1、 第三章 利息与利率一、填空题1配第认为利息是人们在一定时期内因放弃货币的支配权而获得的报酬。2利息时差论是由奥地利学派的重要代表人物庞巴维克提出的。3凯恩斯认为利息是买卖一定时期内的货币持有权的一种价格，是人们放弃流动性的报酬。4按照马克思的利息理论，资本所有权与资本使用权的分离是利息产生的经济基础。5按照马克思的利息理论，利息是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。6经济学上，将现在的货币资金价值称为现值，将现在的货币资金在未来的价值称为终值。7利息率，简称利率，是借贷期内利息额对预付借贷资本价值的比率。8利息的计算方法分为单利计息、复利计息9依据利率是否按市场规律自由变动，利率可分为市
2、场利率、官定利率、公定利率。10以利率是否带有优惠性质为标准，利率可分为一般利率和优惠利率11按照借贷期内利率是否变动，可将利率分为名义利率和实际利率。12马克思认为利率在零和平均利润率之间摆动。13古典经济学派认为，产品市场的均衡决定了真实利率，即利率由储蓄和投资决定的。14凯恩斯认为货币需求的动机有交易动机、预防动机、和投机动机15实际利率是指剔除通货膨胀因素的利率即物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。16利率的期限结构就是指违约风险、流动性风险及税收条件相同，而期限存在差异的债券利率之间的关系。17 预期理论认为，人们的预期是无偏的，长期债券的利率相当于在该期限内人们预期出现的所
3、有短期利率的平均数。18根据预期理论可得出，如果人们预期未来短期利率将上升，长期利率就高于短期利率，收益率曲线就向上倾斜。19市场分割理论将不同期限的债券市场分割开来，视为完全独立的市场，各种期限的债券的利率仅仅取决于该种债券的供求，而不受其它期限债券预期收益率的影响。20在收益率和风险一定的条件下，人们总是偏好流动性更强的债券，因为它可以随时变现以满足临时的资金需要。对于流动性较差的债券，人们会要求得到补偿，这种补偿就是流动性溢价，它构成了债券风险的另一部分。21各种期限相同的债券利率间的关系被称为利率的风险结构,造成这种情况的原因主要由债券的违约风险、流动性风险以及税收等因素决定的。22目
4、前，从世界范围来看，各国的利率管理体制大致可分为三种:管制利率体制、市场化的自由利率体制、混合型利率管理体制三种类型。二、单项选择题1下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用：（D ） 。A马克思的利率论 B流动偏好论 C可贷资金论 D古典的利率论2认为利率纯粹是一种货币现象，利率水平由货币供给与人们对货币需求的均衡点决定的理论是（ A。A凯恩斯的利率决定理论 B实际利率理论C可贷资金论 D马克思的利率决定理论3复利是指（D ） 。A按市场利率计算的利息 B以年为期限单位计算的利息 C仅对本金计算利息 D不但本金计算利息，而且本金所生利息也计息4在多种利率并存的条件下起决定作
5、用的利率是（D） 。A差别利率 B实际利率 C公定利率 D基准利率5国家货币管理部门或中央银行所规定的利率是：（ B）A实际利率 B官定利率 C公定利率 D市场利率6一笔本金为 1000 元，年利率为 10%，期限为 3 年的存款到期后按照复利计算利息，则本利和为（ C）A1300 B1360 C1331 D13407当银行存款的名义利率和物价变动率一致时，存户到期提取的本利和能够达到（C） 。A升值 B贬值 C保值 D升值或贬值的幅度不定8名义利率与物价变动的关系呈（A ） 。A正相关关系 B负相关关系 C交叉相关关系 D无相关关系 9当前我国银行同业拆借利率属于（B ） 。A官定利率 B市
6、场利率 C公定利率 D基准利率 10由非政府部门的民间金融组织确定的利率是（C ） 。A市场利率 B优惠利率 C公定利率 D官定利率 11西方国家所说的基准利率，一般是指中央银行的（D）A贷款利率 B存款利率 C市场利率 D再贴现利率12认为资金可在长短期资金市场上自由流动长期证券和短期证券能够顺利地相互替代转换，从而导致长期利率与短期利率发生相应变动的利率期限结构理论是（B） 。A预期理论 B流动性升水和偏好理论C市场分割理论 D借贷资金理论13 “流动性陷阱”说，是属于哪种利率理论的？（C） 。A古典利率理论 B可贷资金利率理论C流动偏好利率理论 DIS-LM 模型的利率决定14由资金供求
