1、欧亚集团财务报告分析盈利能力分析春 欧 亚 集 团 股 份 有 限 公 司 是 国 家 大 型 商 业 企 业 ， 1992 年 成 立 股 份 有 限公 司 ， 1993 年 公 司 股 票 在 上 海 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 ， 是 全 国 知 名 的 上 市 公司 。 下 辖 十 一 个 商 贸 企 业 、 一 个 城 ： 欧 亚 商 都 、 欧 亚 卖 场 、 欧 亚 车 百 、 欧 亚益 民 、 欧 亚 新 发 、 欧 亚 星 河 湾 、 欧 亚 万 千 缘 、 欧 亚 四 平 商 贸 、 欧 亚 沈 阳 联营 、 欧 亚 通 化 购 物 中 心 、 欧 亚 农 安 商
2、贸 、 欧 亚 科 技 城 。 企 业 从 1984 年 改革 以 来 ， 通 过 商 务 经 营 和 资 本 、 资 产 、 资 源 运 作 实 现 了 企 业 规 模 和 经 济 效 益的 跳 跃 式 发 展 。 截 止 2007 年 末 ， 企 业 总 资 产 由 205 万 元 增 加 到 23.85 亿元 ， 增 长 了 1162.65 倍 ； 年 销 售 由 1248 万 元 增 加 到 100 亿 元 ， 增 长 了800.51 倍 ； 年 利 润 由 22 万 元 增 加 到 1.31 亿 元 ， 增 长 了 593.48 倍 。 综 合经 济 效 益 指 标 不 仅 在 吉
3、林 省 商 界 遥 遥 领 先 ， 而 且 位 居 全 国 商 业 百 强 前 列 ， 发展 成 为 集 科 工 商 贸 多 种 行 业 和 百 货 店 、 专 卖 店 、 卖 场 、 超 市 、 电 子 商 务 等 多种 业 态 为 一 体 的 大 型 企 业 集 团 。 在 经 济 效 益 不 断 提 高 的 同 时 ， 企 业 社 会 声 誉也 不 断 增 强 ， 先 后 荣 获 “全 国 五 一 劳 动 奖 状 ”、 “中 国 商 业 名 牌 企 业 ”， “中 国消 费 者 杯 ”、 国 家 级 “百 城 万 店 无 假 货 ”示 范 店 、 “全 国 精 神 文 明 建 设 先 进
4、 单 位 ”、 “全 国 厂 务 公 开 先 进 单 位 ”、 “吉 林 优 秀 企 业 ”、“重 合 同 守 信 用 单 位 ”、 “资 金 信 誉 评 估 AAA 级 企 业 ”等 百 项 荣 誉 称 号 。资产负债表单位：万元变动时间 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31流动资产：货币资金 24,654.70 12,533.94 23,621.71应收票据 288.09 787 190应收股利 11.43应收帐款净额 142.65 84.33 103.76预付贷款 17,028.01 13,568.93 30,776.99其他应收款 1,320.53 1,59
5、3.75 1,135.15存货净额 22,406.66 17,413.94 9,041.40其他流动资产 75.64 15.85 14.25流动资产合计 65,916.28 45,997.75 64,894.70长期投资：可供出售金融资产 819.48 1,647.53 长期应收款 0 0 0长期股权投资 493.49 433.43 269.69固定资产：在建工程 25,247.23 20,440.21 29,019.86无形资产及其他资产：无形资产 28,843.43 26,492.12 15,986.13商誉 7,400.30 7,400.30 递延所得税资产 18.11 46.93 12
6、.46非流动资产合计 211,564.93 192,550.24 126,974.08资产总计 277,481.22 238,547.98 191,868.78流动负债短期借款 44,100.00 31,700.00 29,640.00应付帐款 29,326.01 23,264.40 14,323.42应付票据 21,658.25 21,039.99 17,421.80应付职工薪酬 2,090.88 440.14 1,073.77预收帐款 46,670.90 29,149.36 18,192.87其他应付款 30,143.73 33,997.64 16,182.03一年内到期的非流动负债 1,
7、500.00 1,500.00 应交税费 3,776.72 2,701.50 634.76未付股利 424.17 294.48 217.3流动负债合计 179,690.66 144,087.50 97,685.94非流动负债：非流动负债合计 3,287.11 6,548.19 11,925.40长期负债：长期负债 1,500.00 6,500.00长期应付款 3,101.53 4,638.53 5,374.20递延税项：负债合计 182,977.78 150,635.69 109,611.34所有者权益（或股东权益）：少数股东权益 21,660.91 20,277.98 18,728.65实收
