1、一、现值计算 在 Excel 中，计算现值的函数是 PV，其语法格式为：PV （rate，nper，pmt ， fv ， type ）。其中：参数 rate 为各期利率，参数 nper 为投资期（或付款期）数，参数 pmt 为各期支付的金额。省略 pmt 参数就不能省略 fv 参数；fv 参数为未来值，省略 fv 参数即假设其值为 0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略 pmt 参数。type 参数值为 1 或 0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略 type 则假设值为 0，即默认付款时间在期末。 【案例 1】计算复利现值。某企业计划在 5 年后获得一笔资金 1 000 00
2、0 元，假设年投资报酬率为 10%，问现在应该一次性地投入多少资金？ 在 Excel 工作表的单元格中录入：= PV （10% ，5 ，0 ，- 1 000 000），回车确认，结果自动显示为620 921.32 元。 【案例 2】计算普通年金现值。购买一项基金，购买成本为 80 000 元，该基金可以在以后 20 年内于每月月末回报 600 元。若要求的最低年回报率为 8%，问投资该项基金是否合算？在 Excel 工作表的单元格中录入：=PV（8%/ 12，12* 20，- 600），回车确认，结果自动显示为 71 732.58 元。71 732.58 元为应该投资金额， 如果实际购买成本要
3、 80 000 元， 那么投资该项基金是不合算的。 【案例 3】计算预付年金现值。有一笔 5 年期分期付款购买设备的业务，每年年初付 500 000 元，银行实际年利率为 6%。问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？在 Excel 工作表的单元格中录入：=PV（6% ，5，- 500 000，0，1），回车确认，结果自动显示为 2 232 552.81 元。即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付 2 232 552.81 元。 二、净现值计算 在 Excel 中，计算净现值的函数是 NPV，其语法格式为：NPV（ rate，value1，value2 ，）。Rate 为某一期
4、间的固定贴现率；Value1，value2，为一系列现金流，代表支出或收入。利用 NPV 函数可以计算未来投资或支出的总现值、未来收入的总现值以及净现金流量的总现值。 【案例 4】计算分期收（付）款的总现值。甲公司 2007 年 1 月 1 日从乙公司购买一台设备，该设备已投入使用。合同约定，该设备的总价款为 1 000 万元，设备款分 3 年付清，2007 年 12 月 31 日支付500 万元，2008 年 12 月 31 日支付 300 万元，2009 年 12 月 31 日支付 200 万元。假设 3 年期银行借款年利率为 6%.要求计算设备总价款的现值。 固定资产入账，首先要确定设备
5、总价款的现值。具体操作是：在 Excel 工作表的单元格中录入：=NPV（6% ，500 ， 300，200），回车确认，结果自动显示为 906.62 万元。该结果也表明，假设现在一次付清货款，并且乙方同意按 3 年期银行借款年利率 6%进行计算，那么现在交易金额应该是 906.62 万元。 【案例 5】计算投资项目的净现值。某项目初始投资为 206 000 元，第 1 年至第 6 年的每年年末现金流量分别为 50 000 元、50 000 元、50 000 元、50 000 元、48 000 元、106 000 元。如果贴现率是12%，要求计算该项目投资净现值。 在 Excel 工作表的单元
6、格中录入：=NPV（12%，50 000，50 000，50 000，50 000，48 000，106 000）- 206 000，回车确认，结果自动显示为 26 806.86 元。 三、终值计算 在 Excel 中，计算终值的函数是 FV，其语法格式为：FV （rate，nper，pmt ， pv ， type ）。其中：参数 rate 为各期利率，参数 nper 为期数，参数 pmt 为各期支付的金额。省略 pmt 参数则不能省略pv 参数；参数 pv 为现值，省略参数 pv 即假设其值为零，此时不能省略 pmt 参数。type 参数值为 1 或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如
7、果省略 type 则假设值为 0，即默认付款时间在期末。 【案例 6】计算单利终值及利息。存入银行 10 000 元，存期 5 年，银行按 5%的 5 年期单利利率计息。问 5 年后可一次性从银行取出多少钱？其中利息是多少？ 在 Excel 工作表的单元格中录入：=10 000* （1+5%），回车确认，结果显示为 10 500 元（5 年后可一次性从银行取出的金额）。在 Excel 工作表的单元格中录入：=10 000* 5%，回车确认，结果显示为500 元（利息）。【案例 7】计算复利终值及利息。向银行借款 1 000 万元，年利率 8%，期限 5 年，到期一次还本付息。问 5 年后应偿还
8、多少万元？其中有多少利息？ 在 Excel 工作表的单元格中录入：=FV（ 8%，5，- 1 000），回车确认，结果（复利终值，即本息和）显示为 1 469.33 万元。在单元格中录入：=FV（ 8%，5，- 1 000）- 1 000，回车确认，结果显示为 469.33万元（利息）。【案例 8】计算普通年金终值。某企业计划从现在起每月月末存入 20 000 元，如果按月利息 0.353%计算，那么两年以后该账户的存款余额会是多少？ 在 Excel 工作表的单元格中录入：=FV（0.353% ，24，- 20 000），回车确认，结果自动显示为：499 999.50 元， 即两年以后该账户的
