1、大作手操盘术精华1906 年在纽约市的出手投资虽然让他幸运的获得利润(因旧金山大地震)，但他也学会了第一个重要的教训决不操作明牌。(明牌只能聚焦，不会是获利的保证，所有的建议都要进入自己的投资逻辑裡思考、分析并做出决定。因为每一个人的个性、资金、风险承受度都不同)他的建议：1.任何有心从事投机的人都应将投机视为事业2.你可赢一场赛马，但是不会每场都赢3.市场永远不会错(价格的表现将告诉你，你的对错；对=获利 错=损失)4.投机者必须要拥有自己的一套投资逻辑与方法5.将损失控制在最小(停损)，等待下一个进场时机(耐心)6.有危险讯号时，不与之争辩，先跳出再说7.将获利的二分之一提出8.出错时不要
2、为自己找藉口，认错，从错中学习9.切勿一意信任自己的判断，你必须等着让市场自行以行动来为你的判断做确认。他的分析：1.走势起始之初，成交量会大增，并且股价会缓步推升；接下来会有一个正常拉回(量需大幅缩小)2.确定反转并且出脱持股最简便的一个现象，股价越界后进缺乏持续的力道。3.当天价创于两三年前，如果发生对公司有利的事，并且股价开始往上走，那麽在他突破高价时买进该股通常十分安全。他的操作：1.追随主流(不要想一网打尽)2.专心致力研究当天表现最突出的股票3.要有耐心，要能等待(关键点)4.不摊平(市场已告诉你，判断的对错；错时应让损失立刻停止，回头检讨自己的投资逻辑与方法并再等待时机进场)5.
3、每次加码价都应该比上一笔买进的成交价超才对。6.应反弹不反弹，当主力不加码，两种可能，失去兴趣或介入太深无力买下去。7.真正的股变动走价走势不会在一天或一週内就划下句点。8.最须牢记的一点是，股票越过关键点之后若不能展现出其应有的表现，即应视为须留意的危险讯号。9.不能让耐心演变成一种漠视危险讯号的心态。他人心得：杰西李佛摩尔(Jesse L. Livermore)之所以能够成为华尔街传奇人物，除了其本身累积经年累月的实战经验，培养出与众不同的操盘观念外，更重要的是，他每天都会亲自记录股价变化，透过长年与数字的对话，建立起关键点、试探性操作策略，以及金字塔操作策略三位一体的操作系统，而这套操作
4、系统也正是李佛摩尔能在华尔街快速聚集财富的致胜战法。股价突破关键点 买入讯号出现基本上，李佛摩尔和一般投资专家相同，会先观察大盘的趋势，然后再寻找强势类股或是领先类股，再从中过滤，并且集中火力顺势操作。李佛摩尔认为，一个投机者若无法从主流类股中赚到钱，想从别的股票中赚到钱，几乎是不可能的事。但问题在于如何有效率的赚到钱，出手时机就变得相当重要。李佛摩尔认为，买卖股票或是其它金融商品想要真正赚到钱，就必须一进场就要立即获利，所以寻找关键点就变得十分重要。举例来说，如果一档个股目前的价位在 25 元，预期有机会向 60 元扣关，但近期股价就在 2229 元间徘徊(短中线在2229 元箱型整理)，所
5、以说，股价若能带量突破30 元，创下波段新高，则上升趋势确立，投机者就应当立刻切入作多，而30 元这个价位，就是所谓的关键点。而之后股价表现，30 元这个关键点的价位，也是不容许受任何挑战(简单的说，一旦股价跌破关键点，就要立即停损出场)。从上面这个例子，可以引申出两个重要的操作观念，其一就是即使我们预测股价上看 60 元，但只有等到突破 30 元，创下波段新高时，上涨趋势才告确立，也证明该股走势转强(不然股价也不会来到 30 元)，所以，投机者必须有耐心等到趋势确认后，才可以出手投机，这也就是李佛摩尔的时间要素理论。其次就是重视量能，依据李佛摩尔的经验，量价齐扬突破压力点是个股票转为强势的重
6、要讯号，也是该股需求强劲的证明，要进行更稳健的投机时，成交量也是李佛摩尔相当重视的投机指标。这种股价突破波段新高再去追价的操作模式，可说是由李佛摩尔所创立，即使到了现在，也可说是特立独行的操作模式。而运用这种模式操作，只要市场表现没有任何值得令人忧虑的地方，就应当对自己原先的看法保持信心，紧抱手中持股，不要只赚个 5、10，就如同惊弓之鸟般的获利了结，李佛摩尔认为，高股价并不能构成卖出持股的理由，而是市场趋势发生了变化，才应为出脱手中持股的时机。也正因此，所谓逢低承接、或是拉回买入，其实才是正真会带来风险的操作策略，而向下摊平的操作模式，更是造成投资失败，并造成钜额亏损的愚蠢策略。试探性操作确
7、认趋势 金字塔操作倍数获利不过，市场变化有如潮汐，经常是说变就变，而且也时常会有些意外状况发生。所以，即使是在股价带量突破关键点后买入，操作上也应当多保留一些弹性。李佛摩尔就经常告诫投资人，市场不会有错，如果你原先的预期与市场表现不符，错的也在于你，而不是市场。因此，李佛摩尔就在股价突破关键点之初，就先建立小额度的部位进行操作，如果操作顺利，市场走势和预期相符，才正式建立部位，而这也就是所谓的试探性操作策略，基本上，这套策略的概念仍是建立在时间要素理论之上，也就是要投机者等到状况确定后，再建立正式的部位。如果加上先前股价突破关键点才买入的策略的话，就可以得到对趋势确认双重保险的效果。金字塔操作
8、策略则是一种乘胜追击的策略，会使投机者的获利具有加乘的效果，这也是李佛摩尔快速致富的精髓所在，他认为你所买进的股票持续获利中，这证明你的看法是对的，那就应当持续买入这档股票，促使所能赚得的利益更上一层楼。而李佛摩尔就是在股价持续上涨的过程中，进行逢高摊平、分批加码的动作，所以才能在第 1 次宣告破产后，在短短的 2年内，赚得更加雄厚的财富。而採用金字搭操作策略的另一个好处，就在于易于集中火力，李佛摩尔就建议投机者，不要在同一时间介入太多种股票，握有几档股票比握有一大堆股票容易照顾，操作比会比较有效率。所以，我们就再複习一遍，投资人可以先找出关键点，耐心等候股价带量突破关键点，第 1 次确认趋势后，就採用试探性操作策略，先建立小额部位，如果操作顺利的话，趋势就经过第2 次确认，可以正式建立部位。之后，就可以随着股价的持续上扬，採用金字搭操作策略，持续分批加码，以赚取更多利益，直到趋势改变的讯号出现，再开始出脱手中持股，这就是关键点、试探性策略操作、金字塔策略操作的三位一体作战策略。
