DIFF分析.doc

1、DIFF(白 线 )DEA(黄 线 ) 在 股 票 中 代 表 什 么 意 思 ?高 手 指 点 一 下 !个 股 一 级 指 标 : 1 平 滑 异 同 平 均 线 指 标 MACD MACD 指 标 又 叫 指 数 平 滑 异 同 移 动 平 均 线 ， 是 由 查 拉 尔 阿 佩 尔 （ Gerald Apple） 所 创造 的 ,是 一 种 研 判 股 票 买 卖 时 机 、 跟 踪 股 价 运 行 趋 势 的 技 术 分 析 工 具 。 第 一 节 MACD 指 标 的 原 理 和 计 算 方 法 一 、 MACD 指 标 的 原 理 MACD 指 标 是 根 据 均 线 的 构 造

2、 原 理 ， 对 股 票 价 格 的 收 盘 价 进 行 平 滑 处 理 ， 求 出 算 术 平 均值 以 后 再 进 行 计 算 ， 是 一 种 趋 向 类 指 标 。 MACD 指 标 是 运 用 快 速 （ 短 期 ） 和 慢 速 （ 长 期 ） 移 动 平 均 线 及 其 聚 合 与 分 离 的 征 兆 ， 加以 双 重 平 滑 运 算 。 而 根 据 移 动 平 均 线 原 理 发 展 出 来 的 MACD， 一 则 去 除 了 移 动 平 均 线 频繁 发 出 假 信 号 的 缺 陷 ， 二 则 保 留 了 移 动 平 均 线 的 效 果 ， 因 此 ， MACD 指 标 具 有

3、均 线 趋势 性 、 稳 重 性 、 安 定 性 等 特 点 ， 是 用 来 研 判 买 卖 股 票 的 时 机 ， 预 测 股 票 价 格 涨 跌 的 技 术分 析 指 标 。 MACD 指 标 主 要 是 通 过 EMA、 DIF 和 DEA（ 或 叫 MACD、 DEM） 这 三 值 之 间 关 系 的 研判 ， DIF 和 DEA 连 接 起 来 的 移 动 平 均 线 的 研 判 以 及 DIF 减 去 DEM 值 而 绘 制 成 的 柱 状图 （ BAR） 的 研 判 等 来 分 析 判 断 行 情 ， 预 测 股 价 中 短 期 趋 势 的 主 要 的 股 市 技 术 分 析 指

4、 标 。其 中 ， DIF 是 核 心 ， DEA 是 辅 助 。 DIF 是 快 速 平 滑 移 动 平 均 线 （ EMA1） 和 慢 速 平 滑 移动 平 均 线 （ EMA2） 的 差 。 BAR 柱 状 图 在 股 市 技 术 软 件 上 是 用 红 柱 和 绿 柱 的 收 缩 来 研 判行 情 。 二 、 MACD 指 标 的 计 算 方 法 MACD 在 应 用 上 ， 首 先 计 算 出 快 速 移 动 平 均 线 （ 即 EMA1） 和 慢 速 移 动 平 均 线 （ 即EMA2） ， 以 此 两 个 数 值 ， 来 作 为 测 量 两 者 （ 快 慢 速 线 ） 间 的 离

5、 差 值 （ DIF） 的 依 据 ， 然后 再 求 DIF 的 N 周 期 的 平 滑 移 动 平 均 线 DEA（ 也 叫 MACD、 DEM） 线 。 以 EMA1 的 参 数 为 12 日 ， EMA2 的 参 数 为 26 日 ， DIF 的 参 数 为 9 日 为 例 来 看 看MACD 的 计 算 过 程 1、 计 算 移 动 平 均 值 （ EMA） 12 日 EMA 的 算 式 为 EMA（ 12） =前 一 日 EMA（ 12） 11/13 今 日 收 盘 价 2/13 26 日 EMA 的 算 式 为 EMA（ 26） =前 一 日 EMA（ 26） 25/27 今 日

6、收 盘 价 2/27 2、 计 算 离 差 值 （ DIF） DIF=今 日 EMA（ 12） 今 日 EMA（ 26） 3、 计 算 DIF 的 9 日 EMA 根 据 离 差 值 计 算 其 9 日 的 EMA， 即 离 差 平 均 值 ， 是 所 求 的 MACD 值 。 为 了 不 与 指 标 原名 相 混 淆 ， 此 值 又 名 DEA 或 DEM。 今 日 DEA（ MACD） =前 一 日 DEA8/10 今 日 DIF2/10 计 算 出 的 DIF 和 DEA 的 数 值 均 为 正 值 或 负 值 。 理 论 上 ， 在 持 续 的 涨 势 中 ， 12 日 EMA 线 在

