1、财务分析报告报告日期：2007 年 12 月一、企业整体财务状况.3二、资产负债状况分析.31、资产变动与结构分析32、流动资产变动与结构分析.43、应收款项变动分析54、存货变动分析65、固定资产变动与结构分析.76、资本结构变动与结构分析.87、流动负债变动与结构分析.98、长期资本变动与结构分析10三、利润状况分析111、实现利润分析.112、收入情况分析.113、支出情况分析.114、经营风险分析.115、利润敏感性分析.126、经营效率分析.127、资金需求分析.12四、现金流量状况分析121、现金流量表整体分析.122、现金流入结构分析.123、现金支出结构分析.124、现金流入流
2、出比分析.125、现金偿债能力分析.126、获取现金能力分析.137、财务弹性分析.138、收益质量分析.14五、财务效益状况分析15六、资产运营状况分析15七、偿债能力状况分析17八、发展能力状况分析18九、杜邦财务综合分析201、整体状况分析.202、利润情况分析.213、资产情况分析.21财务分析报告一、企业整体财务状况2007 年 12 月，XXX 股份实现主营业务收入为 629,933.35 万元；营业利润为30,831.53 万元；净利润为 24,835.60 万元；资产总计为 402,626.58 万元，其中：货币资金为 77,627.80 万元，应收账款为 12,554.81
3、万元，存货为 65,634.15 万元；负债合计为 2,075,203,566.22 万元；股东权益合计为 195,106.23 万元。本期综合财务实力评分为：83.71，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为 00.00，基本上没有变化。企业综合实力情况表项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%企业绩效评价计分 0.00 83.71 0.00%财务效益能力计分 0.00 29.44 0.00%资产运营能力计分 0.00 13.54 0.00%偿债能力计分 0.00 16.73 0.00%发展能力计分 0.00 24.00 0.00%二、资产负债状况分析1、资产变动与结构分析2007
4、 年 12 月，XXX 股份资产总额为：402,626.58 万元，比上期的 289,854.37万元，增加：38.91%。在资产构成中，流动资产占比：57.04%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资占比：-0.18%，固定资产占比为：40.67%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产占比：2.47%；而上期上述指标分析别为：57.06%、-0.29%、40.38%、2.85%。从单项较上期相比较而言，流动资产大幅增加，增加 38.85%，长期投资大幅增加，增加 15.26%，固定资产大幅增加，增加 39.
5、91%，无形资产及其它资产大幅增加，增加20.26%。资产结构表项目(万元) 2006年12月 2007年12月 新增(%) 2006年占比% 2007年占比%流动资产合计 165,391.99 229,653.24 38.85% 57.06% 57.04%长期投资合计 -837.60 -709.81 15.26% -0.29% -0.18%固定资产合计 117,029.48 163,737.37 39.91% 40.38% 40.67%无形资产及其它资产合计 8,270.51 9,945.79 20.26% 2.85% 2.47%递延税款借项 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.
6、00%资产总计 289,854.37 402,626.58 38.91% 100.00% 100.00%净利润 16,131.02 24,835.60 53.96% - -总资产利润率 5.50% 6.10% 10.91% - -由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。2、流动资产变动与结构分析流动资产总额为：229,653.24 万元，比上期的 165,391.99 万元，增加：38.85%。在流动资产构成中，货币性资产占比为：46.