7、关系和风险收益等因素决定的利率为（ B ） 。A公定利率 B市场利率 C固定利率 D官方利率15下列有关预期理论说法错误的是（ A）A投资者对债券的期限有明确的偏好 B所有市场参与者都有相同的预期 C不同期限的证券可以相互替代 D完全替代的证券具有相同的收益16影响利率风险结构的因素不包括（B）A 违约风险 B 政治风险 C流动性风险 D税收因素三、多项选择题1依据利率是否按市场规律自由变动，利率可分为（ACE）A市场利率 B固定利率 C官定利率 D浮动利率 E公定利率 2考虑到通货膨胀因素的存在，利率可分为（CD） 。A浮动利率 B一般利率 C名义利率 D实际利率 E优惠利率3按照借贷期内利
8、率能否自由调整，利率可以分为（BC ）A市场利率 B浮动利率 C固定利率 D管定利率 E公定利率4影响利率变化的因素有（ABCDE）A经济周期 B货币政策 C资金的供求D通货膨胀预期 E国际利率水平5马克思认为，在平均利润率与零之间，利息率的高低取决于（AC）答案为 AEA总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例B资本有机构成的高低 C利润率D利润量的大小 E资本的供求关系6可贷资金论认为，利率的决定因素包括（DE）答案为 BCDEA利润率水平 B储蓄 C投资 D货币供给 E货币需求7银行提高贷款利率有利于（ADE） 。A抑制企业对信贷资金的需求 B刺激物价上涨C刺激经济增长 D抑制物价上涨E
9、减少居民个人的消费信贷8利率作为经济杠杆，在经济中发挥着以下功能（ABCD。 Comment U1: A分配功能 B积累资金的功能C调节功能 D信息反馈功能9目前解释不同期限债券利率之间关系的期限结构理论主要有（ABD。A预期理论 B市场分割理论 C流动偏好利率决定理论D流动性偏好理论 E供求理论10流动偏好利率决定理论中，认为货币需求包括（ACE）A交易性货币需求 B投资性货币需求 C投机性货币需求D消费性货币需求 E预防性货币需求11古典利率理论认为，影响利率的因素包括（BC）A利润率水平 B储蓄 C投资 D货币供给 E货币需求12下列有关预期理论说法正确的是（ABCD）A投资者对债券的期
10、限没有明确的偏好 B所有市场参与者都有相同的预期 C不同期限的证券可以相互替代 D完全替代的证券具有相同的收益13下列有关市场分割理论说法正确的是（AC）A不同期限的证券不能相互替代 B投资者对债券的期限没有明确的偏好 C长期利率高于短期利率 D收益率曲线向下倾斜14影响利率风险结构的因素包括（ACD）A违约风险 B 政治风险 C市场风险 D税收因素四是非判断题1凯恩斯认为，利率仅仅决定于两个因素：货币供给与货币需求。 （对 ）U 12马克思认为，资本所有权与资本使用权的分离是利息产生的经济基础。(对)3利率变动与货币需求量之间的关系是同方向的。 （对 ） 4浮动利率是指由资金供求关系和风险收
11、益等因素决定的利率。(错 )5预期理论假定长期和短期资金市场不是统一的，资金不能在长短期资金市场上自由移动(错 )6实际利率一般低于名义利率（错）7利率的波动同经济周期的变化往往保持一致（对）8不管是凯恩是主义还是货币主义都认为货币供应量增加导致利率下降（错 ）9市场分割理论认为收益率曲线一般向上倾斜（对 ）10流动性偏好理论把预期理论和市场分割理论结合起来，比较好的解释了利率期限结构的现实特征（对 ）11从 20世纪 40年代开始，美国政府国债的利率一直比许多州和地方政府债券的利率水平高，这可以通过流动性风险加以解释（错 ）第四章 金融市场一、填空题1. 金融市场，通常是指以金融资产为交易对
12、象而形成的供求关系及其机制的总和。它包含着金融资产交易过程中的运行机制，其中最重要的是价格机制。2. 狭义的金融市场包括资本借贷和有价证券买卖这两个主要部分。3. 金融市场根据资本借贷及有价证券期限分类，可分为货币市场和资本市场。4. 金融市场根据交易交割方式分类，可分为现货市场、期货市场和回购市场。5. 金融市场根据金融交易的地理范围分类，可分为国内金融市场和国际金融市场。6. 货币市场是指融资期限在 1年以下的短期资金交易市场。7. 货币市场的主要功能是保持金融资产的流动性。8. 同业拆借的拆息额占拆借市场本金的比率称为折息率。9美国联邦基金市场是美国的拆借市场。10. 商业票据的承兑是一