7、 26 日 EMA 线 之 上 ， 其 间 的 正 离 差 值（ +DIF） 会 越 来 越 大 ； 反 之 ， 在 跌 势 中 离 差 值 可 能 变 为 负 数 （ DIF） ， 也 会 越 来 越 大 ，而 在 行 情 开 始 好 转 时 ， 正 负 离 差 值 将 会 缩 小 。 指 标 MACD 正 是 利 用 正 负 的 离 差 值（ DIF） 与 离 差 值 的 N 日 平 均 线 （ N 日 EMA） 的 交 叉 信 号 作 为 买 卖 信 号 的 依 据 ， 即 再度 以 快 慢 速 移 动 线 的 交 叉 原 理 来 分 析 买 卖 信 号 。 另 外 ， MACD 指 标

8、 在 股 市 软 件 上 还 有 个辅 助 指 标 BAR 柱 状 线 ， 其 公 式 为 ： BAR=2(DIF DEA)， 我 们 还 是 可 以 利 用 BAR柱 状 线 的 收 缩 来 决 定 买 卖 时 机 。 离 差 值 DIF 和 离 差 平 均 值 DEA 是 研 判 MACD 的 主 要 工 具 。 其 计 算 方 法 比 较 烦 琐 ， 由 于目 前 这 些 计 算 值 都 会 在 股 市 分 析 软 件 上 由 计 算 机 自 动 完 成 ， 因 此 ， 投 资 者 只 要 了 解 其 运算 过 程 即 可 ， 而 更 重 要 的 是 掌 握 它 的 研 判 功 能 。

9、另 外 ， 和 其 他 指 标 的 计 算 一 样 ， 由 于 选用 的 计 算 周 期 的 不 同 ， MACD 指 标 也 包 括 日 MACD 指 标 、 周 MACD 指 标 、 月 MACD指 标 年 MACD 指 标 以 及 分 钟 MACD 指 标 等 各 种 类 型 。 经 常 被 用 于 股 市 研 判 的 是 日MACD 指 标 和 周 MACD 指 标 。 虽 然 它 们 的 计 算 时 的 取 值 有 所 不 同 ， 但 基 本 的 计 算 方 法一 样 。 在 实 践 中 ， 将 各 点 的 DIF 和 DEA（ MACD） 连 接 起 来 就 会 形 成 在 零 轴

10、 上 下 移 动 的 两 条快 速 （ 短 期 ） 和 慢 速 （ 长 期 ） 线 ， 此 即 为 MACD 图 。 第 二 节 MACD 指 标 的 一 般 研 判 标 准 MACD 指 标 是 市 场 上 绝 大 多 数 投 资 者 熟 知 的 分 析 工 具 ， 但 在 具 体 运 用 时 ， 投 资 者 可 能 会觉 得 MACD 指 标 的 运 用 的 准 确 性 、 实 效 性 、 可 操 作 性 上 有 很 多 茫 然 的 地 方 ， 有 时 会 发现 用 从 书 上 学 来 的 MACD 指 标 的 分 析 方 法 和 技 巧 去 研 判 股 票 走 势 ， 所 得 出 的 结

11、 论 往 往和 实 际 走 势 存 在 着 特 别 大 的 差 异 ， 甚 至 会 得 出 相 反 的 结 果 。 这 其 中 的 主 要 原 因 是 市 场 上绝 大 多 数 论 述 股 市 技 术 分 析 的 书 中 关 于 MACD 的 论 述 只 局 限 在 表 面 的 层 次 ， 只 介 绍MACD 的 一 般 分 析 原 理 和 方 法 ， 而 对 MACD 分 析 指 标 的 一 些 特 定 的 内 涵 和 分 析 技 巧 的介 绍 鲜 有 涉 及 。 本 节 将 在 介 绍 MACD 指 标 的 一 般 研 判 技 巧 和 分 析 方 法 基 础 上 ， 详 细 阐述 MACD

12、 的 特 殊 研 判 原 理 和 功 能 。 MACD 指 标 的 一 般 研 判 标 准 主 要 是 围 绕 快 速 和 慢 速 两 条 均 线 及 红 、 绿 柱 线 状 况 和 它 们 的形 态 展 开 。 一 般 分 析 方 法 主 要 包 括 DIF 和 MACD 值 及 它 们 所 处 的 位 置 、 DIF 和 MACD的 交 叉 情 况 、 红 柱 状 的 收 缩 情 况 和 MACD 图 形 的 形 态 这 四 个 大 的 方 面 分 析 。 一 、 DIF 和 MACD 的 值 及 线 的 位 置 1、 当 DIF 和 MACD 均 大 于 0（ 即 在 图 形 上 表 示