8、资本（或股本） 15,908.81 15,908.81 15,908.81资本公积 30,346.10 31,003.74 29,913.76盈余公积 7,954.40 7,946.76 7,297.94未分配利润 18,633.22 12,775.01 10,408.28股东权益合计 94,503.44 87,912.29 82,257.44负债与股东权益合计 277,481.22 238,547.98 191,868.78根据资产负债表可知，企业的资产 2007 年的资产总额为 238547.98 万元，比 2006 年增加了 46679.2 万元，增长了 24.33%，2008 年的资产
9、总额为277,481.22 万元，比 2007 年增长了 38933.24 万元，增长了 16.32%。2007 年的负债总额为 150,635.69 万元，比 2006 年增长了 41024.35 万元，增长了37.43%，2008 年的负债总额为 182,977.78 万元，比 2007 年增长了 32342.09万元，增长了 21.43%。其中 2007 年流动负债为 144,087.50 万元，比 2006 年增长了 46401.56 万元，增长了 47.5%，2008 年流动负债 179,690.66 万元，比2007 年增加了 35603.16 万元，增长了 24.7%，而非流动负
10、债 2007 年比 2006 年减少了 5377.21 万元，2008 年比 2007 年减少了 3261.08 万元，长期负债 2007年比 2006 年减少了 5735.67 万元，2008 年比 2007 年减少了 3037 万元，可见负债的增加主要是由于流动负债的增加造成的，而非流动负债与长期负债不但没有增加，反而有所减少。在所有者权益方面来看，2007 年的所有者权益为87,912.29 万元，比 2006 年增加了 5654.85 万元，增长了 6.87%，2008 年的所有者权益为 94,503.44 万元，比 2007 年增加了 6591.15 万元，增长了 7.50%。由此可
11、见，欧亚集团从 2006 年到 2008 年的资产都有所增加，但增速有所减少，这主要是由于负债的增加有所减少造成，所有者权益不但在绝对数上有所增加，而且在增长率上也有所增加。利润分配表单位：万元变动时间 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31一、营业收入 342,061.18 263,148.38 164,706.69主营业务收入净额 342,061.18 263,148.38 164,706.69减：营业成本 285,642.31 218,686.88 136,960.81营业税金及附加 2,423.61 2,012.38 1,280.38销售费用 10,469.6
12、5 6,572.18 4,747.47管理费用 23,413.83 21,238.73 11,716.92财务费用 2,552.62 1,688.20 906.62资产减值损失 -102.35 28.91 -24.37投资收益（损失以“-”号填列）0.06 0.05 0.16二、营业利润 17,661.57 12,921.15 9,119.02营业外收入 185.84 270.69 175.06减：营业外支出 169.52 113.18 46.63三、利润总额 17,677.89 13,078.66 9,247.44减：所得税 3,906.46 3,711.48 3,232.07减：少数股东
13、3,132.93 1,578.99 612.71损益四、净利润 10,638.50 7,788.19 5,402.67根据利润分配表可知，企业 2007 年的主营业务收入净额为 263,148.38 万元，比 2006 年增加了 98441.69 万元，增长了 59.77%，2008 年的主营业务收入净额为 342,061.18 万元，比 2007 年增加了 78912.8 万元，增长了 29.99%。可见，企业在 2008 年的主营业务收入净额不仅在增长率上有所降低，在增长额上也有所减少，这主要是由于 2008 年的金融危机对实体经济的影响造成的。2007年的营业利润为 12,921.15
14、万元，比 2006 年增加了 3802.12 万元，增长了41.69%，2008 年的营业利润为 17,661.57 万元，比 2007 年增加了 4740.42 万元，增长了 36.69%，而 2007 年的管理费用为 21,238.73 万元，比 2006 年增加了 9521.81 万元，增长了 81.27%，2008 年的管理费用为 23,413.83 万元，比2007 年增加了 2175.1 万元，增长了 10.24%，可见，营业利润虽然在增长率上有所降低，但是在增长额上还是有一定的增加的，主要是由于管理费用增长率的降低造成的。2007 年的利润总额为 13,078.66 万元，比 2