13、种付款承诺行为，承兑主要有两种情况，即商业承兑和银行承兑。11. 经银行承兑后的汇票可以在货币市场上以贴现方式获得现款。12. 贴现时扣除的利息称贴现息或贴现费。13. 在世界大多数国家，国库券已成为货币市场上交易量最大、最抢手的金融工具。14. 资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场；二是证券市场。15. 根据证券交易的性质和特点，证券市场可分为一级市场和二级市场。 16. 一级市场是有价证券的初始发行市场，二级市场是已发行的证券转让交易的市场。17. 资本市场金融工具的基本形式是股票和债券。18. 股票按其权益特征，可分为普通股和优先股。19. 优先股的优先权表现在两方面，一是优先
14、获得股息，二是优先获得财产清偿。20. 债券根据发行主体不同，可分为中长期政府债券、公司债券和金融债券。21. 按照利息支付方式，政府债券可分为贴现债券，付息债券。22. 根据有无担保品，公司债券可分为抵押公司债券、质押公司债券和无担保公司债券。23. 证券承销方式有三种：推销、助销、包销24. 证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。25. 会员制证券交易所的最高权力机构为会员大会，而公司制证券交易所的最高权力机构为股东大会。26. 如投机者对某种证券价格看涨，可以先支付部分价款作为保证金，余款由证券商垫付购买该证券，这类交易活动称为保证金买长。27. 如投机者对某种证券价格看跌，而自己手
15、中又无该证券，便可向证券商借入该类证券卖出，这类活动称为保证金卖短。28. 期货交易的目的有三个：一是投资，二是保值，三是投机获利。29. 投资者在购买期权时支付的期权费，通常称为权利金。30. 有价证券的市场价格与自身的收益成正比，与银行利率成反比31. 投资基金按组织形式和法律地位划分，可分为契约型和公司型两大类。32. 投资基金按其受益凭证是否可赎回划分，可分为开放型和封闭型两类。33. 投资基金按投资目的划分，可分为成长型、收入型和平衡型三种。34. 外汇市场的主要交易对象是外汇。35. 外汇汇率标价方法有直接标价法和间接标价法37. 根据管理程度划分，黄金市场可分为自由黄金交易市场和
16、限制性黄金交易市场。二、单项选择题1. 金融市场包含着金融资产交易过程中的运行机制，其中最重要的是( B )A竞争机制 B价格机制 C决策机制 D激励机制2. 下列金融市场类型中不属于货币市场的有（C ） A同业拆借市场 B票据市场 C股票市场 D国库券市场 3. 一张面额为 1000 元的一年期的汇票，3 个月后到期。到银行贴现时确定该票据的贴现率为 4，其贴现金额是（D ） A1000 元 B999 元 C10 元 D990 元 4. 世界上最早发行国库券的国家是（C ）A美国 B法国 C英国 D日本5. 销售额和利润迅速增长，并且其增长速度快于整个国家及其所在行业的公司所发行的股票，称为
17、（B ）A蓝筹股 B成长股 C收入股 D投机股6. 当前能支付较高收益的普通股，被称为（C ）A蓝筹股 B成长股 C收入股 D投机股7. 抵押公司债券指公司所提供的担保品为（ A ）A不动产 B动产 C有价证券 D信用8. 质押公司债券是指公司所提供的担保品为（ B ）A不动产 B动产 C房屋 D信用9. 不注重当前进账，寻求的是资本效益最大化，其目的在于从股市获得长期的高额收益的基金，被称为（ C ）A收入型基金 B平衡型基金 C成长型基金 D对冲基金 10. 对于看涨期权的买方来说，当市场价格（A ）执行价格时，会行使买的权利。A高于 B等于 C低于 11. 金融市场通常是指以（ D ）为