13、 为 它 们 处 于 零 线 以 上 ） 并 向 上 移 动 时 ，一 般 表 示 为 股 市 处 于 多 头 行 情 中 ， 可 以 买 入 或 持 股 ； 2、 当 DIF 和 MACD 均 小 于 0（ 即 在 图 形 上 表 示 为 它 们 处 于 零 线 以 下 ） 并 向 下 移 动 时 ，一 般 表 示 为 股 市 处 于 空 头 行 情 中 ， 可 以 卖 出 股 票 或 观 望 。 3、 当 DIF 和 MACD 均 大 于 0（ 即 在 图 形 上 表 示 为 它 们 处 于 零 线 以 上 ） 但 都 向 下 移 动 时 ，一 般 表 示 为 股 票 行 情 处 于 退

14、潮 阶 段 ， 股 票 将 下 跌 ， 可 以 卖 出 股 票 和 观 望 ； 4、 当 DIF 和 MACD 均 小 于 0 时 （ 即 在 图 形 上 表 示 为 它 们 处 于 零 线 以 下 ） 但 向 上 移 动 时 ，一 般 表 示 为 行 情 即 将 启 动 ， 股 票 将 上 涨 ， 可 以 买 进 股 票 或 持 股 待 涨 。 二 、 DIF 和 MACD 的 交 叉 情 况 1、 当 DIF 与 MACD 都 在 零 线 以 上 ， 而 DIF 向 上 突 破 MACD 时 ， 表 明 股 市 处 于 一 种 强势 之 中 ， 股 价 将 再 次 上 涨 ， 可 以 加

15、码 买 进 股 票 或 持 股 待 涨 ， 这 就 是 MACD 指 标 “黄 金 交叉 ”的 一 种 形 式 。 2、 当 DIF 和 MACD 都 在 零 线 以 下 ， 而 DIF 向 上 突 破 MACD 时 ， 表 明 股 市 即 将 转 强 ，股 价 跌 势 已 尽 将 止 跌 朝 上 ， 可 以 开 始 买 进 股 票 或 持 股 ， 这 是 MACD 指 标 “黄 金 交 叉 ”的 另一 种 形 式 。 3、 当 DIF 与 MACD 都 在 零 线 以 上 ， 而 DIF 却 向 下 突 破 MACD 时 ， 表 明 股 市 即 将 由 强势 转 为 弱 势 ， 股 价 将

16、大 跌 ， 这 时 应 卖 出 大 部 分 股 票 而 不 能 买 股 票 ， 这 就 是 MACD 指 标的 “死 亡 交 叉 ”的 一 种 形 式 。 4、 当 DIF 和 MACD 都 在 零 线 以 上 ， 而 DIF 向 下 突 破 MACD 时 ， 表 明 股 市 将 再 次 进 入极 度 弱 市 中 ， 股 价 还 将 下 跌 ， 可 以 再 卖 出 股 票 或 观 望 ， 这 是 MACD 指 标 “死 亡 交 叉 ”的 另一 种 形 式 。 三 、 MACD 指 标 中 的 柱 状 图 分 析 在 股 市 电 脑 分 析 软 件 中 （ 如 钱 龙 软 件 ） 通 常 采 用

17、 DIF 值 减 DEA（ 即 MACD、 DEM） 值而 绘 制 成 柱 状 图 ， 用 红 柱 状 和 绿 柱 状 表 示 ， 红 柱 表 示 正 值 ， 绿 柱 表 示 负 值 。 用 红 绿 柱 状来 分 析 行 情 ， 既 直 观 明 了 又 实 用 可 靠 。 1、 当 红 柱 状 持 续 放 大 时 ， 表 明 股 市 处 于 牛 市 行 情 中 ， 股 价 将 继 续 上 涨 ， 这 时 应 持 股 待涨 或 短 线 买 入 股 票 ， 直 到 红 柱 无 法 再 放 大 时 才 考 虑 卖 出 。 2、 当 绿 柱 状 持 续 放 大 时 ， 表 明 股 市 处 于 熊 市

18、行 情 之 中 ， 股 价 将 继 续 下 跌 ， 这 时 应 持 币观 望 或 卖 出 股 票 ， 直 到 绿 柱 开 始 缩 小 时 才 可 以 考 虑 少 量 买 入 股 票 。 3、 当 红 柱 状 开 始 缩 小 时 ， 表 明 股 市 牛 市 即 将 结 束 （ 或 要 进 入 调 整 期 ） ， 股 价 将 大 幅 下 跌 ，这 时 应 卖 出 大 部 分 股 票 而 不 能 买 入 股 票 。 4、 当 绿 柱 状 开 始 收 缩 时 ， 表 明 股 市 的 大 跌 行 情 即 将 结 束 ， 股 价 将 止 跌 向 上 （ 或 进 入 盘整 ） ， 这 时 可 以 少 量 进

