1、实 验 报 告课程名称 财务分析 年级专业 12 财务管理 姓 名 郑昌君 学 号 20121465162 指导老师 吴丽娜 三明学院管理学院20152016学年第 1 学期实验项目 中国中材国际工程股份有限公司 2013-2014财务分析研究实验室 博学楼 305 实验时间 2015年 10 月 22日至 2015年 10月29日 实验类型 正常教学（演示验证合设计） 课外开放 学生科研 其它 实际学时 9 同组人数 4一、实验目的 对该公司做出正确的财务分析研究二、实验内容 1、中国中材国际工程股份有限公司 2013年和 2014年年度报告并整理2、对资产负债表进行水平分析和垂直分析3、对
2、利润表进行水平分析和垂直分析4、对现金流量表进行水平分析和垂直分析5、进行财务效率分析6、进行杜邦分析7、作综合分析和评价三、实验总结综合分析后得出，中国中材国际工程股份有限公司财务方面一直非常平稳，业绩方面也是稳步增长。主要影响也是来自政策方面，综合评价较为良好.四、教师评语实验成绩指导老师签字中材国际的财务报表分析第一章、公司简介中国中材国际工程股份有限公司是国资委所属中国中材集团旗下的上市公司，公司在整合中国水泥技术装备工程业主要优势资源的基础上于 2001年改制成立。中材国际主营业务是水泥技术装备和工程业，目前是全球最大的水泥工程系统集成服务商之一。公司国内市场具有绝对优势，国际市场份
3、额 2008年达 34%，居全球首位。公司员工 9000人（其中管理及技术研发人员占 40%），2008 年销售收入 141亿元，利润总额 6.4亿元，年末总资产 186亿元。中国中材国际工程股份有限公司(南京)是中材国际的母公司（在本网站中均简称为“中材国际母公司”）,由中材国际南京水泥工业设计研究院与邯郸安装公司及中材国际北京总部的工程技术业务部分成员于 2008年 12月组建而成，目前是中材国际的主要业务板块。公司于 1997年通过了 GB/T19001-2000质量管理体系的认证，2007 年通过了 GB/T24001-2004环境管理体系和 GB/T28001-2001职业健康安全管
4、理体系的认证。中材国际母公司在继承并整合中国水泥工程建设业 50多年积累的优势资源和经验教训的基础上，通过众多项目的工程设计和工程总承包建设实践，在帮助业主实现最大投资效益的同时，自身得到了快速发展，且在推动我国水泥工业技术进步方面作出了重大贡献。如国内首条 5000t/d和首条 10000t/d熟料新型干法生产线工程设计、配套技术咨询和工程服务任务的成功履约。同时，在提升公司国际信誉和品牌实力方面也是业绩突出。如沙特 SPCC 5000t/d 熟料生产线和 RCC 5000t/d 熟料生产线以及 SCC 10000t/d 熟料生产线，等等，已经成为中材国际海外总承包工程的标杆，国家主席胡锦涛
5、于 2009年 2月 11日上午就参观了中材国际总承包的沙特 RCC 5000t/d 熟料生产线现场。这些里程牌工程的工程设计和配套的技术支持，其开拓性的完成，为这些项目的成功履约奠定了坚实的基石。目前，中材国际母公司在宁职工超过 800人，其中工程技术人员占有 80%的比例，因此人力资源的优势是母公司的最大实力优势。另外公司拥有 18层的设计绘图大楼、20000m2 的研发基地和 4000 m2的试验研究中心及理化测试中心，配备有现代化的试验研究、测试装备等；同时，中材国际母公司还建立了二个装备研发制造基地。这些硬件条件的配套，为公司业务的拓展和公司实力的提升，提供了强大的实物基础。整合后的
6、中材国际母公司，具有完整的工程总承包服务体系和自主知识产权，可为国内外的客户提供各类工程的总承包建设的集成服务；各类工艺技术、工艺装备、控制系统的研发、制造和优化服务；全厂生产集成管理服务；以及市场调查、引资策划、矿点和厂址选择、原料试验研究及评价、可行性研究、工程设计、招投标咨询、设备供货、设备研制、设备安装、工程监理、人员培训、生产调试、资产评估、环境评估等各单项技术服务；等等。第一章编辑人：阮臻、庄静雄、郑昌君、曾天奇第二章、财务表表分析1、 资产负债表水平分析 单位：元项目 2014年 2013年 变动额 变动（%) 对总额的影响（%）流动资产：货币资金 6,290,586,489.6
7、4 2,036,143,946.73 4254442542.91 208.95 2.57 应收票据 12,214,208,950.73 13,473,619,237.43 -1259410286.70 -61.85 -0.76 应收账款 10,715,045,629.19 8,987,172,230.07 1727873399.12 84.86 1.04 预付款项 1,079,542,213.71 1,557,782,054.86 -478239841.15 -23.49 -0.29 应收利息 729,665,753.38 938,024,383.57 -208358630.19 -10.23
