1、西南财经大学硕士学位论文高校资产经营公司财务控制研究姓名：何钢申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：彭韶兵20081201摘 要改革开放以来，我国高校利用科技和人才优势创办科技企业，在加速科技成果转化和产业化方面取得了显著成绩，已成为我国发展高科技、实现产业化的重要力量。为了化解高校校办产业发展过程中凸现的问题和风险，建立以资本为纽带，产权清晰、权责分明、校企分开、管理规范的新型高校企业管理体制和运行机制是教育体制改革的必由之路。成立高校资产经营管理公司，并通过行政划转方式建立以资产经营公司为母公司的高校产业集团的组织形式是高校发展科技产业的一种管理创新，也是高校科技产业管理体制改革的具体
2、实践。通过财务控制系统的建立和完善，发挥资产经营公司对校办企业财务运行状况的监控作用，是加强高校经营性资产管理的需要，也是推动高校产业健康发展的关键。由于高校产业管理体制改革还刚刚起步，高校资产经营公司的组建和在实践中的运作尚在探索之中，对高校资产经营公司的管理控制理论还缺乏系统、深入的研究，特别是母子公司财务控制理论在中国高校校办产业领域的研究更是一个全新的课题。作为校办产业集团母公司的高校资产经营公司在实施集团财务控制方面有其特殊性，对高校产业领域内母子公司实施财务控制的模式和手段进行研究，探讨母子公司财务控制系统的优化对策具有重要的理论和实践意义。本文以现代管理学的基本原理为指导，运用财
3、务管理的基本理论和方法，从高校产业体制改革与资产经营公司的形成入手，对高校资产经营公司的性质及财务特征进行了深入剖析，将母子公司财务控制理论与高校资产经营公司的特殊性相结合，运用授权经营理论、委托一代理理论和出资者财务理论对高校资产经营公司财务控制的必要性和主要内容进行分析。然后通过对C大学资产经营公司实施财务控制的案例研究，挖掘出高校资产经营公司财务控制方面普遍存在的问题，用理论指导实践，探索适合高校资产经营公司经营特点的财务控：1制模式。最后运用比较分析法，对各种财务控制的实现手段进行深刻的比较分析，就各种手段如何选用和融合提出自己的观点。并通过对不同控制手段的分析比较，使之相互融合，取长
4、补短。通过本文的研究，力图搭建一个有效的财务控制系统，并探索出高校资产经营有限公司既能对子公司加强财务管理，实施有效的控制，又能激励子公司共同实现财务目标的财务管理模式。关键词：高校资产经营公司 财务控制 授权经营 委托代理理论出资者财务AbstractWim refonn 1s opeIling up， me Cmnese u11iVersities use t11etecllology and personnel founder of science and technology ente印rises，speed up scientific and technolo百cal achieve
5、ments i11 the transformationand iIldustdalization hasLade rem砌able achievementsit has becomeme ChjIlese lli曲一tech deVelopment，and industrialization of the iIllportaIltf研ceh order to defuse me course of development iIl山e umversitieshjghn曲ted me problems and risb，and es诎1ish a c印ital aS a hnk，aclear p
6、roperty right，powers and responsibilities cleady棚e deflned andsepaufate sch001 leVel，staIld刹iZe me manageIIlent of山e new u11iVersi哆of en删se management system and operationallechaIlism也at is theoIdy way for refo衄of t11e education system，U11iversities set up assetmaJlagement cornpaIlies， and 衄ough ad血
