1、投资集团财务分析1案例 *投资集团公司二 O O 五年十二月份财务分析2005 年，集团公司在国家宏观经济调控和市场竞争环境的影响下，积极应对市场挑战，克服了原材料价格上涨、产品降价、资金短缺等诸多不利因素的影响，全年创造工业总产值44,359 万元，比 04 年增长 48.01%；利润总额 4,832 万元，比 04 年增长 11.62%，完成年计划的 100.36%；净利润 2,810 万元，比 04 年减少 677 万元,完成年度预算的 100.36%。05 年主要指标完成情况表单位：万元项 目05 年预 算 数05 年实际完 成 数完成比例04 年实际完 成 数比 去 年增减比例备 注
2、主营业务收入 30,282 36,382 120.14% 23,632 53.95% 主营业务成本 22,228 28,654 128.91% 16,935 69.20% 营 业 费 用 925 1,322 142.92% 1,224 8.01% 产品销售数量增加管 理 费 用 3,808 4,280 112.39% 3,742 14.38%A 公司研发费增加 666 万元财 务 费 用 1,414 1,328 93.92% 1,068 24.34% 利 润 总 额 4,800 4,832 100.67% 4,329 11.62% 净 利 润 2,800 2,810 100.36% 3,487
3、 -19.41% 36,38228,6541,322 4,2801,328 4,832 2,81003,0006,0009,00012,00015,00018,00021,00024,00027,00030,00033,000万 元1 2 3 4 5 6 7项 目05年 预 算 与 实 际 完 成 对 比 图05年 全 年 预 算05年 1-12月 实 际投资集团财务分析205年 与 去 年 同 期 实 际 对 比36,38228,6541,322 2,8104,8321,3284,28005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,0001 2 3
4、 4 5 6 7项 目万元 04年 完 成 实 际05年 完 成 实 际主营业务收入比去年同期有大幅度的增长，完成年预算的 120.14%，而主营业务成本却达到年预算的 128.91%，这说明成本的增长远大于收入的增长，最终导致利润总额没有相应的增加。这是由多方面的原因造成的，其中包括原材料价格上涨、产品价格下调、费用的增加等多种因素。成本费用构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称 05 年 1-12 月份 去年同期 同比增幅数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)营业收入 36,382 100.00% 23,632 100.00% 12,750
5、53.95%成本费用总额 35,637 97.95% 23,149 97.96% 12,488 53.95%其中:营业成本 28,654 78.76% 16,935 71.66% 11,719 69.20%主营税金及附加 53 0.15% 180 0.76% -127 -70.56%管理费用 4,280 11.76% 3,742 15.83% 538 14.38%销售费用 1,322 3.63% 1,224 5.18% 98 8.01%财务费用 1,328 3.65% 1,068 4.52% 260 24.34%05 年全年营业成本为 28,654 万元，较去年同期 16,935 万元增加 1
6、1,719 万元，增长率为 69.20%；期间费用为 6,930 万元，较去年同期 6,034 万元增加 896 万元，增长率为投资集团财务分析314.85%。05 年度销售成本费用率达 97.95%，比去年同期 97.96%相比增长不大 。一、集团总部集团总部 05 年度实现利润总额 729 万元，这主要是因为长期债权投资收回，冲减已计提减值所致。二、A 公司(一) 产品生产状况05 年度生产各类*材料 147,020.91kg，较去年同比增加 43,055.99kg, 完成年计划145.82%；产值完成 27,818 万元, 较去年同比增加 12,457 万元，完成年计划 178.32%。
7、(二) 主营业务利润(即毛利)05 年度实现销售收入 19,186 万元，完成年计划 179.69%；较去年同比增加 10,048 万元，其中：可比产品收入净增加 4,386 万元（由于增加销量增加收入 6,916 万元，价格降低减少收入 2,530 万元），不可比产品增加收入 5,662 万元。05 年度主营业务成本为 13,246 万元，占年计划 213.34%；较去年同比增加 8,156 万元，其中:可比产品成本净增加 3,675 万元（由于增加销量增加成本 3,679 万元，加大工艺改进提高产品得率，降低单位成本减少成本 168 万元，原材料涨价成本增加 164 万元），不可比产品成本
8、增加 4,481 万元。由上述因素主营业务利润较去年同比增加 1,892 万元，可比产品主营业务利润净增加711 万元（由于增加销量增加主营业务利润 3,237 万元、由于工艺改进及原材料涨价,成本降低主营业务利润增加 4 万元，单价降低主营业务利润减少 2,530 万元），不可比产品主营业务利润增加 1,181 万元。(三) 期间费用05 年度管理费用 2,728 万元(其中科研投入 2,074 万元,较去年同比增加 666 万元)，占年计划 112.78%，较去年同比增加 748 万元(主要是加大科研开发力度，使科研投入增加)。 05 年度财务费用 549 万元，占年计划 111.57%，