8、 -0.13 其他应收款 327,858,990.20 315,767,588.48 12091401.72 0.59 0.01 存货 17,033,352,986.60 15,942,719,003.25 1090633983.35 53.56 0.66 一年内到期的非流动资产4,730,392,547.84 4,500,000,000.00 230392547.84 11.32 0.14 其他流动资产 01,565,650,761.38 -1,565,650,761.38 -76.89 -0.95 流动资产合计 53,120,653,561.29 49,316,879,205.77 380
9、3774355.52 186.81 2.30 非流动资产：长期应收款 15,573,532,930.56 18,000,000,000.00 -2426467069.44 -13.48 -1.47 长期股权投资 44,907,172,562.46 30,281,311,482.70 14625861079.76 81.25 8.84 固定资产 51,969,984,620.58 46,760,734,784.44 5209249836.14 28.94 3.15 在建工程 2,798,593,355.74 4,260,158,720.45 -1461565364.71 -8.12 -0.88
10、工程物资 25,174,314.02 22,874,297.42 2300016.60 0.01 0.00 无形资产 1,505,904,482.93 1,531,135,771.95 -25231289.02 -0.14 -0.02 长期待摊费用 1,511,118.40 1,624,452.28 -113333.88 0.00 0.00 递延所得税资产 658,474,261.06 885,652,585.80 -227178324.74 -1.26 -0.14 其他非流动资产 1,096,036,325.53 14,442,110,959.05 -13346074633.52 -74.1
11、4 -8.06 非流动资产合计 118,536,383,971.28116,185,603,054.092350780917.19 13.06 1.42 资产总计 171,657,037,532.57165,502,482,259.866154555272.71 199.87 3.72 流动负债：短期借款 8496748388 9,851,212,641.66 -1354464253.66 -13.75 -2.19 交易性金融负债 0 20,789,685.96 -20,789,685.96-0.21 -0.03 应付票据 223523900.29 40,124,006.24 18339989
12、4.05 1.86 0.30 应付账款 27193534207.87 19,832,191,712.82 7361342495.05 74.73 11.93 预收款项 9032674462.93 10,553,642,205.32 -1520967742.39 -15.44 -2.46 应付职工薪酬 1191134290.92 1,067,189,892.33 123944398.59 1.26 0.20 应交税费 2111635461.99 2,322,523,438.08 -210887976.09 -2.14 -0.34 应付利息 69588411.99 66,764,924.11 28
13、23487.88 0.03 0.00 其他应付款 467707218.89 159,471,119.07 308236099.82 3.13 0.50 一年内到期的非流动负债 11003934462.354,399,850,000.00 6604084462.35 67.04 10.70 其他流动负债 1690778800.4 1,921,647,447.24 -230868646.84 -2.34 -0.37 流动负债合计 61481259605.63 50,235,407,072.83 11245852532.80 114.16 18.22 非流动负债：长期借款 4267830000 62
14、8,550,000.00 3639280000.00 579.00 5.90 应付债券 0 9,339,778,162.83 -9339778162.83 -1485.92 -15.13 专项应付款 710710498.45 627,409,321.54 83301176.91 13.25 0.13 递延所得税负债 302407284.28 298,006,027.57 4401256.71 0.70 0.01 其他非流动负债 592406805.09 586,978,435.75 5428369.34 0.86 0.01 非流动负债合计 5873354587.82 11,480,721,94
15、7.69 -5607367359.87 -892.11 -9.09 负债合计 67354614193.45 61,716,129,020.52 5638485172.93 -777.95 9.14 股东权益：股本 16471724924 17,122,048,088.00 -650323164.00 -3.80 -0.39 资本公积 32731184064.17 35,894,640,824.12 -3163456759.95 -18.48 -1.91 减：库存股 0 115,785,165.80 -115,785,165.80-0.68 -0.07 盈余公积 24528201377.92 2