19、 行 长 期 战 略 建 仓 而 不 要 轻 易 卖 出 股 票 。 5、 当 红 柱 开 始 消 失 、 绿 柱 开 始 放 出 时 ， 这 是 股 市 转 市 信 号 之 一 ， 表 明 股 市 的 上 涨 行 情（ 或 高 位 盘 整 行 情 ） 即 将 结 束 ， 股 价 将 开 始 加 速 下 跌 ， 这 时 应 开 始 卖 出 大 部 分 股 票 而 不能 买 入 股 票 。 6、 当 绿 柱 开 始 消 失 、 红 柱 开 始 放 出 时 ， 这 也 是 股 市 转 市 信 号 之 一 ， 表 明 股 市 的 下 跌 行情 （ 或 低 位 盘 整 ） 已 经 结 束 ， 股 价

20、将 开 始 加 速 上 升 ， 这 时 应 开 始 加 码 买 入 股 票 或 持 股 待涨 。 第 三 节 MACD 的 特 殊 分 析 方 法 一 、 形 态 法 则 1、 M 头 W 底 等 形 态 MACD 指 标 的 研 判 还 可 以 从 MACD 图 形 的 形 态 来 帮 助 研 判 行 情 。 当 MACD 的 红 柱 或 绿 柱 构 成 的 图 形 双 重 顶 底 （ 即 M 头 和 W 底 ） 、 三 重 顶 底 等 形 态 时 ，也 可 以 按 照 形 态 理 论 的 研 判 方 法 来 加 以 分 析 研 判 。 例 如 ： 2、 顶 背 离 和 底 背 离 MACD

21、 指 标 的 背 离 就 是 指 MACD 指 标 的 图 形 的 走 势 正 好 和 K 线 图 的 走 势 方 向 正 好 相 反 。MACD 指 标 的 背 离 有 顶 背 离 和 底 背 离 两 种 。 （ 1） 顶 背 离 当 股 价 K 线 图 上 的 股 票 走 势 一 峰 比 一 峰 高 ， 股 价 一 直 在 向 上 涨 ， 而 MACD 指 标 图 形 上的 由 红 柱 构 成 的 图 形 的 走 势 是 一 峰 比 一 峰 低 ， 即 当 股 价 的 高 点 比 前 一 次 的 高 点 高 、 而MACD 指 标 的 高 点 比 指 标 的 前 一 次 高 点 低 ， 这

22、 叫 顶 背 离 现 象 。 顶 背 离 现 象 一 般 是 股 价 在高 位 即 将 反 转 转 势 的 信 号 ， 表 明 股 价 短 期 内 即 将 下 跌 ， 是 卖 出 股 票 的 信 号 。 （ 2） 底 背 离 底 背 离 一 般 出 现 在 股 价 的 低 位 区 。 当 股 价 K 线 图 上 的 股 票 走 势 ， 股 价 还 在 下 跌 ， 而MACD 指 标 图 形 上 的 由 绿 柱 构 成 的 图 形 的 走 势 是 一 底 比 一 底 高 ， 即 当 股 价 的 低 点 比 前 一次 低 点 底 ， 而 指 标 的 低 点 却 比 前 一 次 的 低 点 高 ，

23、这 叫 底 背 离 现 象 。 底 背 离 现 象 一 般 是 预示 股 价 在 低 位 可 能 反 转 向 上 的 信 号 ， 表 明 股 价 短 期 内 可 能 反 弹 向 上 ， 是 短 期 买 入 股 票 的信 号 。 在 实 践 中 ， MACD 指 标 的 背 离 一 般 出 现 在 强 势 行 情 中 比 较 可 靠 ， 股 价 在 高 价 位 时 ， 通 常只 要 出 现 一 次 背 离 的 形 态 即 可 确 认 位 股 价 即 将 反 转 ， 而 股 价 在 低 位 时 ， 一 般 要 反 复 出 现几 次 背 离 后 才 能 确 认 。 因 此 ， MACD 指 标 的

24、顶 背 离 研 判 的 准 确 性 要 高 于 底 背 离 ， 这 点 投资 者 要 加 以 留 意 。 3、 趋 势 线 、 压 力 线 二 、 分 析 周 期 法 则 绿 柱 状 间 隔 时 间 越 长 ， 未 来 上 涨 力 度 越 大 和 时 间 越 长 红 柱 状 维 持 时 间 越 长 ， 未 来 下 跌 空 间 和 力 度 越 大 ， 时 间 越 长 三 、 分 析 参 数 的 修 改 原 则 四 、 均 线 为 先 法 则 第 四 节 MACD 指 标 的 实 战 技 巧 MACD 指 标 的 实 战 技 巧 主 要 集 中 在 MACD 指 标 的 “金 叉 ”、 “死 叉