7、46%，应收票据占比：2.60%，应收款项占比：20.61%，存货占比：28.58%，待摊费用占比：1.75%，其它资产占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：56.25%、0.24%、19.93%、22.80%、0.78%、0.00%。流动资产结构表项目(万元) 2006年12月 2007年12月 新增(%) 2006年占比% 2007年占比%货币资金 78,030.85 77,627.80 -0.52% 47.18% 33.80%短期投资 15,001.15 29,075.79 93.82% 9.07% 12.66%应收票据 393.00 5,963.35 1417.39% 0.24%
8、2.60%应收股利 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%应收利息 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%应收账款 9,099.39 12,554.81 37.97% 5.50% 5.47%其他应收款 19,214.96 25,054.58 30.39% 11.62% 10.91%预付账款 4,654.02 9,725.02 108.96% 2.81% 4.24%应收补贴款 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%存货 37,715.68 65,634.15 74.02% 22.80% 28.58%待摊费用 1,282.93 4,017.74 21
9、3.17% 0.78% 1.75%一年内到期的长期债权投资 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%其他流动资产 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%流动资产合计 165,391.99 229,653.24 38.85% 100.00% 100.00%主营业务收入 401,009.24 629,933.35 57.09% - -流动资产周转率 4.12 4.49 8.93% - -纵观流动资产变化可以看出：企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况。企业在流动资产增加的同时，销售
10、收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。3、应收款项变动分析在应收款项项目分析中，可以看出应收账款为 12,554.81 万元，占比 26.52%，其他应收款为 25,054.58 万元，占比 52.93%，预付账款为 9,725.02 万元，占比 20.55%；而上期上述指标分析别为：为 9,099.39 万元，占比 27.60%、为 19,214.96 万元，占比58.28%、为 4,654.02 万元，占比 14.12%。从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加 37.97%、其他应收款大幅增加，增加 30.39%、 ，预付账款大幅增加，增加 108.96
11、%。应收款项变化表项目(万元) 2006年12月 2007年12月 新增(%) 2006年占比% 2007年占比%应收账款 9,099.39 12,554.81 37.97% 27.60% 26.52%其他应收款 19,214.96 25,054.58 30.39% 58.28% 52.93%预付账款 4,654.02 9,725.02 108.96% 14.12% 20.55%应收款项合计 32,968.37 47,334.41 43.58% 100.00% 100.00%主营业务收入 401,009.24 629,933.35 57.09% - -通过分析可以看出：在应收款项占比中，其它应
12、收款为 53.00%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；4、存货变动分析在存货搭配分析中，可以看出存货为 65,634.15 万元，主营业务成本为 427,389.32 万元；而上期上述指标分析别为：为 37,715.68 万元、为 267,538.40 万元。从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加 74.02%，主营业务成本大幅增加，增加 59.75%。存货变化表项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%存货 37,715.68 65,634.15 74.02%主营业务成本 267,538.40 427,389.32 59.75%毛利率 32.80% 31
13、.70% -3.35%周转率 7.87 8.27 5.14%通过毛利率及周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的增加是主营业务成本的 1.2 倍，增幅过大，与主营业务成本变化不协调，有可能企业原材料采购过多。5、固定资产变动与结构分析固定资产总额为：163,737.37 万元，比上期的 117,029.48 万元，增加：39.91%。在固定资产构成中，固定资产原价占比：124.73%，累计折旧占