16、3,229,714,608.04 1298486769.88 7.58 0.78 未分配利润 30571312973.03 27,655,734,884.98 2915578088.05 17.03 1.76 股东权益合计 104302423339.12103,786,353,239.34284499768.18 1.66 0.17 负债和股东权益总计 171657037532.57165,502,482,259.865922984941.11 -776.29 9.31 资产负债表变动情况的分析评价：（1）对资产结构的分析评价流动资产 2014年增加了 4254442542.91元，增加的幅度
17、为 208.95 %，使总资产规模增加了 2.57 %。非流动资产 2014年增加了 2350780917.19 元，增加的幅度为 13.06 %，使总资产规模增加了 1.42 %，两者合计使总资产增加了6154555272.71 元，增长幅度为 3.72 %。2014 年总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，中材国际资产的流动性有所增强。流动资产的变动主要体现在货币资金和应收账款，存货上存货 2014年增加了1090633983.35 元增加的幅度为 53.56 %，对总资产的影响为 0.66 %。（2）资本结构的分析评价负债 2014年增加 5638485172.9
18、3 元，减少的幅度-777.95，对总额的影响增长的幅度为 9.14 %，股东权益 2014年增加了 284499768.18 元，增长的幅度为 1.66 %，使股东权益总额增加了 0.17 %，两者合计使权益总额增加了 5922984941.11 元，增长的幅度为 9.31 %。2014 年权益总额增长主要体现在股东权益的增长上，股东权益的增长是其主要方面，股东权益的变动主要受盈余公积的影响。资产负债表项目进行分析1、货币资金单位：元科目 2013年末 2014年末货币资金 2,036,143,946.73 6,290,586,489.64由表可知 2013年的货币资金相对于 2012年上升
19、很多，变动率 208.95%，对总资产的影响是 2.57%2、应收账款科目 2013年末 2014年末应收账款 8,987,172,230.07 10,715,045,629.192013年应收账款下降了 174百万元，变动率为 84.86%，对总资产的影响是1.04%3、存货科目 2013年末 2014年末存货 8,987,172,230.07 10,715,045,629.192014年存货增加了1090633983.35 元，变动率53.56 %，主要是受水泥原材料等价格上涨、公司购产销规模放大，以及对部分原材料战略备库影响。公司高度重视库存管控，动态优化库存结构，全年存货周转速度有所加
20、快。4、固定资产科目 2013年末 2014年末固定资产 46,760,734,784.44 51,969,984,620.582014年固定资产增加了5209249836.14 元，增长率为28.94 %，主要是本年购置和在建工程转入固定资产。5、短期借款科目 2013年末 2014年末短期借款 9851212641.66 84967483882014年的短期借款下降了-1354464253.66元，增长率是-13.75%，对总资产的增长了-2.19%。6、所有者权益单位：元科目 2013年末 2014年末所有者权益 165502482259.86 171657037532.572013 年
21、到 2014 年未分配利润成上升趋势，未分配利润对总资产的影响在2014 年上升。对固定资产的投资大体是上升的而在建工程是下降的，说明 2013年到 2014 年的在建工程转换成固定资产，未分配利润占总资产的比重在 2014年上升了 1.76 %。此部分编辑人：阮臻、庄静雄2、资产负债垂直分析表资产负债垂直分析表 单位：元项目 2014年 2013年 2014年（%）2013年（%）变动情况（%）流动资产： 货币资金 6,290,586,489.64 2,036,143,946.73 3.66 1.23 2.43 应收票据 12,214,208,950.73 13,473,619,237.43
22、 7.12 8.14 -1.03 应收账款 10,715,045,629.19 8,987,172,230.07 6.24 5.43 0.81 预付款项 1,079,542,213.71 1,557,782,054.86 0.63 0.94 -0.31 应收利息 729,665,753.38 938,024,383.57 0.43 0.57 -0.14 其他应收款 327,858,990.20 315,767,588.48 0.19 0.19 0.00 存货 17,033,352,986.60 15,942,719,003.25 9.92 9.63 0.29 一年内到期的非流动资产4,730,