7、IlistratiVe means shau betraIlsfe盯ed to t11e es也lblisluIlent of 2Lsset management coInp撕es for meparent conlpany of the uIliVersity iIldust巧伊oups iIl me o略砌zationalfo珊 of u11iVerSit)， deVelopment of me techn0109y indust巧 is amanagement iIllloVation， mghtech indust巧 is me concrete practicemaJlageInen
8、t systemFillallcial control system through t11e establisluIlentand iIIlproVement of asset maJlagement compaIlies to play ente印dses ofschoolmn on me fmancial peonnaJlce of me moIlitoring role of mecoUeges and u血Versities is to strengmen me operational assetmaIlageIllent needs，but also colleges and un
9、iVersities to promote mehealmy deVelopment of key iIldustriesAs colleges aIld u血Versitiesindusy mallagement system refo咖has just started，uIliVersity of assetmanagement comp砌es set up i11 practice and me operation is stiU i11e)【ploration， UIliVersi哆 of asset management comp砌es is lack ofmanagement co
10、ntr01 systems， indepth research， especially companyfinaulcial control of t11e ChiIlese u11iVersi哆一11ln i11(1ustries iIl me area ofresearch is a new topicAs a parent of sch001一mn iIldustrial伊oup ofu11iversity of asset mallagement companies iIl t11e iIllpleInentation ofnnancial control group has its p
11、枷culari哆，t11e uIliVersity witllin山e fieldof momer and son of t11e compaIlys fiIlancial contr01 system，model，means c2ur叫out a study on parentsubsidiary co印orate f-mancial controlsystem optirnization measures of great t11eoretical and practicals培nificanceB ased on modem management of me basic p血ciples
12、 as a guide，theuse of nle flnancial maJlagement of me basic theory and me山ods，fomlt11e u11iVersi够industrial restmcturing and asset management companies tofo咖the staning point for colleges and umversities natIlre of me assets ofthe conlpanys opera曲g and financial characteristics of aIl iIldep也analysi