25、”以 及 MACD 指 标 中 的 红 、绿 柱 状 线 的 情 况 等 两 大 方 面 。 下 面 以 分 析 家 软 件 上 的 日 参 数 为 （ 26， 52， 52） 的MACD 指 标 来 揭 示 MACD 指 标 的 买 卖 和 观 望 功 能 。 （ 注 ： MACD 指 标 在 钱 龙 软 件 和 分析 家 软 件 上 指 标 参 数 选 取 及 使 用 方 法 一 样 ） 。 一 、 买 入 信 号 （ 一 ） DIF 线 和 MACD 线 的 交 叉 情 况 分 析 1、 0 值 线 以 下 区 域 的 弱 势 “黄 金 交 叉 ” 当 MACD 指 标 中 的 DIF

26、线 和 MACD 线 在 远 离 0 值 线 以 下 区 域 同 时 向 下 运 行 很 长 一 段 时间 后 ， 当 DIF 线 开 始 进 行 横 向 运 行 或 慢 慢 勾 头 向 上 靠 近 MACD 线 时 ， 如 果 DIF 线 接 着向 上 突 破 MACD 线 ， 这 是 MACD 指 标 的 第 一 种 “黄 金 交 叉 ”。 它 表 示 股 价 经 过 很 长 一 段时 间 的 下 跌 ， 并 在 低 位 整 理 后 ， 一 轮 比 较 大 的 跌 势 后 、 股 价 将 开 始 反 弹 向 上 ， 是 短 线 买入 信 号 。 对 于 这 一 种 “黄 金 交 叉 ”，

27、只 是 预 示 着 反 弹 行 情 可 能 出 现 ， 并 不 表 示 该 股 的 下 跌趋 势 已 经 结 束 ， 股 价 还 有 可 能 出 现 反 弹 行 情 很 快 结 束 、 股 价 重 新 下 跌 的 情 况 ， 因 此 ， 投资 者 应 谨 慎 对 待 ， 在 设 置 好 止 损 价 位 的 前 提 下 ， 少 量 买 入 做 短 线 反 弹 行 情 。 如 图 （ 71） 所 示 。 2、 0 值 线 附 近 区 域 的 强 势 “黄 金 交 叉 ” 当 MACD 指 标 中 的 DIF 线 和 MACD 线 都 运 行 在 0 值 线 附 近 区 域 时 ， 如 果 DIF

28、线 在MACD 线 下 方 、 由 下 向 上 突 破 MACD 线 ， 这 是 MACD 指 标 的 第 二 种 “黄 金 交 叉 ”。 它 表示 股 价 在 经 过 一 段 时 间 的 涨 势 、 并 在 高 位 或 低 位 整 理 后 ， 股 价 将 开 始 一 轮 比 较 大 的 上 涨行 情 ， 是 中 长 线 买 入 信 号 。 它 可 能 就 预 示 着 股 价 的 一 轮 升 幅 可 观 的 上 涨 行 情 将 很 快 开 始 ，这 是 投 资 者 买 入 股 票 的 比 较 好 的 时 机 。 对 于 这 一 种 “黄 金 交 叉 ”， 投 资 者 应 区 别 对 待 。 1

29、 当 股 价 是 在 底 部 小 幅 上 升 ， 并 经 过 了 一 段 短 时 间 的 横 盘 整 理 ， 然 后 股 价 放 量 向 上突 破 、 同 时 MACD 指 标 出 现 这 种 金 叉 时 ， 是 长 线 买 入 信 号 。 此 时 ， 投 资 者 可 以 长 线 逢低 建 仓 。 2 当 股 价 是 从 底 部 启 动 、 已 经 出 现 一 轮 涨 幅 比 较 大 的 上 升 行 情 ， 并 经 过 上 涨 途 中 的比 较 长 时 间 的 中 位 回 档 整 理 , 然 后 股 价 再 次 调 头 向 上 扬 升 、 同 时 MACD 指 标 出 现 这 种金 叉 时 ,