18、交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。A货币 B证券 C股票 D金融资产12. 经银行承兑后的汇票可以在货币市场上以（ B ）方式获得现款。A提前支取 B贴现 C转让 D再承兑13. 我国从（ C ）年开始正式发行“国库券” 。A1978 B1980 C1981 D198214. 股票价格指数是报告期平均股票价格对基期（C ）的百分比。A蓝筹股股票价格 B绩优股股票价格 C平均股票价格 D加权股票价格15. 目前世界上最大的外汇市场是（A ）A伦敦外汇市场 B纽约外汇市场 C苏黎世外汇市场 D法兰克福外汇市场16. 目前世界上第二大外汇市场是（B ）A伦敦外汇市场 B纽约外汇市场 C苏黎世外
19、汇市场 D法兰克福外汇市场17. 一手交钱，一手交货的股票交易方式称为（ D ）A.期权交易 B.期货交易 C.指数交易 D.现货交易18. 在我国，如果人民币汇率由 100 美元兑换 821.87 元人民币变化为 100 美元兑换802.15 元人民币，则意味着（ B ）A人民币贬值，美元升值 B人民币升值，美元贬值C人民币和美元均贬值 D人民币和美元均升值19. 同业拆借市场的主要交易目的是( A )A.金融机构间的短期资金融通 B.金融机构向中央银行借款C.金融机构向企业借款 D.金融机构向世界银行借款20. 以下不属于证券交易所的职责的是( C ) A.提供交易场所和设施 B.管理交易
20、所成员的交易行为C.制定交易价格 D.负责上市公司的资格审查21. 投资者可以享受税收优惠的债券是( C ) A.优先股票 B.公司债券 C.政府债券 D.金融债券22. 一般来讲，公司债券与政府债券比较( B ) A.公司债券风险小，收益低 B.公司债券风险大，收益高 C.公司债券风险小，收益高 D.公司债券风险大，收益低 23. 公司不以任何资产作担保而发行的债券是( A ) A.信用公司债 B.质押公司债 C.抵押公司债 D.信托公司债 24. 货币市场是指（C ） A.买卖各国货币的市场 B.外汇市场 C.短期资金交易场所 D.一年以上资金借贷场所25. 狭义的外汇市场是指（B ） A
21、.外汇零售市场 B.外汇批发市场 C.外汇有形市场 D.外汇无形市场 26. 银行利率与债券价格的关系是（B ） A.正相关 B.负相关 C.不相关 D.相等27. 在双方的交易关系中，合约赋予买方权利，卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务的是（B ）A期货交易 B期权交易 C现货交易 D外汇交易28. 以一定单位的外国货币为准，用折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法叫作（A ）A.直接标价法 B.间接标价法 C.应收标价法 D.美元标价法29. 满足大量非交易所上市证券流通和交易的场所是（B ）A.场内市场 B.场外市场 C.初级市场 D.二级市场三、多项选择题1. 金融市场的组成
22、机构包括一个国家的（ABCD ）A中央银行 B商业银行 C专业银行 D其他非银行金融机构 E.政府部门2. 金融市场按交易对象不同进行划分，它包括（ABD ）A同业拆放市场 B债券市场 C现货市场 D股票市场 E.资本市场3. 金融市场按交易交割方式不同，可分为（ABD ）A现货市场 B期货市场 C货币市场 D回购市场 E.资本市场4. 下列金融市场类型中不属于货币市场的有（BC ） A.同业拆借市场 B.债券市场 C.股票市场 D.国库券市场 E.票据市场5. 大额存单的发行价格有两种，即（AC ）A按票面价格出售 B溢价发行 C贴现发行 D竞价发行 E.高价发行6. 资本市场包括（ABD
23、）A银行中长期存贷款市场 B债券市场 C票据市场 D股票市场 E.国库券市场7. 已经发行的证券转让交易市场，即（ABD ）A二级市场 B流通市场 C原始市场 D次级市场 E.初级市场8. 根据债券的发行主体不同，可将其分为（ACD ）A政府债券 B法人债券 C公司债券 D金融债券 E.上市债券9. 政府债券的持有者包括（ABCE ）A官方 B商业银行 C其他金融机构 D企业 E. 个人10. 期货交易的目的有（ABC ）A投资 B保值 C投机 D买空 E.卖空11. 卖出期权亦称为（AD ）A看跌期权 B看涨期权 C美式期权 D.敲出 E敲进12. 买入期权亦称为（BE ）A看跌期权 B看涨