13、s of me co印oration braIlch companys financial control meo巧andu11iVersi哆of me special asset management companies by combining血euse of authorized maIlagement theo巧，principalagent meo巧and山emeo巧of flmancial donors to me colleges asset management and financialcontrol of t11e main contents of the need for
14、 analysis，and tllen血rough meu11iVersity of asset maIlagement companies to contIol tlle financial casestudies，digging out the c01lege of1e f-mancial asset managementcompanies contIol a common problem wim the theo巧to guide practicefor umVersity to explore 2LSset management compaIlies operatingcharacte
15、ristics of me financial contr01 mode Fillally， the use ofcoInpar撕Ve anaLlysis on a VaIiety of fmancial conol acmeVe an ind印mcoInpar撕Ve an出ysis on a V撕ety of meaIls o“ntegration and its ownpoillt of View for how to chooseAnd mrough different means to conm3lthe aIlaJysis，i11tegration with each other c
16、onlplement each other111 t王1ispaper，nlrough thjs research， it wm eVentually build an eff色c石Veflnancial contr01 systemU11iVersity seeks to explore bom the AssetManagement Cosubsidia叫to s仃engmen financial management andimplementation of ef艳ctive contr01，wmle t11e flnancial iIlcentive toacmeve me commo
17、n goal of subsidiaIies of financial managementKey words：CoUege financial assets management company，Financialcontrol， Authorized management， Principalagent theory， IIlVestorfinanci对2西南财经大学工商管理硕士(MBA)毕业报告(学位论文)原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的毕业报告(学位论文)，是本人独立进行调查和研究工作所取得的成果。毕业报告(学位论文)中除正文对于直接引用的文字、数据或事实资料已经加以注释外，
18、本毕业报告(学位论文)不包含他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含他人为获得西南财经大学或其他教育机构等的学位证书而使用过的材料。对本毕业报告(学位论文)做出重要贡献的单位、团体、企业和个人，均已在文中以明确方式表明。因本毕业报告(学位论文)引起的知识产权纠纷概由本人负责，并承担由此引起的法律后果。本毕业报告(学位论文)成果归西南财经大学所有。特此申明毕业报告(学位论文)作者签名：年 月 日一、研究背景第一章绪论帚一早珀下匕(一)高校科技产业的发展现状及存在问题自20世纪80年代以来，随着我国经济和社会的持续发展，中国高校科技产业得到了蓬勃发展，产业规模不断扩大，在促进科技成果转化，培育高新