14、比：28.80%，固定资产净值占比：95.93%，固定资产减值准备占比：1.51%，固定资产净额占比：94.42%，工程物资占比：2.22%，在建工程占比：3.36%，固定资产清理占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：108.60%、28.33%、80.27%、0.21%、80.07%、5.12%、14.81%、0.00%。从单项较上期相比较而言：固定资产原价大幅增加，增加 60.68%；累计折旧大幅增加，增加 42.21%；固定资产净值大幅增加，增加 67.20%；固定资产减值准备大幅增加，增加 921.71%；固定资产净额大幅增加，增加 64.99%；工程物资大幅减少，减少39.37%
15、；在建工程大幅减少，减少 68.25%；固定资产清理基本上没有变化。固定资产结构表项目(万元) 2006年12月 2007年12月 新增(%) 2006年占比% 2007年占比%固定资产原价 127,097.66 204,225.00 60.68% 108.60% 124.73%累计折旧 33,153.20 47,147.56 42.21% 28.33% 28.80%固定资产净值 93,944.46 157,077.45 67.20% 80.27% 95.93%固定资产减值准备 242.40 2,476.62 921.71% 0.21% 1.51%固定资产净额 93,702.06 154,60
16、0.83 64.99% 80.07% 94.42%工程物资 5,990.24 3,631.87 -39.37% 5.12% 2.22%在建工程 17,337.17 5,504.67 -68.25% 14.81% 3.36%固定资产清理 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%固定资产合计 117,029.48 163,737.37 39.91% 100.00% 100.00%主营业务收入 401,009.24 629,933.35 57.09% - -固定资产周转率 4.12 4.49 8.93% - -由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，固定资产周
17、转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也可以看出，本期固定资产折旧产出率保持不变。6、资本结构变动与结构分析负债总额为：207,327.74 万元，比上期增加 79.66%：所有者权益为：195,106.23 万元；比上期增加 11.96%。在资金来源构成中，流动负债占比：39.88%，长期负债占比：11.62%，所有者权益占比：48.46%；而上期上述指标分析别为：33.76%、6.05%、60.12%。从单项较上期相比较而言，流动负债大幅增加，增加 64.08%，长期负债大幅增加，增加 166
18、.57%，所有者权益大幅增加，增加 11.96%。资金来源结构表项目(万元) 2006年12月 2007年12月 新增(%) 2006年占比% 2007年占比%流动负债合计 97,850.74 160,555.21 64.08% 33.76% 39.88%长期负债合计 17,546.14 46,772.53 166.57% 6.05% 11.62%股东权益合计 174,263.11 195,106.23 11.96% 60.12% 48.46%负债和股东权益总计 289,854.37 402,626.58 38.91% 100.00% 100.00%由此可见，长期资本增长幅度大于流动负债，说明
19、企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳定。7、流动负债变动与结构分析流动负债总额为：160,555.21 万元，较上期增加：64.08%。在流动负债构成中，营业性负债占比：84.34%，融资性负债占比：15.66%；而上期上述指标分析别为：94.22%、5.78%。流动负债结构表项目(万元) 2006年12月 2007年12月 新增(%) 2006年占比% 2007年占比%短期借款 5,230.00 23,835.53 355.75% 5.35% 14.85%应付票据 9,527.84 8,035.65 -15.66% 9.74% 5.01%应付账款 42,968.05 66,595.53
20、54.99% 43.91% 41.48%预收账款 5,409.51 9,649.74 78.39% 5.53% 6.01%应付工资 8,165.60 11,052.94 35.36% 8.35% 6.88%应付福利费 4,352.76 5,221.63 19.96% 4.45% 3.25%应付股利 4,971.88 1,030.05 -79.28% 5.08% 0.64%应交税金 466.51 2,774.99 494.84% 0.48% 1.73%其它应交款 49.77 168.61 238.78% 0.05% 0.11%其它应付款 16,004.64 30,854.67 92.79% 16