23、392,547.84 4,500,000,000.00 2.76 2.72 0.04 其他流动资产 0 1,565,650,761.38 0.95 -0.95 流动资产合计 53,120,653,561.29 49,316,879,205.77 30.95 29.80 1.15 非流动资产： 长期应收款 15,573,532,930.56 18,000,000,000.00 9.07 10.88 -1.80 长期股权投资 44,907,172,562.46 30,281,311,482.70 26.16 18.30 7.86 固定资产 51,969,984,620.58 46,760,734,
24、784.44 30.28 28.25 2.02 在建工程 2,798,593,355.74 4,260,158,720.45 1.63 2.57 -0.94 工程物资 25,174,314.02 22,874,297.42 0.01 0.01 0.00 无形资产 1,505,904,482.93 1,531,135,771.95 0.88 0.93 -0.05 长期待摊费用 1,511,118.40 1,624,452.28 0.00 0.00 0.00 递延所得税资产658,474,261.06 885,652,585.80 0.38 0.54 -0.15 其他非流动资产1,096,036,
25、325.53 14,442,110,959.05 0.64 8.73 -8.09 非流动资产合计118,536,383,971.28 116,185,603,054.09 69.05 70.20 -1.15 资产总计 171,657,037,532.57 165,502,482,259.86 100.00 100.00 0.00 流动负债： 短期借款 8,496,748,388.00 9,851,212,641.66 4.95 5.95 -1.00 交易性金融负债0 20,789,685.96 0.01 -0.01 应付票据 223,523,900.29 40,124,006.24 0.13
26、0.02 0.11 应付账款 27,193,534,207.87 19,832,191,712.82 15.84 11.98 3.86 预收款项 9,032,674,462.93 10,553,642,205.32 5.26 6.38 -1.11 应付职工薪酬 1,191,134,290.92 1,067,189,892.33 0.69 0.64 0.05 应交税费 2,111,635,461.99 2,322,523,438.08 1.23 1.40 -0.17 应付利息 69,588,411.99 66,764,924.11 0.04 0.04 0.00 其他应付款 467,707,218
27、.89 159,471,119.07 0.27 0.10 0.18 一年内到期的非流动负债11,003,934,462.35 4,399,850,000.00 6.41 2.66 3.75 其他流动负债 1,690,778,800.40 1,921,647,447.24 0.98 1.16 -0.18 流动负债合计 61,481,259,605.63 50,235,407,072.83 35.82 30.35 5.46 非流动负债： 长期借款 4,267,830,000.00 628,550,000.00 2.49 0.38 2.11 应付债券 0 9,339,778,162.83 5.64
28、-5.64 专项应付款 710,710,498.45 627,409,321.54 0.41 0.38 0.03 递延所得税负债302,407,284.28 298,006,027.57 0.18 0.18 0.00 其他非流动负债592,406,805.09 586,978,435.75 0.35 0.35 -0.01 非流动负债合计5,873,354,587.82 11,480,721,947.69 3.42 6.94 -3.52 负债合计 67,354,614,193.45 61,716,129,020.52 39.24 37.29 1.95 股东权益： 股本 16,471,724,92
29、4.00 17,122,048,088.00 9.60 10.35 -0.75 资本公积 32,731,184,064.17 35,894,640,824.12 19.07 21.69 -2.62 减：库存股 0 115,785,165.80 0.07 -0.07 盈余公积 24,528,201,377.92 23,229,714,608.04 14.29 14.04 0.25 未分配利润 30,571,312,973.03 27,655,734,884.98 17.81 16.71 1.10 股东权益合计 104,302,423,339.12 103,786,353,239.34 60.76