15、006 年增加了3831.22 万元，增长了 41.43%，2008 年的利润总额为 17,677.89 万元，比 2007年增加了 4599.23 万元，增长了 35.17%。净利润 2007 年为 7,788.19 万元，比2006 年增加了 2385.52 万元，增长了 44.15%，2008 年为 10,638.50 万元，比2007 年增加了 2850.31 万元，增长了 36.60%。可见，2008 年的金融危机对欧亚集团的影响主要是主营业务，而欧亚集团通过加强管理使管理费用的增长率降低，从而使企业的营业利润、利润总额、净利润均有所增加。现金流量表单位：万元变更日期 2008-12
16、-31 2007-12-31 2006-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 409,857.12 318,624.10 183,351.76收到的其他与经营活动有关的现金 21,637.71 23,289.05 19,143.19经营活动现金流入小计 431,494.83 341,913.15 202,494.95购买商品、接受劳务支付的现金 332,390.74 254,017.27 145,317.46支付给职工以及为职工支付的现金 8,675.93 7,572.20 6,189.98支付的各项税费 11,755.30 9,591.16 7,202.38支付的
17、其他与经营活动有关的现金 28,265.38 46,230.91 22,271.30经营活动现金流出小计 381,087.34 317,411.55 180,981.12经营活动产生的现金净额 50,407.49 24,501.60 21,513.83二、投资活动产生的现金流量处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 18.81 211.75 351.69投资活动现金流入小计 18.81 211.75 351.69购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 30,406.43 14,347.76 15,522.97投资所支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 9,
18、805.32 13,478.24 19,726.00投资活动现金流出小计 40,211.75 27,826.00 35,248.97投资活动产生的现金流量净额 -40,192.94 -27,614.25 -34,897.28三、筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金 91,200.00 86,000.00 37,030.00筹资活动现金流入小计 91,200.00 86,000.00 43,031.35偿还债务所支付的现金 80,300.00 87,440.00 20,290.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 8,993.79 6,535.12 5,228.89筹资活动现金流出小计
19、89,293.79 93,975.12 25,518.89筹资活动产生的现金流量净额 1,906.21 -7,975.12 17,512.46四、汇率变动对现金的影响额 五、现金及现金等价物净增加额 加:期初现金及现金等价物余额 12,533.94 23,621.71 19,492.71以存货偿还债务 13,771.43 9,367.18 6,015.37无形资产摊销 1,124.21 918 315.66六、期末现金及现金等价物余额 24,654.70 12,533.94 23,621.71根据以上三个表我们可以对欧亚集团的获利能力进行分析，以了解欧亚集团的财务状况。从资产报酬率方面来看：欧
20、亚集团的资产报酬率在 2007 年、2008 年分别为 3.62%，4.12%，可见，欧亚集团的资产报酬率并不是很高，但是欧亚集团属于日用百货零售业，零售行业的资产报酬率本身就不是很高，2004 年，前六大零售商金额占全国零售总金额的五分之一，但资产报酬率仅为 2%-3%(摘自上海经济中的中国零售也前瞻，没能找到 2008 年零售行业的资产报酬率)。可见，欧亚集团的资产报酬率还算是高的，而且有增加的趋势。从股东权益报酬率方面来看：欧亚集团的股东权益报酬率在 2007 年、2008年分别为 9.15%、11.66%，可见企业的股东权益报酬率也呈现逐年增长的趋势，但总的来说也还是不算太高，这也是由零售行业的性质造成的。从销售毛利率方面来看：欧亚集团的销售毛利率在 2006 年、2007 年、2008 年分别为 16.85%、16.90%、16.49%，而零售行业的销售毛利率在 2006 年为 15.72%2006 年，零售类公司销售毛利率同比提高 0.5 个百分点，达到 15.72%