9、存款余额是 499 999.50 元。 【案例 9】计算预付年金终值。某企业计划从现在起每月月初存入 20 000 元，如果按月利息 0.353%计算，那么两年以后该账户的存款余额会是多少？ 在 Excel 工作表的单元格中录入：=FV（0.353% ，24，- 20 000，0，1），回车确认，结果自动显示为 501 764.50 元，即两年以后该账户的存款余额是 501 764.50 元。 四、贴现率计算 在 Excel 工作表中，计算贴现率的函数为 RATE，其语法格式为：RATE （nper，pmt，pv， fv ， type ， guess ）。其中 guess 为预期（猜测）利率，
10、如果省略预期利率则假设该值为 10%。【案例 10】测算报酬率。现有 15 000 元，要想在 10 年后达到 50 000 元，那么在选择投资项目时，最低可接受的报酬率是多少？ 在 Excel 工作表的单元格中录入：= RATE（10，15 000，- 50 000），回车确认，结果自动显示为12.795%（四舍五入保留结果，可以根据需要规定保留小数位，下同）。【案例 11】测算利率。某人建议你贷给他 30 000 元，并同意每年年末付给你 9 000 元，共付五年。你是否应接受该建议？在 Excel 工作表的单元格中录入：=RATE（5，9 000，- 30 000），回车确认，结果自动显
11、示为 15.24%.结果表明， 如果 15.24%高于其他投资项目的报酬率，则可以接受该建议。 【案例 12】计算分期收款的折现率。某公司出售一套设备，协议约定采用分期收款方式，从销售当年年末开始分 5 年收款，每年收 200 万元，合计 1 000 万元（ 不考虑增值税）。假定购货方在销售成立日支付货款，付 800 万元即可。购货方在销售成立日支付的 800 万元可以看做是应收金额的公允价值。该笔业务的账务处理，涉及折现率的计算问题， 即要计算每年年末的“未实现融资收益”和“财务费用” 数据。首先要计算年金为 200 万元、期数为 5 年、现值为 800 万元的折现率。在 Excel 工作表
12、的单元格中录入：=RATE（5，200，- 800），回车确认， 结果显示为 7.93%。五、期数计算 在 Excel 中，计算期数的函数为 NPER，其语法格式为：NPER（rate，pmt ，pv， fv ， typ ）。【案例 13】计算资金积累期。某企业现有资金 100 000 元，投资项目的年报酬率为 8%，问多少年后可以使现有资金增加到 200 000 元？在 Excel 工作表的单元格中录入：= NPER （8% ，0，100 000，- 200 000），回车确认，结果自动显示为 9 年。 【案例 14】计算对比方案的设备使用年限。某企业拟购置一台柴油机或汽油机。柴油机比汽油机
13、每月可以节约燃料费 5 000 元， 但柴油机的价格比汽油机高出 50 000 元。假设资金的年报酬率为 18%，年资金周转 12 次以上（每月复利一次）。问柴油机至少应使用多少年才合算？在 Excel 工作表的单元格中录入：=NPER（18%/ 12，5 000， - 50 000），回车确认，结果自动显示为11 年。 【案例 15】计算还款期。按揭方式购房，首付后贷款 600 000 元，假设贷款的年利率为 7.95%，每月还款能力为 5 000 元，问需多少年能够还清贷款？在 Excel 工作表的单元格中录入：=NPER（7.95%/ 12，5 000 ，- 600 000）/ 12，回
14、车确认，结果显示为 20 年。 六、等额收（ 付） 款计算 在 Excel 中，计算等额收（付）款的函数是 PMT，其语法格式为：PMT（rate，nper，pv， fv ， type ）。【案例 16】投资回收的年金测算。假设以 10%的年利率借款 20 000 元，投资于寿命为 10 年的某个项目。问每年至少要收回多少资金才行？在 Excel 工作表的单元格中录入：= PMT （10% ，10 ，- 20 000），回车确认，结果自动显示为 3 254.91 元。 【案例 17】按揭方式下分期收（付）款额的计算。按揭购房贷款额为 600 000 元，假设 25 年还清，贷款年利率为 8%.
15、问：每月底需要支付的还本付息额是多少？如果在每月月初还款，则每月还款额又为多少？在 Excel 工作表的单元格中录入：=PMT（8%/ 12，25*12，- 600 000），回车确认，计算所得的每月月末还款额为 4 630.90 元。在 Excel 单元格中录入：=PMT（8%/ 12，25*12，- 600 000，0，1），回车确认，计算所得的每月月初还款额为 4 600.23 元。 【案例 18】养老金存款规划。某企业计划为 30 年后退休的一批员工制定养老金计划，这些员工退休后每月月底可以从银行领取 2 500 元，连续领取 25 年。若存款的复利年利率为 3%，那么该企业从今年开始
16、每年需要为这批员工中的每位员工等额存入多少钱到银行？在 Excel 工作表的单元格中录入：= PMT （3% ，30，0，- PV（3%/12 ，25* 12，- 2 500），回车确认，结果显示为 11 081.17 元。即该企业从今年开始每年需要为每位员工等额存入 11 081.17 元到银行。 本例涉及 Excel 的函数嵌套问题，对于不熟悉 Excel 函数应用的会计人员来说，增加了一定难度。这里给出公式的关键释义：对照 PMT 函数的语法格式，- PV（ 3%/ 12，25*12，- 2 500） 整体属于 PMT 函数的 fv 参数。- PV（3%/ 12， 25* 12，- 2 500）计算的结果即是 30 年后需要的那笔资金。对于 PMT 函数来说，明确 30 年后的终值应达到多少后，才可以计算出现在每年要存多少钱到银行。30 年后需要的那笔资金就是 25 年中每月发放金额的总现值。