30、 62.71 -1.95 负债和股东权益总计171,657,037,532.57 165,502,482,259.86 100.00 100.00 0.00 1、资产结构分析（1）从静态方面分析，该公司 2014年非流动资产比重高达 69.05%,流动资产比重仅 30.95%。根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性较弱，资产风险较高。（2）从动态方面分析，2014 年该公司流动资产比重上升了 1.15%，非流动资产比重下降了 1.15%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升了 2.43%，长期股权投资上升了 7.86%，其他非流动资产下降了 8.09%外，其他项目变
31、动幅度不是很大。2、资本结构分析（1）从静态方面分析，该公司 2014年股东权益比重为 60.76%，负债比重为 39.24%，流动负债比重为 35.82%，非流动负债比重为3.42%。流动负债中应付账款的比重高达 15.84%，一年内到期的非流动负债比重为 6.41%，预收款项比重为 5.26%，短期借款比重为4.95%，非流动负债中长期借款比重为 2.49%，股东权益中资本公积比重为 19.07%，未分配利润比重为 17.81%，盈余公积比重为14.29%。（2）从动态方面分析，该公司 2014年股东权益比重下降了1.95%，负债比重上升了 1.95%，流动负债比重上升了 5.47%,非流
32、动负债比重下降了 3.52%。流动负债中应付账款比重上升了 3.86%，一年内到期的非流动负债比重上升了 3.75%，非流动负债中应付债券比重下降了5.64%，长期借款比重上升了 2.11%，股东权益中资本公积比重下降了 2.62%，未分配利润比重下降了 1.10%。此部分编辑人：郑昌君、曾天奇3、利润表水平分析中材国际公司利润水平分析表 单位：人民币元项目 2014年年末 2013年年末 增减额 增减(%)一、营业收入 114,822,648,812.83 129,732,149,355.48 -14,909,500,542.65 -11.49%减：营业成本 103,299,412,868.
33、12 120,018,114,042.54 -16,718,701,174.42 -13.93%营业税金及附加 227,193,200.29 132,933,823.08 94,259,377.21 70.91%销售费用 633,150,695.94 676,603,354.78 -43,452,658.84 -6.42%管理费用 4,829,208,781.20 5,248,065,665.68 -418,856,884.48 -7.98%财务费用 -1,504,010,301.21 -471,572,978.05 -1,032,437,323.16 218.93%资产减值损失 113,90
34、5,152.00 2,338,457,245.04 -2,224,552,093.04 -95.13%加：公允价值变动损益(损失以“” 号填列) 20,789,685.96 -20,789,685.96 41,579,371.92 -200.00%投资收益 1,154,332,320.86 1,844,283,206.76 -1,844,283,206.76 -100.00%其中：对联营企业和合营企业的投资收益 73,461,094.80 107,617,111.14 -34,156,016.34 -31.74%二、营业利润 8,398,910,423.31 3,613,041,723.21
35、4,785,868,700.10 132.46%加：营业外收入 494,367,912.92 10,182,582,848.03 -9,688,214,935.11 -95.14%减：营业外支出 1,230,071,805.87 861,751,399.07 368,320,406.80 42.74%其中：非流动资产处置损失 1,191,296,479.38 717,969,530.11 473,326,949.27 65.93%三、利润总额 7,663,206,530.36 12,933,873,172.17 -5,270,666,641.81 -40.75%减：所得税费用 1,170,77
36、2,680.98 2,446,575,992.84 -1,275,803,311.86 -52.15%四、净利润 6,492,433,849.38 10,487,297,179.33 -3,994,863,329.95 -38.09%五、其他综合收益 -13,870,928.84 -92,180.29 -13,778,748.55 14947.61%六、综合收益总额 6,478,562,920.54 10,487,204,999.04 -4,008,642,078.50 -38.22%(1)中材国际公司2014年实现净利润64.92亿元，比上年减少了39.94亿元，减少率为38.09%。（2）