9、较去年增加 332 万元（本年扩大了生产规模，贷款较去年同期增加，利息支出相应增加 193 万元,贷款担保费相应增加 148 万元）。05 年度营业费用 318 万元，占年计划 127.06%,较去年增加 127 万元（主要系本期加大了市场开拓，增加了差旅费、出口量、使包装费、运费及产品推广费等较去年分别增加 15万元、44 万元、30 万元、36 万元）。投资集团财务分析4(四) 投资收益、营业外收支、其他业务利润 05 年度投资收益较去年减少 7 万元;营业外收支较去年增加 6 万元;税金及附加减少 99万元;其他业务利润较去年增加 165 万元。(五) 利润总额05 年度利润总额为 2,
10、532 万元，去年同比为 1,584 万元，本期利润总额较去年同比增加 948 万元，完成年计划 188.05%。三、B 公司05 年度累计销售各种钢套 982,178 只，实现销售收入 9,311 万元，比去年同期 8,244万元增加 1,067 万元，实现净利润 695 万元，比去年同期增加 28 万元。销售收入比去年同期有较大增长，而净利润却比去年同期增加不大，主要是因为：（1）产品降价导致利润空间缩小；（2）05 年企业所得税“两免”期已过，开始“三减半”期，全年交纳所得税 94万元。今后，B 公司将继续加强对销售公司的业务监控，在坚决执行以回款定发货的基础上，清理往来陈欠，限产压库，
11、确保资金回笼，以保证生产所需资金。积极与技术、生产、车间进行沟通，掌握生产各工序中所需材料消耗的升降情况。另外，B 公司通过努力，在偿还所有银行贷款利息及税金的基础上，又偿还历史积压贷款约 200 万元。四、C 公司05 年度实现利润总额为-297 万元（含 1,190 万元的财政补贴，如果扣除这部分，则实际亏损为 1,487 万元） ，煤炭的持续攀升是利润增亏的主要原因。五、D 公司影响 D 公司亏损的主要因素有这么几个：（1）煤炭采购价格居高不下，导致产品成本不断上涨；（2）蒸汽产品销售价格低，价格上调不到位。 （3）临时供热设备效率不高，使产品成本上升。D 公司 05 年度利润总额为 3
12、 万元(其中包含收取的管网配套费 600 万元,如果剔除这一因素，D 公司截止 12 月底将亏损 597 万元)。六、E 公司05 年度 E 公司亏损 371 万元，原因有两点：一是生产成本过高，05 年主营业务成本为172 万元，而销售收入仅为 13 万元，这主要是为了进行评估，将生产研发过程中发生的制造费用全部转入生产成本所致；二是固定费用的发生，全年发生管理费用 172 万元，营业费投资集团财务分析5用 35 万元。七、F 公司04 年底由于*库存的严重积压以及传统的产品受到来自*等新产品的冲击，进入 05 年以来，*生产厂家开工不足，导致公司今年新增 3 期生产线开工不足 2 个月，生
13、产成本大幅增加；同时由于市场供大于求，所以*厂家因为争夺定单使 05 年*售价持续下降；另一方面，受国际市场铁矿石价格上涨的影响，作为*主材的钢带其价格在 05 年不断上涨。在 5 线转资、产品售价下跌和原材料涨价的多重影响下，公司产品的利润空间被进一步压缩，产品大部分出现亏损，直接使 05 年利润直线下降。05 年度公司实现主营业务收入 121,394 万元，主营业务利润 14,508 万元，利润总额 4,016 万元，净利润 4,293 万元，距年度计划的完成相差较大。具体分析如下：1、预算完成情况分析：主要经济指标完成进度表单位：万元05 年实际项 目 2005 年计划完 成完成进度主营
14、业务收入 134,570 121,394 90.21%主营业务成本 110,292 106,885 96.91%主营业务利润 24,278 14,508 59.76%营 业 费 用 1195.33 793 66.34%管 理 费 用 5,150 4,346 84.39%财 务 费 用 7,310 6,366 87.09%利 润 总 额 9,753 4,016 41.18%净 利 润 9,040 4,293 47.49%由于产品滞销，*生产厂家产品、库存原材料积压严重等原因，使得*生产厂家对*需求不足。1-12 月公司实现主营业务收入 121,394 万元，完成年度计划的 90.21%，实现主营
15、业务利润 14,508 万元，完成年度计划的 59.76%。主营业务利润距年度计划的完成差距较大，主要原因是：一、销量与年度计划有一定差距；二、与年度计划相比，产品销售价格下降较大，原材料价格上涨较大。在上述因素的影响下，1-12 月公司实现净利润 4,293 万元，完投资集团财务分析6成年度计划的 47.49%。2、主要经济指标同期对比分析：112 月主要经济指标对比分析表单位：万元时 期主营业务收 入主营业务利 润毛利率 利润总额 净利润04 年度 103,437 27,820 27% 12,582 12,86805 年度 121,394 14,508 12% 4,016 4,293同比增
16、长 17.36% -47.85% -15% -68.08% -66.64%05 年 3 月公司第三条生产线开始达产，但由于受行业影响，第三线未能满负荷生产。产品销售毛利率由 04 年同期的 27%下降到 05 年的 12%，下降了 15%，由于毛利率的下降使毛利减少 13,312 万元，毛利下降的原因有两个方面，一是由于产品售价的下降，从 4 月份开始，各个厂家纷纷要求降价，产品售价在 4 月份、5 月份、8 月份连续下降了 3 次，三次售价平均降幅达到了 14%；二是由于钢带的涨价，进入 2 季度以来，作为*主材的钢带价格持续上涨，与 04 年同期相比，05 年度钢带价格上涨超过 20%，使销售成本比 04 年同期上升10%，由于钢带价格上涨使毛利率下降 7%，由于以上两方面的原因，本年度产品的增值空间持续下降，毛利率持续降低，利润总额大幅度下降。目前，利润大幅下降的并不只是 F 公司一家，05 年对整个*行业来讲经营都不乐观。在此环境下，06 年*很可能继续降价（另外根据网上的消息，06 年铁矿石将继续涨价，如果铁矿石涨价，钢带价格的上涨也在所难免） ，这样以来，公司 06 年的经营情况将比 05 年更加艰难，投资集团公司的投资收益将大幅度减少。*投资集团公司二 0 0 六年一月九日