19、技术产业方面已经成为推动我国产业发展的一支重要力量。截止到2006年底，全国482所普通高校创办校办企业3988个，其中科技型企业1933个，孵化了北大方正、清华同方、清华紫光、东软股份、复旦复华、华工科技、江中制药等一批著名高科技企业，高校控股或参股的上市公司，在深沪上市的公司有25家，在香港上市的有7家；2006年末全国高校校办产业的资产总额为180650亿元，负债总额为100852亿元，所有者权益79798亿元；2006年度全国高校产业销售收入116731亿元，实现利润总额为5953亿元，实现净利润总额为3799亿元；2006年全国高校校办产业对社会的回报总额为8272亿，接纳学生实习人
20、数达7667万人次，累计工时226527万小时；截止到2006年底，高校产业在册职工人数共计1606万人，其中科技人员585万人；校办企业还参与了硕士、博士的培养工作，2006年度参与培养博士生638名、硕士生286名。在国家对高校科技产业没有大规模资金投入的情况下，高校依靠自我积累和自我资源开发，在促进国家产业结构调整、带动相关行业技术进步、培育新的经济增长点、增加国家税收和促进社会就业方面做出了重要贡献；对于调整高校学科专业结构和科研方向、提高科研综合水平、稳定科研队伍、培养创新和应用型人才，以及补充学校经。教育部科技发展中心、中国高校校办产业协会，2006年度中国高等学校校办产业统计报告
21、，西南交大出版社，2007年11月l费不足等方面都发挥了重要作用。但随着我国市场经济秩序的建立、现代产权制度的提出，以及高校校办企业改制的进一步深化，原来存在于校办产业中的一些问题日益凸显。主要表现在校企之间产权关系不顺、学校直接承担企业运营风险、管理体制不规范、学校对企业行政干预过多、缺乏投入撤出机制等方面，致使学校对企业即管不好又放不下，这种关系己严重阻碍了高校科技企业生产力的发展，也给学校带来了很多的经营风险。(二)高校资产经营公司的组建及发展现状为了解决高校校办产业发展中出现的问题，有关部门开始探索建立新型的高校校办产业管理体制。全力推进高校产业的规范化管理，实行高校产业的痛苦分离，组
22、建高校资产经营公司，授权经营管理校属经营性资产，建立起科学、规范的高校产业管理体制，规避学校直接经营企业的经济和法律风险。2005年，教育部在经过对北大和清华近三年成功试点的基础上，下发了教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的指导意见(教技发(2005)2号)，就高校产业规范化建设中依法组建高校资产经营公司提出了纲领性意见。要求高校依法组建国有独资性质的资产经营公司或从现有校办企业中选择一个产权清晰、管理规范的独资企业作为资产经营公司，由高校将全部经营性资产向高校资产经营公司划转，授权其统一运营学校经营性资产，负责资产保值增值；高校以投入到资产经营公司的资产为限承担有限责任。高校资产经营公
23、司的形成，在高校与校办企业之间设立起一道“防火墙“，能有效规避高校经济和法律风险，并将推动高校科技产业在规范化建设的基础上健康有序、快速发展，促进高校教学、科研、产业持续发展，从而达到全面提高高校综合办学实力的自的。教育部关于积极发展规范管理高校科技产业的若干意见(征求意见稿)，农产品加工学刊，2005年第6期摘录滕航，完善委托代理机制构建高校经营性国有资产管理新体制J，中国高校科技与产业化，2007年第6期学赫秀梅刘青勇，浅论高校资产经营公司对下属企业的管理J，中国高校科技与产业化，2007年第4期建立高校资产经营公司以后，高校不再以事业单位法人的身份直接对外投资和从事经营活动。高校的所有投
24、资和经营活动，统一由高校资产经营公司代表学校以出资人的身份进行。截止到2007年8月底，教育部部属高校中有52所已经组建了资产公司，并且拿到了营业执照开始运营，全国包括中央其他部委和地方的高校，已经有63所(非教育部所属学校)组建了资产公司，有147所高校正在筹建。地方高校和中央部委高校大概加起来有210所高校开展了产业规范化建设工作，规模较大。高校企业经过“关、停”清理后，剩余企业在清产核资及资产评估的基础上，完成学校全部经营性资产向高校资产经营公司的划转，实际上是通过资产划转的方式，成立了以资产经营公司为母公司、学校其他所有企业为子公司的高校产业集团。二、研究的目的与思路高校产业集团是通过
25、行政划转这种特殊方式所形成，由于历史原因，集团内部存在着产权归属关系未完全理顺、法人治理结构不够完善、有效财务控制系统尚未建立等问题，母子公司需要整合，理顺关系，规范化建设将在很长时间内是高校资产经营公司工作的重点之一。而高校资产经营公司代表学校对原有公司进行规范和整合，并承担“投资公司”的角色，对各企业的资源进行优化配置和运作，以求达到整体效果最优。企业集团规模优势的发挥在很大程度上取决于其财务管理体制。通过财务控制系统的建立和完善，发挥资产经营公司对校办企业财务运行状况的监控作用，是加强高校经营性资产管理的需要，也是推动高校产业健康发展的关键。因此，如何加强高校产业集团的内部管理，特别是加