30、是 中 线 买 入 信 号 。 3、 0 值 线 以 上 区 域 的 一 般 “黄 金 交 叉 ” 当 MACD 指 标 中 的 DIF 线 和 MACD 线 都 运 行 在 0 值 线 以 上 区 域 时 ， 如 果 DIF 线 在MACD 线 下 方 调 头 、 由 下 向 上 突 破 MACD 线 ， 这 是 MACD 指 标 的 第 二 种 “黄 金 交 叉 ”。它 表 示 股 价 经 过 一 段 时 间 的 高 位 回 档 整 理 后 ， 新 的 一 轮 涨 势 开 始 ， 是 第 二 个 买 入 信 号 。此 时 ， 激 进 型 投 资 者 可 以 短 线 加 码 买 入 股 票

31、； 稳 健 型 投 资 者 则 可 以 继 续 持 股 待 涨 。 （ 二 ） 柱 状 线 分 析 1、 红 色 柱 状 线 红 色 柱 状 线 的 放 出 ， 表 明 市 场 上 的 多 头 力 量 开 始 强 于 空 头 力 量 ， 股 价 将 开 始 一 轮 新 的 涨升 行 情 ， 是 一 种 比 较 明 显 的 买 入 信 号 。 对 于 这 种 买 入 信 号 ， 投 资 者 也 应 从 三 个 方 面 进 行分 析 。 （ 1） 当 DIF 线 和 MACD 线 都 在 0 值 线 以 上 区 域 运 行 ， 说 明 股 市 是 处 于 多 头 行 情 中 ， 股价 将 继 续

32、上 涨 。 当 MACD 指 标 在 0 值 线 上 方 经 过 短 暂 的 回 调 整 理 后 ， 红 柱 状 线 再 次 放出 时 ， 投 资 者 可 继 续 持 股 做 多 ， 空 仓 者 可 逢 低 买 入 。 （ 2） 当 DIF 线 和 MACD 线 都 在 0 值 线 以 下 区 域 运 行 ， 说 明 股 市 处 于 空 头 行 情 中 ， 股 价将 继 续 下 跌 探 底 。 当 MACD 指 标 中 的 绿 柱 线 经 过 很 长 一 段 时 间 的 低 位 运 行 ， 然 后 慢 慢收 缩 后 ， 如 果 红 柱 状 线 出 现 时 表 明 股 价 可 能 出 现 反 弹

33、 但 中 长 期 下 跌 趋 势 并 没 有 完 全 改 变 。此 时 ， 激 进 型 投 资 者 可 以 在 设 置 好 止 损 点 的 前 提 下 短 线 少 量 买 入 股 票 ； 稳 健 型 投 资 者 则可 以 继 续 持 币 观 望 。 （ 3） 当 DIF 线 和 MACD 线 都 在 0 值 线 以 下 区 域 运 行 ， 但 这 两 条 线 在 低 位 经 过 一 次 “黄金 交 叉 ”后 ， 其 运 行 方 向 开 始 同 时 向 上 并 越 来 越 向 上 靠 近 0 值 线 时 ， 如 果 此 时 红 柱 状 线开 始 放 出 （ 特 别 是 第 二 次 放 出 ） ，

34、 表 明 股 价 经 过 长 时 间 的 整 理 后 ， 下 跌 趋 势 已 经 结 束 ，股 价 在 大 量 买 盘 的 推 动 下 将 开 始 一 轮 新 的 上 升 行 情 。 这 也 是 投 资 者 中 长 线 买 入 股 票 的 一个 较 好 时 机 。 此 时 ， 投 资 者 应 及 时 买 入 股 票 或 持 股 待 涨 。 当 MACD 指 标 中 的 DIF 线 和MACD 线 在 0 值 线 附 近 运 行 了 很 长 一 段 时 间 后 ， 绿 色 柱 状 线 构 成 一 底 比 一 底 高 的 双 底 形态 时 ， 表 明 股 价 的 长 期 下 跌 趋 势 可 能 结

35、 束 ， 股 价 将 在 成 交 量 的 配 合 下 ,开 始 一 轮 新 的 中长 期 上 升 行 情 。 此 时 ， 投 资 者 可 以 开 始 逢 低 分 批 建 仓 。 = 以 上 是 一 般 的 大 家 常 用 的 MACD 的 用 法 ； 并 且 用 很 多 人 提 出 MACD 的 买 卖 信 号 太 慢 ， 用 各 种 指 标 如 KDJ 来 辅 助 ； MACD 的 信 号 顺 序 ： DEF 绿 色 柱 状 体 缩 小 -1-DIF 由 下 向 上 拐 头 -2-DIF 金 叉 MACD-3-DEF 红 色色 柱 状 体 出 现 -4-DIF 突 破 零 轴 -5- DEF