37、中材国际公司利润总额减少了52.70亿元，主要是公司营业外支出增多，增多了3.68亿元，增长了42.74%，同时，营业外收入减少了96.88亿元，减少了95.14%，综合作用影响，导致利润总额减少了52.70亿元。（3）中材国际公司营业收入比上一年减少了149.09亿元，减少率为11.49%，根据该公司的年报，财务费用较上年同期减少10.3亿元，主要是报告期内人民币兑美元升值幅度高于上年度，汇兑收益增加；另外公司进一步利用海外资金平台降低融资成本，利息支出相应减少。2014年管理费用减少4.8亿元，主要因2013年出售不锈钢、特钢事业部相关资产，管理费用同比减少；研发平台费用支出减少。营业税金
38、及附加增加了9425万，增长率为70.91%，综合作用下中材国际公司营业收入比上一年减少了149.09亿元（4）2014年公司所得税费用较上年减少12.75亿元，主要因为利润总额下降52.70亿元；同时公司子公司宝通钢铁、烟中材国际管出现较大亏损，根据谨慎性原则，对宝通钢铁、烟中材国际管的亏损未确认递延所得税资产，相应增加所得税费用，综合导致实际所得税税率比2013年上升3.2个百分点。（5）营业外支出同比减少人民币3.68亿元，主要是2013年处置不锈钢、特钢事业部相关资产所产生的固定资产处置损失。（6）营业外收入同比减少人民币96.38亿元，主要是2013年出售不锈钢、特钢事业部相关资产所
39、产生的收益。从中材国际公司本年度各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比重为 7.31%，比上年度的 2.79%增加了 4.52%；本年度的利润总额的构成为 6.67%，比上年度的 9.97%下降了 3.3%；本年度净利润的构成为 5.65%，比上年度的 8.08%下降了 2.43%。可见公司的盈利能力比上年度有所下降，公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构来看，主要是因为财务费用增加，投资收益减少造成的，这说明财务费用上升是降低营业利润构成的根本原因，利润总额下降是因为营业外支出增加和营业外收入减少造成的，所以这些因素的变动都会对营业利润、利润总额和净利润带来一定的影响。
40、此部分编辑人：庄静雄、阮臻4.利润表垂直分析2013 2014一、营业收入 1 1减：营业成本 89.96% 92.51%营业税金及附加 0.20% 0.10%销售费用 0.55% 0.52%管理费用 4.21% 4.05%财务费用 -1.31% -0.36%资产减值损失 0.10% 1.80%加：公允价值变动损益(损失以“ ”号填列) 0.00% 0.00%投资收益 1.01% 1.42%其中：对联营企业和合营企业的投资收益 0.00% 0.00%二、营业利润 7.31% 2.79%加：营业外收入 0.43% 7.85%减：营业外支出 1.07% 0.66%其中：非流动资产处置损失 1.04
41、% 0.55%三、利润总额 6.67% 9.97%减：所得税费用 1.02% 1.89%四、净利润 5.65% 8.08%利润结构变动分析营业利润占营业收入的比重为 2.32%，比上年度的 3.35%降低了1.03%；本年度利润总额的比重 2.35%，比上年度的 3.37%降低了1.02%；本年度净利润的比重为 1.73%，比上年的 2.48%降低了 0.75%。可见，从企业利润的构成情况上看，盈利能力比上年度都有所下降。各项财务成果结构增长的原因，从营业利润结构增长看，主要是由于财务费用和资产减值损失结构上升以及公允价值变动损益所致，说明该公司在财务方面需要加强控制和风险管理，降低费用。 5
42、、现金流量表垂直分析现金流量结构分析表 金额单位：千元 结构单位：%项 目 现金流入 现金流出 流入结构 流出结构 内部结构一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到现金收到的税费返还收到其他与经营有关的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工及为职工支付的现金支付的各项税款其他与经营活动有关的现金现金流出小计二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到现金取得投资收益所收到现金处理长期资产收到现金净额收到其他与投资活动有关现金现金流入小计购建长期资产所支付现金投资所支付现金支付其他与投资活动有关现金现金流出小计三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金借款所收到的现金收到
43、其他与筹资活动有关现金现金流入小计1 440 33334 43459 0001 533 7671 18151 815165 000165 0001 700 5825 100118 502985 56860 089143 285109 4341 298 37535 41570036 115174 92177 768252 6891 587 17984.702.023.4790.190.110.119.709.70100.0062.103.799.026.8981.802.240.042.2811.024.915.92100.009391225385100759146311048431001001