26、强高校产业集团母子公司之间的财务控制成为高校资产经营公司成立后所面临的新课题。本文的研究是基于高校资产经营公司对下属企业行使出资者财务控制权的角度，从高校资产经营公司财务控制的实际出发，以现代总结经验、突出重点、继续推进产业规范化建设，教育部科技发展中心李志民主任在北京市校办产业工作会议上的讲话摘要，2008年5月财务管理学基本理论为指导，对高校产业领域内母子公司的财务控制进行研究，用理论指导实践，探索适合高校资产经营公司经营特点的财务控制模式，并通过对不同控制手段的分析比较，使之相互融合，取长补短，力求搭建一个有效的财务控制系统，指导高校资产经营公司财务治理结构的进一步完善，促进母子公司财务
27、控制目标的实现。三、研究框架及内容高校资产经营公司作为高校产业集团的母公司，其在财务控制上的研究还刚刚起步，在理论上和实践上，还未能形成一个有效的财务控制系统。一方面，完善的公司治理结构有利于加强资产经营公司财务控制，财务控制作为公司治理结构的一部分，可以通过选用恰当的控制模式，建立有效的财务控制系统来促进公司治理结构的完善。另一方面，由于各种财务控制方法并不是相互排斥的，而且各种方法都有其自身的缺陷，可以通过各种手段的融合，以弥补各自的缺陷，取长补短，实现整体效用。因此如何在高校产业领域内搭建一个有效的母子公司财务控制系统，如何因地制宜地选择适合自身的财务控制模式，如何通过对财务控制方法的深
28、入研究，融合各种控制方法的来实现财务控制系统，使之达到最佳控制效果是本文研究的主要内容。本文分为五部分，第一部分为绪论，包括研究背景、研究目的与思路、研究框架及内容、主要研究贡献；第二部分为文献研究与理论基础，包括文献回顾、财务控制基本理论、高校资产经营公司概述、高校资产经营公司财务控制的理论支撑、高校资产经营公司财务控制的基本要求；第三部分为高校资产经营公司财务控制存在的问题，通过对C大学资产经营公司实施财务控制案例的分析研究，挖掘出高校资产经营公司财务控制方面普遍存在的问题；第四部分为高校资产经营公司财务控制模式的选择，通过对集权、分权、集权与分权相结合三种财务控制模式的优缺点进行研究比较
29、，结合对财务控制模式制约因素的分析，提出高校资产经营公司应选择集权与分权相结合的财务控制模式；第五部分为高校资产经营公司财务控制的实施，通过对财务控制具体实现手段的比较分析，将各种实现手段进行融合并应用，进而设计出高校资产经营公司有效的财务控制系统；最后部分为结论。四、主要研究贡献1、研究内容新颖，更有针对性。当前对于母子公司财务控制的研究多集中于生产经营型企业集团，而对于高校资产经营公司财务控制的研究较为少见，可以借鉴的资料和成功案例较少。本文通过对高校校办产业领域内的母子公司财务控制进行研究，对比一般的企业集团财务控制系统研究而言，内容更加新颖，更有针对性和实际意义。2、具有现实指导意义。
30、本文站在出资者角度，对高校资产经营公司财务控制的模式和实施方法进行了探讨，按照“立足于现代企业制度，完善法人治理结构，以集权与分权相结合为核心，实施有效的财务控制手段”基本要求，本文搭建了一个高校资产经营公司合理有效的财务控制系统。不仅对解决高校校办产业母子公司财务控制中存在的共性问题，促进高校资产经营公司财务控制体系的优化提供了参考，而且对高校资产经营公司完善法人治理结构，提高管理水平也具有一定的借鉴意义。一、文献回顾第二章文献研究与基础理论(一)关于企业集团财务控制方面我国对财务控制理论研究是从上世纪90年代才开始的，研究多源自于借鉴西方的研究成果，加以引进、吸收。近几年，随着企业集团在我
31、国的发展，针对企业集团的财务控制的研究日益增多。研究的主要内容综述如下：l、汤谷良教授的财务控制新论一兼论现代企业财务控制的再造中认为财务控制在财务管理中处于核心地位，提出了财务控制不只是财务部门的事情，而应该是出资者的全面的管理，所谓的财务控制应首先是对人的控制，所以财务控制的实现方式应该是一系列激励与约束手段的统一。他还提出了几个具体的可操作的财务控制方式，如预算管理、财务总监委派制度、财务结算中心、业绩评价体系的建立等。他对财务控制的研究比较系统宽泛，并没有将其与集团行为相仕厶；口口o2、在财务控制模式方面，竺素娥在她所著的公司治理与财务控制一书中将企业集团的财务控制分为三种模式，即集权