21、.36% 19.22%预提费用 282.19 35.86 -87.29% 0.29% 0.02%预计负债 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%一年内到期的长期负债 422.00 1,300.00 208.06% 0.43% 0.81%其它流动负债 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%流动负债合计 97,850.74 160,555.21 64.08% 100.00% 100.00%纵观流动负债变化可以看出：企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于融资类负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。8、
22、长期资本变动与结构分析长期资本总额为：241,878.76 万元，比上期的 191,809.25 万元，增加：26.10%。在长期资本构成中，长期借款占比：6.99%，应付债券占比：0.00%，长期应付款占比：0.00%，专项应付款占比：1.39%，其他长期负债占比：10.965%，股本净额占比：16.176%，资本公积占比：41.310%，盈余公积占比：11.649%，未分配利润占比：11.528%；而上期上述指标分析别为：3.10%、0.00%、0.00%、0.09%、5.963%、10.199%、61.821%、11.571%、7.260%。从单项较上期相比较而言，长期借款占比：大幅增加
23、，增加 184.23%，应付债券占比：基本上没有变化，长期应付款占比：基本上没有变化，专项应付款占比：大幅增加，增加 1944.72%，其他长期负债占比：大幅增加，增加 131.89%，股本净额占比：大幅增加，增加 100.00%，资本公积占比：大幅减少，减少 15.74%，盈余公积占比：大幅增加，增加 26.95%，未分配利润占比：大幅增加，增加 100.23%。长期资本结构表项目(万元) 2006年12月 2007年12月 新增(%) 2006年占比% 2007年占比%长期借款 5,945.08 16,897.95 184.23% 3.10% 6.99%应付债券 0.00 0.00 0.0
24、0% 0.00% 0.00%长期应付款 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%专项应付款 164.00 3,353.34 1944.72% 0.09% 1.39%其他长期负债 11,437.06 26,521.24 131.89% 5.96% 10.97%股本净额 19,563.25 39,126.50 100.00% 10.20% 16.18%资本公积 118,579.10 99,920.11 -15.74% 61.82% 41.31%盈余公积 22,194.74 28,175.40 26.95% 11.57% 11.65%未分配利润 13,926.02 27,884.22
25、100.23% 7.26% 11.53%长期资本合计 191,809.25 241,878.76 26.10% 100.00% 100.00%净资产收益率 9.20% 12.70% 38.04% - -长期资产适合率 165.00% 148.30% -10.12% - -由此可见，企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，但是比上期下降，采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加，建议企业可继续以改变现在的资本组合
26、，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。三、利润状况分析1、实现利润分析2、收入情况分析3、支出情况分析4、经营风险分析5、利润敏感性分析6、经营效率分析7、资金需求分析四、现金流量状况分析1、现金流量表整体分析2007 年 12 月，XXX 股份现金净流动量为：-403.05 万元， ，比上期减少 100.884%：，其中：现金收入总计：812,758.85 万元， ，比上期增加 36.194%：，现金支出总计：813,161.90 万元， ，比上期增加 47.537%：本期经营活动净现金流量是 50,994.98 万元，投资活动净现金流量是-80,854.82 万元，筹资活动净现
27、金流量是 29,456.79 万元；现金净流量以经营活动净流量为主。2、现金流入结构分析3、现金支出结构分析4、现金流入流出比分析5、现金偿债能力分析在现金偿债能力指标中，可以看出现金到期债务比为 5.46，现金流动负债比为 0.32，现金债务总额比为 0.25；而上期上述指标分析别为：4.23、0.43、0.36。现金偿债能力指标表项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%现金到期债务比 4.23 5.46 29.03%现金流动负债比 0.43 0.32 -26.28%现金债务总额比 0.36 0.25 -32.69%由此可见，说明企业偿还到期债务的能力较上期大幅增加，增加 29.
28、03%，可以及时偿还到期债务；企业偿还流动债务的能力较上期大幅增加，增加 29.03%，按照本期现金偿还流动负债能力来看，需要 3.15 年偿还，企业偿还债务总额的能力较上期大幅减少，减少 32.69%，按照本期现金偿还债务总额能力来看，全部债务需要 4.08 年偿还。6、获取现金能力分析在获取现金能力指标中，可以看出销售现金比率为 0.08，每股营业现金净流量为1.30，全部资产现金回收率为 0.13；而上期上述指标分析别为：0.11、2.15、0.15。从单项较上期相比较而言，销售现金比率大幅减少，减少 23.81%，每股营业现金净流量大幅减少，减少 39.45%，全部资产现金回收率大幅减