44、00980619410010010069223078100偿还债务所支付的现金分配股利或支付利息所支付现金现金流出小计现金流量总额四、汇率变动对现金的影响额五、现金及等价物净增加额总流入结构反映企业三项活动现金流入量分别占总流入量的比重，反映具体项目的构成情况。可能明确企业的现金来自何方，增加现金流入在哪些方面采取措施。总体来说，经营活动占相当大比重，尤其是第一项，但不同性质企业，比例差异较大，如一个单一经营，专心于某一特定经营业务，不愿意进行其它投资，筹资政策保守，不愿举债经营企业，该比例尤其高。现金流出结构反映三项活动现金流量比重，以及具体项目的构成情况，可以表明企业的现金流向何方，开源节
45、流从何入手。一般情况下，购买商品接受劳务支付现金往往要占到较大的比重，投资和筹资活动的现金流出比重则因企业的投资政策和筹资政策不同而存在很大的差异。可将不同时期进行对比分析此处编辑人：阮臻、曾天奇6.现金流量表附表水平分析表 单位：千元项 目 本年度 上年度 增减额 增减比例补充资料：1将净利润调整为经营活动的现金流量净利润加：少数股东权益计提的资产减值准备固定资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销待摊费用减少（减：增加）预提费用增加（减：减少）处置长期资产损失（减：收益）财务费用存货的减少（减：增加）经营性应收项目减少（减：增加）经营性应付项目增加（减：减少）其他经营活动产生的现金流量净额2不
46、涉及现金收支的投资和筹资活动债务转为股本 一年内到期的可转换债券融资租入固定资产3现金及现金等价物净增加情况：现金的期末余额减：现金的期初余额加：现金等价物的期末余额减：现金等价物的期初余额现金及等价物净增加额105 973-3 737155 0883 6071 305174-9-25 4855 48550 815-62 5394 716235 392193 29574 757118 50225 41033152 4373 74519 7044 952230114 732-7 333-221 053-118 401-2 098-27 64174 757141 062-66 30580 563-
47、3 7702 651-138-18 399-4 778-239-140 21712 818271 86855 8626 814263 033118 538-66 305184 807317-114.24002-0.04-0.93中材国际公司 2014年现金总流入量为 10597万元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金总流入量和筹资活动现金总流入量所占比重分别为 73.55%、0.21%和 26.27%。可见企业的现金流入主要是由经营活动和筹资活动产生的。经营活动中的销售商品及提供劳务、投资活动中的处理子公司及其他营业单位收到的现金净额和筹资活动中取得借款收到的现金占现金总流入的比重较大。中材
48、国际应当在投资活动中进行其他投资，以增加投资活动中的现金流入现金流量表主要项目分析销售商品、提供劳务收到的现金在经营活动现金流入中所占的比重为 72.49%，是企业经营活动现金流入的主要来源，也是企业总现金流入的来源，企业销售收现率良好，较稳定。收到税费返还和收到其他与经营活动有关的现金金额不大，所占比重小，对经营活动现金流入影响不大。购买商品、接受劳务支付的现金数额较大，所占比重也大，是企业现金流出的主要方向。处置子公司及其他营业单位收到的现金净额是投资活动现金流入的主要来源，但在总现金流入中所占比重并不大，所以企业可以适当地扩大投资，增加利润点。投资支付的现金是投资活动现金流出的主要方向，
49、说明企业积极参与资本市场运作，实施股权及债券投资能力较强。取得借款收到的现金是企业筹资活动现金流入的主要来源，说明企业筹集资金的能力较强，一定程度上也代表了企业的商业信用较高。偿还债务支付的现金是企业筹资活动现金流出的主要方向，影响着企业资金的周转。此处编辑人：庄静雄、郑昌君三、财务效率分析1、盈利能力分析盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，同时也是员工集体福利设施不断完善的重要保障。企业作为一个为盈利而存在的经济实体，一个企业是否具有较强的盈利能力才是企业最应该关注的，所以对企业盈利能力的研究已经成为公司财务分析的重要步骤。因此，企业不停的想出各种方法来压缩成本，提高产量，只有这样才能生产出有竞争力的产品，才能为企业实现盈利做出贡献。（一）、净资产收益率净资产收益率是反映所有者对企业投资部分的盈利能力，又称所有者权益报酬率或净资产利润率。净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。影响该指标的因素，除了企业的盈利水平以外
