1、 1毕业设计（论文）题目： 我国上市公司治理结构的研究 1毕业设计（论文）任务书题目类别： 毕业论文 题目性质： 理论研究 毕业设计（论文）题目： 我国上市公司治理结构研究 学 院： 人文社会科学学院 专 业： 经济学 北京理工大学毕业设计- 1 - 题 目 内 容 ：上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。公司治理（Corporate Governance, 又译为法人治理结构或公司管治）是现代企业制度中最重要的组织架构。狭义上说
2、公司治理主要指公司的股东, 董事及经理层之间的关系。广义上说公司治理还包括与利益者(如员工、客户、供应商、债权人和社会公众等)之间的关系, 及有关法律, 法规和上市规则等。公司治理结构问题的产生是与股份有限公司的出现联系在一起的，其核心是由于所有权和经营权的分离，所有者与经营者的利益不一致而产生的委托代理关系。当前，我国的上市公司的治理结构存在着较多的问题，例如封闭式的股权结构、 “内部人控制”严重、职业经理人队伍缺乏等等。企业管理中，如何针对这些问题，提出优化封闭式股权结构，强化董事会内部的制衡，培育经理人员市场，对经营者鼓励和约束等思想和对策，是我国上市公司治理结构的重要研究课题之一。任
3、务 要 求 ：公司治理的核心是企业的所有者如何保证授权经营这些资产的管理者按照所有者的最佳利益有效地使用企业的资产以及由这些资产所产生的收益。有效的公司治理，需要一套有效地控制/监督管理者和激励管理者按所有者利益最大限度地创造股东价值的机制。要求作者借鉴国外上市公司的先进管理经验，结合我国当前上市公司的具体现状，提出对我国上市公司治理结构调整的合理建议。文章第一部分主要介绍本文的选题背景和研究意义、当前国内外的研究现状以及本文的研究方法和框架。第二部分概述有关上市公司、治理结构等的相关概念，以保证文章的连贯性和完整性。第三部分介绍我国上市公司治理结构现状，并查阅国内相关资料和有关成熟理论，并做
4、出分析和评价，在此基础上形成自己的观点。这是本文的重点和难点。第四部分对我国上市公司管理模式选择提出自己的见解和主张，得出适宜的上市公司管理发展模式。由于我国金融监管体系还有待进一步加强和完善，而且加入 WTO 后金融市场的逐步开放又给我国上市公司的发展提出了重大的挑战。我国的公司治理结构的理论研究还有很多不足，在行文过程中，相关的数据和资料还比较少，需要作者进行数据的搜集整理和分析工作，这是本文写作的难点。北京理工大学毕业设计- 2 - 要求作者严格按照写作规范撰写论文。论文内容体系层次分明，逻辑性强。根据主题展开研究。应用自己所掌握的专业知识、基本理论与方法，针对某一具体现象或问题开展分析
5、研究。论文要有自己鲜明的观点和创新性工作，必要时需要分析案例以支持自己的观点。要明确提出解决问题的方法、方案、措施及对策、政策建议等。同时，要求作者严格按照学校的规范格式对论文的各个部分进行认真地安排，在写作过程中对引用的资料、数据等进行一一标注，并在文后附上相应的参考文献。按时提交开题报告，在完成三稿的基础上定稿。严禁抄袭。指导教师签字： 年 月 日教学单位负责人签字： 年 月 日责任教授签字： 年 月 日北京理工大学毕业设计- 3 - 摘 要公 司 治 理 是 微 观 经 济 层 面 企 业 最 重 要 的 制 度 和 管 理 建 设 。 而 从 国 家 层 面来 看 ， 一 个 国 家
6、内 部 良 好 的 公 司 治 理 水 平 也 是 国 家 改 善 投 资 环 境 、 发 展 经 济的 基 础 和 有 效 保 障 。 因 此 ， 研 究 我 国 上 市 公 司 治 理 结 构 存 在 的 问 题 对 我 国 企业 的 发 展 ， 甚 至 是 整 个 国 家 的 经 济 发 展 都 具 有 非 常 重 大 的 意 义 。 笔 者 在 回 顾和 总 结 公 司 治 理 研 究 的 理 论 和 模 型 的 基 础 之 上 ， 分 析 了 我 国 上 市 公 司 治 理 结构 存 在 的 问 题 ， 并 结 合 实 际 情 况 ， 提 出 了 完 善 我 国 上 市 公 司 治
7、理 结 构 的 对策 。关 键 字 ： 公 司 治 理 结 构 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 制 度 资 本 市 场北京理工大学毕业设计- 4 - AbstractAccording to the research of Development Research Center of the State Council of P.R China, the disparities of the market competition between Chinese companies and foreign countries companies are radically due to
8、the distance of the corporate governance level. To microcosmic economy, corporate governance is the most important construction of system and management. And to a country, having a good corporate governance level is the basis and valid guarantee for it to improve investment condition and to develop
9、economy. So the research about the problems exist in the listed company of China is very significative not only to the development of the Chinese company but also to the economic development of the whole country. The writer analyses the problems that exist in the corporate governance structure of th
10、e listed company of China on the basis of reviewing and summarizing the theory and model of corporate governance research. Keywords: corporate governance structure, directorates, the board of supervisors, independent direct system, capital market北京理工大学毕业设计- 5 - 目 录1 引 言 6 1.1 论 文 选 题 背 景 及 研 究 意 61.