24、期权 C欧式期权 D.敲出 E敲进13. 基金按其受益凭证是否可赎回可分为（BD ）A契约型基金 B开放型基金 C公司型基金 D封闭型基金 E. 平衡型基金14. 世界四大外汇市场包括（ABDE ）A伦敦外汇市场 B纽约外汇市场 C香港外汇市场 D苏黎世外汇市场 E. 法兰克福外汇市场 15. 政府债券的特征主要表现为（ABCE ）A安全性高 B. 税收优惠 C.变现性强 D.收益率高 E.担保价值高16. 股票按其权益特征，可分为（BD ）A记名股票 B普通股票 C无记名股票 D优先股票 E.法人股17. 优先股的优先权主要表现在（AC ）A优先获得股息 B优先获得投票权 C优先获得财产清偿
25、 D优先认购新股 E.优先获得选举权18. 我们通常所见的股票，一般是（AB ）A记名股票 B有票面金额股票 C无记名股票 D无票面金额股票 E.法人股19. 在证券交易市场中，交易方式主要有（ABCD ）A现货交易 B期货交易 C信用交易 D期权交易 E.自由交易20. 属于资本市场性质的是（ BCD ）A票据市场 B.股票市场 C.长期债券市场 D.长期信贷市场 E.同业拆借市场21. 以下属于资本市场特点的是( BCD ) A交易期限短，在一年以内 B交易目的是解决长期投资性资金供求矛盾 C资金借贷量大 D相对于货币市场收益率高 E相对于货币市场风险性低22. 对货币市场表述正确的是（
26、ABCD ）A.货币市场流动性高 B.政府参与货币市场的主要目的是筹集资金，弥补赤字C.一般企业参与货币市场的目的主要是调整流动性资产比重D.货币市场交易频繁 E.货币市场是有形市场23. 外汇市场的参与者有( ABCDE ) A.外汇银行 B.外汇经纪人 C.外汇交易商 D.进出口商 E.中央银行24. 投资基金具有的特点包括（ACDE ） A.分散投资 B.无风险 C.专家理财 D.服务专业化 E.经营成本低 四、是非判断题1. 1 年以上期限的资金借贷及有价证券的交易市场称为货币市场。 （错 ）2. 期权市场直接以金融资产为买卖对象，也叫做选择权交易市场。 （错 ）3. 一般说来，商业银
27、行是短期资金市场主要的资金供给者。 （对 ）4. 商业银行之间的拆借，主要是相互买卖它们在中央银行的超额准备金存款余额。 （对 ）5. 直接发行大额存单时，发行人需要支付佣金、法律费用、文件及存单印制费用。 （错 ）6. 一般说来，一级证券市场以有形市场为主。 （错 ）7. 当前能支付较高收益的普通股被称为成长股。 （错 ）8. 优先股一般没有投票权，且其股息通常是固定的。 （对 ）9. 优先股股息的大小也要与公司盈利直接挂钩，并且其股息率通常比公司债券利率高。（错 ）10. 优先股的股息率通常比普通股的红利率要高。 （错 ）11. 债券所体现的信贷关系是一种直接的信贷关系。 （对 ）12.
28、政府债券按其发行主体可分为中央政府债券和地方政府债券两种。 （错 ）13. 各国政府债券的发行多采取向社会公开募集的方式。 （对 ）14. 金融债券的发行通常被看作银行等金融机构资产负债管理的重要手段。 （对 ）15. 金融债券有明确的期限规定，也可以提前兑现。 （错 ）16. 当市场利率低时，发行债券是比较有利的。 （对 ）17. 期货交易的一个重要特征是契约规定的价格与交割时的现货价格往往不一致。 （对 ）18. 在期货交易中，买者所以要买，是因为其看跌证券行情；卖者所以要卖，是因为其看涨证券行情。 （错 ）19. 股指期货交易不采用现金交割方式，而采用实物交割方式。 （错 ）20. 银行利率越高，证券行市也就越高；银行利率越低，则证券行市也就越低。 （错 ）21. 美国基金市场上主要是契约型基金。 （ 错 ）22. 基金证券的转让是针对开放型基金而言的，与其他证券的转让类似。 （ 错 ）23. 基金证券赎回是针对封闭型基金而言的。 （错 ）24. “欧洲大陆式”外汇市场，即无形市场，其特点是没有固定的交易场所。 （错 ）25. 伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港的黄金市场被称为五大国际黄金市场。 （ 对）