32、模式、分权模式和集权与分权相结合模式。这一理论对日后的研究和实践都起到了重要的指导作用，很多研究是从这一理论中延伸出来的。王化成教授在所著的财务管理学一书中对此有其独到见解。他认为企业集团可采用三种财务控制模式即集权制、分权制、集权与分权结合制，但是一个企业集团究竟应采取什么样的控制模式应取决于它所处的环境，需要考虑一些相关的因素后才能做出决定，盲目选择集权或分权会给企业带来极大的损失。朱新红在1999年发表的论企业集团财务控制的三种类型中提出了基于企业集团组织结构的三种财务控。汤谷良，财务控制新论一兼论现代企业财务控制的再造J，会计研究，2000年第3期6制类型，包括基于直线职能制的集权型的
33、财务控制、基于控股结构的分权型财务控制，以及基于事业部制的集权与分权相结合的财务控制。3、在财务控制实施方面，阎达五教授提出了双元控制主体构架，强调这种构架下的会计控制必须以“协调”作为会计控制的目标，设计激励与约束并重的控制思路和方法，并建立多层次的会计控制体制，这些对完善公司治理结构起到了理论指导的作用。赵丰年、李连昌、孟建柱等研究者认为为进一步加强企业集团母公司对子公司的财务控制能力，可由母公司向下属子公司委派财务总监来达到监控子公司行为的目的。而北京会计学院王斌教授认为：当子公司的监督与激励机制较完善时，这种委派制可由母公司审计部门的定期或不定期审计制度替代，或直接建立类似于欧洲大陆国
34、家一样的法定审计制度，而当母公司对子公司的制度约束或激励不尽完善时，委派制则显其优势。(二)关于高校资产经营公司运营管理方面1、在高校产业规范化建设方面，王俊清在关于校企规范化建设中内部控制的思考提出了高校科技产业管理体制改革三大对策：重塑校企关系、理顺产权关系、完善人力资源管理。吴新明在资产经营公司是高校对产业进行有效管理的新型体制也指出建立新型的高校企业管理体制、推进高校全资企业改制、规范高校产业活动和经营活动是高校产业规范化建设的主要内容。2、在高校资产经营公司组建及运行方面，教育部2005年关于积极发展、规范管理高校科技产业的指导意见明确提出了规范高校产业，组建资产经营公司的要求。周济
35、部长在全国高校科技产业工作会议的讲话中强调，要部署限时完成高校企业的公司制改造、组建国。王斌，企业集团组建与运行中财务与会计问题研究M经济科学出版社，2002年3月圆王俊清，关于校企规范化建设中内部控制的思考，中国高校科技与产业化，2007年第2期吴新明，资产经营公司是高校对产业进行有效管理的新型体制，中国高校科技与产业化(学术版)，2006年第z1期有独资的高校资产经营有限公司等一系列重要的规范管理措施。沈永祥在论高校资产经营公司的性质和定位指出，高校应定位于高校科技成果转化的产业化平台、高校科技企业和智力资源优势企业的孵化平台、高校学科与校办企业互动的中介平台，整合校内外优势资源，孵化科技
36、企业整合校内外优势资源，孵化科技企业确保高校经营性资产保值和增值。3、在高校资产经营公司管理方面，张兆亮在高校产业母子公司管理控制体系初探指出资产经营公司对下属子公司的管理控制应从体制、模式、手段三方面综合考虑，处理好集权与分权的关系，区别选择管理控制模式，合理运用管理控制手段。赫秀梅、刘青勇在浅论高校资产经营公司对下属企业的管理也提出了资产经营公司对下属子公司的管理应完善优化资产经营公司法人治理结构和组织结构设计，完善授权经营管理体制，进一步明确资产经营公司与下属校办企业的产权关系，根据控制环境选择管理控制模式，合理应用管理控制手段。 。 4、在高校资产经营公司财务管理及控制方面，汤军在构建
37、与高校产业集团相适应的财务管理模式中指出：资产经营公司作为改制后整个高校产业集团内众多企业的母公司，应选择集权的财务管理模式，实施高校产业集团全面预算整合模式，加强内部审计控制，完善财务指标考核体系。吴天乐、黄新颖在高校资产公司财务管理模式研究指出：从高校资产公司的性质、任务和特点来看，高校资产公司应采取“集权分权相结合”的财务管理模式。(三)文献研究总结评价综合以上文献研究我们可以总结出，经过许多学者多年的努力探索，理论界在对企业集团的财务控制研究方面取得了较大的成就，关于企业集团财务控制研究的相关文献很多。但对于集团母子公司具体的财务控制模式及实施方面的研究还缺乏系统性。特别是对不同领域函