11、2 主 要 研 究 内 容 及 研 究 框 架 7 1.3 主 要 的 研 究 方 法 72 公 司 治 理 结 构 研 究 综 述 9 2.1 公 司 治 理 结 构 研 究 理 论 总 结 92.2 公 司 治 理 结 构 研 究 模 型 回 顾 11 2.3 典 型 公 司 治 理 模 式 国 际 比 较 及 其 启 示 16 2.4 我 国 上 市 公 司 治 理 结 构 研 究 文 献 综 述 193 我 国 上 市 公 司 治 理 结 构 存 在 的 主 要 问 题 20 3.1 股 权 结 构 不 合 理 203.2 内 部 监 控 机 制 失 效 213.3 经 理 人 员 激
12、 励 机 制 弱 化 233.4 信 息 披 露 不 规 范 、 不 及 时 、 不 完 整 、 缺 乏 可 信 度 234 我 国 上 市 公 司 治 理 结 构 现 状 原 因 分 析 25 4.1 我 国 公 司 治 理 结 构 现 状 的 内 部 原 因 分 析 254.2 我 国 公 司 治 理 结 构 现 状 的 外 部 原 因 分 析 29 5 完 善 我 国 上 市 公 司 治 理 结 构 主 要 问 题 的 对 策 315.1 完 善 我 国 上 市 公 司 内 部 治 理 结 构 主 要 问 题 的 对 策 315.2 完 善 我 国 上 市 公 司 外 部 治 理 结 构
13、 主 要 问 题 的 对 策 36结 论 38 致 谢 39 参 考 文 献 40 北京理工大学毕业设计- 6 - 1 引 言1. 1 论 文 选 题 背 景 及 研 究 意 义 从 微 观 经 济 层 面 来 说 ， 公 司 治 理 是 企 业 最 重 要 的 制 度 和 管 理 建 设 。 公 司只 有 具 备 了 较 好 的 公 司 治 理 结 构 和 较 高 的 治 理 水 平 ， 企 业 的 发 展 战 略 、 企 业的 产 品 研 发 、 市 场 拓 展 等 微 观 策 略 与 活 动 才 不 至 于 “失 效 “。 目 前 我 国 股 市中 上 市 公 司 的 质 量 状 况 是
14、 非 常 令 人 担 忧 的 。 从 经 营 业 绩 上 来 看 ， 上 市 公 司 每股 利 润 、 净 资 产 收 益 率 在 逐 年 下 降 。 除 了 经 营 业 绩 差 强 人 意 外 ， 上 市 公 司 的诚 信 度 、 信 息 披 露 质 量 、 公 司 治 理 效 率 、 长 期 发 展 前 景 以 及 有 利 于 保 护 投 资者 的 相 关 制 度 安 排 等 更 是 让 人 忧 心 忡 忡 。 在 我 国 ， 公 司 治 理 的 重 要 性 及 艰 巨性 更 加 突 出 。图 1 我 国 上 市 公 司 历 年 业 绩 （ 1993-2002） 1其 次 ， 从 国 家
15、层 面 来 看 ， 一 个 国 家 内 部 良 好 的 公 司 治 理 水 平 也 是 国 家 改善 投 资 环 境 、 发 展 经 济 的 基 础 和 有 效 保 障 。 公 司 治 理 一 旦 失 效 ， 它 不 仅 会 使企 业 员 工 、 公 司 股 东 遭 受 重 大 损 失 ， 而 且 还 会 为 整 个 市 场 和 社 会 带 来 沉 重的 打 击 。 目 前 ， 我 国 上 市 公 司 股 东 大 会 、 董 事 会 、 监 事 会 等 一 应 俱 全 ， 但 实际 的 治 理 绩 效 却 并 不 理 想 。 中 国 的 上 市 公 司 治 理 结 构 中 存 在 着 这 样
16、一 些 比 较1数据来源：刘鸿儒等. 探索中国资本市场发展之路理论创新推动制度创新. 北京：中国金融出版社，2003. 注：左侧纵轴刻画的是平均净资产收益率；右侧纵轴刻画的平均每股收益。北京理工大学毕业设计- 7 - 普 遍 的 问 题 ： 大 量 国 有 股 不 能 流 通 ， 使 公 司 控 制 权 市 场 难 以 形 成 ； 内 部 监 控机 制 失 效 ； 经 理 人 员 激 励 机 制 弱 化 ； 信 息 披 露 不 规 范 ； 中 介 机 构 缺 乏 诚 信 ；监 管 不 力 等 等 。 面 对 这 么 多 的 问 题 ， 无 论 是 政 府 部 门 还 是 社 会 公 众 以 及