36、 红 色 柱 状 体 缩 小 -6-DIF 由 上 向 下 拐 头 -7-DIF 死 叉 MACD-8-DEF 绿 色 柱状 体 出 现 -9-DIF 跌 破 破 零 轴 10- 附 图 （ 序 号 对 应 说 明 及 对 应 K 线 ） K 线 分 析 及 时 指 标 :MACD 周 三 大 盘 下 跌 时 提 示 ， 明 天 可 买 进 20 只 低 价 股量 能 扭 转 预 示 红 色 九 月 来 临 手 机 炒 股 积 极 挖 掘 估 值 洼 地MACD 是 Moving Average Convergence Divergence 的缩写，中文翻译为平滑异同移动平均线，主要是利用长短

37、期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。算法：DIFF 线收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差DEA 线 DIFF 线的 M 日指数平滑移动平均线MACD 线 DIFF 线与 DEA 线的差，彩色柱状线参数：SHORT(短期)、LONG(长期) 、M 天数，一般为 12、26、9用法：1.DIFF 、DEA 均为正，DIFF 向上突破 DEA，买入信号。2.DIFF 、DEA 均为负，DIFF 向下跌破 DEA，卖出信号。3.DEA 线与 K 线发生背离，行情反转信号。4.分析 MACD 柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。MACD 指标是基于均线的构

38、造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值) 后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差(DIF)、异同平均数(DEA)，其中，正负差是核心，DEA 是辅助。DIF 是快速平滑移动平均线(EMA1) 和慢速平滑移动平均线(EMA2) 的差。在现有的技术分析软件中，MACD 常用参数是快速平滑移动平均线为 12，慢速平滑移动平均线参数为 26。此外，MACD 还有一个辅助指标柱状线(BAR)。在大多数技术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于 0 轴以下是绿色，高于 0 轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。下面我们来说一下使用 MACD 指标所应当遵循的基本原则：1.当

39、DIF 和 DEA 处于 0 轴以上时，属于多头市场，DIF 线自下而上穿越 DEA 线时是买入信号。DIF 线自上而下穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。2.当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以下时，属于空头市场。DIF 线自上而下穿越 DEA 线时是卖出信号，DIF 线自下而上穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。3.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强

40、度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的 MACD 指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。4.形态和背离情况。MACD 指标也强调形态和背离现象。当形态上 MACD 指标的 DIF 线与MACD 线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上 MACD 指标 DIF 线与MACD 线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以 DIF 线为主，MACD 线为辅。当价格持续升高，而 MACD 指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而 MACD 指标却走出一波高于一波的走势

41、时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。5.牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在 MACD 指标中产生，指标 DIF 线与 MACD 线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时 MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。在众多的技术指标中，MACD 是一种既简单又实用的指标之一，比较适合初涉股海又想掌握一定技术指标的中小投资者使用。下面就谈谈 MACD 的运用法则：1、利用 DIF 和 DEA 的取值和这两者之间的相对取值进行行情预测。

42、（1）DIF 和 DEA 均为正值时，属多头市场，DIF 向上突破 DEA 是买入信号，DIF 向下跌破DEA 只能认为是回档。（2）DIF 和 DEA 均为负值时，属空头市场，DIF 向下突破 DEA 是卖出信号，DIF 向上突破只能认为是反弹。用 DIF 的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为：如果 DIF 的走向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意。综合运用 5 日、10 日均价线，5日、10 日均量线和 MACD，其准确性大为提高。（1）股价在经过漫长的下跌后，开始筑底，随后股价开始缓慢回升，5 日、10 日均

43、价线，5 日、10 日均量线和 MACD 都出现黄金交叉点，简称三金叉，这时是股价见底的信号，而交叉的次数越多，且见底部不断提高，则准确性越高，该股即将走出一波上升行情。如：0933 神火股份(行情论坛) ，在2000 年 1 月 5 日，该股 5 日、10 日均价线，5 日、10 日均量线和 MACD 同时在底部金叉，即三金叉出现，此时即为介入的最佳时机，随后该股出现了一波强劲的上攻行情，在 3 个月时间内，股价由1069 元上升到 1750 元，升幅达 70。（2）当股价经过一轮大涨，受到众多中小投资者的追捧，主力开始派发，这时出现 5 日、10 日均价线，5 日、10 日均量线和 MAC

44、D 同时死叉，则是卖出的最佳时机，这时若稍有迟疑，股价便会一泻千里。如 0722 金果实业(行情论坛) ，因 2000 年 3 月 9 日三死叉出现，是强烈的卖出信号，随后股价展开一轮暴跌，在短短 2 个月内，由 2717 元跌至 1346 元，跌幅惊人。主力出逃后，随之而后的是连续阴跌。股 票 k 线图又称阴阳烛，最初是日本米商用来表示米价涨跌状况的工具，后来引入股市，并逐渐风行于东南亚地区。K 线图以其直观、立体感强的特点而深受投资者欢迎。实践证明，精研 K 线图可以较准确地预测后市走向，也可以较明确地判断多空双方的力量对比，从而为投资决策提供重要参考。K 线 图 最 早 是 日 本 德