38、沈永祥，论高校资产经营公司的性质和定位，现代管理科学，2007年第12期。吴天乐黄新颖，高校资产公司财务管理模式研究，财经界(学术)，2008年第2期8内的企业集团财务控制的研究还缺乏针对性，因此其指导意义很有限。作为高校产业领域内的一个新生事物，高校资产经营公司的组建的时间还很短，其在实践中的运作尚在探索之中，对于高校资产经营公司管理控制的研究仍处于起步阶段，还没有系统化、理论化，对高校资产经营公司财务控制的研究就更是寥寥无几。因此，本文力图在原有理论研究成果的基础上，对高校产业领域内的母子公司财务控制进行初步探索，以期对高校资产经营公司财务控制的系统化、理论化研究起到抛砖引玉的作用。二、财
39、务控制基本理论(一)财务控制的概念国际会计准则将“控制”定义为“控制是指统驭一个企业的财务和经营政策，借此从该企业的活动中获取利益的权力”。母子公司财务控制是建立在出资者所有权和企业法人财产权基础上的，为保证财务管理目标实现而进行的管理活动和手段。母公司通过拥有子公司的股权，根据有关法规、制度和各种标准，以察看、检查、分析、控制子公司有关重大财务活动(包括筹资，投资及收益分配等活动)与行为的方式，促使子公司按照行为规范去活动。(二)财务控制的目标企业财务控制的目标是企业财务价值最大化，是代理成本与财务收益的均衡，是现实低成本和未来高收益的统一，而不仅仅是传统控制财务活动的现实的合规性、有效性。
40、财务控制应致力于将企业资源加以整合优化，使资源消费最小而其利用效率最高、企业价值最大，。把高校产业规范化建设引向深入，中国高校科技与产业化，2006年第8期摘录国国际财务报告准则2004(中文版)，中国财政经济出版社，2005年7月e赵榕论集团公司对子公司的财务控制J，平顶山工学院学报，2007年第5期李静，论财务管理的目标J，中国科技信息，2005年第15期。9从而达到集团公司对其所属子公司能在经济效益上成为新的利润增长点的最终目标。(三)财务控制的实现方式企业在财务管理过程中与利益相关者发生的各种财务冲突，归根到底都是关系的失衡。财务控制的实现方式应该是一系列激励措施和约束机制手段的统一。
41、为了降低代理成本、实现财务目标，必须设计一套完善的激励和约束机制，这种约束机制包括内部机制和外部机制。(四)财务控制的特征1、财务控制的联结点为委托代理关系。集团母子公司之间的资本纽带关系，表现为一种委托代理关系。由于所有权与经营权的分离，集团与其子公司之间存在着信息不对称，且存在着利益目标的差异，因此，为了防止子公司背离集团整体利益目标，集团母公司财务控制制度的安排是至关重要的。2、财务控制目标为集团整体利益下的多层目标。财务控制的根本目的是为了实现集团整体利益的最大化。集团母公司的理财目标一经确定，必然要求其下属各层次的成员公司共同努力来实现。3、财务控制主体为以出资人为主导的多元主体。集
42、团公司财务主体的多元化，决定了其财务控制主体的多元化。而集团母子公司财务控制的主体是作为子公司出资人的集团母公司，财务控制执行者是集团母公司的财务机构。4、财务控制客体为人力资源和财务资源的综合。集团母子公司财务控制客体是包括集团整体范围内的人力资源(主要是总经理层和财务人员)和财务资源。由于集团公司跨行业、跨地区经营和多角经营的特点，使得财务控制不再是单纯的人力资源控制和财务资源控制，而具有综合性的特点。胡逢才，企业集团财务控制，暨南大学出版社，2004年12月10(五)财务控制的作用1、财务控制有利于整个集团战略决策的顺利实施。集团公司进行战略决策是其重要职能之一，企业集团整体战略的实施必
43、须要有相应的财务战略与之匹配，而有效的财务战略的实施又必须要有财务控制来保证。2、财务控制有利于实现财务协同效应。财务协同效应主要有筹资协同效应、投资协同效应等。筹资协同效应指企业集团的筹资能力远大于成员企业筹资能力的总和，表现为兼并后单个企业的财务杠杆有显著提高，单个成员企业筹资能力增强。同样，兼并后的企业投资能力也明显提高。3、财务控制有利于防范和化解企业集团理财风险。在集团财务管理中，由母公司对子公司的贷款进行担保，或由控股公司统一借贷资金给子公司使用并负责统一还贷的事例屡见不鲜，在这些资金借贷的过程中，母公司和子公司无疑都存在着理财风险，如何防范、化解整个集团的理财风险是集团公司财务部
