指标，它反应灵敏，有非常明确的买卖信号，简单易学，深受大多数投资者的喜爱。但是，它却有一个糟糕的缺陷：那就是 KDJ指标

44、在高位和低位的钝化现象。由于受计算原理的限制，在股价攀升或下跌一段时间后，KDJ指标对股价的反映会变得极为迟钝，股价再度继续上涨或下降很多时，KDJ指标可能才稍微动一下,这就会给我们的买卖决策提供不合实际的参考指标。也使得KDJ 指标仅适合于在股价箱体运动时使用，一旦个股成为黑马或大盘彻底走熊时，KDJ指标就会提示过早的逃顶或过早的铲底。 这种钝化现象成为 KDJ指标发挥正常作用的瓶颈，长久以来，很多专业人士研究了多种解决KDJ 钝化的方法。常见的是采用长周期的KDJ 指标来消除钝化现象，如用周KDJ 指标代替日KDJ 指标，但是这并不能彻底消除 KDJ指标的钝化现象，也有的使用月KDJ指标或

45、季 KDJ指标，虽然可以消除 KDJ指标的钝化现象，可是，（文章由搜股中国收藏整理）月 KDJ或季 KDJ(也包括周KDJ 指标)却都存在虚假函数问题，在时间上有较大的滞后性，而且，过长的分析周期也损害了 KDJ 指标所擅长的中短期分析效果。 其实，大可不必为了消除 KDJ的钝化现象，而采取不切实际的方法损害 KDJ指标原来的灵活准确的功能。事实上，只要巧妙应用，KDJ 的钝化作用一样可以化腐朽为神奇。就象孙子兵法所言，要收买敌方的内间成为我方的反间。我们也可以把误人的 KDJ 的钝化作用转变成寻找底部的工具。 具体的应用技巧： 一、KDJ 指标中K 值、D 值、J 值同时小于或等于 20，这

46、时已有钝化现象出现，但是只能做为初选条件。 二、个股的 KDJ指标必须连续6 天或 6天以上达到初选条件，这期间，K值、D 值和J 值始终小于 20。 三、最近一段时间内，成交量处于持续性萎缩状态中。 四、最近 3个交易日内，J 值最少同时上穿过 K值和D 值一次。 五、J 值率先上穿 20时，买入。 应用实例： 600671 天目药业于 2000年 5月 18 日，J 值率先上穿20，发出买入信号。在这之前的 7 个交易日中，K值、D 值和 J值始终小于 20。而且成交量也一直处于萎缩状态中。5 月 16日该股的J 值同时上穿过 K值和D 值，并在 18日突破成功。天目药业发出买入信号当天的

47、收盘价是11.72元，此后，直线上升，13 个交易日就涨到 17.77元，涨幅 50多。 15如何反向应用KDJ KDJ 是一个颇具实战意义的技术指标，很多投资者非常喜欢用这一指标，特别是短线交易，常常以KDJ为进出依据，不过主力往往猜透了一般投资者的心理，进行反向操作，这样做很容易将短线客和跟风盘清理出局。 ST 金盘是一只长期处于弱势的股票。公司地处海南，主营开发区综合开发、建设和管理，公司 2001年亏损的主要原因是公司按照国家规定，执行财政部颁发的新的企业会计制度，从而使公司各项资金回归实际价值，化解资产虚增存在的潜在因素，为相关的资产项目进行了充分的资产减值准备，在这一过程中，该股连续下跌，（文章由搜股中国收藏整理）至2002年 11 月 27日最低跌至 4.20 元，该股缩量拉出小阳，12 月 5 日该股KDJ 日线触顶并有钝化的迹象，其股价开始上下震荡，当日最高 4.82元，最低4.63 元，一般情况下，短线客此时纷纷离场，没想到此后该股连续3 个交易日创出短期新高，阶段性底部特征十分明显。其实主力就是利用 KDJ 日线给人以随时回调的感觉，让一般投资者因担心回调而不敢持股。 在这里要特别提醒的是，碰到类似情况，一看该股 KDJ日线触顶时是否异常放量，异常放量应回避。二看第二天其阳线位置是否收在较高位置，一般收在前一天其阳线实体位置的上一半为好，三看其它技术