29、少，减少 13.10%。获取现金能力指标表项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%销售现金比率 0.11 0.08 -23.81%每股营业现金净流量 2.15 1.30 -39.45%全部资产现金回收率 0.15 0.13 -13.10%由此可见，本期销售得到的现金流入相对量较上期下降，企业获取现金能力下降，并没有将账面收益转化为现金流量；本期每股派现能力较上期下降，将得不到上期的派息水平，如果要维持相同派息水平，企业将需要借债；本期资金产生现金能力较上期减弱，企业将全部资产以现金形式收回的能力下降。7、财务弹性分析在财务弹性分析指标中，可以看出现金再投资率为 0.09，折旧影响率
30、为 0.31；而上期上述指标分析别为：0.10、0.22。从单项较上期相比较而言，现金再投资率有所减少，减少 3.13%，折旧影响率大幅增加，增加 37.05%。财务弹性指标表项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%现金再投资率 0.10 0.09 -3.13%折旧影响率 0.22 0.31 37.05%由此可见，本期企业可用于再投资在各项资产的现金较上期减少，企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力减弱；相应折旧应收回的现金较上期增加，保障现有固定资产能力增加。8、收益质量分析营运指数为：0.99；而上期为：1.50。较上期相比较而言，营运指数大幅减少，减少33.71%。现金收益
31、质量指标表项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%营运指数 1.50 0.99 -33.71%由此可见，本期现金收益质量不如上期，并且有 1.00%经营收益已实现而未能收到现金。五、财务效益状况分析在财务效益指标中，可以看出销售净利率为：3.90%，销售毛利率为：31.70%，成本费用利润率为：4.10%，资产利润率为：6.10%，净资产收益率为：12.70%；而上期上述指标分析别为：4.00%、32.80%、4.20%、5.50%、9.20%。从单项较上期相比较而言，销售净利率有所减少，减少 2.50%，销售毛利率有所减少，减少 3.35%，成本费用利润率有所减少，减少 2.38
32、%，资产利润率大幅增加，增加10.91%，净资产收益率大幅增加，增加 38.04%。本期财务效益能力评分为：29.44，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为 0.00，基本上没有变化。财务效益指标表项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%销售净利率 4.00% 3.90% -2.50%销售毛利率 32.80% 31.70% -3.35%成本费用利润率 4.20% 4.10% -2.38%总资产净利润率 5.50% 6.10% 10.91%净资产收益率 9.20% 12.70% 38.04%财务效益能力计分 0.00 29.44 0.00%。六、资产运营状况分析在资产运营指标中，可以
33、看出应收账款周转天数为：6.27，存货周转天数为：44.14，营业周期为：50.41，应付账款偿还期：107.68，资产周转率：1.82；而上期上述指标分析别为：7.73、46.40、54.14、94.54、1.77。从单项较上期相比较而言，应收账款周转天数大幅减少，减少 18.88%，存货周转天数有所减少，减少 4.89%，营业周期有所减少，减少 6.89%，应付账款偿还期大幅增加，增加 13.90%，资产周转率有所增加，增加 2.94%。本期资产运营能力评分为：13.54，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为 0.00，基本上没有变化。资产运营指标表项目名称 2006年12月 2007年1
34、2月 新增%应收账款周转率 47.20 58.18 23.27%应收账款周转天数 7.73 6.27 -18.88%存货周转率 7.87 8.27 5.14%存货周转天数 46.40 44.14 -4.89%应付账款偿还期 94.54 107.68 13.90%经营性循环周期 -40.40 -57.27 -41.75%流动资产周转率 3.27 3.19 -2.54%总资产周转率 1.77 1.82 2.94%资产运营能力计分 0.00 13.54 0.00%七、偿债能力状况分析在偿债能力指标中，可以看出营运资本：1.43 万元，流动比率为：1.021，速动比率为：0.664，现金流动负债比率为