44、门的重要职责，建立适时、科学的财务控制体系是防范、化解整个集团理财风险的有力手段。高校资产经营公司概述(一)高校资产经营公司的性质高校资产经营公司是由教育部授权各高校来经营高校国有资产和股权的特殊实体，是以国有资产的资本化运营为手段，对其全资、控股、参股企业中国家投资形成的国有资产依法进行经营、管理和监督，以谋求国有资产最大化增值为目标的特殊企业组织。高校资产经营公司作为高校授权投资机构，对其授权范围内的经营性资产行使出资人职责，主要以控股、参股等方式从事资产经营活动的公司法人，王书武，企业集团财务控制研究，安徽大学硕士学位论文，2005年5月昏荣泳霖，高校资产公司建立的作用与意义(上)，中国
45、高校科技与产业化，2007年第2期11是高校经营性资产的投资主体和经营主体。所以，高校资产经营公司既是高校经营性资产资本化管理的运作平台，又是具体落实高校对经营性资产战略意图，实现经营性资产社会效益和企业效益优化组合的战略平台。(二)高校资产经营公司的特征1、高校资产经营公司的组织形式应是学校独资的一人有限责任公司。高校的资产经营公司的资产属性虽然也是国有资产，但其资本金来源不是国家的直接单独投入，而是以国家对学校投入后形成的新的国有资产作为投资。因此它是依据新公司法设立的一人有限公司，是介于高校与其投资或控股的生产经营性校办企业之间，从事高校经营性资产经营与管理的科技投资公司。2、高校资产经
46、营公司是得到授权开展国有资产经营的载体。国有资产的监督管理机构，现在是通过教育部，以文件的形式与资产经营公司形成了委托的关系，把高校的产业资产交给这个资产经营公司来经营，这样就体现了所有权和经营权分离的原则。3、高校资产经营公司经营的是国有资产的产权，不是某一种具体的生产资料，这点与一般国有企业是不同的。产权是所有制的核心和主要内容，包括物权、债权、股权和知识产权等等。通过授权，高校资产经营公司确实拥有了这部分国有资产的占有权、使用权和依法处置权，可以进行自主的经营和管理。4、高校资产经营公司经营国有资产必须以资本化营运为手段。资产公司的主要任务是让所投资的资本增值，而资本增值除了靠投资所占的
47、股权来分红，还有其他资本化运营的手段。资产经营公司设立后，要对各种经营性的资源进行整合，要将管理的股权资产作为公司的产品和商品来对待，并通过资本运作，体现股权商品的交换价值，获取最大收益。5、高校资产经营公司的目标就是要确保经营性资产的保值和增值。高校成立资产经营公司的目的就是将学校经营性国有资产从学校何峰，高校组建资产经营公司的再思考，大众科技报，2007年第8期12事业法人单位剥离出来，全部划转到资产经营公司，建立学校与企业之间的“防火墙”， 建立健全资产经营公司的法人治理结构，管理好学校所投资的股权和经营性资产，并确保其保值和增值。(三)高校资产经营公司的主要任务高校资产经营公司的主要任
48、务是管理高校所投资企业的股权和经营性资产，确保国有资产值增值；促进高新技术成果的转化，孵化科技企业，创办具有文化教育特色和智力资源优势的企业；统筹管理、整合资源，推进学校科技产业化工作。(四)高校资产经营公司的主要作用1、资产经营公司能有效防犯经营性资产给学校带来的风险。资产经营公司的这个作用就是我们所说的“防火墙“。由于高校资产经营公司与产业管理部门性质和管理方法上的不同，将学校与企业相对隔开，这就如同在高校与企业之间构筑了一道有效的风险防犯屏障一一“防火墙”。2、资产经营公司可代表学校持有、管理经营性资产。资产经营公司的这个作用类似现在的“国资委”。校办企业改制后大量的校有股权需要管理，需
49、要保值增值。资产经营公司代表学校作为出资人行使出资人权利，能更好地发挥国有资产的效率，使高校既防范了风险又能获得较好的收益。3、资产经营公司可代表学校对外进行无形资产投资。资产经营公司的这个作用相当于无形资产“交易平台“。有了资产经营公司作为平台，学校科研成果经评估作价后向资产经营公司进行增资，再由资产经营公司到资本市场拍卖，公开招标，公平竞价，阳光操作，有利于高校无形资产输出的规范化。何峰，高校组建资产经营公司的再思考，大众科技报，2007年第8期国吴新明，资产经营公司是高校对产业进行有效管理的新型体制，中国高校科技与产业化(学术版)，2006年第z1期(五)高校资产经营公司财务控制的特征通过前面对高校资产经营公司性质、特征、主要任务及作用的阐述，可以很好的理解高校资产经营公司的特殊性，那么其体现在财务控制方面的特征就可以总结为如下几点：1、从财务控制的目标来看，高校资产经营公司具有双重目标，即一方面要追求国有资产保值、增值，另一方面要追求国家产业政策目标的实现。即既考虑经济目标，又考虑社会目标，如稳定和安置学校下岗职工、保障职工