17、 公 司 内 部 ， 都强 烈 呼 吁 规 范 完 善 上 市 公 司 的 治 理 结 构 ， 实 现 有 序 、 高 效 的 运 营 环 境 ， 增 强企 业 的 国 际 竞 争 力 。 由 此 可 见 ， 研 究 我 国 上 市 公 司 治 理 结 构 存 在 的 问 题 ， 特别 是 找 到 完 善 问 题 的 对 策 ， 对 我 国 企 业 的 发 展 ， 甚 至 是 整 个 国 家 的 经 济 发 展都 具 有 非 常 重 大 的 意 义 。1. 2 主 要 研 究 内 容 及 研 究 框 架 对 于 公 司 治 理 结 构 的 研 究 一 般 将 涉 及 公 司 内 部 治 理 结
18、 构 和 外 部 治 理 结 构两 个 大 的 方 面 。 公 司 内 部 治 理 结 构 主 要 研 究 公 司 股 东 、 董 事 会 、 监 事 会 、经 理 层 之 间 的 关 系 ， 试 图 设 计 出 一 套 机 制 ， 使 公 司 股 东 大 会 、 董 事 会 、 监事 会 、 经 理 层 能 够 高 效 有 序 地 协 调 运 作 。 而 公 司 外 部 治 理 结 构 主 要 研 究 公司 外 部 的 利 益 相 关 者 对 公 司 治 理 的 作 用 ， 包 括 有 相 关 的 资 本 市 场 、 经 理 人市 场 、 中 介 机 构 、 公 司 治 理 大 环 境 、
19、证 券 监 管 等 等 。 本 文 的 研 究 基 本 也 是按 照 内 、 外 公 司 治 理 结 构 两 个 方 面 进 行 。 具 体 来 说 ， 本 文 分 为 五 大 部 分 ，第 一 章 为 引 言 ， 介 绍 论 文 选 题 背 景 及 研 究 意 义 、 主 要 研 究 内 容 及 研 究 框 架 、研 究 方 法 及 主 要 创 新 之 处 ； 第 二 章 为 公 司 治 理 结 构 研 究 综 述 ， 包 括 公 司 治理 结 构 研 究 理 论 总 结 、 公 司 治 理 结 构 研 究 模 型 回 顾 、 典 型 公 司 治 理 模 式 国际 比 较 、 我 国 上 市
20、 公 司 治 理 结 构 研 究 文 献 综 述 ； 第 三 章 是 我 国 上 市 公 司 治理 结 构 存 在 的 主 要 问 题 ， 包 括 有 从 内 、 外 两 方 面 进 行 的 理 论 分 析 和 实 证 分析 ， 其 中 内 部 监 控 机 制 尤 其 是 独 立 董 事 制 度 是 这 部 分 研 究 的 重 点 ； 第 四 章是 针 对 第 三 章 分 析 的 问 题 ， 提 出 完 善 我 国 上 市 公 司 治 理 结 构 主 要 问 题 的 对策 ， 其 中 对 独 立 董 事 制 度 的 完 善 予 以 较 大 关 注 。 1. 3 主 要 的 研 究 方 法 本
21、文 的 主 要 研 究 方 法 包 括 有 ： 1、 重 视 比 较 分 析 。 比 较 是 为 了 鉴 别 和 择优 ， 本 文 通 过 比 较 分 析 国 际 上 典 型 的 公 司 治 理 模 式 ， 以 期 对 我 国 的 公 司 治理 结 构 有 所 借 鉴 ； 2、 注 重 实 证 研 究 。 本 文 将 及 时 地 关 注 最 新 的 公 司 治 理 典型 案 例 （ 包 括 成 功 的 和 失 败 的 ） ， 从 中 发 现 问 题 、 分 析 问 题 ， 并 力 图 归 纳北京理工大学毕业设计- 8 - 和 总 结 出 一 些 具 有 共 性 的 东 西 ； 3、 理 论 联
22、 系 实 践 。 实 践 是 检 验 真 理 的 唯一 标 准 ， 理 论 来 自 于 实 践 ， 并 在 实 践 中 发 展 。 在 研 究 过 程 当 中 ， 我 将 注 意把 最 新 的 公 司 治 理 理 论 与 我 国 的 实 践 相 结 合 。 本 文 的 主 要 创 新 之 处 ： 现 在 对 我 国 上 市 公 司 治 理 结 构 问 题 及 对 策 的 研 究一 般 都 是 在 委 托 代 理 理 论 的 框 架 下 从 完 善 制 度 的 角 度 出 发 去 进 行 分 析 ，本 文 将 尝 试 运 用 委 托 代 理 理 论 的 同 时 ， 将 现 代 内 部 控 制 理 论 引 入 整 个分 析 系 统 。 由 于 公 司 治 理 问 题 涉 及 到 的 知 识 面 非 常 地 广 ， 因 此 注 意 把 新 制度 经 济 学 、 信 息 经 济 学 、 西 方 经 济 学 、 政 治 经 济 学 、 管 理 学 、 金 融 学 、 法学 的 相 关 理 论 融 入 整 个 分 析 框 架 ， 将 是 本 文 所 要 尝 试 达 到 的 研 究 目 标 。