35、：69,098.04，资产负债率：0.515，已获利息倍数：29.137，净资产收益率：0.127；而上期上述指标分析别为：1.69 万元、1.304、0.950、67,541.24、0.398、82.915、0.092。从单项较上期相比较而言，营运资本大幅减少，减少 15.39%，流动比率大幅减少，减少 21.70%，速动比率大幅减少，减少 30.11%，现金流动负债比率有所增加，增加 2.31%，资产负债率大幅增加，增加 29.40%，已获利息倍数大幅减少，减少 64.86%，净资产收益率大幅增加，增加 38.04%。本期偿债能力评分为：16.73，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为 0
36、.00，基本上没有变化。偿债能力指标表项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%流动比率 1.69 1.43 -15.00%速动比率 1.30 1.02 -22.00%现金流动负债比率 0.95 0.66 -30.00%营运资本 67,541.24 69,098.04 2.00%资产负债率 39.80% 51.50% 29.40%已获利息倍数 82.92 29.14 -65.00%净资产收益率 9.20% 12.70% 38.00%偿债能力计分 0.00 16.73 0.00%八、发展能力状况分析在发展能力指标中，可以看出营运资本为：69,098.04 万元，可用资本为：241,87
37、8.75万元，销售收入增长率为：57.00%，净资产增长率：11.90%，净利润增长率：53.90%，流动资产率：57.00%，流动负债率：39.80%；而上期上述指标分析别为：67,541.24 万元、191,809.24 万元、48.40%、109.00%、31.10%、57.00%、33.70%。从单项较上期相比较而言，营运资本有所增加，增加 2.31%，可用资本大幅增加，增加26.10%，销售收入增长率大幅增加，增加 17.77%，净资产增长率大幅减少，减少89.08%，净利润增长率大幅增加，增加 73.31%，流动资产率基本上没有变化，流动负债率大幅增加，增加 18.10%。本期发展
38、能力评分为：24.00，在行业中的竞争地位属于优秀。而上期为 0.00，基本上没有变化。发展能力指标表项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%营运资本 67,541.24 69,098.04 2.00%可用资本 191,809.24 241,878.75 26.10%销售收入增长率 48.40% 57.00% 17.77%净资产增长率 109.00% 11.90% -89.08%净利润增长率 31.10% 53.90% 73.31%流动资产率 57.00% 57.00% 0.00%流动负债率 33.70% 39.80% 18.10%发展能力计分 0.00 24.00 0.00%九、
39、杜邦财务综合分析1、整体状况分析实现销售收入 629,933.35 万元、销售净利 24,835.60 万元，权益净利率为：0.127，其中：税前净利润率为 0.778、税前利润财务费用率为 0.997、主营利润管理成本率为0.160、主营业务利润率为 0.317、资产周转率为 1.564、权益乘数为 2.063；而上期上述指标分析别为：401,009.24 万元、16,131.02 万元、0.092、0.756、0.955、0.169、0.328、1.383、1.663。从单项较上期相比较而言，实现销售收入大幅增加，增加 57.09%，销售净利大幅增加，增加 53.96%，权益净利率大幅增加
40、，增加 38.04%，税前净利润率有所增加，增加 2.91%，税前利润财务费用率有所增加，增加 4.40%，主营利润管理成本率有所减少，减少5.33%，主营业务利润率为有所减少，减少 3.35%，资产周转率大幅增加，增加13.09%，权益乘数大幅增加，增加 24.05%。杜邦财务分析结构表项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%权益净利率 9.20% 12.70% 38.00%税前净利润率 75.60% 77.80% 3.00%税前利润财务费用率 95.50% 99.70% 4.00%主营利润管理成本率 16.90% 16.00% -5.00%主营业务利润率 32.80% 31.7
41、0% -3.00%资产周转率 1.38 1.56 13.00%权益乘数 1.66 2.06 24.00%销售收入 401,009.24 629,933.35 57.00%销售成本 269,148.29 430,212.74 60.00%营运费用 110,772.12 169,816.93 53.00%其它收入 245.02 1,985.47 710.00%所得税 5,202.82 7,053.54 36.00%净利润 16,131.02 24,835.60 54.00%贷币资产 78,030.85 77,627.80 -1.00%应收账款 9,099.39 12,554.81 38.00%应收票据 393.00 5,963.35 1417.00%存货 37,715.68 65,634.15 74.00%其它流动资产 40,153.06 67,873.14 69.00%固定资产 117,029.48 163,737.37 40.00%其它长期资产 8,270.51 9,945.79 20.00%由此可见，本期权益报酬率好于上期，主要是由于本期的销售收入获利能力不如上期；本期的资产管理水平好于上期；企业利用财务杠杆的能力较上期增强，但获利能力减弱，财务风险增加，综合所致。2、利润情况分析3、资产情况分析