45、川 幕 府 时 代 大 阪 的 米 商 用 来 记 录 当 时 一 天 、 一 周 或 一 月 中 米 价 涨 跌行 情 的 图 示 法 ， 后 被 引 入 股 市 。 K 线 图 有 直 观 、 立 体 感 强 、 携 带 信 息 量 大 的 特 点 ， 蕴 涵着 丰 富 的 东 方 哲 学 思 想 ， 能 充 分 显 示 股 价 趋 势 的 强 弱 、 买 卖 双 方 力 量 平 衡 的 变 化 ， 预 测后 市 走 向 较 准 确 ， 是 各 类 传 播 媒 介 、 电 脑 实 时 分 析 系 统 应 用 较 多 的 技 术 分 析 手 段 。 其 记录 方 法 如 下 ： 1、 日 K

46、 线 是 根 据 股 价 (指 数 )一 天 的 走 势 中 形 成 的 四 个 价 位 即 ： 开 盘 价 ， 收 盘 价 ， 最 高价 ， 最 低 价 绘 制 而 成 的 。 收 盘 价 高 于 开 盘 价 时 ， 则 开 盘 价 在 下 收 盘 价 在 上 ， 二 者 之 间 的 长 方 柱 用 红 色 或 空 心 绘 出 ，称 之 为 阳 线 ； 其 上 影 线 的 最 高 点 为 最 高 价 ， 下 影 线 的 最 低 点 为 最 低 价 。 收 盘 价 低 于 开 盘 价 时 ， 则 开 盘 价 在 上 收 盘 价 在 下 ， 二 者 之 间 的 长 方 柱 用 黑 色 或 实 心

47、 绘 出 ，称 之 为 阴 线 ， 其 上 影 线 的 最 高 点 为 最 高 价 ， 下 影 线 的 最 低 点 为 最 低 价 。 2、 根 据 K 线 的 计 算 周 期 可 将 其 分 为 日 K 线 ,周 K 线 ， 月 K 线 ， 年 K 线 。 周 K 线 是 指 以 周 一 的 开 盘 价 ， 周 五 的 收 盘 价 ， 全 周 最 高 价 和 全 周 最 低 价 来 画 的 K 线 图 。月 K 线 则 以 一 个 月 的 第 一 个 交 易 日 的 开 盘 价 ， 最 后 一 个 交 易 日 的 收 盘 价 和 全 月 最 高 价 与全 月 最 低 价 来 画 的 K 线

48、图 ， 同 理 可 以 推 得 年 K 线 定 义 。 周 K 线 ， 月 K 线 常 用 于 研 判 中期 行 情 。 对 于 短 线 操 作 者 来 说 ， 众 多 分 析 软 件 提 供 的 5 分 钟 K 线 、 15 分 钟 K 线 、 30分 钟 K 线 和 60 分 钟 K 线 也 具 有 重 要 的 参 考 价 值 。K 线 语 言 打 天 下 ， 股 海 邀 游 我 老 大 。 K 线 语 言 信 号 明 ， 离 场 速 度 就 它 行 K 线 图 的 具 体 分 析所 谓 线 势 型 态 是 以 日 线 图 中 ， 三 至 五 天 行 情 变 化 为 对 象 ， 对 未 来

49、 股 价 走 势 的 分 析 也 是 以短 期 行 情 变 化 为 目 标 ， 不 过 在 许 多 时 候 也 必 须 把 它 放 在 大 的 长 期 的 行 情 中 去 分 析 理 解 。一 、 上 升 线 势 行 情 二 颗 星上 升 行 情 中 出 现 极 线 的 情 形 即 称 为 二 颗 星 、 三 颗 星 ， 此 时 股 价 上 涨 若 再 配 合 成 交 量放 大 ， 即 为 可 信 度 极 高 的 买 进 时 机 ， 股 价 是 必 再 出 现 另 一 波 涨 升 行 情 跳 空 上 扬在 上 涨 行 情 中 ， 某 日 跳 空 拉 出 一 条 阳 线 后 ， 即 刻 出 现 一 条 下 降 阴 线 ， 此 为 加 速 股 价上 涨 的 前 兆 ， 投 资 人 无 须 惊 慌 抛 出 持 股 ， 股 价 必 将 持 续 前 一 波 涨 势 继 续 上 升 。 下 降 阴 线在 涨 升 的 途 中 ， 出 现 如 图 般 的 三 条 连 续 下 跌 阴 线 ， 为 逢 低 承